(河北大學 河北 保定 071002)

一、研究背景及意義

自上市公司出現(xiàn)以后，會計舞弊問題也隨之出現(xiàn)，并且一直延續(xù)至今?？v觀會計發(fā)展的長河，會計舞弊是一直存在的問題。會計舞弊就像是一團烏云籠罩著資本市場這片大地，而這團烏云也漸漸侵蝕著中國的資本市場。我國建立起證券市場后，國內(nèi)會計舞弊案件便接踵而至，每一次舞弊案件都沉重地打擊著股民的心，嚴重損害了他們的利益，并且正在污染著中國的資本市場。無論從國際還是國內(nèi)的角度來看，會計舞弊問題普遍存在，它顯然已經(jīng)變成了一個全球性問題。

會計舞弊問題不僅危害了廣大投資者和股民的利益，而且還造成了資本市場不可磨滅的信用危機，嚴重阻礙了國民經(jīng)濟發(fā)展道路的穩(wěn)定和順暢。會計的產(chǎn)生是為了能夠真實地反映經(jīng)濟事實，但是現(xiàn)在它卻成為舞弊者進行造假的工具，這違背了會計產(chǎn)生的初衷，如果不對會計舞弊行為加以監(jiān)管和懲戒，那么將直接威脅會計發(fā)展這一領域。面對這樣的局面，世界各國政府都在積極采取措施，會計學術(shù)界和實務界也十分關注。我們不僅要注重理論方面的研究，更要找到如何能在實際應用中有效地識別會計舞弊，找出現(xiàn)存的問題并且有效地治理問題。

二、研究設計

(一)研究假設

通過對現(xiàn)有文獻的分析解讀，以及上市公司會計舞弊行為的成因和特點，提出以下假設：

1.公司盈利能力與會計舞弊

盈利能力指標是衡量一個公司經(jīng)營狀況好壞的重要指標，也是投資者進行決策時首要考慮的因素，同時還是我國法律對上市公司的管理中特別關注的方面。此外，一個公司的盈利能力水平與管理層的激勵政策不可分割，當公司的盈利水平下降時，管理層可能會為了自身利益而進行會計舞弊行為。所以盈利能力較差的公司更容易產(chǎn)生舞弊動機。本文中，用凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率來表示盈利能力。因此有：

假設1：上市公司的凈資產(chǎn)收益率越高，存在會計舞弊的可能性越低。

假設2：上市公司的營業(yè)利潤率越高，發(fā)生會計舞弊的可能性越低。

2.公司償債能力與會計舞弊

公司的債務是公司在經(jīng)營中潛在的風險因素，如果公司的償債能力很差，那么也就表示它沒有足夠的現(xiàn)金流來償還債務，公司很可能就此陷入財務困境，此時公司面臨著巨大的壓力，在壓力之下，管理者有可能因此實施會計舞弊行為。本文中，用流動比率和資產(chǎn)負債率來表示償債能力。因此有：

假設3：上市公司的流動比率越高，發(fā)生會計舞弊的可能性越低。

假設4：上市公司的資產(chǎn)負債率越高，發(fā)生會計舞弊的可能性越高。

3.公司營運能力與會計舞弊

營運能力表示公司對自有資產(chǎn)是否進行了有效的管理和利用，它能從側(cè)面反映出公司的資金周轉(zhuǎn)情況。公司的資金周轉(zhuǎn)狀況良好，證明他能夠有效地利用資金，它關系到公司能否正常運轉(zhuǎn)，當公司營運能力不好時，就會有發(fā)生會計舞弊的可能。本文中，用應收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來表示營運能力。因此有：

假設5：上市公司應收賬款周轉(zhuǎn)率越高，發(fā)生會計舞弊的可能性越低。

假設6：上市公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，發(fā)生會計舞弊的可能性越低。

4.公司發(fā)展能力與會計舞弊

發(fā)展能力，顧名思義就是公司能夠健康穩(wěn)定地持續(xù)經(jīng)營下去。公司的管理層不可能持續(xù)管理公司，他們很可能更加關注的是公司短期的利益，忽視了公司的長期發(fā)展。但是，一個公司沒有良好的發(fā)展能力是吸引不來投資者的，所有者也認為公司的發(fā)展能力越高越好。所以，上市公司的發(fā)展能力薄弱很容易導致會計舞弊行為。本文中，用營業(yè)利潤增長率、可持續(xù)增長率、營業(yè)收入增長率來表示發(fā)展能力。因此有：

假設7：上市公司營業(yè)利潤增長率越高，發(fā)生會計舞弊的可能性越低。

假設8：上市公司可持續(xù)增長率越高，發(fā)生會計舞弊的可能性越低。

假設9：上市公司營業(yè)收入增長率越高，發(fā)生會計舞弊的可能性越低。

5.董事會規(guī)模、監(jiān)事會規(guī)模與會計舞弊

當董事會成員比較多時，更容易過濾掉錯誤或不合理的提案，所通過的決議通常也是合理的，合理有效的決議能夠促進公司的整體發(fā)展。而監(jiān)事會則是監(jiān)督公司內(nèi)部的管理層及員工的重要部門。因此有：

假設10：上市公司董事會規(guī)模越大，發(fā)生會計舞弊的可能性越低。

假設11：上市公司監(jiān)事會規(guī)模越大，發(fā)生會計舞弊的可能性越低。

(二)樣本選取

本文中上市公司的數(shù)據(jù)來自于中國證券監(jiān)督管理委員會官網(wǎng)、新浪財經(jīng)網(wǎng)等，選取了近兩年來被證監(jiān)會公告受到處罰的10家上市公司作為舞弊樣本，對于配對樣本的選擇，選取了10家與舞弊上市公司規(guī)模相當，所屬行業(yè)相同并且審計意見良好的上市公司。本文從CSMAR數(shù)據(jù)庫得到了這些上市公司2010—2017年的相關數(shù)據(jù)，并使用SPSS軟件進行分析。

(三)變量的選取

(四)研究變量T檢驗結(jié)果分析

1.盈利能力方面

從盈利能力的兩個指標中可以體現(xiàn)，正常公司的凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率的均值都要高于舞弊公司，并且營業(yè)利潤率在5%水平下顯著，說明了上市公司的盈利能力水平低，會計未達到預期值就容易產(chǎn)生舞弊動機。結(jié)果驗證了假設1和假設2。

2.償債能力方面

兩個指標分別通過了5%和1%的顯著性檢驗，正常公司的流動比率明顯高于舞弊公司，而資產(chǎn)負債率則低于舞弊公司，這就說明了舞弊公司很可能會因為公司的償債能力弱而產(chǎn)生舞弊動機。結(jié)果驗證了假設3和假設4。

3.營運能力方面

兩個指標分別通過了5%的顯著性檢驗，正常公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯高于舞弊公司，這說明舞弊公司在資產(chǎn)的利用率和管理方面能力不足，應收賬款周轉(zhuǎn)率低的原因可能是虛假銷售而未收到款項。結(jié)果驗證了假設5和假設6。

4.發(fā)展能力方面

三個指標中都沒有顯示出舞弊和正常公司之間的明顯差異，結(jié)果和假設7、8、9不相符，這個結(jié)果很可能是舞弊公司為了吸引投資者的發(fā)展眼光，而對公司的發(fā)展能力指標進行了粉飾。

5.董事會和監(jiān)事會規(guī)模

其中董事會規(guī)模指標通過了1%的顯著性檢驗，并且正常公司的董事會和監(jiān)事會人數(shù)均值明顯高于舞弊公司。結(jié)果驗證了假設10和假設11。

三、研究結(jié)論

本文通過選取了10家存在會計舞弊行為的上市公司的相關財務指標作為樣本，并給他們匹配了10家正常的上市公司作為控制樣本，提出了11個可能與會計舞弊相關的假設。首先根據(jù)獨立樣本T檢驗的結(jié)果篩選出了和會計舞弊相關度最大的財務指標，通過回歸分析的結(jié)果顯示，有5個變量都通過了5%的顯著性檢驗，一般情況下，存在會計舞弊行為的上市公司，在發(fā)生舞弊前一會計年度的營業(yè)利潤率較低，流動比率較低，資產(chǎn)負債率高，應收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都低。