股權(quán)投資政策的選擇與盈余管理
——以雅戈?duì)枮槔?/h1>
2020-02-25 23:52:40盤玲玲
福建質(zhì)量管理 2020年7期
盤玲玲
(廣西大學(xué)商學(xué)院 廣西 南寧 530000)
一、引言
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)—長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則規(guī)定：股權(quán)投資可以分為長(zhǎng)期股權(quán)投資，攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)，以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)又可以分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益和計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于股權(quán)投資的規(guī)定趨于國(guó)際化，但有相關(guān)調(diào)查顯示，可供出售金融資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響隨著可供出售金融資產(chǎn)占資產(chǎn)比重的不斷增加而不斷擴(kuò)大。本文在雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行和聯(lián)創(chuàng)電子的股權(quán)投資比例相近，股東位置相當(dāng)，但是資產(chǎn)歸類卻做了相反方向的變更的背景下，探究雅戈?duì)栠M(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)，并為會(huì)計(jì)監(jiān)管提出相應(yīng)的建議。
二、案例分析
(一)公司簡(jiǎn)介
1979年，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)在浙江省寧波市成立；1998年，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)上海證券交易所上市。一開始的業(yè)務(wù)主要是以品牌服裝為主，現(xiàn)如今經(jīng)過40多年的發(fā)展，雅戈?duì)栆呀?jīng)形成了以服裝為主業(yè)，以房地產(chǎn)開發(fā)和股權(quán)投資三大產(chǎn)業(yè)為主體，多元并進(jìn)、專業(yè)化發(fā)展的綜合性國(guó)際化企業(yè)集團(tuán)。
(二)案例背景
雅戈?duì)栍?014年1月16日至20日召開的會(huì)議通過了《關(guān)于變更對(duì)寧波銀行股份有限公司會(huì)計(jì)核算方法的議案》，議案同意雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行的股權(quán)投資的會(huì)計(jì)核算方式改為長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法，原先將這部分股權(quán)投資作為可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行核算。兩年后，雅戈?duì)栐?016年4月7日的會(huì)議上通過了“聯(lián)創(chuàng)電子科技有限公司更改會(huì)計(jì)方法的提議”，并同意從2016年3月17日會(huì)計(jì)核算辦法從長(zhǎng)投的權(quán)益法轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)。2014年1月1日雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行的持股數(shù)量為35,518.26萬股，持股比例達(dá)到10.93%，是寧波銀行的第三大股東；2016年3月16日雅戈?duì)枌?duì)聯(lián)創(chuàng)電子的持股數(shù)量為7,845.46萬元，持股比例達(dá)到13.18%，是聯(lián)創(chuàng)電子的第二大股東。在雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行和聯(lián)創(chuàng)電子的持股比例和股東地位相當(dāng)?shù)那闆r下，雅戈?duì)枌幉ㄣy行的股權(quán)投資從可供出售金融資產(chǎn)變?yōu)闄?quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，將聯(lián)創(chuàng)電子的股權(quán)投資從權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)，做了完全相反的資產(chǎn)歸類變更。
(三)案例分析
1.長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法與可供出售金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換對(duì)損益的影響
(1)長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法轉(zhuǎn)換為可供出售金融資產(chǎn)對(duì)損益的影響
長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法適用于投資單位對(duì)被投資單位具有重大影響或者共同控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資，一般為聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)。在持有期間，被投資單位所發(fā)生的權(quán)益的變動(dòng)投資單位所擁有的長(zhǎng)期股權(quán)的賬面價(jià)值也要相應(yīng)的變動(dòng)，實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)、凈虧損和分紅都應(yīng)按持股比例進(jìn)行相應(yīng)的損益調(diào)整，計(jì)入當(dāng)期損益科目——投資收益；實(shí)現(xiàn)的其他綜合收益的變動(dòng)應(yīng)按持股比例進(jìn)行相應(yīng)的其他綜合收益變動(dòng)，計(jì)入其他綜合收益；資本公積和實(shí)收資本/股本的變動(dòng)也就是除、分紅和其他綜合收益變動(dòng)的其他所有者權(quán)益的變動(dòng)都應(yīng)計(jì)入其他權(quán)益變動(dòng)。準(zhǔn)則規(guī)定：通過處置部分股權(quán)使這部分股權(quán)喪失共同控制或重大影響的，也就是喪失了參與權(quán)，應(yīng)及時(shí)將這部分股權(quán)投資轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。在持有這部分長(zhǎng)期股權(quán)投資期間所累計(jì)的其他綜合收益以及轉(zhuǎn)變時(shí)這部分投資公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額直接計(jì)入當(dāng)期損益[1]。由此可見，長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法對(duì)投資單位的影響較大，被投資單位的凈利潤(rùn)變動(dòng)相應(yīng)的也會(huì)增加投資單位的當(dāng)期損益，而轉(zhuǎn)換時(shí)前期的其他綜合收益變動(dòng)會(huì)隨著變動(dòng)而增加當(dāng)期損益。
(2)可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法對(duì)損益的影響
可供出售金融資產(chǎn)主要核算的范圍為交易性金融資產(chǎn)和持有至到期投資以外的其他的債權(quán)證券和權(quán)益證券。在被投資單位宣告發(fā)放股利時(shí)，計(jì)入投資收益；而持有期間公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差計(jì)入其他綜合收益，不影響當(dāng)期損益。準(zhǔn)則規(guī)定：通過增加投資使該部分股權(quán)投資加上原先的股權(quán)投資具有共同控制或重大影響的，應(yīng)及時(shí)將這部分股權(quán)投資加上原先的股權(quán)投資整體轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。在持有這部分長(zhǎng)期股權(quán)投資原計(jì)入其他綜合收益的累積公允價(jià)值變動(dòng)和公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額直接計(jì)入當(dāng)期損益[1]。由此可見，可供出售金融資產(chǎn)在持有期間公允價(jià)值的高低并不影響當(dāng)期損益，一旦其他綜合收益這個(gè)蓄水池積累得多一并轉(zhuǎn)出來就會(huì)大量地增加當(dāng)期損益。
2.對(duì)寧波銀行和聯(lián)創(chuàng)電子的政策變更的影響
雅戈?duì)栐?013年12月31日、2014年3月31日、2016年3月31日和2016年6月30日持有的可供出售金融資產(chǎn)分別為651,669.280萬元、369,051.05萬元、2,465,997.279萬元和2,416,198.196萬元，占資產(chǎn)比重分別為13%、8%、39%和37%；而持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資分別為647,637.725萬元、958,516.151萬元、696,048.862萬元和658,473.3327萬元，占資產(chǎn)比重分別為13%、21%、11%和10%。2014年第一季度的可供出售金融資產(chǎn)由原先的13%下降為8%，對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資由原先的13%上升為21%，原因在于2014年雅戈?duì)柾ㄟ^從二級(jí)市場(chǎng)買入股份以此增加其持股比例由2012年的7.25%變?yōu)?013年的10.10%，并在2013年年底派出雅戈?duì)柕亩麻L(zhǎng)擔(dān)任寧波銀行8大股東之一。2014年1月1日，雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行因轉(zhuǎn)換股權(quán)投資方法由可供出售變?yōu)闄?quán)益法的長(zhǎng)期股權(quán)導(dǎo)致其公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額以及初始計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)影響當(dāng)期損益，此次因?yàn)閷幉ㄣy行的股權(quán)投資轉(zhuǎn)換方法的變動(dòng)導(dǎo)致凈利潤(rùn)份額和累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)的數(shù)額為64,290.89萬元，直接影響檔期利潤(rùn)6,429.89萬元，成為當(dāng)期利潤(rùn)大幅度增加的主要原因。雅戈?duì)柕倪@次操作為通過增加持股比例改變股權(quán)投資的確認(rèn)方法從而增加當(dāng)期利潤(rùn)。
2016年第二季度長(zhǎng)期股權(quán)投資由11%降為10%，原因在于2016年雅戈?duì)柾ㄟ^大量交易減持了對(duì)聯(lián)創(chuàng)電子的股份，2015年對(duì)聯(lián)創(chuàng)電子的持股比例仍為13.18%到2016年8月的13.48%再到2016年9月的8.48%，減持比例達(dá)5%，同時(shí)對(duì)聯(lián)創(chuàng)電子的參與決策權(quán)已通過授權(quán)形式自動(dòng)放棄，至此雅戈?duì)枌?duì)聯(lián)創(chuàng)電子的股權(quán)投資轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)。在這一年轉(zhuǎn)變此股權(quán)投資的核算辦法產(chǎn)生的投資收益高達(dá)124,159.92萬元，直接影響當(dāng)期利潤(rùn)244,746.24萬元，占當(dāng)期凈利潤(rùn)的50.73%。
三、進(jìn)行盈余管理的原因
(一)直接原因——扭虧為盈
雅戈?duì)栕?014至2017年在資產(chǎn)負(fù)債率超過60%的情況下一半的借款來自于銀行。通常借款合同要各種財(cái)務(wù)指標(biāo)要達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，雅戈?duì)枮榱司徑鈧鶆?wù)契約的壓力，對(duì)股權(quán)投資的核算辦法的不同來增加利潤(rùn)的泡沫，以此達(dá)到換屆債務(wù)契約壓力的目的。同時(shí)作為家族企業(yè)的雅戈?duì)?，扭虧為盈有利于股票價(jià)格的穩(wěn)定和上升和股東價(jià)值最大化。
(二)制度原因——當(dāng)前股權(quán)投資政策自身的靈活性
根據(jù)企業(yè)22號(hào)準(zhǔn)則的規(guī)定：初次取得的金融資產(chǎn)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)管理層的持有意圖和能力進(jìn)行分類，將初次確認(rèn)時(shí)即明確近期內(nèi)出售或回購(gòu)，將在公開市場(chǎng)和公允價(jià)值可以可靠計(jì)量的資產(chǎn)化為分交易性金融資產(chǎn)，相對(duì)的，可供出售金融資產(chǎn)是為公允價(jià)值并不能可靠計(jì)量且投資公司在投資時(shí)并沒有很明確其得持有期間和持有意圖。正是因?yàn)橥顿Y公司在購(gòu)買這部分股權(quán)投資時(shí)沒有很明確的持有意圖，這部分的不確定性給予了投資公司的管理層較大的自主選擇權(quán)。由上述的可供出售金融資產(chǎn)對(duì)權(quán)益的影響可知，可供出售金融資產(chǎn)在持有期間發(fā)生的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期的其他綜合收益，并不影響當(dāng)期的損益，主要體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中，只有在將可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變核算方法或者出售時(shí)才將這部分持有期間的其他綜合收益轉(zhuǎn)入投資收益，從而影響了轉(zhuǎn)換核算方法或者出售時(shí)當(dāng)期的損益，為企業(yè)的盈余管理提供了便利?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)如果是較好的投資，可以先用其他綜合收益作為蓄水池，待到企業(yè)業(yè)績(jī)不佳時(shí)轉(zhuǎn)出；而可供出售金融資產(chǎn)若是較差的投資，影響的是資產(chǎn)負(fù)債表中的其他綜合收益，并不會(huì)對(duì)當(dāng)期的利潤(rùn)有任何的影響。因此管理層很有可能利用可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行利潤(rùn)的調(diào)節(jié)。而公允價(jià)值的計(jì)量也為企業(yè)提供了盈余管理的便利，公允價(jià)值被引進(jìn)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則政策是由于我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，但我國(guó)的公允價(jià)值的衡量仍然收到很多限制，在大多數(shù)情況下公允價(jià)值都不能被準(zhǔn)確的衡量，因此在實(shí)際操作中只能通過估值來進(jìn)行計(jì)量，很容易導(dǎo)致認(rèn)為操縱公允價(jià)值的現(xiàn)象，增加了企業(yè)盈余管理的時(shí)機(jī)。
四、結(jié)論和建議
(一)結(jié)論
本文以雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行和聯(lián)創(chuàng)電子的不同計(jì)量方式為出發(fā)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)雅戈?duì)柾ㄟ^利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)可供出售金融資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理的靈活性，通過投資收益以“合情合理”的方式進(jìn)行盈余調(diào)節(jié)。這一調(diào)節(jié)行為在避免公司虧損、防止利潤(rùn)下降方面發(fā)揮著重要作用。
(二)建議
1.財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露的規(guī)范性應(yīng)得到加強(qiáng)
我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒有對(duì)經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益有明顯的界限劃分，通常由會(huì)計(jì)人員根據(jù)自己的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行相應(yīng)的職業(yè)判斷，在個(gè)人進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)往往帶著一部分的可操作性，從而使不良得盈余管理的空間擴(kuò)大。因此在這樣的一個(gè)披露的環(huán)境下，企業(yè)不管是從自身的角度還是從社會(huì)的角度，都應(yīng)該自覺完善附注中關(guān)于損益劃分的披露標(biāo)準(zhǔn)，確保會(huì)計(jì)人員能比較準(zhǔn)確得判斷損益的歸屬，增加會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性。
2.完善股權(quán)投資相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
近幾年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)股權(quán)投資的修改的同時(shí)，也給予了企業(yè)管理者對(duì)資產(chǎn)分類更多的靈活性。此次案例中雅戈?duì)柾ㄟ^對(duì)股權(quán)投資的雅戈?duì)柾ㄟ^會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性對(duì)進(jìn)行盈余管理。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)適當(dāng)?shù)目紤]實(shí)際操作。由于我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在股權(quán)投資方面留有較大的自主選擇性和靈活性，給予了企業(yè)更多的可操控性，企業(yè)通過在股權(quán)投資的不同核算方法方面下功夫，直接影響當(dāng)期損益和當(dāng)期凈利潤(rùn)，因此要不斷完善股權(quán)投資相關(guān)的準(zhǔn)則，在理論方法也要更多地考慮會(huì)計(jì)實(shí)際操作。
3.會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)于識(shí)別信息質(zhì)量的能力有待提高
高質(zhì)量的利潤(rùn)應(yīng)是主要資產(chǎn)帶動(dòng)主要利潤(rùn)的增長(zhǎng)，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)合理和現(xiàn)金流量的增加。雅戈?duì)柕纳a(chǎn)性資產(chǎn)占據(jù)資產(chǎn)的一半以上，而投資收益在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中的比重居高不下，顯而易見雅戈?duì)柕睦麧?rùn)質(zhì)量是比較差的。因此會(huì)計(jì)信息使用者在進(jìn)行投資和決策的時(shí)候不應(yīng)僅僅關(guān)注企業(yè)利潤(rùn)數(shù)值，更應(yīng)關(guān)注利潤(rùn)背后更深刻的含義—利潤(rùn)來源、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)等。
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盤玲玲
(廣西大學(xué)商學(xué)院 廣西 南寧 530000)
一、引言
《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)—長(zhǎng)期股權(quán)投資》準(zhǔn)則規(guī)定：股權(quán)投資可以分為長(zhǎng)期股權(quán)投資，攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)和以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)，以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)又可以分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益和計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于股權(quán)投資的規(guī)定趨于國(guó)際化，但有相關(guān)調(diào)查顯示，可供出售金融資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響隨著可供出售金融資產(chǎn)占資產(chǎn)比重的不斷增加而不斷擴(kuò)大。本文在雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行和聯(lián)創(chuàng)電子的股權(quán)投資比例相近，股東位置相當(dāng)，但是資產(chǎn)歸類卻做了相反方向的變更的背景下，探究雅戈?duì)栠M(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)，并為會(huì)計(jì)監(jiān)管提出相應(yīng)的建議。
二、案例分析
(一)公司簡(jiǎn)介
1979年，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)在浙江省寧波市成立；1998年，雅戈?duì)柤瘓F(tuán)上海證券交易所上市。一開始的業(yè)務(wù)主要是以品牌服裝為主，現(xiàn)如今經(jīng)過40多年的發(fā)展，雅戈?duì)栆呀?jīng)形成了以服裝為主業(yè)，以房地產(chǎn)開發(fā)和股權(quán)投資三大產(chǎn)業(yè)為主體，多元并進(jìn)、專業(yè)化發(fā)展的綜合性國(guó)際化企業(yè)集團(tuán)。
(二)案例背景
雅戈?duì)栍?014年1月16日至20日召開的會(huì)議通過了《關(guān)于變更對(duì)寧波銀行股份有限公司會(huì)計(jì)核算方法的議案》，議案同意雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行的股權(quán)投資的會(huì)計(jì)核算方式改為長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法，原先將這部分股權(quán)投資作為可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行核算。兩年后，雅戈?duì)栐?016年4月7日的會(huì)議上通過了“聯(lián)創(chuàng)電子科技有限公司更改會(huì)計(jì)方法的提議”，并同意從2016年3月17日會(huì)計(jì)核算辦法從長(zhǎng)投的權(quán)益法轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)。2014年1月1日雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行的持股數(shù)量為35,518.26萬股，持股比例達(dá)到10.93%，是寧波銀行的第三大股東；2016年3月16日雅戈?duì)枌?duì)聯(lián)創(chuàng)電子的持股數(shù)量為7,845.46萬元，持股比例達(dá)到13.18%，是聯(lián)創(chuàng)電子的第二大股東。在雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行和聯(lián)創(chuàng)電子的持股比例和股東地位相當(dāng)?shù)那闆r下，雅戈?duì)枌幉ㄣy行的股權(quán)投資從可供出售金融資產(chǎn)變?yōu)闄?quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資，將聯(lián)創(chuàng)電子的股權(quán)投資從權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)，做了完全相反的資產(chǎn)歸類變更。
(三)案例分析
1.長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法與可供出售金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換對(duì)損益的影響
(1)長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法轉(zhuǎn)換為可供出售金融資產(chǎn)對(duì)損益的影響
長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法適用于投資單位對(duì)被投資單位具有重大影響或者共同控制的長(zhǎng)期股權(quán)投資，一般為聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)。在持有期間，被投資單位所發(fā)生的權(quán)益的變動(dòng)投資單位所擁有的長(zhǎng)期股權(quán)的賬面價(jià)值也要相應(yīng)的變動(dòng)，實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)、凈虧損和分紅都應(yīng)按持股比例進(jìn)行相應(yīng)的損益調(diào)整，計(jì)入當(dāng)期損益科目——投資收益；實(shí)現(xiàn)的其他綜合收益的變動(dòng)應(yīng)按持股比例進(jìn)行相應(yīng)的其他綜合收益變動(dòng)，計(jì)入其他綜合收益；資本公積和實(shí)收資本/股本的變動(dòng)也就是除、分紅和其他綜合收益變動(dòng)的其他所有者權(quán)益的變動(dòng)都應(yīng)計(jì)入其他權(quán)益變動(dòng)。準(zhǔn)則規(guī)定：通過處置部分股權(quán)使這部分股權(quán)喪失共同控制或重大影響的，也就是喪失了參與權(quán)，應(yīng)及時(shí)將這部分股權(quán)投資轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。在持有這部分長(zhǎng)期股權(quán)投資期間所累計(jì)的其他綜合收益以及轉(zhuǎn)變時(shí)這部分投資公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額直接計(jì)入當(dāng)期損益[1]。由此可見，長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法對(duì)投資單位的影響較大，被投資單位的凈利潤(rùn)變動(dòng)相應(yīng)的也會(huì)增加投資單位的當(dāng)期損益，而轉(zhuǎn)換時(shí)前期的其他綜合收益變動(dòng)會(huì)隨著變動(dòng)而增加當(dāng)期損益。
(2)可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為長(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法對(duì)損益的影響
可供出售金融資產(chǎn)主要核算的范圍為交易性金融資產(chǎn)和持有至到期投資以外的其他的債權(quán)證券和權(quán)益證券。在被投資單位宣告發(fā)放股利時(shí)，計(jì)入投資收益；而持有期間公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差計(jì)入其他綜合收益，不影響當(dāng)期損益。準(zhǔn)則規(guī)定：通過增加投資使該部分股權(quán)投資加上原先的股權(quán)投資具有共同控制或重大影響的，應(yīng)及時(shí)將這部分股權(quán)投資加上原先的股權(quán)投資整體轉(zhuǎn)變?yōu)殚L(zhǎng)期股權(quán)投資的權(quán)益法進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量。在持有這部分長(zhǎng)期股權(quán)投資原計(jì)入其他綜合收益的累積公允價(jià)值變動(dòng)和公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額直接計(jì)入當(dāng)期損益[1]。由此可見，可供出售金融資產(chǎn)在持有期間公允價(jià)值的高低并不影響當(dāng)期損益，一旦其他綜合收益這個(gè)蓄水池積累得多一并轉(zhuǎn)出來就會(huì)大量地增加當(dāng)期損益。
2.對(duì)寧波銀行和聯(lián)創(chuàng)電子的政策變更的影響
雅戈?duì)栐?013年12月31日、2014年3月31日、2016年3月31日和2016年6月30日持有的可供出售金融資產(chǎn)分別為651,669.280萬元、369,051.05萬元、2,465,997.279萬元和2,416,198.196萬元，占資產(chǎn)比重分別為13%、8%、39%和37%；而持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資分別為647,637.725萬元、958,516.151萬元、696,048.862萬元和658,473.3327萬元，占資產(chǎn)比重分別為13%、21%、11%和10%。2014年第一季度的可供出售金融資產(chǎn)由原先的13%下降為8%，對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資由原先的13%上升為21%，原因在于2014年雅戈?duì)柾ㄟ^從二級(jí)市場(chǎng)買入股份以此增加其持股比例由2012年的7.25%變?yōu)?013年的10.10%，并在2013年年底派出雅戈?duì)柕亩麻L(zhǎng)擔(dān)任寧波銀行8大股東之一。2014年1月1日，雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行因轉(zhuǎn)換股權(quán)投資方法由可供出售變?yōu)闄?quán)益法的長(zhǎng)期股權(quán)導(dǎo)致其公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額以及初始計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)影響當(dāng)期損益，此次因?yàn)閷幉ㄣy行的股權(quán)投資轉(zhuǎn)換方法的變動(dòng)導(dǎo)致凈利潤(rùn)份額和累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)的數(shù)額為64,290.89萬元，直接影響檔期利潤(rùn)6,429.89萬元，成為當(dāng)期利潤(rùn)大幅度增加的主要原因。雅戈?duì)柕倪@次操作為通過增加持股比例改變股權(quán)投資的確認(rèn)方法從而增加當(dāng)期利潤(rùn)。
2016年第二季度長(zhǎng)期股權(quán)投資由11%降為10%，原因在于2016年雅戈?duì)柾ㄟ^大量交易減持了對(duì)聯(lián)創(chuàng)電子的股份，2015年對(duì)聯(lián)創(chuàng)電子的持股比例仍為13.18%到2016年8月的13.48%再到2016年9月的8.48%，減持比例達(dá)5%，同時(shí)對(duì)聯(lián)創(chuàng)電子的參與決策權(quán)已通過授權(quán)形式自動(dòng)放棄，至此雅戈?duì)枌?duì)聯(lián)創(chuàng)電子的股權(quán)投資轉(zhuǎn)變?yōu)榭晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)。在這一年轉(zhuǎn)變此股權(quán)投資的核算辦法產(chǎn)生的投資收益高達(dá)124,159.92萬元，直接影響當(dāng)期利潤(rùn)244,746.24萬元，占當(dāng)期凈利潤(rùn)的50.73%。
三、進(jìn)行盈余管理的原因
(一)直接原因——扭虧為盈
雅戈?duì)栕?014至2017年在資產(chǎn)負(fù)債率超過60%的情況下一半的借款來自于銀行。通常借款合同要各種財(cái)務(wù)指標(biāo)要達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，雅戈?duì)枮榱司徑鈧鶆?wù)契約的壓力，對(duì)股權(quán)投資的核算辦法的不同來增加利潤(rùn)的泡沫，以此達(dá)到換屆債務(wù)契約壓力的目的。同時(shí)作為家族企業(yè)的雅戈?duì)?，扭虧為盈有利于股票價(jià)格的穩(wěn)定和上升和股東價(jià)值最大化。
(二)制度原因——當(dāng)前股權(quán)投資政策自身的靈活性
根據(jù)企業(yè)22號(hào)準(zhǔn)則的規(guī)定：初次取得的金融資產(chǎn)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)管理層的持有意圖和能力進(jìn)行分類，將初次確認(rèn)時(shí)即明確近期內(nèi)出售或回購(gòu)，將在公開市場(chǎng)和公允價(jià)值可以可靠計(jì)量的資產(chǎn)化為分交易性金融資產(chǎn)，相對(duì)的，可供出售金融資產(chǎn)是為公允價(jià)值并不能可靠計(jì)量且投資公司在投資時(shí)并沒有很明確其得持有期間和持有意圖。正是因?yàn)橥顿Y公司在購(gòu)買這部分股權(quán)投資時(shí)沒有很明確的持有意圖，這部分的不確定性給予了投資公司的管理層較大的自主選擇權(quán)。由上述的可供出售金融資產(chǎn)對(duì)權(quán)益的影響可知，可供出售金融資產(chǎn)在持有期間發(fā)生的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期的其他綜合收益，并不影響當(dāng)期的損益，主要體現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中，只有在將可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變核算方法或者出售時(shí)才將這部分持有期間的其他綜合收益轉(zhuǎn)入投資收益，從而影響了轉(zhuǎn)換核算方法或者出售時(shí)當(dāng)期的損益，為企業(yè)的盈余管理提供了便利?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)如果是較好的投資，可以先用其他綜合收益作為蓄水池，待到企業(yè)業(yè)績(jī)不佳時(shí)轉(zhuǎn)出；而可供出售金融資產(chǎn)若是較差的投資，影響的是資產(chǎn)負(fù)債表中的其他綜合收益，并不會(huì)對(duì)當(dāng)期的利潤(rùn)有任何的影響。因此管理層很有可能利用可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行利潤(rùn)的調(diào)節(jié)。而公允價(jià)值的計(jì)量也為企業(yè)提供了盈余管理的便利，公允價(jià)值被引進(jìn)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則政策是由于我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，但我國(guó)的公允價(jià)值的衡量仍然收到很多限制，在大多數(shù)情況下公允價(jià)值都不能被準(zhǔn)確的衡量，因此在實(shí)際操作中只能通過估值來進(jìn)行計(jì)量，很容易導(dǎo)致認(rèn)為操縱公允價(jià)值的現(xiàn)象，增加了企業(yè)盈余管理的時(shí)機(jī)。
四、結(jié)論和建議
(一)結(jié)論
本文以雅戈?duì)枌?duì)寧波銀行和聯(lián)創(chuàng)電子的不同計(jì)量方式為出發(fā)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)雅戈?duì)柾ㄟ^利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)可供出售金融資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資的會(huì)計(jì)處理的靈活性，通過投資收益以“合情合理”的方式進(jìn)行盈余調(diào)節(jié)。這一調(diào)節(jié)行為在避免公司虧損、防止利潤(rùn)下降方面發(fā)揮著重要作用。
(二)建議
1.財(cái)務(wù)報(bào)表信息披露的規(guī)范性應(yīng)得到加強(qiáng)
我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒有對(duì)經(jīng)常性損益和非經(jīng)常性損益有明顯的界限劃分，通常由會(huì)計(jì)人員根據(jù)自己的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行相應(yīng)的職業(yè)判斷，在個(gè)人進(jìn)行職業(yè)判斷時(shí)往往帶著一部分的可操作性，從而使不良得盈余管理的空間擴(kuò)大。因此在這樣的一個(gè)披露的環(huán)境下，企業(yè)不管是從自身的角度還是從社會(huì)的角度，都應(yīng)該自覺完善附注中關(guān)于損益劃分的披露標(biāo)準(zhǔn)，確保會(huì)計(jì)人員能比較準(zhǔn)確得判斷損益的歸屬，增加會(huì)計(jì)報(bào)表的可靠性。
2.完善股權(quán)投資相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
近幾年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)股權(quán)投資的修改的同時(shí)，也給予了企業(yè)管理者對(duì)資產(chǎn)分類更多的靈活性。此次案例中雅戈?duì)柾ㄟ^對(duì)股權(quán)投資的雅戈?duì)柾ㄟ^會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的靈活性對(duì)進(jìn)行盈余管理。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)適當(dāng)?shù)目紤]實(shí)際操作。由于我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在股權(quán)投資方面留有較大的自主選擇性和靈活性，給予了企業(yè)更多的可操控性，企業(yè)通過在股權(quán)投資的不同核算方法方面下功夫，直接影響當(dāng)期損益和當(dāng)期凈利潤(rùn)，因此要不斷完善股權(quán)投資相關(guān)的準(zhǔn)則，在理論方法也要更多地考慮會(huì)計(jì)實(shí)際操作。
3.會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)于識(shí)別信息質(zhì)量的能力有待提高
高質(zhì)量的利潤(rùn)應(yīng)是主要資產(chǎn)帶動(dòng)主要利潤(rùn)的增長(zhǎng)，利潤(rùn)結(jié)構(gòu)合理和現(xiàn)金流量的增加。雅戈?duì)柕纳a(chǎn)性資產(chǎn)占據(jù)資產(chǎn)的一半以上，而投資收益在營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中的比重居高不下，顯而易見雅戈?duì)柕睦麧?rùn)質(zhì)量是比較差的。因此會(huì)計(jì)信息使用者在進(jìn)行投資和決策的時(shí)候不應(yīng)僅僅關(guān)注企業(yè)利潤(rùn)數(shù)值，更應(yīng)關(guān)注利潤(rùn)背后更深刻的含義—利潤(rùn)來源、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)等。
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