(吉林財經(jīng)大學(xué) 吉林 長春 130000)

融資作為制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，解決“融資難、融資貴”等問題，是國民經(jīng)濟建設(shè)穩(wěn)健發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。在發(fā)展過程中，我們要建立系統(tǒng)全面的體制，注重財政政策優(yōu)化措施，選擇多樣化的方式，提高資源配置效率，使中小企業(yè)擺脫自身因素和外在環(huán)境制約，促進中小企業(yè)實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)融資難涉及各行各業(yè)，不論是傳統(tǒng)勞動密集型企業(yè)還是高新技術(shù)企業(yè)，都受到融資的嚴重制約。其困難主要表現(xiàn)在以下三個方面。一是中小企業(yè)很難獲得外部融資。由于風(fēng)險投資體系不完善，股票市場門檻高，公司債券的發(fā)行難以被市場接受，利用票據(jù)融資的范圍更是有限，融資渠道的狹窄直接導(dǎo)致中小企業(yè)融資來源只有內(nèi)部融資。二是中小企業(yè)獲得第三方擔(dān)保難。相關(guān)調(diào)查顯示，由于自身條件受限，中小企業(yè)很難在擔(dān)保公司獲得擔(dān)保資質(zhì)，他們習(xí)慣于采取互?；ベJ的方式獲得融資，在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)中，70.2%的中小企業(yè)從未使用過擔(dān)保公司擔(dān)保。由此可見，擔(dān)保公司并不是小微企業(yè)需要信用擔(dān)保獲得貸款時的首選。三是很難獲得長期融資。由于中小企業(yè)具有規(guī)模相對較小、經(jīng)營變數(shù)多、風(fēng)險大、信用能力較低、缺少有形資產(chǎn)作為抵質(zhì)押物的劣勢，因此很難在銀行獲得中長期貸款，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資以短期負債為主，在經(jīng)營過程中面臨較大的流動性風(fēng)險。

面臨上述處境，在支持中小企業(yè)融資環(huán)境方面管理部門需做以下完善。一是明確規(guī)則，包括法律和法規(guī)的規(guī)則。完善法律法規(guī)，在相關(guān)法律規(guī)定中，為確保中小企業(yè)能夠獲得公平公正的貸款權(quán)和融資權(quán)，管理部門需要積極開發(fā)金融機構(gòu)對中小銀行的信貸支持措施，拓展面向中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，加大貸款投入。二是優(yōu)化綜合經(jīng)營環(huán)境。綜合經(jīng)營環(huán)境不僅是中小企業(yè)融資的基礎(chǔ)和前提，也是其短板和瓶頸，改善中小企業(yè)的綜合經(jīng)營環(huán)境是管理部門支持中小企業(yè)融資的當(dāng)務(wù)之急。具體來說，管理部門要大力優(yōu)化市場環(huán)境，進一步簡政放權(quán)，促進中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，進一步明確稅費，大力減輕中小企業(yè)稅負。

二、支持中小企業(yè)融資的財政政策存在的問題

近年來，財政支持企業(yè)資金在推動企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級、就業(yè)創(chuàng)業(yè)及節(jié)能減排等方面發(fā)揮了積極作用，但是在支持中小企業(yè)融資的財政政策方面仍然存在缺陷，降低了財政資金使用的效率。

(一)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運行中存在的問題

從總體上看，創(chuàng)業(yè)導(dǎo)向基金存在的問題主要有委托代理關(guān)系約束、缺乏退出機制、社會資本與政府目標(biāo)不協(xié)調(diào)、考核機制不完善等。一是引導(dǎo)資金受委托管理衍生的影響不良。我國的引導(dǎo)資金主要以委托管理為主，由于委托代理流程煩瑣，在信息的傳遞過程中政府引導(dǎo)基金投向容易偏離初衷，利益最易受損。創(chuàng)業(yè)企業(yè)和子基金負責(zé)人很容易聯(lián)合起來，虛報利潤損害了政府的利益，或者為追求利潤最大化使投資地區(qū)及對象受限，從而偏離了基金的政策目標(biāo)導(dǎo)向。二是引導(dǎo)基金退出機制不完善。由于中國資本市場的不發(fā)達和中小板的能力有限，因此風(fēng)險投資退出的機會很少。而且，由于全國場外交易市場尚未正式建立，風(fēng)險投資行業(yè)快速發(fā)展遠遠超過資本市場為風(fēng)險投資提供的退出機會。三是政府與社會的基金定位存在偏差。政府設(shè)立引導(dǎo)基金的主要目的是吸引社會閑置資本投于符合當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)規(guī)劃和發(fā)展的領(lǐng)域，如企業(yè)發(fā)展的種子期和初創(chuàng)期這類艱難時期。而社會資本投資追求收益最大化，出于對風(fēng)險因素的考慮，他們希望投資于企業(yè)的成長期和成熟期。四是績效考核體系不完善。傳統(tǒng)的商業(yè)基金只以盈利為目的，而政府引導(dǎo)型基金不同于此，因此不能單純地用投資收益率來評價其業(yè)績，考核委托管理機構(gòu)時也不能簡單地依據(jù)經(jīng)濟指標(biāo)來評價。

(二)稅收優(yōu)惠政策存在的問題

中小企業(yè)的實際稅負并沒有因?qū)嵤┑囊幌盗卸愂諆?yōu)惠政策而減輕，主要原因有三點。一是我國現(xiàn)行的中小企業(yè)稅收優(yōu)惠措施缺乏規(guī)范性、系統(tǒng)性及有效的法律保障，短期政策大多以補充規(guī)定或通知的形式推出。具體來說，首先，稅收優(yōu)惠政策的可持續(xù)性嚴重不足，名義上，稅收優(yōu)惠措施很多，但很多都已經(jīng)過了“有效期”。其次，需經(jīng)有關(guān)部門認定后中小企業(yè)才可享受稅收優(yōu)惠政策，一些企業(yè)無法在規(guī)定時間內(nèi)達到優(yōu)惠政策中要求的條件并完成認定。最后，目前我國優(yōu)惠政策多為階段性政策，大多以補充規(guī)定、臨時通知的形式下發(fā)，中小企業(yè)無法進行長期發(fā)展規(guī)劃，導(dǎo)致優(yōu)惠政策執(zhí)行效果不明顯。同時稅收優(yōu)惠政策的形式單一、范圍有限，導(dǎo)致中小企業(yè)的納稅遵從成本進一步增加。二是稅收優(yōu)惠形式單一，以直接優(yōu)惠形式為主，間接優(yōu)惠措施運用不多。稅率優(yōu)惠、減稅、再投資退稅等直接優(yōu)惠措施是我國的稅收優(yōu)惠政策的主要表型形式，這增加了稅收征管成本和企業(yè)的合規(guī)成本。為獲得稅收優(yōu)惠應(yīng)對各個流程上的要求，部分中小企業(yè)通過增加費用以推遲獲利年度，在不需要開展業(yè)務(wù)的情況下新辦機構(gòu)，不僅增加了額外稅收負擔(dān)還偏離了稅收優(yōu)惠政策的引導(dǎo)作用。相比之下，加速折舊、稅收抵免、撤回準備金等間接優(yōu)惠措施沒有得到廣泛應(yīng)用。三是稅收政策優(yōu)惠力度有限，覆蓋面較低。例如，《企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)秀企業(yè)所得稅》中規(guī)定享受稅收減免的企業(yè)需為國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)新辦的高新技術(shù)企業(yè)，因不滿足該項規(guī)定的絕大多數(shù)民營科技企業(yè)無法享受稅收優(yōu)惠，可見國家政策開始偏重高新技術(shù)企業(yè)，那么民營科技企業(yè)在發(fā)展的起步階段無人問津。優(yōu)惠政策覆蓋面的收緊使一大批科技型中小企業(yè)(主要是民營企業(yè))無法存活。

三、支持中小企業(yè)融資的財政政策建議

(一)推動社會資本設(shè)立創(chuàng)業(yè)指導(dǎo)基金的財政措施

一是構(gòu)建完備的政府型創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金體系，政府應(yīng)當(dāng)明確設(shè)立引導(dǎo)基金的目的，要持續(xù)加強創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金的資金投入，增強其杠桿作用，有效地發(fā)揮保本和循環(huán)利用功能，而非簡單地追求利益的最大化。政府應(yīng)當(dāng)增強基金投入力度，讓更多的中小企業(yè)受益，尤其是在助力解決高風(fēng)險中小企業(yè)融資難的問題上，充分發(fā)揮基金的杠桿作用，加大財政資金投資能力的放大倍數(shù)。二是政府可以借鑒東部地區(qū)某些創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金的管理模式，推廣至全國。例如，可以通過政府出資組建母基金以參股的形式與社會資本共同成立子基金，作為母基金的出資方政府參與運作，負責(zé)團隊管理及規(guī)則制定，基金管理公司落實決策執(zhí)行和日常管理。三是在制度框架上更加注重整個股權(quán)投資生態(tài)環(huán)境的構(gòu)建，政府可以吸引創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金、其他社會股權(quán)投資基金、銀行業(yè)金融機構(gòu)和其他非銀行金融機構(gòu)構(gòu)建一個金融創(chuàng)新示范區(qū)。

(二)完善中小企業(yè)融資稅收支持政策體系

政府應(yīng)確立稅收優(yōu)惠政策的立法原則，為扶持小微企業(yè)發(fā)展提供明確的可持續(xù)的理論指導(dǎo)。立法原則立足于目前稅收征收的現(xiàn)狀，政府應(yīng)當(dāng)建立期限性長、固定性大的優(yōu)惠政策，減少短期的、臨時的優(yōu)惠政策，體現(xiàn)政府財政職能的合理性和導(dǎo)向性。在增值稅方面，提高小規(guī)模納稅人的核定范圍和起征點，降低其在增值稅中的份額。例如，進一步調(diào)整小微企業(yè)認定標(biāo)準，將小微企業(yè)直接視為小規(guī)模納稅人，提高一般納稅人的劃分標(biāo)準。在所得稅方面，降低中小企業(yè)稅率?？紤]到我國企業(yè)稅收品種多，稅收負擔(dān)重，因此政府很有必要加強中小企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，例如，可以設(shè)定中型企業(yè)稅率為25%，小型企業(yè)稅率為13%，微型企業(yè)免稅。另外，為鼓勵企業(yè)采用新技術(shù)、更新設(shè)備，使中小企業(yè)成為技術(shù)創(chuàng)新的主體，形成“全民創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的社會氛圍，可以對中小企業(yè)購置的固定資產(chǎn)采用“加速折舊”法，年折舊額幾乎與增資額持平，降低稅賦負擔(dān)。對于價值較低的固定資產(chǎn)，允許本公司計入本年的成本。