文/宋 亮

1 市場基本情況

1.1 奶牛養(yǎng)殖效益好轉(zhuǎn)

由于奶牛存欄大幅下降，加之環(huán)保因素造成南方地區(qū)缺奶，生鮮乳供應(yīng)處于緊平衡狀態(tài)，收購價(jià)格持續(xù)小幅上行。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止到2019年11月末，內(nèi)蒙古、河北等10 個(gè)奶牛主產(chǎn)?。▍^(qū)）生鮮乳平均價(jià)格3.84 元/千克，比2018年8月最低點(diǎn)上漲13.9%，同比上漲7.9%。由于奶價(jià)上漲，加上牧場生產(chǎn)效率不斷改善，奶牛養(yǎng)殖效益回升，2019年末達(dá)到年均利潤3 000 元/頭的正常水平，單產(chǎn)9.0噸奶牛利潤達(dá)4 000 元/頭。

從上市養(yǎng)殖企業(yè)年報(bào)可以看出，2019年上半年，現(xiàn)代牧業(yè)營收25.7 億元，同比增長4.1%，凈利潤同比增長265.2%，至約1.3 億元；中國圣牧實(shí)現(xiàn)營收14.2 億元，同比增長1.5%；西部牧業(yè)實(shí)現(xiàn)營收3.4 億元，同比增長3.7%；賽科星實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.7億元，同比增長11.0%。

1.2 市場集中度明顯提升

隨著區(qū)域渠道壁壘日益被打破、消費(fèi)者品牌意識增強(qiáng)、政府對假冒乳制品打擊力度提升以及企業(yè)全渠道布局和新零售的快速發(fā)展，乳制品市場發(fā)生了兩大變化：一是提升了龍頭企業(yè)渠道布局的效率，降低了成本；二是推動(dòng)了高端產(chǎn)品在市場中的迅速下沉。

隨著全渠道的快速布局，龍頭企業(yè)通過價(jià)格戰(zhàn)、品牌戰(zhàn)大量擠占了中小企業(yè)市場份額，從而在近3 年里迅速提升了市場集中度。預(yù)計(jì)2019年伊利、蒙牛、光明、君樂寶、新希望銷售額分別為900.0 億元、810.0 億元、210.0 億元、180.0 億元和60.0 億元，共占行業(yè)總銷售額75.0%，比2018年增加8.0 個(gè)百分點(diǎn)。從奶粉行業(yè)來看，飛鶴、惠氏、達(dá)能、美贊臣、君樂寶、美素、伊利、A2、澳優(yōu)、合生元、貝因美、蒙牛雅士利總體市場占有率達(dá)到90.0%，比2018年提高5.0 個(gè)百分點(diǎn)。

1.3 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化升級紅利呈現(xiàn)遞減趨勢

2019年，乳品企業(yè)圍繞乳制品低溫化和細(xì)分市場，進(jìn)行了低溫巴氏奶、酸奶等產(chǎn)品的高端化升級，一方面滿足了消費(fèi)者對更高品質(zhì)產(chǎn)品的偏好；一方面消化了國內(nèi)生鮮乳價(jià)格增長帶來的成本壓力。

但從2013年開始，巴氏奶和酸奶高端化發(fā)展所帶來的紅利呈現(xiàn)遞減趨勢。龍頭企業(yè)在巴氏奶和酸奶不能達(dá)及三四線市場的情況下，僅一二線市場和部分華東、華南三線市場的總消費(fèi)量也已經(jīng)基本趨于飽和，呈現(xiàn)存量競爭格局，所進(jìn)行的高端品類大促銷活動(dòng)讓很多區(qū)域乳品企業(yè)高端產(chǎn)品的銷售受到很大挑戰(zhàn)。

1.4 企業(yè)兩級分化嚴(yán)重

近幾年，龍頭企業(yè)營收及利潤增長速度均高于行業(yè)平均水平，市場集中度不斷提升，同時(shí)高附加值產(chǎn)品大多集中在龍頭企業(yè)，導(dǎo)致大批中小企業(yè)，特別是部分區(qū)域龍頭企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下滑明顯，約60.0%的區(qū)域企業(yè)處于虧損或潛在虧損狀態(tài)，兩級分化嚴(yán)重。由于國內(nèi)企業(yè)融資渠道單一、成本高，很多中小企業(yè)只能短期借貸，難以長久，部分企業(yè)只能指望上市融資，但限制眾多，上市周期長，更有企業(yè)通過出售固定資產(chǎn)及土地來維持資金鏈平衡。

1.5 進(jìn)口量進(jìn)一步增加，對國內(nèi)傳統(tǒng)奶價(jià)及利益分配格局影響巨大

隨著中國深化對外開放以及國內(nèi)主要企業(yè)國際化發(fā)展結(jié)果，進(jìn)口乳制品由于成本優(yōu)勢一直保持較穩(wěn)定的增長態(tài)勢，特別是跨境購的快速發(fā)展進(jìn)一步提高了乳制品進(jìn)口效率。2019年1—11月我國進(jìn)口干乳制品和液態(tài)奶分別為154.7 萬噸和84.7 萬噸，同比分別增長4.1%和34.3%，其中原料大包粉和成品白奶進(jìn)口量分別為92.1 萬噸和81.5 萬噸，同比分別增長24.4%和35.4%；奶酪進(jìn)口量為10.6萬噸，同比增長7.3%；成品嬰幼兒配方奶粉進(jìn)口量32.0 萬噸，同比增長9.7%。

原料大包粉進(jìn)口量大幅增長的原因是由于國內(nèi)部分地區(qū)缺奶造成部分企業(yè)不得不使用其替代生鮮乳，生產(chǎn)含乳飲料。奶酪進(jìn)口量持續(xù)大幅增長主要是由于國內(nèi)對烘培食品需求巨大以及零食型奶酪的快速發(fā)展。而成品白奶進(jìn)口量持續(xù)增長，由量變到質(zhì)變，會(huì)對國內(nèi)傳統(tǒng)白奶價(jià)格體系造成影響，導(dǎo)致定價(jià)權(quán)出現(xiàn)變數(shù)。

2 新的市場變化

2.1 龍頭企業(yè)嘗試品類延伸和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

2019年，龍頭企業(yè)由于具備強(qiáng)大的品牌效應(yīng)和全渠道布局，加快了橫向業(yè)務(wù)延伸，如咖啡、飲料等業(yè)務(wù)，保障了企業(yè)未來業(yè)務(wù)增長點(diǎn)的持續(xù)性，但由于上述業(yè)務(wù)已經(jīng)不再是藍(lán)海，在國際大品牌及本土優(yōu)勢品牌盤踞下，要想切入，比拼的是渠道拓展和品牌拉伸能力。因此，傳統(tǒng)龍頭企業(yè)打好基礎(chǔ)，搞好研發(fā)，推動(dòng)渠道轉(zhuǎn)型。對于專業(yè)程度較高的嬰幼兒配方奶粉企業(yè)加快向?qū)I(yè)營養(yǎng)食品企業(yè)轉(zhuǎn)型也是符合當(dāng)前中國人口變化、專業(yè)性延伸和渠道變革等的大趨勢。

2.2 加快推進(jìn)新零售渠道建設(shè)

從消費(fèi)角度來說，快消品量級增長均來自三四線市場，其渠道建設(shè)將是重中之重，近些年三四線市場渠道加快連鎖化發(fā)展，同時(shí)大量假冒偽劣產(chǎn)品開始從市場被剔除出去，這讓品牌知名度較高的龍頭企業(yè)的大量高端產(chǎn)品迅速進(jìn)入并獲得巨大紅利，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績高于行業(yè)平均速度的增長。

從物流角度來說，隨著大型電商平臺深入鄉(xiāng)村和地區(qū)零售渠道連鎖化發(fā)展，以及無人零售、生鮮電商、社區(qū)店等渠道在一二線及部分三線市場的快速發(fā)展，給企業(yè)下沉市場打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，在實(shí)現(xiàn)全渠道鋪貨的同時(shí)，極大降低了流通成本，提高了運(yùn)營效率。而且乳品企業(yè)在新零售模式探索方面始終走在食品行業(yè)前沿，如大型企業(yè)借助生鮮平臺、無人冷藏自動(dòng)販?zhǔn)鄣确绞?，繞開高成本的自給配送方式，實(shí)現(xiàn)低溫產(chǎn)品高效的動(dòng)銷，打破了區(qū)域低溫乳品企業(yè)原有的物流優(yōu)勢。

從奶粉行業(yè)角度來說，專業(yè)母嬰連鎖店快速發(fā)展，從以傳統(tǒng)母嬰產(chǎn)品為主向以專業(yè)產(chǎn)品為核心進(jìn)行重大調(diào)整。特別是三四線母嬰快速連鎖化，為國產(chǎn)奶粉龍頭企業(yè)迅速崛起打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2019年約40.0%單體母嬰店退出市場，但一大批新型連鎖化、專業(yè)化、服務(wù)化母嬰系統(tǒng)涌現(xiàn)，從傳統(tǒng)母嬰服務(wù)向多元專業(yè)服務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，在三四線市場，專業(yè)母嬰店將成為專業(yè)食品和專業(yè)服務(wù)相結(jié)合的新型零售業(yè)態(tài)。

2.3 國際化發(fā)展從資源布局到市場開拓

2010年以后，中國乳業(yè)開啟國際化發(fā)展模式。經(jīng)過十年布局，龍頭企業(yè)初步建立了海外生產(chǎn)基地，掌握部分優(yōu)質(zhì)、低價(jià)奶源，同時(shí)在技術(shù)提升和國際科研合作方面初步取得成效。當(dāng)今世界乳制品消費(fèi)增長最快的地區(qū)主要集中在亞洲、南美和部分非洲等國家，尤其以東南亞和西亞最快。而中國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)與東盟的貿(mào)易自由，龍頭企業(yè)率先布局東南亞和西亞地區(qū)，依托海外原料和并購當(dāng)?shù)毓S，打造一條完整產(chǎn)業(yè)鏈體系。而更多的是在嬰幼兒配方奶粉和專業(yè)營養(yǎng)產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)企業(yè)加快對歐洲、新澳地區(qū)投資的步伐，并積極開拓當(dāng)?shù)丶昂Ｍ馐袌觥?/p>

3 2020年展望

從目前經(jīng)濟(jì)格局看，盡管存在諸多不確定性，但總體有3 個(gè)判斷：一是中美之間將是博弈與合作相結(jié)合，大體上經(jīng)貿(mào)合作趨向好的發(fā)展，未來以美元為主的貨幣體系將長期面臨貶值趨勢，這意味著以美元計(jì)價(jià)進(jìn)口商品將更具有價(jià)格優(yōu)勢，同時(shí)國際乳制品加工成本將更加便宜，將為中國迎來第二個(gè)海外并購高潮打下基礎(chǔ)；二是中國經(jīng)濟(jì)將經(jīng)歷短暫低谷期，但隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化以及“一帶一路”深入海外投資，中國經(jīng)濟(jì)未來會(huì)向好發(fā)展，加之人民幣升值預(yù)期明顯，中國消費(fèi)者的購買力將進(jìn)一步增強(qiáng)；三是盡管新生人口出生率下降，但中國人口仍然可以保持1.0%增長，嬰童產(chǎn)業(yè)有很龐大消費(fèi)基礎(chǔ)，同時(shí)老齡化人口的增多讓健康產(chǎn)業(yè)迎來春天，在量需基礎(chǔ)上以提升品質(zhì)為核心的需求仍將是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巨大動(dòng)力。

3.1 養(yǎng)殖業(yè)逐步恢復(fù)，生鮮乳生產(chǎn)“增量提質(zhì)”

隨著奶牛養(yǎng)殖效益提高，奶牛養(yǎng)殖場（戶）補(bǔ)欄擴(kuò)群積極性增強(qiáng)，同時(shí)，隨著“促進(jìn)奶業(yè)振興”相關(guān)政策文件的發(fā)布實(shí)施，奶業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)步伐的穩(wěn)步推進(jìn)，規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化畜牧養(yǎng)殖，優(yōu)質(zhì)奶源基地建設(shè)步伐加快，生鮮乳品質(zhì)也將進(jìn)一步提升。預(yù)計(jì)2020年奶牛規(guī)模化養(yǎng)殖比重將近70.0%，乳制品產(chǎn)量將達(dá)3 300.0 萬噸左右。

同時(shí)，乳品企業(yè)將繼續(xù)持續(xù)收購或入股上游奶源企業(yè)，大力發(fā)展分布式牧場建設(shè)，推動(dòng)中小牧場發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)乳品企業(yè)廣泛、均勻的奶源布局，為未來發(fā)展低溫巴氏奶和高端酸奶提供保障。

3.2 國內(nèi)生鮮乳價(jià)格呈高位波動(dòng)態(tài)勢

預(yù)計(jì)2020年生鮮乳價(jià)格仍保持溫和上漲，但突破歷史高點(diǎn)的可能性不大。一方面是由于養(yǎng)殖利潤回升至正常水平，加上伊利、蒙牛等乳業(yè)巨頭向巴氏奶領(lǐng)域進(jìn)軍，生鮮乳使用量增加，規(guī)模牧場擴(kuò)群或者新建牧場數(shù)量增多，奶牛存欄逐步企穩(wěn)回升；另一方面環(huán)保因素正在緩解，加上自美國進(jìn)口苜蓿等飼料關(guān)稅已經(jīng)暫時(shí)恢復(fù)正常，生產(chǎn)成本企穩(wěn)。此外，從恒天然乳制品拍賣價(jià)格對比看，其作為奶源的價(jià)格仍較高，作為替代品，將抑制國內(nèi)生鮮乳價(jià)格快速上漲。

3.3 乳制品多元化及國際化發(fā)展

年輕一代作為消費(fèi)主體，消費(fèi)呈現(xiàn)多元化和個(gè)性化的特點(diǎn)，乳制品也將向差異化、功能化、高端化發(fā)展，各大乳品企業(yè)將依靠資金、技術(shù)優(yōu)勢及資源稟賦，不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，向新興乳制品品類和非乳制品品類進(jìn)軍，如保健食品，迎合消費(fèi)升級的多樣化市場需求。預(yù)計(jì)2020—2025年我國將迎來第二個(gè)乳品行業(yè)黃金高峰期，伴隨著“吃奶”教育引導(dǎo)不斷深入，也將推動(dòng)奶酪、黃油、奶油等深加工產(chǎn)品市場需求繼續(xù)保持高速增長。

3.4 國際化發(fā)展將促進(jìn)乳品升級

龍頭企業(yè)將繼續(xù)通過投資海外牧場、建立生產(chǎn)基地、與國外大型知名乳品企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系等途徑，布局全球化奶源（包括羊奶和有機(jī)奶等稀缺奶源），不斷加深國際化發(fā)展，將國外優(yōu)質(zhì)的乳制品資源和產(chǎn)品“引入”國內(nèi)市場。同時(shí)，企業(yè)將更多地進(jìn)行技術(shù)、研發(fā)方面的國際合作，以技術(shù)、研發(fā)為支撐點(diǎn)，促進(jìn)產(chǎn)品升級。

4 促奶業(yè)發(fā)展若干建議

4.1 從飼料、技術(shù)、養(yǎng)殖模式方面降成本

4.1.1 加快國內(nèi)飼草資源建設(shè)

《全國苜蓿產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016—2020）》促使我國苜蓿產(chǎn)業(yè)發(fā)展顯著提升。同時(shí)，通過“糧改飼”項(xiàng)目引導(dǎo)、優(yōu)化國內(nèi)種植業(yè)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大青貯玉米和優(yōu)質(zhì)牧草種植面積，逐步建立與現(xiàn)代畜牧業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的優(yōu)質(zhì)飼料種植業(yè)結(jié)構(gòu)。

4.1.2 提高養(yǎng)殖技術(shù)

通過機(jī)械化生產(chǎn)、TMR飼喂普及等措施，提高飼料轉(zhuǎn)換率。如近期山東華澳大地研發(fā)推出“全自動(dòng)中央廚房”，打造智能飼喂模式，能夠有效提升飼喂效率，飼料制作時(shí)間縮短一半；提高飼喂精準(zhǔn)度，每天每頭牛飼料成本可降低2.0%，增加產(chǎn)奶量2.0%。此外，可通過專項(xiàng)資金補(bǔ)貼、減稅減費(fèi)等措施，引導(dǎo)發(fā)展“種養(yǎng)結(jié)合”、適度規(guī)?；瓦m度精細(xì)化的奶牛養(yǎng)殖模式。

4.2 加快產(chǎn)業(yè)利益聯(lián)結(jié)機(jī)制建設(shè)，降低養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)

促進(jìn)奶業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈融合，鼓勵(lì)乳品企業(yè)通過自建、收購、參股、托管等方式加強(qiáng)奶源基地建設(shè)，提高自有奶源比例；不斷推進(jìn)活物可作為資本入股方面的工作，使得上游養(yǎng)殖可以入股下游加工業(yè)，參與利潤分紅，加強(qiáng)上下游利益聯(lián)結(jié)；鼓勵(lì)奶牛養(yǎng)殖場（戶）發(fā)展加工和休閑觀光等增值服務(wù)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，提升價(jià)值鏈。

4.3 創(chuàng)新推動(dòng)奶業(yè)綜合實(shí)力，促進(jìn)消費(fèi)

未來我國乳業(yè)將全面融入國際市場，因此，需要增強(qiáng)我國奶業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)和管理等綜合創(chuàng)新能力，加快提升核心競爭力。強(qiáng)化產(chǎn)品創(chuàng)新，加強(qiáng)新產(chǎn)品研發(fā)，不斷優(yōu)化乳制品結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展低溫乳制品，增加奶酪、黃油等干乳制品的生產(chǎn)量，豐富品種、發(fā)揮國產(chǎn)奶源的新鮮特點(diǎn)，形成乳制品市場差異化競爭新優(yōu)勢。

同時(shí)，基于國內(nèi)奶源在成本上不具優(yōu)勢的考慮，在完善產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)及提高市場準(zhǔn)入門檻的基礎(chǔ)上，可通過政策引導(dǎo)、消費(fèi)者教育等推動(dòng)乳制品結(jié)構(gòu)調(diào)整，引導(dǎo)國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)資源進(jìn)行分工，在高線城市大力發(fā)展使用生鮮乳為原料的產(chǎn)品消費(fèi)，如低溫乳制品、嬰幼兒配方奶粉等，從而給予本土奶源的“鮮、活”性溢價(jià)；使用進(jìn)口原料奶生產(chǎn)常溫奶、乳飲料等產(chǎn)品，滿足低線城市消費(fèi)需求以及消費(fèi)者對乳制品個(gè)性化需求。既保持市場開放，滿足國內(nèi)消費(fèi)升級需求，又保護(hù)國內(nèi)奶牛養(yǎng)殖業(yè)。