陳雪雁

關(guān)鍵詞：上市公司? 財(cái)務(wù)重述? 影響? 因素? 實(shí)證

與財(cái)務(wù)重述原因有關(guān)的說法眾多，至今卻沒有得到統(tǒng)一，但無論是管理層為了盈余操縱所造成的，亦或是管理人員疏忽大意所致，總的來說，這都是因?yàn)樯鲜泄局卫斫Y(jié)構(gòu)存在漏洞所引發(fā)的。

一、財(cái)務(wù)狀況分析

債務(wù)契約原理下的債權(quán)人，其將資金借給借款者一方，與此同時(shí)，借款人承諾到期支付一定額度定金。因?yàn)殡p方所掌握信息存在異同，債權(quán)人一方旨在保障本體合法全息，會(huì)在合同條款中增設(shè)一些用來約束債務(wù)人行為的相關(guān)條款。

資本市場(chǎng)發(fā)展背景下，上市公司獲取資金的來源一般都以銀行為主，上市公司和銀行進(jìn)行債務(wù)契約簽訂，后者旨在把控風(fēng)險(xiǎn)，通常都會(huì)要求公司進(jìn)行當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表上報(bào)，為的就是保障資金的可回收性。所以，為了防止銀行撤資情況和違約風(fēng)險(xiǎn)狀況的出現(xiàn)，上市公司管理層需要借助自身的信息優(yōu)勢(shì)，很可能對(duì)報(bào)表進(jìn)行更改。換個(gè)角度來說，當(dāng)上市公司資產(chǎn)負(fù)債率呈上升趨勢(shì)時(shí)，債權(quán)人一方的投資風(fēng)險(xiǎn)和其呈成比關(guān)系。為了防止風(fēng)險(xiǎn)，債務(wù)契約內(nèi)的限制性條款也會(huì)更加嚴(yán)格，公司此時(shí)便有更強(qiáng)的財(cái)務(wù)報(bào)表操控動(dòng)機(jī)，將對(duì)自己不利的信息隱藏起來，或虛增利潤，或?qū)⒑笃谑杖胫苯愚D(zhuǎn)入到本期之中，由此便會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)虛報(bào)的情況?；谏鲜鏊裕鲜泄矩?cái)務(wù)重述的發(fā)生幾率就會(huì)加大。

二、財(cái)務(wù)重述與股權(quán)分析

國有股囊括了國家股和法人股兩個(gè)主要部分，前者比例的大小在一定程度上決定著最終上市公司股權(quán)性質(zhì)，控股性質(zhì)不同，自然后續(xù)關(guān)注點(diǎn)就截然不同，控股性質(zhì)各異的上市公司，股東權(quán)益各不相同。國有股是指國家投資給上市公司國有資產(chǎn)的對(duì)應(yīng)資金所代表的股份，假設(shè)上市公司國有股持股比例高的話，那么就很有可能造成內(nèi)部人控制的情況出現(xiàn)。

但有時(shí)國有股代表并非實(shí)際擁有上市公司剩余所有權(quán)，國有股股東對(duì)經(jīng)營的監(jiān)管質(zhì)量不達(dá)標(biāo)，管理層監(jiān)督動(dòng)力失衡，造成管理層“有機(jī)可乘”，并且因?yàn)閲沙止杀壤^高的上市公司，本身就擁有一定的資源優(yōu)勢(shì)，所以籌資壓力不大，財(cái)務(wù)重述對(duì)它幾乎沒什么影響。國有股持股比例較高的公司管理人員，因?yàn)樾枰鎸?duì)諸多行政考評(píng)工作壓力，管理人員此時(shí)操控盈余實(shí)施披露虛偽報(bào)告的可能有所提升，所以財(cái)務(wù)重述的可能性就會(huì)不斷加大。

三、財(cái)務(wù)重述與董事會(huì)的關(guān)系

兩職兼任，是衡量董事會(huì)獨(dú)立性的核心指標(biāo)，主要是指上市公司董事長是否同時(shí)擔(dān)任總經(jīng)理。兩種職位所代表的利益方不同，董事長代表的是董事會(huì)的利益，也就全體股東的利益，對(duì)上市公司經(jīng)營方向具有絕對(duì)性引領(lǐng)作用，以決策者身份出現(xiàn)，總經(jīng)理則是代表受聘于股東群體的管理層利益，主要負(fù)責(zé)的任務(wù)便是執(zhí)行董事會(huì)所敲定的決策，其以執(zhí)行人的身份出現(xiàn)。

上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)重述的概率，和上市公司董事長與總經(jīng)理的兼任密切關(guān)聯(lián)，當(dāng)董事長和總經(jīng)理職務(wù)是同一個(gè)人的時(shí)候，盡管說可以減少量權(quán)分立矛盾和弊端，使得上市公司運(yùn)營效率提上去，但當(dāng)決策制定和決策執(zhí)行均歸于一人之手，監(jiān)督人和被監(jiān)督人混淆前提下，內(nèi)部人控制的問題也會(huì)接連發(fā)生，公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)不斷增加。

董事會(huì)獨(dú)立性缺失，不能對(duì)管理層披露財(cái)務(wù)行為的合理性與否進(jìn)行長效監(jiān)督，不能對(duì)公司是否存在操控盈余行為的虛假披露進(jìn)行管控，財(cái)務(wù)錯(cuò)報(bào)可能性大幅度增加。

四、結(jié)束語

只有對(duì)上市公司盈余管理行為進(jìn)行高效管制，強(qiáng)化處罰力度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)督效力，輔以內(nèi)部治理，提升會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素養(yǎng)等，才能從根本上降低財(cái)務(wù)重述的發(fā)生率，促進(jìn)公司良性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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