萬麗

2019年，各家券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型財(cái)富管理戰(zhàn)略陸續(xù)落地，作為財(cái)富管理時(shí)代重要的分銷渠道，投顧人才持續(xù)受追捧。

長(zhǎng)期關(guān)注資本市場(chǎng)和證券行業(yè)發(fā)展的新財(cái)富，2018年首次把目光聚焦到投顧職群，對(duì)這一群體建立起科學(xué)的評(píng)價(jià)機(jī)制。2019年，第二屆新財(cái)富最佳投資顧問參評(píng)規(guī)模再創(chuàng)新高，競(jìng)爭(zhēng)激烈程度亦再升級(jí)。經(jīng)過7個(gè)月的角逐，來自27家券商的93位投顧從17347人中脫穎而出，獲得第二屆“新財(cái)富最佳投資顧問“稱號(hào)。獲獎(jiǎng)?wù)哒既繀⒃u(píng)者的比例僅為0.5%。

為了不斷貼合券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的目標(biāo)，第二屆新財(cái)富最佳投顧評(píng)選投資管理能力評(píng)價(jià)考核階段，新增“資產(chǎn)配置類”考核，“服務(wù)能力評(píng)價(jià)”考核從線上搬到線下。從最終的榜單來看，長(zhǎng)期扎實(shí)布局財(cái)富管理轉(zhuǎn)型的券商在評(píng)選中有較為明顯的成果體現(xiàn)。而傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)強(qiáng)勢(shì)的券商，在評(píng)選的不同階段亦保持了較強(qiáng)的綜合實(shí)力。

參評(píng)人數(shù)再創(chuàng)歷史新高，觸達(dá)全國(guó)各地營(yíng)業(yè)部

2019年4月，第二屆新財(cái)富最佳投資顧問評(píng)選報(bào)名開啟，至6月報(bào)名截止，報(bào)名參評(píng)機(jī)構(gòu)數(shù)量、總?cè)藬?shù)均創(chuàng)下新高，共有來自91家券商、24家證券咨詢公司的19146人報(bào)名參評(píng)，經(jīng)審核，最終確認(rèn)參評(píng)人數(shù)為17347人。與首屆的89家券商、19家證券咨詢公司參評(píng)相比，報(bào)名參評(píng)機(jī)構(gòu)同比增加了7家。報(bào)名參評(píng)人數(shù)同比增加28%，最終參評(píng)人數(shù)同比增加29%。

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月，全市場(chǎng)有投顧的證券公司共98家，除了極個(gè)別投顧數(shù)量較少、以投行業(yè)務(wù)為主的證券公司外，93%的證券公司參與了此次評(píng)選。在首屆評(píng)選的基礎(chǔ)上，第二屆新財(cái)富最佳投資顧問評(píng)選進(jìn)一步擴(kuò)大了參評(píng)券商覆蓋范圍，基本實(shí)現(xiàn)券商全覆蓋，使得新財(cái)富最佳投資顧問評(píng)選成為全市場(chǎng)最大的投顧競(jìng)技平臺(tái)。

其中，中信建投證券、中國(guó)銀河證券、廣發(fā)證券、興業(yè)證券、方正證券5家券商報(bào)名參評(píng)投顧人數(shù)排在前五，分別有2402、2185、1366、1147、1033人參評(píng)（表1）。

投顧積極參評(píng)的背后，是券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型財(cái)富管理背景下，全市場(chǎng)對(duì)新式投顧人才的重視和培養(yǎng)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2018年末投資顧問數(shù)量為45123人，同比增幅為12.1%；而2020年1月1日數(shù)據(jù)顯示，投資顧問數(shù)量為53179人，同比增幅提升至17.85%。

表1：參評(píng)人數(shù)排名前20的券商

根據(jù)新財(cái)富對(duì)報(bào)名參評(píng)投顧的背景統(tǒng)計(jì)，報(bào)名參評(píng)投顧大部分來自證券公司分布在全國(guó)各地的分公司、營(yíng)業(yè)部，其中還有232名投顧來自證券公司總部。來自廣東省的參評(píng)投顧最多，達(dá)2203人。上海、北京的參評(píng)投顧分列第二、三名，分別有1334、1242人報(bào)名。福建、浙江次之，分別有1105和1001名投顧來自這兩個(gè)省份。綜合來看，72.5%的參評(píng)投顧來自北上廣深一線城市以外。

由于投顧是金融機(jī)構(gòu)連接末端金融投資需求的紐帶，投顧的分布情況不僅表明券商在全國(guó)的布局情況，也能看出一線城市之外居民有較大的金融投資需求。

評(píng)價(jià)方式全新升級(jí)，93位最佳投顧從近兩萬人中脫穎而出

為了幫助市場(chǎng)選出財(cái)富管理時(shí)代的新式優(yōu)秀投顧，提升投顧服務(wù)能力，第二屆新財(cái)富最佳投顧評(píng)選在考核方式上也進(jìn)行了全新升級(jí)。投資管理能力評(píng)價(jià)考核階段，新增“資產(chǎn)配置類”考核，配置品種為全市場(chǎng)公募基金，“股票交易類”新增回撤值考量。

服務(wù)能力評(píng)價(jià)階段，一改首屆評(píng)委團(tuán)對(duì)入圍投顧提交的視頻VCR打分的模式，第二屆評(píng)選中，新財(cái)富在深圳、上海、北京、成都、廣州、西安六大城市9大賽區(qū)舉辦“我是投顧”Talk Show，由評(píng)委團(tuán)現(xiàn)場(chǎng)點(diǎn)評(píng)打分，依照分?jǐn)?shù)高低得出服務(wù)能力評(píng)價(jià)優(yōu)勝者。最終投資管理能力、服務(wù)能力評(píng)價(jià)兩大評(píng)選皆上榜的93名投顧，被授予“新財(cái)富最佳投資顧問”稱號(hào)。

統(tǒng)計(jì)顯示，93名最佳投資顧問來自27家券商的不同營(yíng)業(yè)部。其中，興業(yè)證券最佳投顧人數(shù)最多，達(dá)16人，排在第一位，中國(guó)銀河證券、廣發(fā)證券分別有15和12人上榜。中信建投證券、方正證券、華西證券和光大證券分別有8人、5人、4人和4人上榜（表2）。

據(jù)了解，此次評(píng)選的“大贏家”興業(yè)證券，在6個(gè)月的緊張賽程中，圍繞交易和資配能力建設(shè)等方面共舉辦了4場(chǎng)“專業(yè)驅(qū)動(dòng) 蓄力前行”投資顧問賦能提升培訓(xùn)，以及1場(chǎng)賦能提升培訓(xùn)（沖刺班），并邀請(qǐng)興業(yè)證券經(jīng)濟(jì)與金融研究院首席分析師、財(cái)富管理部相關(guān)人士以及各分支機(jī)構(gòu)優(yōu)秀投顧、外部嘉賓等分別從宏觀策略、行業(yè)研究、實(shí)盤投研體系和演講技巧等多個(gè)角度，為投顧們做深度解讀，助力其在評(píng)選中創(chuàng)造佳績(jī)。

新財(cái)富對(duì)最佳投顧的調(diào)查顯示，93位最佳投顧平均從業(yè)年限11.2年，本科學(xué)歷占82%，碩士占18%，男性68人，女性25人。

每位最佳投顧直接服務(wù)的客戶數(shù)量差距較大，少則百余人，多則上萬人，平均服務(wù)客戶1232人，累計(jì)服務(wù)客戶112137人，這些客戶的資產(chǎn)總規(guī)模約為491億，客戶人均資產(chǎn)不低于446萬元，其中有32%的最佳投顧已經(jīng)在各券商App上線并銷售投資組合。

根據(jù)此前新財(cái)富對(duì)全市場(chǎng)范圍投顧的調(diào)查顯示，52.66%的投顧建立的投資組合面向客戶的定價(jià)在2000元/年以內(nèi)（圖1）。

投資管理能力評(píng)價(jià)：“股票交易類”前十平均收益率高達(dá)51.84%，“資產(chǎn)配置類”97.37%參評(píng)投顧跑贏上證指數(shù)

本屆評(píng)選第一階段的投資管理能力評(píng)價(jià)為期6個(gè)月（6月1日-11月30日）。參評(píng)投顧或團(tuán)隊(duì)可以在交易規(guī)則范圍內(nèi)，從“股票交易類”和“資產(chǎn)配置類”中進(jìn)行二選一參與，也可以都參與。最終，“股票交易類”有效參評(píng)者為13227人（含團(tuán)隊(duì)），“資產(chǎn)配置類”評(píng)選有效參評(píng)投顧為6018人，他們?cè)诮灰滓?guī)則范圍內(nèi)，于朝陽永續(xù)Go-goal客戶端上構(gòu)建模擬投資組合。

最終依據(jù)“不超過有效參評(píng)人數(shù)的5%”、“結(jié)合券商合規(guī)反饋”兩條規(guī)則，分別評(píng)出301位“最佳股票投資收益獎(jiǎng)”和100位“最佳資產(chǎn)配置獎(jiǎng)”獲得者。

表2：93名最佳投顧所屬券商

圖1：投顧建立的投資組合定價(jià)調(diào)查

表3：“股票交易類”參評(píng)投顧的收益情況

表4：“股票交易類”入圍榜單中，上榜人數(shù)TOP10的券商

表5：“資產(chǎn)配置類”入圍榜單中，上榜人數(shù)TOP10的券商

2019年A股市場(chǎng)波動(dòng)起伏較為明顯，結(jié)構(gòu)分化較為嚴(yán)重，消費(fèi)、醫(yī)藥、科技等行業(yè)龍頭表現(xiàn)較優(yōu)。參評(píng)投顧們的表現(xiàn)也是可圈可點(diǎn)，在“投資管理能力評(píng)價(jià)”考察期，選擇“股票交易類”的參評(píng)投顧中，有41%位收益率為正，45%的投顧同期跑贏上證指數(shù)，其中前10名平均收益率高達(dá)51.84%，前300名平均收益率高達(dá)29.19%，最大回撤值為19.71%，最小回撤值為3.15%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，同期上證指數(shù)下跌0.92%，滬深300上漲5.48%（表3）。

對(duì)投資收益排名前十的參評(píng)投顧背景進(jìn)行調(diào)查可見，他們分別來自國(guó)海證券、興業(yè)證券、光大證券、信達(dá)證券、首創(chuàng)證券、中國(guó)銀河證券、中信建投證券、海通證券等8家不同券商的不同營(yíng)業(yè)部，其中“最佳股票投資收益獎(jiǎng)”冠軍是來自國(guó)海證券玉林人民東路證券營(yíng)業(yè)部的陳敏聰。

“股票交易類”全部入圍的301位獲獎(jiǎng)投顧中，來自中信建投證券的有36位，在參評(píng)券商中高居投顧上榜數(shù)量之首，來自興業(yè)證券、中國(guó)銀河證券的投顧分別以34位、33位緊隨其后。對(duì)比首屆前十券商，頭部券商的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)顯現(xiàn)（表4）。

本屆評(píng)選新增了“資產(chǎn)配置類”考察，配置品種為公募基金，包含股票型、指數(shù)型、混合型、債券型、QDII型、商品型、其他等7種資產(chǎn)類別。有效參評(píng)的6018位投顧中，97.37%跑贏同期上證指數(shù)，最大回撤值為15.77%，最小回撤值為0.02%。截至2019年11月30日，根據(jù)組合收益率、Sharpe比率、最大回撤幅度按權(quán)重計(jì)算分值排序，最終入圍前100人。

入圍“資產(chǎn)配置類”評(píng)價(jià)前100名的投顧，來自11家券商，其中，中國(guó)銀河證券入圍人數(shù)最多，達(dá)12位，廣發(fā)證券、興業(yè)證券均有11位入圍，并列第二，中信建投證券有10人入圍，緊隨其后（表5）。

“資產(chǎn)配置類”全部入圍的100位獲獎(jiǎng)投顧中，排名前十者分別來自華西證券、中國(guó)銀河證券、廣發(fā)證券、興業(yè)證券、首創(chuàng)證券、中金財(cái)富證券、海通證券和國(guó)都證券。冠軍則是來自華西證券攀枝花新華街證券營(yíng)業(yè)部的吳天鑫。