和已近飽和的城市金融相比，農(nóng)村金融的潛力和空間是不容小覷的。

農(nóng)村金融是未來投資者必爭之地

“農(nóng)村金融一定是投資者必爭之地。根據(jù)我們實際的土地流轉(zhuǎn)和土地資產(chǎn)評估工作來看，綜合每個農(nóng)戶擁有的承包地、林權(quán)、宅基地，包括戶均集體建設(shè)用地等實際資源的價值，每戶至少有上百萬的資產(chǎn)，這些都是市場尚未發(fā)掘的巨大資金。我們常說中國有7億農(nóng)民，隨著城鎮(zhèn)化進(jìn)程，這個數(shù)字有所下降，但農(nóng)村資產(chǎn)是不會下降的，按照人均10萬資產(chǎn)計算，這將是一個至少70萬億的市場。擁有這70萬億資產(chǎn)的農(nóng)民中，有人愿意通過交易的方式獲得財產(chǎn)性收入;也有人想通過授信、抵押貸款、融資的方式獲得生產(chǎn)生活發(fā)展資金?！睋?jù)土流網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO伍勇了解，截至2017年，全國涉農(nóng)貸款余額30.95萬億元，同比增長9.64%，占各項貸款的24.84%，實現(xiàn)持續(xù)增長。

在他看來，涉農(nóng)貸款余額的增長體現(xiàn)了“三農(nóng)”領(lǐng)域?qū)鹑诘木薮笮枨?。但這僅僅是冰山一角，還有數(shù)萬億的宅基地、各類集體資源資產(chǎn)因為政策和法律尚未落地而處于沉睡狀態(tài)。當(dāng)政策和法律體系完善后，加上我們對土地價值、農(nóng)民住房、宅基地價值的評估形成數(shù)字化體系后，這些沉睡資產(chǎn)將爆發(fā)出驚人的金融力量。

除了未被挖掘的資源外，農(nóng)民的金融意識也尚待開發(fā)?！艾F(xiàn)實是，很多農(nóng)民依然會選擇存錢的方式管理自己的資金，這除了受傳統(tǒng)思想影響外，村鎮(zhèn)金融機(jī)構(gòu)人均覆蓋率低也是一大問題。盡管到2017年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)鄉(xiāng)鎮(zhèn)覆蓋率已達(dá)到95.99%，行政村基礎(chǔ)金融服務(wù)覆蓋率達(dá)96.44%。但是，金融機(jī)構(gòu)的人均擁有量與城市是無法相提并論的，這些金融機(jī)構(gòu)不僅是執(zhí)行金融交易，也同樣有著金融科普、培養(yǎng)金融觀念的作用?！蔽橛抡f。

沒有金融觀念，并不是沒有金融需求?！艾F(xiàn)在的農(nóng)村，攢一輩子錢給兒子蓋房娶媳婦的情況比比皆是，中國每年有500萬套農(nóng)村房屋在新建或重修，大部分是沒有通過貸款在修建的。農(nóng)房貸款的普及會釋放這部分金融需求。有了金融觀念，農(nóng)民又比城市居民擁有更穩(wěn)定的可抵押資產(chǎn)——土地?！蔽橛卤硎?，以土地作為金融支撐，撬動農(nóng)民的資源資產(chǎn)，這將是一個巨大的市場，前景可期。

對此，蘇寧金融研究院研究員趙一洋也對《經(jīng)濟(jì)》記者表示，《指導(dǎo)意見》就為迷茫的互聯(lián)網(wǎng)金融指明了一個充滿機(jī)會和挑戰(zhàn)的新方向，留給互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的空間足夠大，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)易于找到錯位競爭優(yōu)勢?！吧仙较锣l(xiāng)”對于處于轉(zhuǎn)折點的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)來說或許是一條康莊大道。

200萬億土地金融將誕生獨角獸

土地金融，會是未來真正可能誕生獨角獸的領(lǐng)域嗎？這個市場究竟有多大？

伍勇表示，本次《關(guān)于金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興的指導(dǎo)意見》中提到要“配合農(nóng)村土地制度改革和農(nóng)村集體產(chǎn)權(quán)制度改革部署，加快推動確權(quán)登記頒證、價值評估、交易流轉(zhuǎn)、處置變現(xiàn)等配套機(jī)制建設(shè)”。隨著確權(quán)工作的完成，農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)將會成為中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的強大動力。預(yù)計未來可進(jìn)行土地流轉(zhuǎn)，并且實現(xiàn)資本化運作的規(guī)模將達(dá)到200萬億。

土地流轉(zhuǎn)是激活農(nóng)村資源資產(chǎn)的起點，伍勇說，它的顯性機(jī)會主要體現(xiàn)在規(guī)模農(nóng)業(yè)、創(chuàng)意休閑農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)地產(chǎn)、工商資本投資等多個層面：

一是規(guī)模農(nóng)業(yè)。通過發(fā)展規(guī)模農(nóng)業(yè)，極大降低農(nóng)業(yè)經(jīng)營成本，同時為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化帶來了更好的支撐，通過現(xiàn)代化的生產(chǎn)工具進(jìn)行規(guī)模勞作來改變我們的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式。

二是創(chuàng)意農(nóng)業(yè)與休閑農(nóng)業(yè)。農(nóng)地入市后，將會迎來新一輪的城市人口遷移，隨著老人和小孩的數(shù)量激增，以休閑、創(chuàng)意為主的體驗式農(nóng)業(yè)將獲熱捧。

三是農(nóng)業(yè)地產(chǎn)。隨著城市人口激增，城市用地已接近飽和，相對來說，農(nóng)村地產(chǎn)尚待開發(fā)。隨著規(guī)模經(jīng)營的展開，會帶動農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，并逐漸向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型過渡。在這一過程中，勢必會產(chǎn)生職業(yè)農(nóng)民、農(nóng)業(yè)經(jīng)營者、農(nóng)業(yè)技術(shù)人員等群體的住宅需求，再加上休閑農(nóng)業(yè)、旅游農(nóng)業(yè)的住宿需求，為農(nóng)村地產(chǎn)提供了商機(jī)。

四是工商資本投資。農(nóng)村改革將釋放大量土地資源，土地資源入市后，將為工商資本帶來致富機(jī)遇，同時也為農(nóng)業(yè)企業(yè)、合作社、家庭農(nóng)場提供優(yōu)越的市場合作機(jī)會和前景。同時，土地確權(quán)、清產(chǎn)核資和農(nóng)村法治建設(shè)也為合作社、家庭農(nóng)場、農(nóng)業(yè)企業(yè)等農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供了更多保障。

伍勇表示，除了這些一直存在的機(jī)會，隨著國家對土地流轉(zhuǎn)制度的新探索不斷深入，三農(nóng)領(lǐng)域出現(xiàn)了更多機(jī)會。由貴州省率先提出的“資源變資產(chǎn)、資金變股金、農(nóng)民變股東”的“三變”改革，提供了未來發(fā)展的方向性指導(dǎo)?！百Y源產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)化、資產(chǎn)證券化”是推動“三變”改革的有效路徑。

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)“三農(nóng)”的優(yōu)勢

面對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的弊端，互聯(lián)網(wǎng)金融在克服高運營成本、高信貸風(fēng)險以及市場機(jī)制扭曲這三大障礙時，有其獨特優(yōu)勢。

趙一洋表示，其一是移動互聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，為大幅降低農(nóng)村金融運營成本帶來希望。根據(jù)《第42次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》，截至2017年底，我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到7.7億人。其中，農(nóng)村網(wǎng)民超過2億人，網(wǎng)民普及率為36.2%，相比2005年的1931萬人增長了近10倍。農(nóng)民使用移動支付、互聯(lián)網(wǎng)消費金融等互聯(lián)網(wǎng)金融工具的次數(shù)和規(guī)模也大大增加。手機(jī)正在取代銀行物理網(wǎng)點，成為農(nóng)村金融新的基礎(chǔ)設(shè)施。

其二是金融科技的不斷引入，有望降低農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險水平，提高風(fēng)控效率。人工智能、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)以及物聯(lián)網(wǎng)等新興科技逐漸成為行業(yè)標(biāo)配，新興科技將改變農(nóng)村金融的整體面貌。

其三是市場化運作機(jī)制將改變農(nóng)村金融的商業(yè)發(fā)展邏輯。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更多將農(nóng)村金融業(yè)務(wù)作為政治任務(wù)來看待，因此創(chuàng)新動力有限，缺乏激勵機(jī)制。而互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)則更多地將農(nóng)村金融業(yè)務(wù)真正視作生意，因此在創(chuàng)新動力和激勵機(jī)制上具備優(yōu)勢。

趙一洋告訴記者，從主體上看，目前在農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，主要有三類機(jī)構(gòu)：一是以阿里、蘇寧易購為代表的電商群體，主要探索農(nóng)村電商與農(nóng)村金融的生態(tài)整合道路;二是以新希望、大北農(nóng)為代表的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)龍頭，主要是結(jié)合自身的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢布局農(nóng)村金融業(yè)務(wù);三是以宜信、翼龍貸為代表的P2P公司或者以農(nóng)分期、什馬金融為代表的助貸機(jī)構(gòu)。

從商業(yè)模式來看，目前農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融可分為線下盡調(diào)模式、場景分期模式以及互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式。趙一洋對此分別做出了具體解析：

一是線下盡調(diào)模式。受制于客戶行為數(shù)據(jù)化程度不高、征信設(shè)施不完善等因素，在農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈條中，包括前端獲客、信用評估、貸款用途追蹤及貸后催收等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對于傳統(tǒng)線下盡調(diào)操作方式仍然非常依賴。趙一洋表示，雖然這種模式看上去“笨重”，運營成本較高，但在實踐中顯示了不錯的風(fēng)控效果。

二是場景分期模式。許多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在上述線下盡調(diào)模式的基礎(chǔ)上，針對農(nóng)戶生活消費及經(jīng)營方面的借貸需求，開始探索場景分期模式。

三是互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式。“互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式主要依托農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)或綜合電商平臺的資源整合能力，串聯(lián)起多個服務(wù)主體，對農(nóng)村客戶進(jìn)行綜合金融服務(wù)的創(chuàng)新模式?！睋?jù)趙一洋觀察，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將金融服務(wù)和供應(yīng)鏈服務(wù)切入到農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)，從根本上改變了傳統(tǒng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)只注重前期放貸而忽略后期管理和幫扶的被動局面。在這種模式中，核心企業(yè)在前期可以利用資金流、信息流以及物流等信息優(yōu)勢，運用大數(shù)據(jù)和云計算等技術(shù)來預(yù)測農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模和市場價值，指導(dǎo)農(nóng)戶的生產(chǎn)經(jīng)營;中期可以利用自己的網(wǎng)絡(luò)平臺和客戶資源幫助農(nóng)戶獲得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需的生產(chǎn)資料，在提高借貸資金使用效率的同時全程監(jiān)督農(nóng)戶的生產(chǎn)和銷售情況，有效降低信用風(fēng)險;后期通過幫助農(nóng)戶實現(xiàn)農(nóng)產(chǎn)品變現(xiàn)及時收回貸款，實現(xiàn)多贏。

“隨著我國農(nóng)業(yè)專業(yè)化和產(chǎn)業(yè)化步伐的加快，依托農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中的核心企業(yè)，為供應(yīng)鏈金融服務(wù)將成為農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的運作模式?！壁w一洋表示。

“實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展”離不開借力供應(yīng)鏈金融。農(nóng)分期創(chuàng)始人兼CEO周建表示，要全程把控供應(yīng)鏈核心，縮短產(chǎn)前、產(chǎn)中及產(chǎn)后流通環(huán)節(jié)、提升生產(chǎn)流通的效率、實現(xiàn)信息、優(yōu)質(zhì)資源及利潤共享。借力供應(yīng)鏈金融可以促進(jìn)市場需求及補給的平衡：需求端在選擇方面處于更加有利的地位，供給端也能更加清晰地了解整個市場。