(對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院 北京 100105)

伴隨著我國社會的高度發(fā)展，中小型企業(yè)在融資過程中存在的問題日益突出，“融資難、融資貴”已經(jīng)成為了中小型企業(yè)融資過程中存在的一個(gè)不爭事實(shí)。中小型企業(yè)在融資過程中缺少相應(yīng)的直接融資渠道，將企業(yè)自身的股票或者是企業(yè)自身的債券直接通過融資渠道進(jìn)行發(fā)行獲得相應(yīng)的資金。在進(jìn)行融資過程中，中小型企業(yè)只能夠通過貸款實(shí)現(xiàn)。但是實(shí)際上由于中小型企業(yè)其自身擁有較低的信用評級，企業(yè)自身的整體規(guī)模也較小，固定資產(chǎn)所占企業(yè)資產(chǎn)比例小。而我國大部分的企業(yè)實(shí)際上都屬于中小型企業(yè)，因此只有真正解決中小型企業(yè)融資問題，才能夠更好地推動(dòng)我國企業(yè)快速發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

在我國整體發(fā)展過程當(dāng)中，社會的整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展都離不開中小型企業(yè)的發(fā)展。換言之，中小型企業(yè)的快速發(fā)展、經(jīng)濟(jì)實(shí)力的快速提高，推動(dòng)了我國社會的快速發(fā)展。首先，中小型企業(yè)的發(fā)展過程中，需要大量的人才資源，解決了我國社會發(fā)展過程中產(chǎn)生的就業(yè)問題。其次，更為重要的是，市場經(jīng)濟(jì)體系是由眾多企業(yè)組合而成，我國中小型企業(yè)在發(fā)展過程當(dāng)中，如果自身發(fā)展出現(xiàn)問題，那么我國的市場經(jīng)濟(jì)體系建設(shè)就會出現(xiàn)一定問題，國家為了能夠更好地推動(dòng)企業(yè)快速發(fā)展，開始出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，為中小型企業(yè)提供更多的便利。最后，我國雖然出臺了一系列措施解決中小型企業(yè)融資難的問題，但并沒有從根本上解決中小型企業(yè)“融資貴、融資難”這一問題。

二、中小企業(yè)融資難的原因

我國大部分企業(yè)屬于中小型企業(yè)，因此也就導(dǎo)致大部分的企業(yè)，其自身所制定的一些發(fā)展制度尚不完善。中小型企業(yè)在進(jìn)行融資過程中往往會從銀行貸款，但是在貸款過程中所獲取的資金往往不足以支持中小型企業(yè)進(jìn)行融資。中小型企業(yè)其自身的整體財(cái)務(wù)制度并不完善，為了能夠更好地獲取銀行的資金貸款，在貸款過程中會提供一些虛假信息，從而加大了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。而銀行為了能夠更好地減少風(fēng)險(xiǎn)，一定會向中小型企業(yè)收取較高的利息，這就產(chǎn)生了一種全新的貸款現(xiàn)象，即中小型企業(yè)信貸市場形成的非常獨(dú)特的逆向選擇現(xiàn)象。而正是由于其自身具有著高風(fēng)險(xiǎn)，因此貸款利率一般會非常高，也就導(dǎo)致中小型企業(yè)在融資過程當(dāng)中會產(chǎn)生一些困難。

三、供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力

(一)供應(yīng)鏈金融概念

供應(yīng)鏈金融屬于金融市場上一個(gè)全新的金融概念。簡單來講，在整條供應(yīng)鏈發(fā)展或者是建設(shè)過程中，這是一條具有經(jīng)濟(jì)聯(lián)系或者說具有交易的金融鏈，需要一個(gè)擁有高信用價(jià)值的核心企業(yè)。換句話說，核心企業(yè)就相當(dāng)于整個(gè)供應(yīng)鏈的中間商，核心企業(yè)或者說是相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)，在進(jìn)行供應(yīng)鏈建設(shè)過程中，要以自身為中心對所建設(shè)的供應(yīng)鏈進(jìn)行相應(yīng)的評估，而主要的評估工作包括信用評估，同時(shí)作為核心企業(yè)也會對該條供應(yīng)鏈進(jìn)行相應(yīng)的商業(yè)交易監(jiān)管。當(dāng)以上工作準(zhǔn)備就緒，核心企業(yè)或者說相關(guān)的金融企業(yè)，將會在企業(yè)金融鏈的基礎(chǔ)之上，提供一套非常完善的融資方案，通過設(shè)計(jì)好的融資方案，解決中小型企業(yè)融資難的問題。這也是供應(yīng)鏈金融所存在的重要意義。

(二)供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式

供應(yīng)鏈金融實(shí)際上在我國的金融市場屬于一種全新的模式，因此在實(shí)際的運(yùn)行當(dāng)中所具有的模式也比較單一。而在我國的整個(gè)金融市場的實(shí)際運(yùn)行過程中，也會存在幾種供應(yīng)鏈金融的運(yùn)行模式。金融在我國金融市場上的運(yùn)行模式主要分為三種。第一種運(yùn)行模式是物流業(yè)巨頭泛金融化，第二種運(yùn)行模式是商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈擴(kuò)展，第三種運(yùn)營模式是核心企業(yè)的供應(yīng)鏈擴(kuò)展。

(三)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展特征和具體優(yōu)勢

實(shí)際上，中小型企業(yè)在融資過程中產(chǎn)生融資難的根本原因，還是由于企業(yè)在對銀行進(jìn)行貸款過程中，提供虛假信息導(dǎo)致信息不對稱，最后引發(fā)逆向選擇。這是中小型企業(yè)在融資過程中產(chǎn)生融資難的主要原因。而其他原因是道德風(fēng)險(xiǎn)和高交易成本造成的。而運(yùn)用供應(yīng)鏈金融能夠更好地解決以上存在的問題。因此，供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為了中小型企業(yè)在融資過程當(dāng)中必須要借用的一種融資方式。供應(yīng)鏈金融融資方式實(shí)際上具有著多種優(yōu)勢。第一種優(yōu)勢就是運(yùn)用供應(yīng)鏈金融，往往能夠更好地保證企業(yè)之間的信息共享。第二種優(yōu)勢則是供應(yīng)鏈金融具有著融資整體性。第三種優(yōu)勢也是最重要的一種優(yōu)勢，就是供應(yīng)鏈金融具有的關(guān)系長期性。第四種優(yōu)勢則是供應(yīng)鏈金融具有非常明顯的風(fēng)險(xiǎn)可控性。

四、中小型企業(yè)供應(yīng)鏈金融體系建設(shè)策略與方法

(一)中小型企業(yè)供應(yīng)鏈金融體系建設(shè)現(xiàn)狀

隨著近幾年來供應(yīng)鏈金融在我國中小型企業(yè)中的不斷應(yīng)用，目前已經(jīng)出現(xiàn)了幾種案例。例如，在很多的中小型企業(yè)進(jìn)行融資過程當(dāng)中，有的企業(yè)已經(jīng)提出了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式。而目前供應(yīng)鏈金融當(dāng)中存在的第一種運(yùn)行模式，就是圍繞某一家核心企業(yè)，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商，直到最終用戶連成一個(gè)整體，全方位地為鏈條上的多個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)。這也是公認(rèn)金融在我國企業(yè)具體落實(shí)的一個(gè)重要實(shí)現(xiàn)案例。正如上文提到的，供應(yīng)鏈金融在運(yùn)行過程中存在著三種運(yùn)行模式，這也是供應(yīng)鏈金融在我國的具體實(shí)踐現(xiàn)狀。而通過以上三種運(yùn)行模式的不斷運(yùn)營，也能夠真正表明供應(yīng)鏈金融能夠?yàn)橹行⌒推髽I(yè)解決融資難的問題。而且就當(dāng)前情況來看，中小型企業(yè)供應(yīng)鏈金融體系建設(shè)需要進(jìn)一步完善，這也能夠在一定程度上推動(dòng)我國金融市場的進(jìn)一步發(fā)展，使金融市場以及多方企業(yè)共同構(gòu)建一個(gè)和諧并且積極的金融鏈條。

(二)供應(yīng)鏈金融在實(shí)踐中存在的問題

供應(yīng)鏈金融為我國中小型企業(yè)的發(fā)展帶來了全新的發(fā)展契機(jī)，不僅解決了中小型企業(yè)融資難的問題，更為重要的是，也建立了一條全新的企業(yè)發(fā)展經(jīng)濟(jì)鏈，但相對于傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)體系和經(jīng)濟(jì)體制而言，供應(yīng)鏈金融在應(yīng)用過程中依然存在問題，比如，我國并沒有針對供應(yīng)鏈的運(yùn)行模式制定完善的法律法規(guī)。而且銀行的信用評估體系也并不完善。而最為重要的則是我國很多企業(yè)自身的供應(yīng)鏈管理相對薄弱。

在我國供應(yīng)鏈金融長期的應(yīng)用下，雖然已經(jīng)取得了一定效果，但是目前應(yīng)用了供應(yīng)鏈金融服務(wù)項(xiàng)目在運(yùn)行過程中制定的項(xiàng)目運(yùn)行模式簡單。雖然能夠有效解決相應(yīng)的融資難的問題，但是供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的單一也導(dǎo)致我國的金融市場不能夠真正將金融鏈融入所有企業(yè)的運(yùn)行當(dāng)中。

(三)供應(yīng)鏈金融實(shí)踐及政策建議

供應(yīng)鏈金融體系在進(jìn)行建設(shè)和應(yīng)用過程中，最主要的一點(diǎn)就在于整個(gè)體系中必須存在一個(gè)核心企業(yè)或者是核心金融機(jī)構(gòu)。要想真正保證中小型企業(yè)在供應(yīng)鏈經(jīng)營體系建設(shè)過程中能夠取得良好的成績，首先就一定要在體系建設(shè)過程中擁有或者是培養(yǎng)出一個(gè)核心企業(yè)。其次要優(yōu)化金融環(huán)境，我國的政府應(yīng)當(dāng)完善金融市場的法律法規(guī)，針對金融環(huán)境制定良好的監(jiān)管策略。最后也是我國政府應(yīng)當(dāng)實(shí)行的重要手段，建設(shè)中小企業(yè)信用評級體系。而且在政府角度來看，如何提供一個(gè)合理的金融體系為企業(yè)創(chuàng)造更多的利益，并且推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是整體工作中的重要環(huán)節(jié)。這也就說明要建立一個(gè)核心點(diǎn)，通過以點(diǎn)到面的方式來打造立體的金融經(jīng)濟(jì)和合理的供應(yīng)鏈金融體系。

五、總結(jié)

供應(yīng)鏈金融體系的建設(shè)，為我國中小型企業(yè)融資工作的開展提供了一條全新的道路，同樣也標(biāo)志著我國中小型企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)邁入了一個(gè)全新的領(lǐng)域。供應(yīng)鏈金融體系的應(yīng)用不單單能夠更好地為中小型企業(yè)提供融資渠道、融資平臺，更為重要的是中小型企業(yè)所建立的融資鏈也為企業(yè)今后的發(fā)展奠定了良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。