齊敏倩

搭上公考行業(yè)發(fā)展的快車之后，中公教育憑借高度集中的垂直一體化管理體系，積極拓寬公司業(yè)務(wù)類型和開展協(xié)議班，迅速在全國(guó)公考培訓(xùn)行業(yè)站穩(wěn)腳跟。但擴(kuò)張之下，成功上市的中公教育集團(tuán)也面臨著退費(fèi)糾紛、競(jìng)爭(zhēng)激烈、下沉市場(chǎng)開拓受阻等等隱患。

李永新終于“破圈”了。在此之前，作為中公教育的創(chuàng)始人，他的知名度相對(duì)局限在教育、公考領(lǐng)域內(nèi)。2018年底，中公教育借殼上市，之后股價(jià)節(jié)節(jié)高升，原本低調(diào)的李永新也因此身價(jià)暴漲，并躋身全球教育首富。

北大畢業(yè)的李永新，他的校友中做教育培訓(xùn)的不在少數(shù)。其中，成名最早、知名度最高的當(dāng)屬俞敏洪。與喜歡分享創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷、也愛公開發(fā)表言論的俞敏洪不同，李永新很少公開發(fā)言，更不常提及自己。以至于外界提到李永新，只能想到“低調(diào)”二字。

不過(guò)，“低調(diào)”顯然不會(huì)是教育行業(yè)“新貴”李永新的全部。

失敗的“創(chuàng)業(yè)明星”

1999年6月，北大政治學(xué)與行政管理系畢業(yè)的李永新，選擇直接創(chuàng)業(yè)。跟他同年創(chuàng)業(yè)的還有馬云、馬化騰、劉強(qiáng)東等人。雖然如今的李永新知名度遠(yuǎn)不及這些人，但若是時(shí)光倒回1999年，李永新的名聲大概比他們加在一起都要大。

那個(gè)年代，大學(xué)生仍是天之驕子，雖然畢業(yè)分配的政策已經(jīng)取消，但大學(xué)生絲毫沒(méi)有就業(yè)壓力。大學(xué)生一畢業(yè)就創(chuàng)業(yè)，在當(dāng)時(shí)是個(gè)很少見的選擇，何況還是北大畢業(yè)生。而李永新不光是北大畢業(yè)生，還是“90年代十佳大學(xué)生代表”和“北京市優(yōu)秀高校畢業(yè)生”，所以他選擇創(chuàng)業(yè)這條路，格外惹人關(guān)注。

當(dāng)時(shí)，《東方時(shí)空》節(jié)目組決定全程跟蹤報(bào)道李永新的創(chuàng)業(yè)歷程，并把他當(dāng)作大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的典型案例。面對(duì)《東方時(shí)空》的鏡頭，李永新說(shuō)出自己的豪情壯志：“我的目標(biāo)是將來(lái)能有一座素質(zhì)教育大樓，在這里，零到八十歲的人，不分年齡、不分層次，都能找到自己想學(xué)的東西?！?/p>

但誰(shuí)也沒(méi)料到，僅僅一個(gè)月，李永新轟轟烈烈的創(chuàng)業(yè)就失敗了。背后的原因也很好笑，李永新引入了投資人，投資人持股90%，李永新持股10%。公司才成立一個(gè)月，雙方意見就發(fā)生重大分歧，最終公司不得不關(guān)閉。

李永新在北京反復(fù)咂摸著失敗的滋味，而他的許多同學(xué)則風(fēng)光地在美國(guó)求學(xué)。當(dāng)時(shí)，有媒體問(wèn)他創(chuàng)業(yè)失敗的感想，他直言：“我還能有什么感想，非常尷尬、非常丟人。”或許是不想服輸，第一次創(chuàng)業(yè)失敗后，李永新又做過(guò)計(jì)算機(jī)輔導(dǎo)、中小學(xué)輔導(dǎo)、奧數(shù)等創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。無(wú)一例外地，這些項(xiàng)目都失敗了。最慘的時(shí)候，他甚至連1塊6毛錢的炒餅都吃不起。

但上帝關(guān)上一扇門，一定會(huì)打開一扇窗。2001年，李永新的導(dǎo)師介紹的幾單業(yè)務(wù)，讓他的事業(yè)迎來(lái)了轉(zhuǎn)機(jī)。

我國(guó)大學(xué)從1999年開始大范圍擴(kuò)招。這直接導(dǎo)致2003年應(yīng)屆畢業(yè)生人數(shù)比2002年增加67萬(wàn)，達(dá)到212萬(wàn)。就業(yè)變得緊張，公務(wù)員成為更多大學(xué)畢業(yè)生的第一職業(yè)選擇。

李永新的導(dǎo)師是北大政治管理學(xué)院的老師，當(dāng)時(shí)，許多報(bào)考公務(wù)員的人想找其輔導(dǎo)，導(dǎo)師把這些人介紹給一直做教育創(chuàng)業(yè)的李永新。這便有了后來(lái)專注做公務(wù)員考試培訓(xùn)的中公教育。

這次，李永新終于踏上行業(yè)發(fā)展的列車，朝前奔去。

高度集中的垂直管理體系

當(dāng)李永新在導(dǎo)師的引導(dǎo)下，誤打誤撞進(jìn)入公考培訓(xùn)行業(yè)時(shí)，在廣東教書的易定宏，也瞄準(zhǔn)了剛發(fā)展起來(lái)的公考市場(chǎng)，決定到北京創(chuàng)業(yè)。

二者的不同之處在于，李永新從培訓(xùn)切入，創(chuàng)辦了中公教育。易定宏的華圖教育則用公務(wù)員考試輔導(dǎo)教材，敲開了公考行業(yè)的大門。2004年前后，雙方開始“殺入”對(duì)方的大本營(yíng)，并在之后的競(jìng)爭(zhēng)中，走上了完全不同的發(fā)展道路。

教育培訓(xùn)行業(yè)歷來(lái)有兩種模式。一種模式重名師，典型代表是新東方。另一種模式則看重研發(fā)和教學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)化，典型代表是好未來(lái)。第一種模式的名師廣告效應(yīng)強(qiáng)，但公司也容易對(duì)名師產(chǎn)生依賴，一旦名師出走，將會(huì)給集團(tuán)帶來(lái)很大損失。第二種模式，集團(tuán)不依賴個(gè)人，權(quán)力更加集中。

華圖采用的是第一種模式，中公教育采用的則是第二種模式。起初，華圖勢(shì)頭兇猛，一度是公考行業(yè)老大，但隨著全國(guó)化擴(kuò)張的推進(jìn)，中公教育的模式優(yōu)越性漸漸體現(xiàn)出來(lái)。

從2005年開始，中公教育為了快速把業(yè)務(wù)推向全國(guó)，采用了代理商合作模式。中公教育負(fù)責(zé)課程、教材和師資，代理商負(fù)責(zé)招生，雙方采取分成制。

代理商合作模式可以利用代理商的人力、物力、財(cái)力，把中公教育的品牌滲透到全國(guó)各地。然而，弊端也很明顯。最突出的問(wèn)題是，總部無(wú)法對(duì)地方進(jìn)行有效管控，各地區(qū)教學(xué)水平參差不齊，難以實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，長(zhǎng)此以往必然有損口碑。

2008年之后，公考報(bào)名人數(shù)快速增長(zhǎng)，公考培訓(xùn)行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展期。2009年前后，李永新下定決心轉(zhuǎn)向直營(yíng)化，他開始召集各地代理商開會(huì)，說(shuō)服他們加入中公教育的直營(yíng)體系。

在2010年之前，中公教育完成了直營(yíng)化轉(zhuǎn)型。很快，公司員工人數(shù)從不到1000人迅速增長(zhǎng)到了2015年的1萬(wàn)人，到2020年6月，這個(gè)數(shù)字超過(guò)了4萬(wàn)人。

由于權(quán)力更為集中，所以中公教育總部的管理能力極強(qiáng)。有員工這樣評(píng)價(jià)中公教育的管理：“別的公司如果下沉到縣城，縣城的員工是否上班，總部可能不知道。而在我們這，遲不遲到，總部都知道。”

高度集中管理之下，老師們可以迅速地從北京分派到各地方，實(shí)現(xiàn)教師資源的聯(lián)動(dòng)，教研教學(xué)水平得以保證。截至2020年上半年，中公教育全國(guó)直營(yíng)分支機(jī)構(gòu)達(dá)到1335個(gè)。

李永新大力發(fā)展直營(yíng)化的同時(shí)，易定宏正在帶領(lǐng)華圖教育全力沖刺資本市場(chǎng)。不過(guò)，華圖教育的上市之路分外坎坷，十年之內(nèi)，籌備了七次。

被上市“拖累”的華圖教育，在全國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)張方面漸漸被中公教育超越。如今十年過(guò)去，公考江湖上，華圖早被中公教育甩在身后。

擴(kuò)張之路

跟華圖教育相比，中公教育的上市歷程就輕松多了。2018年底，中公教育借殼亞夏汽車，成功登陸A股。上市不足兩年，股價(jià)已經(jīng)從借殼重組時(shí)的3.68元/股，上漲到目前的33元/股，公司市值超過(guò)2000億元。原本低調(diào)的李永新也不得不走向臺(tái)前。

盡管今年上半年受疫情影響，中公教育營(yíng)收、凈利雙降，其中歸母凈利潤(rùn)更是虧損2.3億元，但投資者對(duì)公司的追捧卻絲毫未減。中公教育被市場(chǎng)看好，最直接的原因是公司強(qiáng)大的盈利能力。2016年，中公教育歸母凈利潤(rùn)為3.27億元，2019年這一數(shù)據(jù)達(dá)到18.05億元。

公考行業(yè)不同于K12領(lǐng)域，市場(chǎng)需求更為分散。如果說(shuō)，K12培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的發(fā)展還可以通過(guò)占據(jù)幾個(gè)大城市實(shí)現(xiàn)，那么從踏上公考這條路開始，中公教育能做的就只有不斷擴(kuò)張，把網(wǎng)點(diǎn)開到全國(guó)各地。

今年上半年，雖然業(yè)績(jī)慘淡，但中公教育還是選擇逆勢(shì)擴(kuò)張。上半年，中公教育網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量較2019年末增長(zhǎng)21%，員工人數(shù)增長(zhǎng)19%，其中，授課師資增長(zhǎng)34%，研發(fā)人員增長(zhǎng)32%。

在向全國(guó)擴(kuò)張的進(jìn)程中，中公教育也不斷進(jìn)行橫向擴(kuò)張，拓寬業(yè)務(wù)類型。

從營(yíng)收結(jié)構(gòu)看，目前中公教育四大營(yíng)收來(lái)源分別是公務(wù)員招錄、教師招錄、事業(yè)單位招錄和綜合類招錄考試四類，其中公務(wù)員招錄面授培訓(xùn)是公司最主要的營(yíng)收來(lái)源。不過(guò)，教師招錄及教師資格面授培訓(xùn)以及綜合面授培訓(xùn)，在營(yíng)收中的占比也在不斷提升。

2015年，中公教育決定向職業(yè)教育領(lǐng)域全面進(jìn)軍。公司內(nèi)部把這稱為“金角、銀邊、草肚皮”?！敖鸾恰弊钪匾?，指的是招錄考試序列，確保集團(tuán)在公務(wù)員、事業(yè)單位、教師等招錄考試中的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。“銀邊”對(duì)應(yīng)考研等學(xué)歷提升，是中公教育次重要的發(fā)力領(lǐng)域。“草肚皮”則包括IT、財(cái)會(huì)、醫(yī)療等職業(yè)技能培訓(xùn)。

中公教育能用十年左右的時(shí)間“席卷”全國(guó)，一方面靠的是上文提到的高度集中的垂直一體化管理體系，另一方面靠的則是協(xié)議班。

所謂協(xié)議班，是指部分公考類培訓(xùn)在報(bào)名時(shí)，以“不過(guò)退款”為前提，先行繳納報(bào)名費(fèi)用。待考試成績(jī)公布后，若考生未通過(guò)考試，則根據(jù)簽訂協(xié)議的不同，有的可100%全額退款，有的則扣除部分學(xué)雜費(fèi)后退還。公考招錄比例低，協(xié)議班的出現(xiàn)可以打消很多學(xué)員報(bào)班時(shí)的心理顧慮，從而提高參培率。

2007?2008年，中公教育浙江分校最早推出協(xié)議班。協(xié)議班學(xué)員一般會(huì)在課程開始前一段時(shí)間，把學(xué)費(fèi)交給中公教育。培訓(xùn)結(jié)束后，不能退費(fèi)的部分，成為中公教育的收入。

學(xué)員交錢到培訓(xùn)結(jié)束、中公教育退費(fèi)之間，存在幾個(gè)月不等的時(shí)間差，因此這段時(shí)間內(nèi)，有大量現(xiàn)金會(huì)“躺”在中公教育賬面上。而中公教育賬面貨幣資金中，并無(wú)受限部分，也就是說(shuō)賬面資金皆可自由使用。

因此，中公教育有大筆錢可用來(lái)投資。2018年和2019年中公教育的投資收益（理財(cái)收益與定期存款結(jié)息）和利息收入合計(jì)分別為1.6億元和2.6億元，占當(dāng)期歸母凈利潤(rùn)的14.0%和14.5%。

協(xié)議班既提高了參培率，又能給公司貢獻(xiàn)現(xiàn)金流和利息，可謂“一箭雙雕”。

隱患與挑戰(zhàn)

2019年，創(chuàng)業(yè)的第20年，李永新和母親魯忠芳一起成為教育行業(yè)首富。

即便如今掌握一家擁有4萬(wàn)名員工的上市公司，李永新依舊工作在一線。有分析師曾透露過(guò)一個(gè)細(xì)節(jié)，李永新路演途中還在看北京公務(wù)員的招考材料，研究真題。李永新身上，有那個(gè)年代的教育創(chuàng)業(yè)者向外界傳達(dá)出的共同特質(zhì)：教師出身、熱愛教學(xué)、勤勉、勵(lì)志、低調(diào)。

而他創(chuàng)辦的中公教育能成為如今市值2000億的上市公司，無(wú)疑是搭上了公考行業(yè)發(fā)展的快車。對(duì)比同時(shí)期進(jìn)入行業(yè)的華圖教育，中公教育能有今日成就，除了時(shí)代的機(jī)遇，還因其在發(fā)展中不斷地試錯(cuò)、迭代。

高度集中的管理體系和協(xié)議班模式，讓中公實(shí)現(xiàn)了快速擴(kuò)張。但擴(kuò)張過(guò)程中，一定也會(huì)出現(xiàn)新的問(wèn)題。協(xié)議班在提高參培率、增加現(xiàn)金流的同時(shí)，讓中公教育不斷陷入退費(fèi)糾紛。今年7月份，海淀區(qū)市場(chǎng)監(jiān)管總局公布了4家因退費(fèi)糾紛多次被消費(fèi)者投訴的企業(yè)，中公教育赫然在列。

擴(kuò)張的中公教育，還不斷遇到新對(duì)手。不管是考研還是職業(yè)資格培訓(xùn)，幾乎所有細(xì)分行業(yè)里，原有的機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)十分激烈。中公教育作為垂直領(lǐng)域的新進(jìn)入者，想要復(fù)制公司在公考培訓(xùn)行業(yè)的發(fā)展路徑并不容易。

地域方面，2020年上半年，中公教育的網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)分布在全國(guó)31個(gè)省市、319個(gè)地市。從這組數(shù)據(jù)也能看出，下沉市場(chǎng)已經(jīng)成為中公布局的重要方向。但跟一二線城市相比，下沉市場(chǎng)的中小型公職類培訓(xùn)機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，且區(qū)域?qū)傩院团潘麑傩远己軓?qiáng)。中公教育想要進(jìn)入這些市場(chǎng)，必須要在管理、獲客上投入不小成本。

更重要的是，中公教育協(xié)議班的收費(fèi)比較貴。下沉市場(chǎng)對(duì)價(jià)格敏感，協(xié)議班作為中公教育的拳頭產(chǎn)品，恐怕很難在下沉市場(chǎng)遍地開花。

2018年上市時(shí)，中公教育曾簽訂業(yè)績(jī)承諾。今年，中公教育要完成的業(yè)績(jī)承諾是歸母凈利潤(rùn)達(dá)到16.5億元。但上半年，公司歸母凈利潤(rùn)虧損2.3億元。要完成業(yè)績(jī)承諾，意味著中公教育下半年歸母凈利潤(rùn)至少要達(dá)到18.8億元。而其2019年全年的歸母凈利潤(rùn)才18億元。

這將是教育首富李永新面臨的第一個(gè)大挑戰(zhàn)。

上市之前的中公教育，一直靠著擴(kuò)張“悶聲發(fā)大財(cái)”。但現(xiàn)在，擴(kuò)張留下的問(wèn)題，將會(huì)漸漸浮出水面。