王玥

摘要：文章通過文獻(xiàn)回顧，基于前人研究提出四種假設(shè)，并以某市重度污染行業(yè)2010和2011年年報(bào)為研究對(duì)象，對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)和環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證分析，實(shí)證研究表明，董事長是否兼任總經(jīng)理、董事持股人數(shù)比例以及是否創(chuàng)建審計(jì)委員會(huì)，會(huì)對(duì)公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生影響，而獨(dú)立董事比例并不會(huì)對(duì)公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生影響，以供參考。

關(guān)鍵詞：公司治理結(jié)構(gòu)；環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露；關(guān)系；實(shí)證

中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2016）019-000-01

一、文獻(xiàn)回顧

1.國內(nèi)文獻(xiàn)。張俊瑞等（2008）通過實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露和公司盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債率以及規(guī)模等呈正相關(guān)；湯亞莉等（2006）通過實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)規(guī)模相對(duì)較大、盈利能力較好的上市市公司，會(huì)更加主動(dòng)的披露更多的環(huán)境會(huì)計(jì)信息。張俊瑞、湯亞莉等主要集中研究公司財(cái)務(wù)狀況和環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的關(guān)系，基于公司治理結(jié)構(gòu)，影響環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的公司治理結(jié)構(gòu)因素主要包括董事持股人數(shù)比例、流通股比例、董事長是否兼任總經(jīng)理以及董事會(huì)中獨(dú)立董事的比例等。

2.國外文獻(xiàn)。Jaggi與Freedm（1982）通過研究，發(fā)現(xiàn)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露和公司績效呈負(fù)相關(guān)；Mak.Y.T與Eng.L.L（2003）通過實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)公司公司治理結(jié)構(gòu)和環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露呈反相關(guān)。上述針對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的研究多采用規(guī)范方式，并且涉及到各個(gè)領(lǐng)域和行業(yè)，而對(duì)于實(shí)證研究主要集中在公司績效、負(fù)債水平以及公司規(guī)模和環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露之間的關(guān)系。

二、公司治理結(jié)構(gòu)與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露關(guān)系的實(shí)證分析

1.理論分析和提出假設(shè)

（1）董事長是否兼任總經(jīng)理。部分觀點(diǎn)認(rèn)為，CEO兩職狀態(tài)會(huì)對(duì)董事會(huì)的獨(dú)立性產(chǎn)生干擾，同時(shí)會(huì)影響董事會(huì)在環(huán)境信息披露政策的監(jiān)督與管理。這主要是由于CEO兩職狀態(tài)，公司中存在一個(gè)具有強(qiáng)大支配能力的人，這種支配能力會(huì)對(duì)董事會(huì)的執(zhí)行力產(chǎn)生一定的影響，進(jìn)而降低公司披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的自愿性和水平。

假設(shè)1：董事長兼任總經(jīng)理，會(huì)降低資源披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的自愿性和水平。

（2）董事持股人數(shù)比例。高管人員、監(jiān)事會(huì)以及董事會(huì)制定以及決議環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露方式和內(nèi)容，即管理層持股比例會(huì)對(duì)公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的資源型產(chǎn)生一定的影響，隨著董事會(huì)中相關(guān)利益人數(shù)的不斷增加，在共同利益的影響下，在很大程度上影響董事會(huì)決策，同時(shí)對(duì)公司環(huán)境信息披露的內(nèi)容和方式產(chǎn)生影響。

假設(shè)2：董事持股人數(shù)比例越高，公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的自愿性和水平越低。

（3）審計(jì)委員會(huì)。審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)包括公司內(nèi)部控制制度的審查、公司財(cái)務(wù)信息和披露的審核、內(nèi)部和外部審計(jì)的溝通、公司內(nèi)部審計(jì)制度制定與實(shí)施的監(jiān)督等。因?yàn)楣緦徲?jì)委員會(huì)的成員大多數(shù)為獨(dú)立董事，能夠?qū)矩?cái)務(wù)信息的披露狀況進(jìn)行改進(jìn)和調(diào)整。

假設(shè)3：創(chuàng)建審計(jì)委員會(huì)，會(huì)提高公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的自愿性和水平。

（4）獨(dú)立董事人數(shù)比例。獨(dú)立董事主要負(fù)責(zé)經(jīng)理層行為的監(jiān)控，獨(dú)立董事人數(shù)比例越高，經(jīng)理層自愿披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息的意愿也就越高。并且，我國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》中明確規(guī)定，上市公司中獨(dú)立董事人數(shù)在董事會(huì)中的比例不能小于三分之一。并且，獨(dú)立董事身份獨(dú)立，可以站從投資者的角度，對(duì)公司需要披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息提出權(quán)威意見，進(jìn)而對(duì)公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露內(nèi)容和方式產(chǎn)生影響。

假設(shè)4：隨著獨(dú)立董事人數(shù)比例的增加，公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的自愿性和水平越高。

2.實(shí)證研究

（1）選取樣本。根據(jù)環(huán)保局發(fā)布的《關(guān)于對(duì)申請(qǐng)上市的企業(yè)和申請(qǐng)?jiān)偃谫Y的上市企業(yè)進(jìn)行環(huán)境保護(hù)核查的規(guī)定》關(guān)于重污染行業(yè)的規(guī)定以及相關(guān)環(huán)境指標(biāo)，文章選取某市皮毛、服裝、紡織、生物、非金屬、金屬、塑料、化學(xué)、石油以及造紙等重度污染行業(yè)2010和2011年年報(bào)為研究對(duì)象，實(shí)證研究公司治理結(jié)構(gòu)和環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露之間的關(guān)系。因變量為環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)，自變量包括：CEO，董事長兼任總經(jīng)理時(shí)為0，否則為1；DH，董事持股人數(shù)比例；AD，公司是否創(chuàng)立審計(jì)文員會(huì)，是為1，否為0；RINDPR，獨(dú)立董事人數(shù)比例。

（2）創(chuàng)建模型。為了更加深入研究公司治理結(jié)構(gòu)和環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露之間的關(guān)系，需要以上述假設(shè)為基礎(chǔ)，創(chuàng)建多元回歸模型：

b0+b1RIDPR+b2AC+b3DH+b4CEO+b5ICSIZE+b6DEBT+b7PROFIT+ε=EDI

（3）結(jié)果分析?；谠撃Ｐ?，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果表示為：披露指數(shù)最大值、最小值、平均值分別為：0.53、0、0.24、0.12；獨(dú)立董事人數(shù)比例最大值、最小值、平均值分別為：0.56、0.22、0.35、0.40。

由此可知，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露指數(shù)偏低，均值為0.24，即我國公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露項(xiàng)目以及數(shù)量相對(duì)較少，披露總體水平相對(duì)較低；披露指數(shù)最高值為0.53，最低值為0，表明我國公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露水平參差不齊。獨(dú)立董事人數(shù)比率超過0.35，滿足《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》規(guī)定。

假設(shè)1，通過顯著性檢驗(yàn)，P=0.006，和原假設(shè)相同，公司董事長和總經(jīng)理必須由不同人承擔(dān)，這樣能夠提高公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息的透明度。假設(shè)2，通過顯著性檢驗(yàn)，P=0.006，和原假設(shè)相同，隨著董事會(huì)中相關(guān)利益人數(shù)的不斷增加，在共同利益的影響下，在很大程度上影響董事會(huì)決策，同時(shí)對(duì)公司環(huán)境信息披露的內(nèi)容和方式產(chǎn)生影響。假設(shè)3，通過顯著性檢驗(yàn)，P=0.000，和原假設(shè)相同，通過創(chuàng)建審計(jì)委員會(huì)，獨(dú)立董事人數(shù)比例大，因?yàn)楠?dú)立董事沒有必要隱瞞信息。假設(shè)4，沒有通過顯著性檢驗(yàn)。

三、結(jié)論

通過實(shí)證研究表明，董事長是否兼任總經(jīng)理、董事持股人數(shù)比例以及是否創(chuàng)建審計(jì)委員會(huì)，會(huì)對(duì)公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生影響，而獨(dú)立董事比例并不會(huì)對(duì)公司環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]蒙立元，李苗苗，張雅淘.公司治理結(jié)構(gòu)與環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露關(guān)系實(shí)證研究[J].財(cái)會(huì)通訊，2010，（9）：20-22.

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作者簡介：王 玥，女，陜西西安人，漢族，碩士，助教，研究方向：會(huì)計(jì)學(xué)。