王瑞銀

摘 要 在當(dāng)今相對(duì)成熟的商品經(jīng)濟(jì)中，資本市場競爭日趨激烈，制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤最大化的重要手段是擴(kuò)大銷售規(guī)模，提高市場占用率，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)收增利。創(chuàng)收除了通過加大產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新力度，降低生產(chǎn)成本、提高自身核心競爭力外，更傾向于采取增加收入速度相對(duì)較快的賒銷方式（以寬松的收款條款吸引客戶），賒銷必然形成應(yīng)收賬款。企業(yè)如何根據(jù)自身實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營情況及財(cái)務(wù)狀況，綜合權(quán)衡開展賒銷業(yè)務(wù)的利弊，合理控制擴(kuò)大銷售與應(yīng)收賬款規(guī)模，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理、降低資金占用、減少壞賬損失是影響企業(yè)業(yè)績和持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。論文就制造企業(yè)應(yīng)收賬款管理普遍存在的盲目賒銷、信用額度及賒銷期限和應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提等問題，提出相關(guān)應(yīng)對(duì)方案及措施。

關(guān)鍵詞 賒銷 應(yīng)收賬款 壞賬 對(duì)策

一、應(yīng)收賬款管理的重要性

（一）2010—2018年上市公司應(yīng)收賬款概述

當(dāng)今社會(huì)，面對(duì)激烈的市場競爭，制造企業(yè)為拓展業(yè)務(wù)量，除了加大產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新力度，降低生產(chǎn)成本、提高產(chǎn)品使用價(jià)值、提高自身核心競爭力外，更傾向采取增加收入速度相對(duì)較快的賒銷方式，采取寬松的收款條款吸引客戶，應(yīng)收賬款也就伴隨著銷售商品或提供勞務(wù)而形成企業(yè)債權(quán)，賒銷業(yè)務(wù)增長，應(yīng)收賬款占制造企業(yè)銷售總額的比重也逐漸提高，甚至出現(xiàn)應(yīng)收賬款增幅遠(yuǎn)大于銷售收入的增幅。

1.2010—2018年上市公司應(yīng)收賬款規(guī)模變動(dòng)情況

根據(jù)最新iFinD數(shù)據(jù)庫顯示，截至2018年4季度末，共有3，604家上市公司，2018年共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入45.39萬億元，比上年同期增長11.62%。2018年度上市公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤總額為3.71萬億元，比上年同期下降0.39%。國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜，國際貿(mào)易爭端加劇，2018年，上市公司應(yīng)收賬款余額仍舊保持總量增長、增速放緩的趨勢，增速為近年來新低。

2010年至2018年，上市公司應(yīng)收賬款余額呈逐年增加的趨勢，2018年全年上市公司應(yīng)收賬款余額的規(guī)模為4.86萬億元，為近年來應(yīng)收賬款存量最高點(diǎn)。2010—2018年上市公司應(yīng)收賬款規(guī)模如圖1。

從上市公司應(yīng)收賬款余額的增長速度來看，2011年增長速度較快，達(dá)30.9%。主要是2011年持續(xù)加息和上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，影響了上市公司的產(chǎn)品銷售過程中回款情況，賒銷行為增多使應(yīng)收賬款余額大幅上升。近三年來上市公司的應(yīng)收賬款余額增長速度趨緩，2016年末至2018年末上市公司應(yīng)收賬款余額增長率分別為17.03%、15.96%、9.2%，2018年上市公司應(yīng)收賬款余額增速為近年來最低。

2. 2018年上市公司應(yīng)收賬款的行業(yè)分布

根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新的19個(gè)行業(yè)大類，制造業(yè)的上市公司應(yīng)收賬款余額達(dá)2.48萬億元，占2018年上市公司應(yīng)收賬款余額的50.98%，2018年上市公司應(yīng)收賬款的行業(yè)分布如圖2。

（二）制造企業(yè)應(yīng)收賬款的作用

1.優(yōu)勢

快速提高銷售量，增加企業(yè)競爭力。在售價(jià)相對(duì)公開透明的市場環(huán)境下，賒銷是短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大銷售量的有效措施，賒銷實(shí)際是向產(chǎn)品購買方或接受勞務(wù)方提供了兩項(xiàng)交易：一是銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)，二是在一定時(shí)期內(nèi)向顧客提供資金;在銀根緊縮、市場疲軟、資金短缺的情況下，賒銷具有比較明顯的促銷作用。

減少存貨占用，降低存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)及倉儲(chǔ)管理支出。企業(yè)庫存商品存放和保管，將增加倉儲(chǔ)費(fèi)、管理費(fèi)及保險(xiǎn)費(fèi)等支出。而庫存商品對(duì)外銷售后，企業(yè)持有應(yīng)收賬款，則不需要承擔(dān)上述倉儲(chǔ)管理成本。所以，當(dāng)企業(yè)大量積壓庫存商品時(shí)，一般擬采用較為優(yōu)惠的信用條件進(jìn)行賒銷，把存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，減少存貨，規(guī)避庫存商品因變質(zhì)、過時(shí)等跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以節(jié)約開支，實(shí)現(xiàn)開源節(jié)流。

2.劣勢

制造企業(yè)以資金密集型企業(yè)為主，盲目采取信用賒銷，缺乏有效管控，導(dǎo)致應(yīng)收賬款占用大、收款風(fēng)險(xiǎn)高等問題，容易給企業(yè)帶來資金壓力，甚至面臨現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險(xiǎn);例如賒銷業(yè)務(wù)只是純信用賒銷，沒有有效的資產(chǎn)抵押或質(zhì)押，客戶把賒銷取得的商品用于抵押融資，并挪用融資款，企業(yè)將發(fā)生“錢貨兩空”，陷入生存危機(jī)。

（三）制造企業(yè)應(yīng)收賬款的管理

1.合理籌劃經(jīng)營規(guī)模

制造企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)及資金狀況，明確市場定位，以高質(zhì)量發(fā)展為目標(biāo)，積極拓展主業(yè)，避免盲目擴(kuò)張，產(chǎn)生不良應(yīng)收賬款，形成呆賬、壞賬，影響企業(yè)損益及可持續(xù)發(fā)展。

2.完善應(yīng)收賬款管理制度

企業(yè)要實(shí)現(xiàn)利潤最大化，建立及完善應(yīng)收賬款管理至關(guān)重要，根據(jù)企業(yè)自身實(shí)際情況制定合適的信用政策，合理籌劃賒銷額度及期限，嚴(yán)控應(yīng)收賬款規(guī)模，保證應(yīng)收賬款安全性，最大限度地降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

二、制造企業(yè)應(yīng)收賬款管理存在的問題

（一）盲目賒銷壞賬風(fēng)險(xiǎn)加大

大部分制造企業(yè)管理層重視銷售與利潤的增長，忽視了收款風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款大幅增加，甚至出現(xiàn)應(yīng)收賬款增幅超過營業(yè)收入的增幅，應(yīng)收賬款未能及時(shí)收回，產(chǎn)生呆賬、壞賬，造成企業(yè)資金入不敷出，現(xiàn)金流不暢，企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營開展受限。

（二）市場研判不足產(chǎn)品滯銷

制造企業(yè)如果沒有對(duì)市場需求進(jìn)行深入調(diào)查和研判，盲目擴(kuò)大生產(chǎn)，導(dǎo)致產(chǎn)品供大于求、銷售不暢，產(chǎn)品積壓，為盤活存貨，只能采取降價(jià)或賒銷等方式出售，應(yīng)收賬款增加，且收款難度加大。

（三）催收責(zé)任不明確收款難度大

應(yīng)收賬款催收工作沒有落實(shí)到責(zé)任部門及責(zé)任人，導(dǎo)致部門、人員之間相互推卸，沒有及時(shí)采取強(qiáng)而有力的催收措施，拖欠時(shí)間越久、收回難度越大，金額大、賬齡長的欠款表現(xiàn)尤為突出。

（四）缺乏有效管理機(jī)制

部分制造企業(yè)缺乏賒銷管理制度，對(duì)賒銷客戶資質(zhì)、生產(chǎn)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)狀況及償債能力等基本信用情況調(diào)研不足，沒有建立客戶信用檔案;大額賒銷沒有集體決策、決策失誤風(fēng)險(xiǎn)加大;沒有賒銷業(yè)務(wù)開展的操作指引及監(jiān)管機(jī)制，債權(quán)確認(rèn)證據(jù)不足（結(jié)算單、對(duì)賬單等），一旦催收不及時(shí)，超過訴訟時(shí)效，將無法追討，造成經(jīng)濟(jì)損失。