金艷艷

摘要：有限責(zé)任公司中，未經(jīng)其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力在司法實踐和理論學(xué)說上爭議不斷，《〈公司法〉司法解釋（四）》第21 條關(guān)于股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同原則上有效的規(guī)定對第三人利益造成了過度保護(hù)，有損轉(zhuǎn)讓股東的利益，股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力需要根據(jù)不同情況分別適用有效、附法定生效條件與附法定解除條件。

關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)讓;股東優(yōu)先購買權(quán);效力

股東優(yōu)先購買權(quán)是指股東根據(jù)公司法規(guī)定享有的在同等條件下優(yōu)先購買其他股東擬轉(zhuǎn)讓給第三人股權(quán)的權(quán)利。公司法之所以規(guī)定股東享有優(yōu)先購買權(quán)，主要是為了保護(hù)有限責(zé)任公司的“人合性”，有限責(zé)任公司屬封閉性公司，多數(shù)情況下，其股東人數(shù)不多，規(guī)模不大，在發(fā)起人設(shè)立公司之初即考慮到股東之間多數(shù)相互熟識、彼此了解的特點，因此法律對有限責(zé)任公司股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓作出了一定的限制，同時賦予了公司章程自治的空間。但在公司章程未作出特別約定時，法律最低限度內(nèi)保障股東對外轉(zhuǎn)讓其股權(quán)時，其他股東可表示同意與否，且享有在同等條件下優(yōu)先購買的權(quán)利，以避免因新股東的加入破壞股東之間的信任與合作。

我國《公司法》在頒布之初就確立了股東準(zhǔn)許程序與股東優(yōu)先購買權(quán)制度。但優(yōu)先購買權(quán)的行使必將導(dǎo)致股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的履行不能，其他股東的事先同意權(quán)和優(yōu)先購買權(quán)也可能被侵害， 目前，尚無直接對股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力進(jìn)行規(guī)定的法律條款，司法實踐中各地裁判也不相同，為了解決股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力認(rèn)定問題，《〈公司法〉司法解釋（四）》第21 條對股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力專門進(jìn)行了規(guī)定，這一進(jìn)步是值得肯定的，但仍存在商榷內(nèi)容。

一、股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同效力的理論爭議

1.無效說。該觀點認(rèn)為，公司法第71條屬于效力性強制性規(guī)定，轉(zhuǎn)讓股東與股東以外的第三人簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同因違反該條規(guī)定應(yīng)屬無效。該說是以公司法第71條的規(guī)范性質(zhì)為依據(jù)，進(jìn)而認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的效力。顯而易見的是此種解釋方式的前提是明確第71條的規(guī)范性質(zhì)—是任意性規(guī)定還是強制性規(guī)定。筆者認(rèn)為，根據(jù)公司法第71條第四款之規(guī)定，股東優(yōu)先購買權(quán)的設(shè)置與否及行使程序等可通過章程作出另行規(guī)定，且優(yōu)先于公司法之規(guī)定予以適用，可見，第七十一條應(yīng)認(rèn)定為任意性規(guī)范。

2.效力待定說。該種觀點認(rèn)為，基于其他股東對轉(zhuǎn)讓股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)享有同意權(quán)和優(yōu)先購買權(quán)的限制，股東并不能完全自由地處分其股權(quán)。該種情形與欠缺處分權(quán)的民事行為類似，應(yīng)類推適用無權(quán)處分的有關(guān)規(guī)定，認(rèn)定為效力待定的合同。該說以股權(quán)轉(zhuǎn)讓受限為依據(jù)，將其與欠缺處分權(quán)的民事行為相聯(lián)系，從而認(rèn)定合同的效力。

3.可撤銷說。該種觀點認(rèn)為，轉(zhuǎn)讓股東違反公司法有關(guān)股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓的法定限制條款，一方面對其他股東的優(yōu)先購買權(quán)造成了損害，另一方面尚不能確定其他股東是否有意向、是否有經(jīng)濟(jì)實力行使優(yōu)先購買權(quán)，因此其他股東可基于法定優(yōu)先購買權(quán)請求撤銷該合同。

4.未生效說。該觀點認(rèn)為，經(jīng)其他股東過半數(shù)同意且放棄優(yōu)先購買權(quán)是公司法第71條規(guī)定的生效要件，該生效要件成就時，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同方能生效。該說與“附法定生效條件說”本質(zhì)上的內(nèi)涵相同，即公司法第71條是法律對股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓附加的法定條件，在條件未成就時，合同成立但未生效。

5.有效說。該觀點認(rèn)為，股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，其他股東未能行使同意權(quán)或者未經(jīng)其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的，并不影響股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力。其理由包括公司法第71條的規(guī)范目的在于股權(quán)可轉(zhuǎn)讓的前提下，維持公司人合性，而非禁止股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓; 第71條的規(guī)范性質(zhì)屬于任意性規(guī)范，違反不能導(dǎo)致無效; 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效并不意味著股權(quán)直接歸屬于股東以外的受讓人，合同有效仍可保障其他股東的優(yōu)先購買權(quán); 股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同有效可使受讓人能夠選擇救濟(jì)途徑等。

二、股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同效力的分析

筆者認(rèn)為，包括“有效說”在內(nèi)的任何一種學(xué)說并不能合理解決現(xiàn)實中出現(xiàn)的一系列問題，我們應(yīng)該根據(jù)具體情況分別予以對待。在其他股東的事先同意權(quán)被侵害的情況下，此時的股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力不受影響，但要將其他股東本應(yīng)擁有的事先同意權(quán)行使期間添加到股東優(yōu)先購買權(quán)行使期間內(nèi)，因轉(zhuǎn)讓股東未經(jīng)股東準(zhǔn)許程序給第三人造成的股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同延遲履行的損失，轉(zhuǎn)讓股東應(yīng)予承擔(dān);在轉(zhuǎn)讓股東侵害其他股東的優(yōu)先購買權(quán)但第三人為善意的情況下，股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力應(yīng)為有效;轉(zhuǎn)讓股東雖未侵害其他股東的優(yōu)先購買權(quán)，但未盡職盡責(zé)的履行先合同義務(wù)，第三人對于其他股東享有優(yōu)先購買權(quán)并不知情，此種情況下的股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力仍應(yīng)認(rèn)定為有效;在轉(zhuǎn)讓股東未侵害其他股東的優(yōu)先購買權(quán)且已盡先合同義務(wù)情況下，股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力應(yīng)為附法定生效條件;在轉(zhuǎn)讓股東與第三人惡意串通損害其他股東優(yōu)先購買權(quán)的情況下，股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力應(yīng)為附法定解除條件。

三、法律完善建議

基于以上分析，《〈公司法〉司法解釋（四）》第21 條關(guān)于股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同原則上有效的規(guī)定對第三人利益造成了過度保護(hù)，有損轉(zhuǎn)讓股東的利益，股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力需要根據(jù)不同情況分別適用有效、附法定生效條件與附法定解除條件。在轉(zhuǎn)讓股東侵害其他股東的優(yōu)先購買權(quán)但第三人為善意的情況下，股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力應(yīng)為有效;轉(zhuǎn)讓股東雖未侵害其他股東的優(yōu)先購買權(quán)，但未盡職盡責(zé)的履行先合同義務(wù)，第三人對于其他股東享有優(yōu)先購買權(quán)并不知情，此種情況下的股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力仍應(yīng)為有效;在轉(zhuǎn)讓股東未侵害其他股東的優(yōu)先購買權(quán)且已盡先合同義務(wù)情況下，股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力應(yīng)為附法定生效條件;在轉(zhuǎn)讓股東與第三人惡意串通損害其他股東優(yōu)先購買權(quán)的情況下，股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓合同的效力應(yīng)為附法定解除條件。相應(yīng)的，《〈公司法〉司法解釋（四）》第21 條應(yīng)做如下修改，即股東以外的股權(quán)受讓人，因股東行使優(yōu)先購買權(quán)而不能實現(xiàn)合同目的的，可以依法請求轉(zhuǎn)讓股東承擔(dān)相應(yīng)民事責(zé)任，但股東以外的股權(quán)受讓人明知其他股東享有優(yōu)先購買權(quán)的除外。

參考文獻(xiàn)：

[1]論公司法司法解釋（四）第21 條規(guī)定之不足與完善，王藝，李順，貴州警官職業(yè)學(xué)院學(xué)報，2019年3月

[2]未經(jīng)其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力，寧金成，陳鳳鳴，河南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2019 年第5 期

[3]司法大數(shù)據(jù)下股東優(yōu)先購買權(quán)裁判影響因素研究，陳佳舉，浙江萬里學(xué)院學(xué)報，2019年11月