陳秋月，董曉林，呂 沙

(南京農(nóng)業(yè)大學(xué) 1.金融學(xué)院；2.經(jīng)濟管理學(xué)院，南京 210095)

內(nèi)容提要：本文從理論層面分析銀?；赢a(chǎn)生的基礎(chǔ)及其對信貸配給影響的內(nèi)在邏輯，論證銀?；釉谵r(nóng)業(yè)保險中發(fā)揮抵押擔(dān)保替代作用的可能路徑，并結(jié)合宏觀數(shù)據(jù)和微觀調(diào)研數(shù)據(jù)對我國銀?；釉圏c的現(xiàn)狀進(jìn)行歸納和總結(jié)，提出政策性農(nóng)業(yè)保險有效緩解農(nóng)戶信貸配給的必要條件和改進(jìn)措施。研究表明，我國政策性農(nóng)業(yè)保險保障水平較低、保障范圍單一，保險賠付與風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)性較弱，并未完全建立信息共享和風(fēng)險分擔(dān)機制，銀行未有風(fēng)險第一賠付人的絕對控制權(quán)；政策性保險的基本條款、風(fēng)險關(guān)聯(lián)性和進(jìn)階條款的設(shè)置均不能很好地契合銀?；釉谵r(nóng)業(yè)保險中發(fā)揮抵押擔(dān)保作用的基礎(chǔ)條件和內(nèi)在邏輯。因此，“銀?；印庇行Оl(fā)揮抵押擔(dān)保替代作用所具備的合理形式應(yīng)以指數(shù)保險作為銀?；拥幕A(chǔ)農(nóng)業(yè)保險類型，保險的第一賠付人為銀行，以實現(xiàn)銀?；痈髦黧w間高效地信息共享和風(fēng)險分擔(dān)。

一、引言

長久以來信貸配給一直是中國農(nóng)村正規(guī)信貸市場中較為普遍的現(xiàn)象，中國農(nóng)戶遭遇的正規(guī)信貸配給程度從30%到70%不等[1-2]。為了緩解農(nóng)戶受到的信貸配給，政府以及金融監(jiān)管部門出臺了一系列的政策，其中加強農(nóng)村信貸市場與農(nóng)業(yè)保險市場之間的聯(lián)系、建立兩者相結(jié)合的銀?；訖C制成為重點強調(diào)的方面。一是農(nóng)業(yè)保險的介入可以改善農(nóng)村信貸市場中的信息結(jié)構(gòu)，在一定程度上使得農(nóng)業(yè)保險具備了替代抵押物的作用[3]；同時，保險服務(wù)的存在可以更為精確地考量和定義風(fēng)險，提高金融市場的資源分配效率，部分轉(zhuǎn)移和分散農(nóng)業(yè)的自然風(fēng)險，提高金融機構(gòu)的積極性和放貸意愿[4-5]。二是農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在服務(wù)對象、服務(wù)目的、業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營風(fēng)險等方面非常相似，兩者在農(nóng)業(yè)金融產(chǎn)品設(shè)計、客戶信息資源利用、市場供需和營銷等方面均具有互助合作的基礎(chǔ)條件[6]。大部分學(xué)者認(rèn)為銀?；幽墚a(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)并實現(xiàn)整體的帕累托改進(jìn)，但是也有部分研究認(rèn)為銀保互動所發(fā)揮的抵押替代作用是不完全的。因為農(nóng)業(yè)保險針對的只是某些特定的風(fēng)險[3]，并且這一作用只對小規(guī)模農(nóng)戶較為明顯[7]，高保障水平的農(nóng)業(yè)保險的保單對家庭農(nóng)場而言才能較好地發(fā)揮抵押擔(dān)保的作用[8]；銀保之間的聯(lián)系也會受到農(nóng)戶事后道德風(fēng)險問題的干預(yù)，無法保證保險的賠付一定屬于放貸人，反而有擠出信貸的可能[9]。

隨著政策推動，國內(nèi)部分地區(qū)出現(xiàn)了不同形式的銀?；禹椖吭圏c，其模式以政府主導(dǎo)的政策性農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)村信貸市場結(jié)合為主，而以市場主導(dǎo)的商業(yè)性農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)村信貸市場結(jié)合的項目較少，并且無論是何種形式的銀?；禹椖?，大多僅限于在各地小范圍內(nèi)實施，開展的時間也長短不一。劉超和尹金輝(2013)、謝玉梅等(2015)[10-11]具體分析了廣東、浙江、新疆、安徽、江蘇等地不同形式的銀?；禹椖?，認(rèn)為銀?；拥膮f(xié)同效應(yīng)只在一定程度上緩解了農(nóng)戶貸款難和金融機構(gòu)的高風(fēng)險問題。銀?；拥纳疃冗€需提升，并且農(nóng)戶只有在突破保費成本和理賠預(yù)期的雙重約束后才會選擇參與銀?；覽12]。因此，對于銀保互動是否能真正有效緩解農(nóng)戶的信貸配給仍需考察。此外，以“高補貼、低保費、低保障”的政策性農(nóng)業(yè)保險是否適用于銀?；幽Ｊ?？本文試圖從抵押擔(dān)保替代的視角切入，理論性地闡述和探討政策性農(nóng)業(yè)保險參與銀?；拥幕A(chǔ)和內(nèi)在邏輯，并依據(jù)中國銀保互動的發(fā)展現(xiàn)狀，分析銀?；又凶屨咝赞r(nóng)業(yè)保險有效緩解信貸配給的必要條件和改進(jìn)措施。

1.銀保互動產(chǎn)生的基礎(chǔ)

農(nóng)業(yè)是一種弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)，其面臨的風(fēng)險復(fù)雜多樣，銀行的農(nóng)業(yè)貸款風(fēng)險也相對較大。由于正規(guī)信貸市場中農(nóng)戶與金融機構(gòu)之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱，其導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險問題也會加大銀行的貸款風(fēng)險。對此，Stiglitz和Weiss(1981)提出的經(jīng)典S-W模型表明：要求農(nóng)戶提供足額的抵押擔(dān)保物，是銀行克服市場中的信息不對稱、甄別和監(jiān)督貸款人行為、降低自身經(jīng)營風(fēng)險的最為有效、常見和簡單的手段[13]。為了確保農(nóng)戶在發(fā)生農(nóng)業(yè)風(fēng)險時能夠順利還貸，銀行往往要求農(nóng)戶提供抵押或者擔(dān)保作以分散風(fēng)險。但大部分農(nóng)戶因為無法提供足額的抵押擔(dān)保物，從而受到信貸配給。由此可見，如果銀?；幽軌虺浞职l(fā)揮抵押擔(dān)保替代的作用，就可以真正有效地緩解農(nóng)戶受到的信貸配給。

為了解決金融市場中的信息不對稱問題，激勵正確行為動機，避免逆向選擇或道德風(fēng)險行為，交易雙方需要在合約中加入適當(dāng)?shù)募畲胧?。如果把銀保互動看成是在借貸合約中加入保險合約的行為，那么就可以通過改變合約的激勵結(jié)構(gòu)來達(dá)到一個最優(yōu)解，從而促進(jìn)貸款人與借款人之間交易的成功率，即提高借款人的貸款可獲性，減輕信貸配給程度。進(jìn)一步地，如何使得信貸和保險的激勵結(jié)構(gòu)達(dá)到或是趨向最優(yōu)解呢？從銀?；赢a(chǎn)生的基礎(chǔ)來看，可以從資產(chǎn)專用性、交易成本、范圍經(jīng)濟三方面入手。

(1)資產(chǎn)專用性。根據(jù)奧利弗·E·威廉姆森在《資本主義經(jīng)濟制度》提出的資產(chǎn)專用性觀點，不同行業(yè)在生產(chǎn)時所需要素的屬性、品質(zhì)、結(jié)構(gòu)等各個方面的要求不同，即不同行業(yè)的生產(chǎn)表現(xiàn)出資產(chǎn)的專用性，因此資產(chǎn)專用性是區(qū)分不同行業(yè)不同交易的重要標(biāo)志。由于配置生產(chǎn)要素是需要付出成本的，所以一個行業(yè)的資產(chǎn)專用性強弱取決于這一成本的高低，成本越高，資產(chǎn)專用性越強，行業(yè)的進(jìn)入壁壘和壟斷程度越高，該行業(yè)與其他行業(yè)的融合越難；反之，資產(chǎn)配置成本越低，該行業(yè)與其他行業(yè)相互進(jìn)出的可能性越大。因此一個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中資產(chǎn)的專用性越弱，同質(zhì)性越強，不同行業(yè)合作的可能性越強。

農(nóng)業(yè)信貸和農(nóng)業(yè)保險兩個行業(yè)，其本質(zhì)都屬于金融行業(yè)，在生產(chǎn)要素方面具有較高的同質(zhì)性，都需要通過運作資金和管理風(fēng)險實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)。在同一空間內(nèi)，面對的交易對象也十分接近，因此兩個行業(yè)之間的資產(chǎn)專用性較弱，奠定了銀?；拥暮献骰A(chǔ)。

(2)交易成本。根據(jù)資產(chǎn)專用性基礎(chǔ)，農(nóng)業(yè)信貸和農(nóng)業(yè)保險行業(yè)面對的客戶群體相近：均為農(nóng)業(yè)或相關(guān)領(lǐng)域的生產(chǎn)經(jīng)營者，為了控制由于農(nóng)業(yè)本身的高風(fēng)險性以及市場的信息不對稱帶來的風(fēng)險，這兩個行業(yè)都需要付出昂貴的交易成本，建立甄別和監(jiān)督機制以避免風(fēng)險帶來的損失。

交易成本可分為事前交易成本和事后交易成本兩種，事前的交易成本是指為了簽訂契約、規(guī)定交易雙方的權(quán)利和責(zé)任所付出的成本；事后的交易成本是指在契約成立之后，為了解決契約帶來的問題，從改變條款到退出契約所付出的成本，包括了不適應(yīng)成本、討價還價成本、啟動及運轉(zhuǎn)成本和保證成本四個方面。通過區(qū)分不同的交易成本，可以識別金融機構(gòu)采取的不同風(fēng)控手段。如果銀保可以有效地融合互動，就可以實現(xiàn)相同風(fēng)險防控手段的共享和不同風(fēng)險防控手段的互補，從而達(dá)到降低交易成本的目標(biāo)。

(3)范圍經(jīng)濟。范圍經(jīng)濟是指經(jīng)濟單位在單一經(jīng)營主體內(nèi)擴大經(jīng)營范圍和生產(chǎn)規(guī)模從而帶來風(fēng)險分散和效率提高的作用，是規(guī)模經(jīng)濟在跨行業(yè)生產(chǎn)中的體現(xiàn)。農(nóng)業(yè)信貸和農(nóng)業(yè)保險機構(gòu)可以通過基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)點分布、信息技術(shù)等方面的優(yōu)勢互補，同時提高雙方的生產(chǎn)和交易效率，增加和創(chuàng)新金融產(chǎn)品供給，從而降低因產(chǎn)品單一而導(dǎo)致的風(fēng)險集中程度，實現(xiàn)范圍經(jīng)濟。

2.銀?；拥牡盅簱?dān)保替代作用

由銀?；赢a(chǎn)生的基礎(chǔ)可知，銀?；油ㄟ^發(fā)揮抵押擔(dān)保替代作用來緩解信貸配給。從需求方來說，當(dāng)銀保產(chǎn)生有效互動時，銀保市場中的金融機構(gòu)首先可以將農(nóng)戶鎖定在同一范圍內(nèi)，在此基礎(chǔ)上農(nóng)業(yè)保險作為一種風(fēng)險分擔(dān)方式，擴充了金融機構(gòu)原有的防控風(fēng)險手段，分散農(nóng)戶面臨的生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險，提高農(nóng)戶在貸款情況下獲得期望收益的概率，降低其失去抵押擔(dān)保物的可能，從而在一定程度上發(fā)揮抵押擔(dān)保的替代作用，緩解農(nóng)戶自身的風(fēng)險配給。對于銀行而言，農(nóng)業(yè)保險的介入改變了金融機構(gòu)和農(nóng)戶以及金融機構(gòu)之間的信息結(jié)構(gòu)，綜合利用銀保之間的不同信息，使得金融機構(gòu)更為了解農(nóng)戶的特征和風(fēng)險狀況，降低了金融機構(gòu)的甄別和監(jiān)督成本，減少對抵押擔(dān)保機制的依賴。最后，如果保險的第一賠付人為銀行，即在發(fā)生災(zāi)害的情況下，保險公司直接將保險賠償給予銀行，可以在一定程度上減小農(nóng)戶的生產(chǎn)風(fēng)險帶來的違約概率，也可以避免農(nóng)戶將賠付款用于其他事項的道德風(fēng)險，進(jìn)一步降低農(nóng)戶的違約概率，反之，則會影響銀?；拥淖饔?。綜上，風(fēng)險和成本的降低提高了銀行農(nóng)業(yè)信貸組合的整體收益，有助于提高銀行的放貸意愿，從而從供給端緩解農(nóng)戶的數(shù)量配給。

根據(jù)上述分析，銀?；涌梢詮男枨蠛凸┙o兩方發(fā)揮農(nóng)業(yè)保險的抵押擔(dān)保替代作用。如圖1所示，從需求方來說，農(nóng)戶的自我風(fēng)險配給和抵押擔(dān)保機制存在關(guān)系，即在抵押擔(dān)保物缺乏情況下農(nóng)戶自我的貸款意愿受到了抑制。因此農(nóng)業(yè)保險是否發(fā)揮抵押擔(dān)保替代作用可以直接通過在銀?；忧闆r下農(nóng)戶的自我貸款意愿是否得到提高來衡量。對于供給方來說，銀?；又械霓r(nóng)業(yè)保險能否發(fā)揮抵押擔(dān)保替代作用，取決于銀行是否認(rèn)為農(nóng)業(yè)保險帶來的價值可以大于其貸款風(fēng)險。圖1所示，本文將農(nóng)業(yè)保險帶來的價值分為兩部分：保險保單價值和隱含價值。保險保單價值是指發(fā)生保險事故時的賠付金額，隱含價值包括農(nóng)業(yè)風(fēng)險分散和信息共享帶來的貸款風(fēng)險和成本的降低，因此風(fēng)險分散能力和信息共享效率是隱含價值能否提升的關(guān)鍵。但這一部分價值難以量化。

圖1 銀?；又修r(nóng)業(yè)保險抵押擔(dān)保替代作用的實現(xiàn)路徑

3.農(nóng)業(yè)保險抵押擔(dān)保替代作用的可能方法

根據(jù)圖1，充分發(fā)揮銀保互動對信貸配給的作用，需要保證農(nóng)業(yè)保險抵押擔(dān)保替代作用的實現(xiàn)路徑暢通。本文認(rèn)為有以下幾種方法可以實現(xiàn)(見圖2)。從需求方來說，如果銀?；又械霓r(nóng)業(yè)保險能夠使農(nóng)戶感到充分的風(fēng)險保障作用，進(jìn)而提高自身貸款意愿，則可以起到抵押擔(dān)保替代作用。那么如何提高農(nóng)業(yè)保險的風(fēng)險保障作用呢？一是可以從保險的賠償金額、保障水平、保障范圍等保險合約中的基本條款入手，提高保障水平和賠償金額，擴大保障范圍；二是可以提高保險賠付與風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)性，確保在發(fā)生保險事故時農(nóng)戶可以獲得相應(yīng)賠償，且賠償數(shù)額能夠反映農(nóng)戶的真實損失，這就需要提高保險的精算水平，或是改進(jìn)定損方法和現(xiàn)場勘驗技術(shù)。

圖2 實現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險抵押擔(dān)保替代作用的可能方法

從供給方來說，要想提高農(nóng)業(yè)保險的抵押擔(dān)保替代作用，可以通過增加保險的保單價值和隱含價值來實現(xiàn)：保單價值同樣可以從保險的風(fēng)險保障作用體現(xiàn)，比如賠償金額、保障水平、精算水平、定損方法等方面，而隱含價值則需要更進(jìn)一步地挖掘才能顯現(xiàn)。根據(jù)上文理論分析，在銀?；又修r(nóng)業(yè)保險的介入可以改善銀行與農(nóng)戶之間的信息結(jié)構(gòu)，從風(fēng)險分擔(dān)和降低交易成本兩個角度來釋放銀行的放貸意愿，增加保險的隱含價值。因此，需要進(jìn)一步觀察保險合約的細(xì)化內(nèi)容，即保險的進(jìn)階條款：首先，必須保證銀行與保險公司之間有充分地信息交流和共享機制，從而全面地獲取關(guān)于農(nóng)戶信息，避免不同金融機構(gòu)對相同信息的重復(fù)收集，起到降低交易成本的作用，進(jìn)一步擴大保險的隱含價值；其次，銀行與保險公司之間也應(yīng)當(dāng)存在合理的風(fēng)險分擔(dān)機制，這樣可以減少發(fā)生保險事故時農(nóng)戶需要承擔(dān)的貸款償還額，降低銀行所面臨的貸款風(fēng)險；最后，更為重要的是，從現(xiàn)行的保險條款來看，當(dāng)保險事故發(fā)生時，銀行對保險作物不具有保險利益，無法向保險人請求賠償保險金，也就是說保險的第一賠付人還是農(nóng)戶本人，這就造成了農(nóng)戶獲得賠償后不優(yōu)先償還貸款而是用作他用的道德風(fēng)險，這無疑會降低保單的價值，因此，如果將保險的第一賠付人設(shè)定為銀行，至少可以保證保險賠償?shù)慕痤~為銀行所有，銀行貸款風(fēng)險得到降低，保單相應(yīng)地隱含價值增加，從而提高農(nóng)業(yè)保險的抵押擔(dān)保替代作用。

二、中國銀保互動的發(fā)展現(xiàn)狀

從2007年開始我國開展推廣政策性農(nóng)業(yè)保險制度，政策性農(nóng)業(yè)保險的快速發(fā)展有效地刺激了以政府、銀行、保險公司三者為主體的農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸之間的聯(lián)結(jié)與互動。在按照保險類型的不同，我國銀?；拥闹饕Ｊ娇梢苑譃槿悾骸胺N養(yǎng)殖業(yè)保險+農(nóng)業(yè)信貸”模式、“指數(shù)保險+農(nóng)業(yè)信貸”模式和“貸款保證保險”模式。

(一)“種養(yǎng)殖業(yè)保險+農(nóng)業(yè)信貸”模式

我國對種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)類的政策性農(nóng)業(yè)保險投入了大量的保費補貼，農(nóng)戶的參保率快速提高。在此背景下部分地區(qū)的政府利用政策性農(nóng)業(yè)保險的覆蓋面，規(guī)定從事種養(yǎng)殖業(yè)的農(nóng)戶在購買相關(guān)的政策性農(nóng)業(yè)保險后可以享受信貸機構(gòu)的信貸優(yōu)先權(quán)或是利率優(yōu)惠等，建立信貸和保險之間的聯(lián)系，在此基礎(chǔ)上銀行、保險公司、農(nóng)戶三者又通過合同約定或者保單質(zhì)押的方式，在發(fā)生自然災(zāi)害造成損失時保險公司提供賠付。在不同地區(qū)的實踐中保險賠付的第一受益人、政府補貼和信貸機構(gòu)的優(yōu)惠條件可能會有所不同，而對于保單的質(zhì)押可能還需要擔(dān)保機構(gòu)的擔(dān)保(如圖3所示)。

圖3 “種養(yǎng)殖業(yè)保險+農(nóng)業(yè)信貸”模式

這一模式中比較有代表性的是廣東佛山、新疆奎屯以及安徽蚌埠等地實行的銀?；禹椖?。2007年佛山市三水區(qū)規(guī)定三水區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)社將對參加了政策性農(nóng)業(yè)保險的農(nóng)戶優(yōu)先放貸，同時給予在原執(zhí)行利率基礎(chǔ)上下浮5%的優(yōu)惠，農(nóng)戶購買保險時享受政府補貼。當(dāng)發(fā)生自然災(zāi)害的時候，如果農(nóng)戶無法償還貸款，保險賠付金額將優(yōu)先償還給農(nóng)村信用聯(lián)社。在新疆奎屯，銀行把企業(yè)或農(nóng)戶是否購買保險納入信貸審核環(huán)節(jié)，強制其參加保險，政府會給予一定的財政補貼。在農(nóng)戶與保險公司簽訂合同之后，再由銀行與政府、保險公司三方共同簽訂農(nóng)業(yè)保險補充合同，銀行是否擁有第一追償權(quán)視情況而定，需和政府根據(jù)受災(zāi)期及受災(zāi)的實際情況，共同決定是用于還貸還是用于農(nóng)作物的補種。

徽商銀行蚌埠分行與國元農(nóng)業(yè)保險公司合作開展的銀?；禹椖渴加?012年，主要針對農(nóng)業(yè)種養(yǎng)大戶、農(nóng)民專業(yè)合作社等規(guī)模經(jīng)營主體，其開發(fā)了以農(nóng)業(yè)保險保單為質(zhì)押的貸款產(chǎn)品。雖然該項目設(shè)有一定的優(yōu)惠條件，但農(nóng)業(yè)規(guī)模經(jīng)營主體在以政策性農(nóng)業(yè)保險保單作為抵押的同時，還需要經(jīng)過融資擔(dān)保公司擔(dān)保后，再由信貸機構(gòu)向其發(fā)放貸款，而在發(fā)生保險事故后，保險的第一賠付人為農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。到目前為止該項目服務(wù)于當(dāng)?shù)氐?家農(nóng)民專業(yè)合作社，累計發(fā)放貸款1350萬元①。

(二)“指數(shù)保險+農(nóng)業(yè)信貸”模式

我國的指數(shù)保險起步于2008年。2013年，《農(nóng)業(yè)保險條例》正式實施，保監(jiān)會發(fā)文《關(guān)于進(jìn)一步貫徹落實〈農(nóng)業(yè)保險條例〉做好農(nóng)業(yè)保險工作的通知》(保監(jiān)發(fā)[2013]45號)，鼓勵各保險公司積極研發(fā)天氣指數(shù)保險、價格指數(shù)保險、農(nóng)村小額信貸保證保險等新型產(chǎn)品，滿足農(nóng)民日益增長的風(fēng)險保障需要。至今，我國已經(jīng)開展了多個指數(shù)保險項目(如表1所示)。

圖4 “指數(shù)保險+農(nóng)業(yè)信貸”模式

雖然在我國試點的指數(shù)保險項目越來越多，但是以指數(shù)保險為基礎(chǔ)的銀保互動項目還很少，且只面向農(nóng)民專業(yè)合作社、龍頭企業(yè)等規(guī)模性農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，而非個人經(jīng)營者，個人經(jīng)營者必須在加入農(nóng)民專業(yè)合作社或龍頭企業(yè)才能購買保險。最后，由于目前指數(shù)保險在有些地區(qū)不屬于政策性農(nóng)業(yè)保險的范疇，而且保險費率較高，因此這一模式中政府的參與和補貼也各有不同(具體如圖4所示)。

表1 我國部分指數(shù)保險試點項目

已有的試點項目中僅有的是價格指數(shù)保險與信貸之間的互動。2014年山東濟南長清農(nóng)信聯(lián)社與安華農(nóng)業(yè)保險股份有限公司濟南中心支公司簽訂業(yè)務(wù)合作協(xié)議，發(fā)展以“生豬價格指數(shù)保險+銀行貸款”的銀?；幽Ｊ?，長清農(nóng)信聯(lián)社為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)山東鼎泰牧業(yè)有限公司提供信貸支持，山東鼎泰牧業(yè)有限公司在安華農(nóng)業(yè)保險按1.25%的保險費率為1000頭生豬投?！吧i價格指數(shù)保險”。在此次銀?；雍献髦校r(nóng)信社作為該筆指數(shù)保險的第一賠付人，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營需要提供信貸資金300萬元，并適當(dāng)降低貸款利率②。

反觀國外經(jīng)驗，國際上大部分的指數(shù)保險試點項目是以降雨量作為保險指數(shù)的天氣指數(shù)保險為基礎(chǔ)的[14]?？v觀我國現(xiàn)有的指數(shù)保險試點項目，與信貸之間的互動合作少之又少，“天氣指數(shù)保險+農(nóng)業(yè)信貸”模式的實踐還是一片空白，這說明我國對指數(shù)保險研發(fā)能力的薄弱有關(guān)，銀?；幽Ｊ捷^為單一，也從側(cè)面說明了需要對我國發(fā)展“天氣指數(shù)保險+農(nóng)業(yè)信貸”這種模式的必要性和可行性進(jìn)行論證。

(三)“貸款保證保險”模式

“貸款保證保險”模式類似于中間層面的銀?；禹椖浚唧w做法是借款人申請貸款時可以同時購買一項信用保險，用于保證在借款人無法償還貸款的情況下，由保險公司代向信貸機構(gòu)支付大部分的貸款損失，剩余小部分損失由信貸機構(gòu)自行承擔(dān)，當(dāng)保險公司的損失超過一定界限時，由政府兜底。雖然這一模式中的信用保險并非農(nóng)業(yè)保險，但是如果借款對象為農(nóng)業(yè)經(jīng)營者，那么在發(fā)生災(zāi)害時，保險公司也會為借款人償還貸款，其最終效果和上述兩種互動模式相近，因此將其歸類為廣義范圍上的銀保互動模式(如圖5所示)。

圖5 “貸款保證保險”模式

近年來我國這一類型的銀?；幽Ｊ街饾u增多，小額貸款保證保險試點工作最早于2009年在浙江省寧波市展開，之后逐步擴展到安徽、山東、廣東、江蘇等多個省份，產(chǎn)品的覆蓋對象主要為涉農(nóng)企業(yè)、農(nóng)戶、城鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)者等中低收入群體。例如2014年的丹陽保得村鎮(zhèn)銀行與人保財險江蘇省分公司合作推出的一種貸款保證保險產(chǎn)品，主要針對的是那些無法提供抵押擔(dān)保物的家庭農(nóng)場，迄今為止，該產(chǎn)品累計放款3000多萬，涵蓋丹陽市約1/3的家庭農(nóng)場。該產(chǎn)品的最高額度為100萬，實踐中平均每個家庭農(nóng)場的貸款額度在15-20萬左右，貸款利率以基準(zhǔn)利率為準(zhǔn)，保險費率為貸款本息總額的1.5%-1.8%，但政府會給予農(nóng)戶2%的貸款貼息，保險公司也會收到政府的經(jīng)營費用補貼。保險的第一賠付人為銀行，若家庭農(nóng)場無法還貸，由保險公司優(yōu)先償還貸款并獲得對家庭農(nóng)場的債權(quán)，銀行與保險公司之間的風(fēng)險分擔(dān)比例為：銀行自身承擔(dān)損失的15%，剩下的85%由保險公司承擔(dān)③。

縱觀上述實踐，貸款保證保險可以在一定程度上保障農(nóng)業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營風(fēng)險以緩解融資難問題，但從本質(zhì)上說，貸款保證保險是一種擔(dān)保形式，保險公司充當(dāng)?shù)氖菗?dān)保公司的角色，和擔(dān)保公司相比，保險公司可能更為正規(guī)，也更有利于政府的監(jiān)管，因此這種模式的銀?；颖葥?dān)保公司與銀行之間的合作更具有發(fā)展?jié)摿?。但與其他的銀保互動模式相比，這一模式對參與對象的限制較為嚴(yán)格，對金融的普惠程度較低，這也是需要改進(jìn)的地方。

根據(jù)對三種模式的梳理(見表2)，在我國以政策性農(nóng)業(yè)保險為主的市場情況下，“種養(yǎng)殖業(yè)保險+農(nóng)業(yè)信貸”和“貸款保證保險”是最為主要的兩種模式。但試點的地區(qū)較為分散，并沒有很強的針對性，“貸款保證保險”和“指數(shù)保險+農(nóng)業(yè)信貸”模式服務(wù)的對象也較為單一。雖然在政府的推動下，銀保互動取得了一定成效，但仍局限于試點地區(qū)的小打小鬧，始終無法大范圍的推廣，也就無法充分發(fā)揮銀?；又修r(nóng)業(yè)保險的抵押擔(dān)保替代作用。因此，下文將結(jié)合理論進(jìn)一步探討我國政策性農(nóng)業(yè)保險無法在銀?；又衅鸬斤@著作用的原因。

表2 我國銀?；釉圏c情況

三、政策性農(nóng)業(yè)保險未發(fā)揮作用的原因

根據(jù)理論分析，可以從保險的基本條款、風(fēng)險關(guān)聯(lián)性和進(jìn)階條款看出其在銀?；又械牡盅簱?dān)保替代作用。下文將以作物小麥、玉米、稻谷④三種主要糧食的政策性農(nóng)業(yè)保險為例，分析其在銀?；又械淖饔贸潭?。

(一)基本條款

1.賠償金額

不同省份的政策性保險賠償金額如表3所示，表中所列的賠償金額計算標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)為各作物生長期內(nèi)所發(fā)生的直接物化成本。由于地理環(huán)境差異以及資料的可獲性，部分省份部分作物的數(shù)據(jù)存在缺失情況，且部分省份的賠償金額具有多個檔次。考慮到作物有不同的生長期，表3列舉的均為作物成熟期時發(fā)生災(zāi)害的賠償金額，即發(fā)生災(zāi)害時可能的最高賠償金額如表所示，當(dāng)前小麥、玉米、稻谷這三種作物的政策性農(nóng)業(yè)保險的賠償金額并不高，從全國平均水平來看，稻谷的每畝賠償金額最高，也僅有534元。

表3 全國各省份政策性農(nóng)業(yè)保險每畝賠償金額(元/畝)

2.保障水平

當(dāng)前我國政策性農(nóng)業(yè)保險實行“廣覆蓋、低保障”的策略，且各個省份的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)不一，例如河南省小麥、玉米、稻谷三種作物政策性農(nóng)業(yè)保險的保障水平⑤為70%，北京市為80%，江蘇省為90%，但從全國來看，總體保障水平仍然較低。部分學(xué)者用作物畝均保險賠償金額占畝產(chǎn)值的比例來衡量保障水平，對保障水平進(jìn)行了綜合性測算，測算結(jié)果表明：我國農(nóng)業(yè)保險整體呈現(xiàn)“種強養(yǎng)弱”的特征[15]，2008-2015年間，種植業(yè)保險平均保障水平為5.93%，養(yǎng)殖業(yè)保險平均保障水平為3.75%。2015年，小麥、玉米保險保障水平相對較高，均超過20%，稻谷保險保障水平為18.62%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家40%以上的水平。

3.保障范圍

保障范圍在保險條款中體現(xiàn)為保險責(zé)任的涵蓋范圍，由于政策性農(nóng)業(yè)保險是單純的物化成本保險，保障范圍僅包括自然災(zāi)害或是病蟲害，投保人的人身意外、信用風(fēng)險等均不在保險責(zé)任內(nèi)，因此保障范圍較為單一。

(二)風(fēng)險關(guān)聯(lián)

當(dāng)前，政策性農(nóng)業(yè)保險已在全國范圍內(nèi)開展，承保的保險公司大多為國內(nèi)的大型保險公司或是專業(yè)的農(nóng)業(yè)保險公司，因此具有較高的精算水平，但目前的定損方法和勘驗技術(shù)還以人為現(xiàn)場定損為主，而農(nóng)作物難以準(zhǔn)確定損，已有研究證明以產(chǎn)量定損的形式普遍存在逆向選擇和道德風(fēng)險問題[16]，這些人為因素均會減弱保險和風(fēng)險之間的相關(guān)性。

近年來，隨著遙感和衛(wèi)星技術(shù)的發(fā)展，指數(shù)保險得到了較為廣泛的推廣，指數(shù)保險依靠某一事前計算好的指數(shù)來確定保險的賠付，指數(shù)的選擇包括了雨量、水位等天氣指數(shù)或是某一區(qū)域的產(chǎn)量指數(shù)。依靠指數(shù)來定損的優(yōu)勢在于其不會受到個人行為或技術(shù)原因的影響，從而克服了傳統(tǒng)保險的逆向選擇和道德風(fēng)險問題⑥[17-18]，指數(shù)的選擇會經(jīng)過嚴(yán)格的篩選，觸發(fā)機制也有縝密的計算，其和自然風(fēng)險之間的相關(guān)性有效可靠，指數(shù)保險能夠在一定程度上起到替代抵押物的作用。國際上許多銀?；拥脑圏c案例中也主要選擇指數(shù)保險，或是包含指數(shù)保險的綜合險作為銀保互動中的保險產(chǎn)品[19-20]。

(三)進(jìn)階條款

1.信息共享

從實踐來看，以政策性農(nóng)業(yè)保險為基礎(chǔ)的銀?；禹椖?，往往會涉及多方主體，因此也存在不同主體之間的信息共享。假設(shè)政府是一個背后支持者的角色，即對不同主體提供資金補貼和風(fēng)險補償，信息相對公開，所以可以暫不考慮政府這一主體，剩下的主體為銀行、保險公司和農(nóng)戶。以信息共享的角度來看，總共有三對主體需要信息交換：銀行和農(nóng)戶、保險公司和農(nóng)戶、銀行和保險公司，而這三對主體之間信息流的通暢程度都會影響到整個銀保互動項目信息對稱的完備性。

銀行和農(nóng)戶之間的信息共享是最先發(fā)生的信息交換，當(dāng)農(nóng)戶參加銀?；訒r銀行仍會要求農(nóng)戶提交相應(yīng)的書面材料，并實地考察。除此之外，如果農(nóng)戶無法提供抵押物仍需有額外的擔(dān)保，這一流程與原來的抵押擔(dān)保貸款相差無幾。

保險公司和農(nóng)戶之間的信息共享，即第二個發(fā)生的信息交換。當(dāng)銀行收到農(nóng)戶或是合作社的貸款申請后，其會將農(nóng)戶推薦給保險公司，此時保險公司也會對農(nóng)戶進(jìn)行審查并收集農(nóng)戶信息。由于保險涉及標(biāo)的的查驗，保險公司需要實地測量農(nóng)戶的種植面積，驗標(biāo)合格后，為農(nóng)戶出具保單并交給銀行。在貸款發(fā)放后，保險公司也會定期進(jìn)行檢查，并且由于保險公司會使用遙感等技術(shù)，對于農(nóng)戶生產(chǎn)方面的信息了解得更為全面，能否發(fā)現(xiàn)這些銀行不了解的信息并且將其有效地傳遞到銀行，是第三個發(fā)生的銀行和保險公司之間的信息交換的基礎(chǔ)，也是第二個信息交換主要的價值體現(xiàn)。

銀行和保險公司作為不同的金融機構(gòu)，對客戶信息掌握的側(cè)重點也有所不同，銀行和保險公司之間的信息共享最為理想的情況應(yīng)是兩者實現(xiàn)充分的信息交換，主要是銀行可以通過分享保險公司所擁有的農(nóng)戶信息來緩解信息不對稱。這一信息深化帶來的優(yōu)勢不僅在于促進(jìn)市場信息的充分和對稱，也在于控制和降低各方交易成本，提高銀?；拥恼w收益。但目前的銀保互動中，銀保雙方業(yè)務(wù)上的往來很少，也沒有建立信息共享平臺，處于各自為政的局面，信息流渠道并不通暢，效率極低(如表4所示)。

表4 銀?；又行畔⒐蚕砬闆r

2.風(fēng)險分擔(dān)

無論是何種銀?；幽Ｊ蕉加姓煌潭鹊难a貼，但考慮到補貼的直接對象一般是農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，對于銀行貸款風(fēng)險的彌補作用較小。只有在“貸款保證保險”模式中銀行與保險公司會有一定比例的風(fēng)險分擔(dān)或是政府的兜底，當(dāng)前銀保互動中的風(fēng)險分擔(dān)機制尚未完全建立。

3.第一賠付人

政策性農(nóng)業(yè)保險的保險合約中保險的第一賠付人一般為投保人，即農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體。已有的銀保互動中也出現(xiàn)了第一賠付人為銀行的部分試點。由于各地具體政策不同，銀行、保險公司、政府三者的具體目標(biāo)之間也存在分歧，需要經(jīng)過政府、銀行和保險公司之間的協(xié)商，這一進(jìn)階條款還需進(jìn)一步強化。

四、主要結(jié)論

結(jié)合相關(guān)理論和數(shù)據(jù)分析，我國政策性農(nóng)業(yè)保險的賠償金額和保障水平較低、保障范圍單一，保險賠付和風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)性較弱，并未完全建立信息共享和風(fēng)險分擔(dān)機制，銀行尚未擁有保險第一賠付人的絕對控制權(quán)。從基本條款、風(fēng)險關(guān)聯(lián)、進(jìn)階條款的設(shè)置來說，這三者均不能很好地契合銀?；又修r(nóng)業(yè)保險發(fā)揮抵押擔(dān)保作用的基礎(chǔ)條件和內(nèi)在邏輯。當(dāng)前的政策性農(nóng)業(yè)保險并不完全適合銀保互動，這也解釋了我國銀?；禹椖恳恢碧幱谠圏c階段，無法取得較好政策效應(yīng)的原因。據(jù)此，本文提出以下兩點建議：第一，充分發(fā)揮銀?；訉π刨J配給的緩解作用需要確保農(nóng)業(yè)保險抵押擔(dān)保替代作用的實現(xiàn)路徑暢通，需要設(shè)計符合理論邏輯的銀保互動機制，銀?；又匈J款合約與保險合約的結(jié)合方式能夠?qū)崿F(xiàn)激勵效應(yīng)的最大化。第二，在當(dāng)前政策性農(nóng)業(yè)保險基本條款改進(jìn)有限的情況下，可以從銀保互動中的農(nóng)業(yè)保險類型、銀?；硬煌黧w間的信息共享機制和風(fēng)險分擔(dān)機制、保險的第一賠付人設(shè)定這幾個方面著手改進(jìn)，即可能發(fā)揮銀保互動抵押擔(dān)保替代作用的農(nóng)業(yè)保險應(yīng)具備以下特點：以指數(shù)保險為銀?；又械幕A(chǔ)農(nóng)業(yè)保險類型，保險的第一賠付人為銀行，銀保互動各主體間實現(xiàn)高效地信息共享和風(fēng)險分擔(dān)，合理控制貸款成本。

注釋：

① 數(shù)據(jù)來源：作者對徽商銀行蚌埠分行的實地調(diào)研。

② 數(shù)據(jù)來源于http://insurance.hexun.com/2014-09-24/168791861.html。

③ 數(shù)據(jù)來源于作者對保得村鎮(zhèn)銀行的實地調(diào)研。

④ 當(dāng)前種、養(yǎng)殖業(yè)的政策性農(nóng)業(yè)保險是我國現(xiàn)階段銀?；又械闹饕U種，因此主要糧食作物具有代表性。

⑤ 保險條款中保障水平是指當(dāng)損失達(dá)到某一標(biāo)準(zhǔn)時，保險公司給予保險賠償，例如當(dāng)損失達(dá)到10%時進(jìn)行賠償，則保障水平為90%。

⑥ 大量文獻(xiàn)論證了指數(shù)保險相較傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險在處理逆向選擇和道德風(fēng)險上的優(yōu)勢，而對其主要的缺點和批評在于基差風(fēng)險，本文在此假設(shè)指數(shù)保險中指數(shù)的設(shè)計和計算足夠有效，且基差風(fēng)險并不會影響指數(shù)保險對自然風(fēng)險的預(yù)測精度，這一假設(shè)是理想化的，在實際中還面臨一定的困難，因此這也是本文的不足之一，若想更深入的研究，可以放松這一假設(shè)。另外，有文獻(xiàn)指出指數(shù)保險也可能存在逆向選擇問題，對于區(qū)域產(chǎn)量指數(shù)保險如果使用不同的指標(biāo)和賠付程序，農(nóng)戶可能會跨區(qū)購買最有利于自己的保險產(chǎn)品[21]。Carriquiry和Osgood(2012)、Jensen等(2014)[22-23]認(rèn)為農(nóng)戶如果可以根據(jù)天氣預(yù)測工具或自身的生產(chǎn)經(jīng)驗對今后的天氣情況做出預(yù)測，當(dāng)其預(yù)測出今后的天氣將會變惡劣時，其會選擇購買指數(shù)保險，從而產(chǎn)生逆向選擇行為，但本文認(rèn)為這種做法并不完全可靠，因此這一結(jié)論還有待商榷。