朱 寧

一、營(yíng)運(yùn)資金的內(nèi)涵

營(yíng)運(yùn)資金（Working Capital），也稱營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的凈額，表示會(huì)計(jì)主體的償債能力。如果該會(huì)計(jì)主體的流動(dòng)資產(chǎn)金額和其流動(dòng)負(fù)債金額相等，則表示其占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金需求全部由流動(dòng)負(fù)債來(lái)供給；如果其流動(dòng)資產(chǎn)金額比流動(dòng)負(fù)債金額大，則表示有一部分占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金需求要由長(zhǎng)期負(fù)債或所有者權(quán)益來(lái)供給。從財(cái)務(wù)角度看，營(yíng)運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系之和。因此，在考慮營(yíng)運(yùn)資金的管理時(shí)，要同時(shí)兼顧考慮流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債兩方面要素。

醫(yī)院的流動(dòng)資產(chǎn)是指醫(yī)院可以在短期內(nèi)（一般小于一年的經(jīng)營(yíng)周期）變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，包括貨幣資金、應(yīng)收賬款（應(yīng)收醫(yī)療款、應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費(fèi)）凈額、財(cái)政應(yīng)返還額度、應(yīng)收票據(jù)、短期投資、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款凈額、存貨（藥品、衛(wèi)生材料等）和其它可以迅速變現(xiàn)的流動(dòng)性資產(chǎn)。

醫(yī)院的流動(dòng)負(fù)債是指醫(yī)院需要在小于一年的經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)償還的債務(wù)。包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款、應(yīng)繳財(cái)政款、應(yīng)付政府補(bǔ)貼款、應(yīng)交增值稅、其他應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付職工薪酬、預(yù)提費(fèi)用和其他流動(dòng)負(fù)債。

二、醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)

營(yíng)運(yùn)資金可以用來(lái)衡量醫(yī)院的短期償債能力，其金額越大，代表該醫(yī)院應(yīng)對(duì)支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營(yíng)運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)，也就是一家醫(yī)院的流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，這家醫(yī)院的營(yíng)運(yùn)可能隨時(shí)因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。

營(yíng)運(yùn)資金具有四方面的特點(diǎn)：第一，周期短期性，營(yíng)運(yùn)資金通常周轉(zhuǎn)時(shí)間短，一般可以通過(guò)短期籌資方式獲得；第二，實(shí)物形態(tài)易變現(xiàn)性，應(yīng)收賬款（應(yīng)收醫(yī)療款、應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費(fèi)）、存貨（藥品和衛(wèi)生材料）等非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金具有變現(xiàn)容易的特性，這有利于醫(yī)院及時(shí)滿足短期性的資金使用需求；第三，金額不穩(wěn)定性，醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債的金額容易受到諸如季節(jié)更替、病源流動(dòng)、醫(yī)藥供應(yīng)市場(chǎng)等客觀因素的影響，在一定時(shí)期內(nèi)其金額往往表現(xiàn)得不穩(wěn)定；第四，資金來(lái)源多樣性，醫(yī)院可以通過(guò)不同的資金籌集方式解決對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的占用需求，不僅可采用商業(yè)信用、銀行短期借款、短期融資等短期籌資方式，也可采用長(zhǎng)期籌資方式，還可采用組合籌資的方式。

營(yíng)運(yùn)資金管理的本質(zhì)就是對(duì)醫(yī)院對(duì)流動(dòng)性資產(chǎn)和負(fù)債的管理。一個(gè)醫(yī)院必須擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金才能維持正常的醫(yī)療經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其核心內(nèi)容就是醫(yī)院如何運(yùn)用和籌措資金：第一，資金運(yùn)用的管理，包括應(yīng)收賬款管理、現(xiàn)金管理和存貨管理。為把更多的資金投入到經(jīng)濟(jì)收益和社會(huì)效益較高的項(xiàng)目上，醫(yī)院在保障正常醫(yī)療經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ)上，必須盡可能減少在流動(dòng)資產(chǎn)上投入。第二，資金籌措的管理，包括商業(yè)信用的管理和銀行短期借款的管理。因?yàn)槎唐诨I資的成本低于長(zhǎng)期籌資，醫(yī)院在籌資風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，應(yīng)盡量通過(guò)短期融資來(lái)籌措營(yíng)運(yùn)資金，降低醫(yī)院的資金成本。

三、醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金管理的策略

(一)流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略

流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略可分為緊縮的投資策略和寬松的投資策略，如表所示。如何選擇適合醫(yī)院的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略取決于醫(yī)院自身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡和醫(yī)院決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。

醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)投資策略分為緊縮的投資策略和寬松的投資策略：緊縮的投資策略流動(dòng)資產(chǎn)與醫(yī)療收入比率較低，醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高；寬松的投資策略流動(dòng)資產(chǎn)與醫(yī)療收入比率較高，醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小。

(二)流動(dòng)資產(chǎn)的融資策略

根據(jù)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)與短期資金來(lái)源的關(guān)系，融資策略可分為期限匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略：第一，期限匹配型融資策略是用長(zhǎng)期融資方式來(lái)籌集永久性流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的資金使用需求；用短期來(lái)源資金來(lái)籌集波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金使用需求。其算式表達(dá)為波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)占用=短期資金籌集；永久性流動(dòng)資產(chǎn)占用+固定資產(chǎn)占用=長(zhǎng)期資金籌集。第二，保守型融資策略是通過(guò)長(zhǎng)期融資方式來(lái)籌集固定資產(chǎn)、永久性流動(dòng)資產(chǎn)和部分波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)（一般為其平均水平）的資金使用需求；通過(guò)短期融資僅用于籌集剩余的波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金使用需求。其算式表達(dá)為短期資金籌集〈波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)占用；長(zhǎng)期資金籌集〉永久性流動(dòng)資產(chǎn)占用+固定資產(chǎn)占用。第三，激進(jìn)型融資策略是通過(guò)長(zhǎng)期融資方式籌集固定資產(chǎn)的資金使用需求和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)的資金使用需求；通過(guò)短期融資方式籌集剩余永久性流動(dòng)資產(chǎn)和全部波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金使用需求。其算式表達(dá)為短期資金籌集＞波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)占用；長(zhǎng)期資金籌集＜永久性流動(dòng)資產(chǎn)占用+固定資產(chǎn)占用。

四、醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金的評(píng)價(jià)指標(biāo)

（一）醫(yī)院資金比率

營(yíng)運(yùn)資金比率即流動(dòng)比率（即流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值），它反映醫(yī)院短期償債能力。為了控制償債風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下，國(guó)際上通常認(rèn)為該比率為2 時(shí)，會(huì)計(jì)主體的償債風(fēng)險(xiǎn)較為合理。但由于醫(yī)院住院實(shí)行預(yù)交款制度，同時(shí)，醫(yī)院在在購(gòu)買藥品、衛(wèi)生材料等物資時(shí)可以取得較長(zhǎng)的應(yīng)付賬款賬期，所以就醫(yī)院而言，該比率宜控制在1-1.5較為合適。比較S 市兩家同類二級(jí)醫(yī)院2018 年的資產(chǎn)負(fù)債表，A 醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)47，000 萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債39，000 萬(wàn)元，其流動(dòng)比率為1.21，營(yíng)運(yùn)資金比率較好。同期B 醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)19，000 萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債7，500 萬(wàn)元，其流動(dòng)比率為2.53，B 醫(yī)院可能存在存貨積壓或應(yīng)收醫(yī)療款回收困難，營(yíng)運(yùn)資金比率偏高。

（二）營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)比率

營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)比率作為醫(yī)院經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)，能反映醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資本運(yùn)作效率。一般情況營(yíng)運(yùn)資金占醫(yī)療收入的比重在20%以內(nèi)較為合適，周轉(zhuǎn)率較低說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)剩，醫(yī)院經(jīng)營(yíng)效率偏低；相反周轉(zhuǎn)率過(guò)高說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金不足，醫(yī)院償債風(fēng)險(xiǎn)較大。如表1 所示，比較S 市兩家同類二級(jí)醫(yī)院，A 醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)較好，B 醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金過(guò)剩，經(jīng)營(yíng)效率偏低。

表1 s市二級(jí)醫(yī)院2018年?duì)I運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率比較

影響營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率的因素較多，所以需要結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)綜合分析才能得出準(zhǔn)確的結(jié)論。

（三）營(yíng)運(yùn)資金需求量分析

營(yíng)運(yùn)資金需求量指的是醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)金額減去流動(dòng)負(fù)債金額后的金額，即醫(yī)院經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金占用和資金來(lái)源的差額。

營(yíng)運(yùn)資金量公式為：

營(yíng)運(yùn)資金量=上年度醫(yī)療收入×(1-上年度利潤(rùn)率)×(1+預(yù)計(jì)醫(yī)療收入本年增長(zhǎng)率)/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

或：營(yíng)運(yùn)資金量=上年度醫(yī)療成本×(1+預(yù)計(jì)醫(yī)療收入本年增長(zhǎng)率)/營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金需求為正，說(shuō)明醫(yī)院開(kāi)展日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要醫(yī)院墊付一定數(shù)量的資金，這部分資金需要醫(yī)院通過(guò)營(yíng)運(yùn)資本來(lái)籌措。醫(yī)院可以通過(guò)預(yù)測(cè)的營(yíng)運(yùn)資金需求量來(lái)確定合理的營(yíng)運(yùn)資本金額和籌措方案，以最小的資金成本滿足醫(yī)院未來(lái)的醫(yī)療經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

五、醫(yī)院提高營(yíng)運(yùn)資金管理的措施

（一）加強(qiáng)流動(dòng)資金管理，降低資金占用成本

在流動(dòng)資產(chǎn)管理上，醫(yī)院應(yīng)積極提高應(yīng)收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率，理順醫(yī)療欠費(fèi)，及時(shí)催討，積極縮短欠款周期，盡量加快資金回籠。在流動(dòng)負(fù)債管理上，醫(yī)院應(yīng)合理延展應(yīng)付賬款的付款期限，以保持穩(wěn)定的資金籌措能力，維持日常經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量。醫(yī)院應(yīng)科學(xué)規(guī)劃日常經(jīng)營(yíng)以外的外部資金籌措需求，適當(dāng)利用財(cái)務(wù)杠桿，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。

（二）合理配置醫(yī)療資源，提高資源使用效率

在存貨管理上，醫(yī)院應(yīng)充分利用信息化管理平臺(tái)，理順物資管理流程，建立規(guī)范的一、二級(jí)物資倉(cāng)庫(kù)管理，通過(guò)物資管理信息化，精確掌握醫(yī)療物資流向和耗用情況，加速物資周轉(zhuǎn)。醫(yī)院應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)需求合理設(shè)置采購(gòu)儲(chǔ)備額并建立儲(chǔ)備預(yù)警機(jī)制，有效避免盲目采購(gòu)。同時(shí)，醫(yī)院需加強(qiáng)貨幣資金管理，合理分析現(xiàn)金流量，規(guī)劃醫(yī)院貨幣資金持有水平。

（三）加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管控，提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)績(jī)效

醫(yī)院需強(qiáng)化對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的管理，加強(qiáng)對(duì)核心指標(biāo)波動(dòng)異常的監(jiān)管，通過(guò)物資、現(xiàn)金、往來(lái)款項(xiàng)的綜合管理和對(duì)接管理，保持營(yíng)運(yùn)資金增速和物資耗用增長(zhǎng)、醫(yī)療業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)一致。醫(yī)院應(yīng)維持醫(yī)療資金流平衡，減少營(yíng)運(yùn)資金過(guò)度需求

六、小結(jié)

綜上所述，營(yíng)運(yùn)資金管理在醫(yī)院財(cái)務(wù)管理中處于重要地位，它是醫(yī)院開(kāi)展醫(yī)療服務(wù)及采購(gòu)業(yè)務(wù)的保障，對(duì)醫(yī)院戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)會(huì)產(chǎn)生重大影響。對(duì)醫(yī)院營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理，就是通過(guò)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的綜合管理加速資金周轉(zhuǎn)，以最優(yōu)的營(yíng)運(yùn)資金投入額滿足醫(yī)院的日常經(jīng)營(yíng)需求。同時(shí)醫(yī)院應(yīng)提高資金的運(yùn)用效益，合理控制營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模，降低資金運(yùn)作成本，在滿足醫(yī)院經(jīng)營(yíng)發(fā)展的同時(shí)實(shí)現(xiàn)醫(yī)院的社會(huì)效益，為患者提供優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)。