摘要：當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于快速發(fā)展的黃金階段，企業(yè)之間的相互競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，中小型企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力。但與此同時(shí)，中小型企業(yè)普遍存在融資困難的情況，這也對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成相當(dāng)程度的影響。因此，中小型企業(yè)選擇合適的融資途徑、提高融資效率、解決融資困難已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重。

關(guān)鍵詞：中小型企業(yè);融資途徑;融資效率

中小型企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有舉足輕重的地位，解決融資的困境已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重中之重，因此為中小型企業(yè)選擇合適的融資途徑、提高金融資源利用效率、解決中小型企業(yè)的融資困境已成為急待解決的問(wèn)題。本文通過(guò)綜合分析中小型企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)、融資途徑、資金利用率，尋求提高中小型企業(yè)的融資效率的普適方法，并提出了合理的解決措施。

一、融資效率理論概述

企業(yè)融資效率是企業(yè)為達(dá)到收益的最大化使用最適合企業(yè)的融資途徑——用風(fēng)險(xiǎn)最少和成本最低來(lái)為企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)所需的資金，使企業(yè)利潤(rùn)得到最大化。企業(yè)融資效率是從獲得到分配的整體活動(dòng)。企業(yè)的融資效率的高低對(duì)企業(yè)發(fā)展的尤為重要。融資成本的多少和資金配置的效率直接影響融資效率。中小型企業(yè)的融資途徑應(yīng)根據(jù)資金成本的結(jié)構(gòu)進(jìn)行選擇，比如融資主體的自由度。

二、我國(guó)中小型企業(yè)融資的特點(diǎn)

1.企業(yè)信用低

在商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)看來(lái)，中小型企業(yè)信用不足以貸到大額資金。由于中小型企業(yè)廣泛存在管理、財(cái)務(wù)不透明的問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)無(wú)法了解到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況給予合理的貸款。但是中小型企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)銀行貸款，只有貸到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金企業(yè)才能生存。

2.企業(yè)產(chǎn)業(yè)較少，能抵押的財(cái)產(chǎn)少

中小型企業(yè)注冊(cè)資金少，不動(dòng)產(chǎn)也少。在向銀行等各種金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)經(jīng)常因?yàn)闆](méi)有足夠的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，貸不到足夠的資金供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展。阻礙了企業(yè)的發(fā)展。

3.企業(yè)貸款擔(dān)保難

中小型企業(yè)因企業(yè)規(guī)模小、生產(chǎn)產(chǎn)品單一、供貨地單一。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況對(duì)外公布較少。第三方很少愿意為企業(yè)擔(dān)保，企業(yè)得不到擔(dān)保，資金不到位，不能達(dá)到企業(yè)的日常發(fā)展。

三、中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.融資渠道不暢通

中小型企業(yè)流動(dòng)資金較少，融資就成為企業(yè)獲取資金的重要方式。因?yàn)槲覈?guó)的資本市場(chǎng)可以提供給我國(guó)中小型企業(yè)的幫助很局限，所以我國(guó)大部分中小型企業(yè)融資都比較難。企業(yè)在融資時(shí)常常碰壁。我國(guó)中小型企業(yè)資金來(lái)源稀缺、融資渠道狹窄，企業(yè)發(fā)展主要依靠?jī)?nèi)部融資，很少采取外部融資的方式。由于中小型企業(yè)因?yàn)樾庞玫停谫Y風(fēng)險(xiǎn)高，資產(chǎn)少，抵押的方式也很難貸到資金。企業(yè)能貸到銀行款項(xiàng)一般也只是短期貸款，很少能貸到長(zhǎng)期貸款。也很難滿足企業(yè)自身的發(fā)展。根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，60%以上的中小型企業(yè)的主要向金融機(jī)構(gòu)貸款。

中小型企業(yè)據(jù)統(tǒng)計(jì)壽命普遍偏低，很少有公司能存活超過(guò)三年，平均每家企業(yè)僅有2.5年的存活率。中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，讓很多投資者看不到投資的回報(bào)。再加上銀行更愿意貸款給大型國(guó)有企業(yè)以及證券市場(chǎng)的不公平待遇和對(duì)中小民營(yíng)機(jī)構(gòu)、民間金融活動(dòng)的過(guò)分限制，導(dǎo)致融資渠道更為艱難。

2.融資成本高

由于多數(shù)中小型企業(yè)很少對(duì)外公布其財(cái)務(wù)信息，相比擁有更完善的財(cái)務(wù)系統(tǒng)和較高信用評(píng)級(jí)的大型企業(yè)，中小型企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)偏低。通常情況下，對(duì)于銀行而言，更愿意貸款給資金財(cái)力雄厚、信用評(píng)級(jí)較高的大型國(guó)有企業(yè)。一方面是因?yàn)橹行⌒推髽I(yè)可用于抵押的固定資產(chǎn)較少，另一方面是因?yàn)槠滹L(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)較低而導(dǎo)致愿意為其擔(dān)保的金融機(jī)構(gòu)、公司、個(gè)人很少。中小型企業(yè)向銀行貸款時(shí)，需要支付的期間費(fèi)用較多，導(dǎo)致融資成本變大。一般銀行給中小型企業(yè)的貸款額度較低，很難滿足中小型企業(yè)對(duì)資金的需求。大多數(shù)企業(yè)都會(huì)向小額貸款公司貸款或使用民間借貸滿足對(duì)資金需求，但是小額貸款公司的利率是國(guó)有銀行利率的4倍，小額貸款再加上辦理貸款時(shí)所需要的咨詢費(fèi)等融資成本就超過(guò)了20%，銀行利率是民間借貸的三分之一，這無(wú)形之間又增加了很多融資成本。

3.融資主體自由度差

中小型企業(yè)的籌集所需資金的自由度受企業(yè)的管理制度影響和國(guó)家的法律法規(guī)影響。部分中小企業(yè)由于管理制度比較嚴(yán)格，約束程度太好，導(dǎo)致企業(yè)的自由度較差，使企業(yè)的融資效率也差。由于中小型企業(yè)發(fā)展比較緩慢，信用程度不是很好，公司在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)會(huì)遇到很多阻礙，中小型企業(yè)需要的資金比較多，但是每次貸到的金額不大，就導(dǎo)致貸款的次數(shù)增多，然而銀行對(duì)企業(yè)的貸款使用，監(jiān)管力度較強(qiáng)，企業(yè)的自由度就較差，效率也就越低。

4.資金利用率低

目前我國(guó)的中小企業(yè)對(duì)資金結(jié)構(gòu)管理尚欠妥當(dāng)，沒(méi)有合理的資金使用計(jì)劃，財(cái)務(wù)系統(tǒng)不健全，風(fēng)險(xiǎn)較大。由于一部分企業(yè)著眼于短期利潤(rùn)，使企業(yè)缺少合理有效的資金監(jiān)管控制，對(duì)企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展造成不可或缺的影響。

四、中小型企業(yè)融資的主要舉措

1.積極拓展多渠道融資，降低融資成本

中小型企業(yè)要想高效穩(wěn)定的發(fā)展，可以積極的多渠道融資，合理增加企業(yè)融資途徑，降低融資成本，提高融資效率。由于中小型企業(yè)主要的融資途徑是內(nèi)部融資，對(duì)其的依賴性強(qiáng)，融資結(jié)構(gòu)的不合理化是導(dǎo)致融資途徑不多的重要原因。融資結(jié)構(gòu)的合理化，可以通過(guò)對(duì)融資途徑的選擇，減少融資成本，風(fēng)險(xiǎn)降低，還可以拓寬融資渠道。

2.提高資金利用率

中小型企業(yè)融資較難，對(duì)于企業(yè)的資金運(yùn)用就更應(yīng)該合理的利用，才能更好發(fā)展企業(yè)。合理使用資金，強(qiáng)化對(duì)資金的管理，應(yīng)在制定了合理的方案以后再進(jìn)行資金的應(yīng)用，將資金進(jìn)行合理的分配和協(xié)調(diào)，優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)。實(shí)現(xiàn)使用資金的最大化最優(yōu)化，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的資金使用和管理。

3.增強(qiáng)融資主體自由度

中小型企業(yè)融資的自由度差主要是因?yàn)槠髽I(yè)的管理的制度限制和國(guó)家法律法規(guī)的限制。企業(yè)的自由度差可以從這兩方面入手。企業(yè)要想管理制度不限制企業(yè)的自由度，就要解決管理不好的缺點(diǎn)，從自身找入手，要完善公司的經(jīng)營(yíng)管理體系，從各個(gè)角度入手，解決公司出現(xiàn)的問(wèn)題。更好的使用資金，提高利用率。政府給予中小型企業(yè)支持，從中小型企業(yè)的現(xiàn)狀分析，制定專門(mén)的融資幫助體系，給予企業(yè)使用資金的自由，更好地提高企業(yè)的效率。

4.多方位、多方案考慮融資風(fēng)險(xiǎn)

由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，中小型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，中小型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，融資風(fēng)險(xiǎn)的管理存在各種漏洞。在融資時(shí)對(duì)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)的考慮很重要，我們應(yīng)該多方位多方案的考慮企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，才能在企業(yè)融資時(shí)更好地提高資金利用率。不同的融資途徑的融資風(fēng)險(xiǎn)也是不一樣的，合理回避風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

總結(jié)

中小型企業(yè)的發(fā)展對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起了尤為重要的作用融資效率的提高就成為中小型企業(yè)發(fā)展的重要條件。針對(duì)中小型企業(yè)融資方式不合理的問(wèn)題，建議積極嘗試多渠道融資（如民間融資、金融租賃、境外融資），從而降低融資成本、提高融資效率，優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu);針對(duì)企業(yè)資金利用率不高的問(wèn)題，建議企業(yè)根據(jù)國(guó)家金融政策、結(jié)合自身發(fā)展情況，及時(shí)調(diào)整公司發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)支出，減少不必要的支出;針對(duì)該企業(yè)融資主體自由度較低的問(wèn)題，建議企業(yè)健全管理制度，在控制既存風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)謀求融資，從而提高企業(yè)資金使用自由度;針對(duì)企業(yè)欠缺融資風(fēng)險(xiǎn)管理能力的問(wèn)題，建議多方位多方案考慮融資方式，規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)采用以上方法，可有效提高中小型企業(yè)的融資效率。該方法對(duì)于存在相似問(wèn)題的中小型企業(yè)亦具有很好的普適性。

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作者簡(jiǎn)介：

王凌云（1997.1-? ），女，本科，西安科技大學(xué)高新學(xué)院，學(xué)生，研究方向：財(cái)務(wù)管理。