趙 燦，劉德學(xué)

(1. 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué) 財(cái)政稅務(wù)學(xué)院， 廣州 510320；2. 暨南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，廣州 510632)

內(nèi)容提要：加入WTO以來, 中國對(duì)外開放已從適應(yīng)和追隨國際貿(mào)易規(guī)制階段轉(zhuǎn)變?yōu)槿骈_放和引領(lǐng)潮流階段，本文基于中國漸進(jìn)式對(duì)外開放背景，以2001-2016年中國A股上市公司的專利數(shù)據(jù)為研究樣本，在考慮產(chǎn)業(yè)互聯(lián)的基礎(chǔ)上考察貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響的階段性特征。研究發(fā)現(xiàn)：貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響具有顯著的階段性特征，具體而言，在加入WTO過渡階段，本行業(yè)貿(mào)易自由化和上游行業(yè)貿(mào)易自由化分別對(duì)企業(yè)創(chuàng)新呈現(xiàn)抑制效應(yīng)和促進(jìn)效應(yīng)，而下游行業(yè)貿(mào)易自由化具有顯著的抑制效應(yīng)；在全面開放階段，本行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的抑制效應(yīng)，而上游行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化均對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)，即本行業(yè)貿(mào)易自由化始終會(huì)抑制企業(yè)創(chuàng)新，上游行業(yè)貿(mào)易自由化會(huì)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，下游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響呈現(xiàn)先抑制后促進(jìn)的“U型”特征。這說明貿(mào)易自由化與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系不是一成不變的，而是與對(duì)外開放所處階段以及國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)競爭格局等存在密切關(guān)系，因此，應(yīng)適時(shí)有針對(duì)性地調(diào)整貿(mào)易政策。

一、引言

對(duì)外開放是一個(gè)國家參與全球分工體系、在全球范圍內(nèi)配置資源的重要途徑，其發(fā)展是一個(gè)從局部到整體、由低級(jí)到高級(jí)的過程[1]。中國40多年對(duì)外開放發(fā)展歷程無不突顯著漸進(jìn)式開放特征。首先，在1978-2000年期間，中國以東部沿海地區(qū)為試驗(yàn)窗口率先開放，而后逐步向內(nèi)陸擴(kuò)大開放區(qū)域范圍。2001年加入世界貿(mào)易組織(WTO)，中國對(duì)外開放進(jìn)入全新階段，并真正意義上開始融入全球分工體系。但是由于中國加入WTO多邊貿(mào)易體制是一種非對(duì)稱開放，這種非對(duì)稱開放一方面表現(xiàn)為發(fā)展中國家和發(fā)達(dá)國家之間的開放，另一方面表現(xiàn)為WTO后加入和先加入者之間的開放。所以，在加入WTO的前期階段，中國對(duì)外開放表現(xiàn)為適應(yīng)和追隨國際貿(mào)易規(guī)則和潮流的特征；隨著對(duì)外開放進(jìn)程的推進(jìn)，中國經(jīng)濟(jì)獲得空前發(fā)展，綜合實(shí)力不斷增強(qiáng)，對(duì)外開放戰(zhàn)略也開始轉(zhuǎn)變?yōu)槿骈_放和引領(lǐng)國際潮流，其中于2013年提出旨在以“一帶一路”建設(shè)為戰(zhàn)略重點(diǎn)構(gòu)建深層次、多領(lǐng)域的合作共贏新型合作模式是這一階段特征的主要體現(xiàn)。

創(chuàng)新是一國經(jīng)濟(jì)長期增長的動(dòng)力源泉，同時(shí)也是全球分工體系的核心驅(qū)動(dòng)力。然而企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)不僅取決于其自身能力，還會(huì)受到外部環(huán)境的約束。加入WTO以來，中國對(duì)外開放實(shí)現(xiàn)了從適應(yīng)和追隨國際貿(mào)易規(guī)則轉(zhuǎn)變?yōu)槿骈_放和引領(lǐng)國際潮流，那么很自然的一個(gè)問題便是，作為對(duì)外開放的重要內(nèi)容，貿(mào)易自由化在不同階段究竟對(duì)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生怎樣的影響？是否具有階段性特征？會(huì)不會(huì)抑制中國企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，進(jìn)而影響中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展？以及這種影響是否在異質(zhì)性企業(yè)之間存在顯著性差異？本文基于2001-2016年中國上市A股公司詳細(xì)的專利數(shù)據(jù)檢驗(yàn)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的階段性影響，以期為中國更好地協(xié)調(diào)貿(mào)易政策和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略提供借鑒。

貿(mào)易自由化與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系研究的文獻(xiàn)主要包括三類：一類文獻(xiàn)側(cè)重于研究進(jìn)口貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。一般是進(jìn)一步將進(jìn)口貿(mào)易自由化細(xì)分為最終品、資本品與中間品進(jìn)口貿(mào)易自由化進(jìn)行研究，其中：田巍和余淼杰[2]以研發(fā)投入和新產(chǎn)品產(chǎn)值為創(chuàng)新衡量指標(biāo)，基于倍差法檢驗(yàn)了中間品貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，研究結(jié)果表明中間品關(guān)稅的下降提高了企業(yè)的研發(fā)水平。張杰[3]以三種類型專利活動(dòng)為創(chuàng)新衡量指標(biāo)，基于資本品和中間品視角考察了進(jìn)口對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，研究結(jié)果表明，資本品進(jìn)口對(duì)外觀設(shè)計(jì)和實(shí)用新型兩種專利活動(dòng)具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)，對(duì)企業(yè)發(fā)明專利的效應(yīng)呈現(xiàn)倒U型，中間品進(jìn)口對(duì)三種類型專利活動(dòng)均產(chǎn)生顯著的抑制效應(yīng)。孫文娜和毛其淋[4]以新產(chǎn)品銷售額為創(chuàng)新衡量指標(biāo)檢驗(yàn)進(jìn)口關(guān)稅減免對(duì)企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新的影響，研究發(fā)現(xiàn)中間品關(guān)稅減免對(duì)企業(yè)新產(chǎn)品創(chuàng)新決策和創(chuàng)新強(qiáng)度均具有顯著的促進(jìn)作用，而最終品關(guān)稅減免的影響效應(yīng)不明顯。林薛棟等[5]以新產(chǎn)品產(chǎn)值為創(chuàng)新量化指標(biāo)，以印度同期關(guān)稅為工具變量實(shí)證考察了進(jìn)口貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，研究發(fā)現(xiàn)最終品進(jìn)口自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有抑制作用，而資本品和中間品進(jìn)口自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有促進(jìn)作用。另一類文獻(xiàn)側(cè)重于研究企業(yè)出口活動(dòng)對(duì)其自身創(chuàng)新的影響[6]。李兵等[7]基于企業(yè)專利數(shù)據(jù)，利用雙重差分方法考察了出口對(duì)企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新的影響，研究結(jié)果表明出口促進(jìn)了企業(yè)的自主技術(shù)創(chuàng)新。第三類文獻(xiàn)側(cè)重研究外部貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。Lileeva and Trefler[8]基于美加自由貿(mào)易協(xié)定背景研究了外部關(guān)稅下降對(duì)加拿大企業(yè)的影響，研究發(fā)現(xiàn)美國關(guān)稅下降促進(jìn)了加拿大企業(yè)出口的增加，進(jìn)而引致更高程度的產(chǎn)品創(chuàng)新和先進(jìn)技術(shù)采納率；Busto[9]以阿根廷企業(yè)為樣本基于南方共同市場(chǎng)(MERCOSUR)背景研究發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易一體化對(duì)出口企業(yè)的技術(shù)升級(jí)具有促進(jìn)效應(yīng)。Liu et al.[10]基于中國加入WTO背景并利用雙重差分法檢驗(yàn)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，研究結(jié)果表明，貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)的外觀設(shè)計(jì)專利具有顯著促進(jìn)效應(yīng)，而對(duì)發(fā)明專利和實(shí)用新型專利具有抑制效應(yīng)。

已有研究主要基于中國加入WTO背景(1999-2007年)或者其他國家數(shù)據(jù)考察貿(mào)易自由化的創(chuàng)新效應(yīng)，缺乏基于中國新時(shí)期全面開放階段的研究，從而使得現(xiàn)有研究結(jié)論缺乏時(shí)效性；另外，現(xiàn)有文獻(xiàn)忽視了對(duì)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)和企業(yè)異質(zhì)性的考慮。

本文可能的貢獻(xiàn)主要表現(xiàn)為三個(gè)方面。第一，對(duì)外開放是一個(gè)不斷推進(jìn)的動(dòng)態(tài)過程，本文樣本期間為2001-2016年，包括加入WTO過渡階段和全面開放階段，可以有效識(shí)別貿(mào)易自由化的階段性效應(yīng)，彌補(bǔ)了現(xiàn)有研究針對(duì)貿(mào)易自由化階段性特征研究不足的缺憾。第二，在研究視角上，本文在充分考慮上游行業(yè)和下游行業(yè)的背景下，基于綜合視角而非單個(gè)視角檢驗(yàn)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響。第三，基于異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論，本文進(jìn)一步深入考察了貿(mào)易自由化的創(chuàng)新效應(yīng)在異質(zhì)性企業(yè)之間的差異性表現(xiàn)。第四，區(qū)別于現(xiàn)有文獻(xiàn)大多以研發(fā)投入或者新產(chǎn)品產(chǎn)值衡量企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，本文基于更能反映企業(yè)創(chuàng)新能力的專利數(shù)據(jù)考察貿(mào)易自由化的創(chuàng)新影響。

二、貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響機(jī)制

在考慮產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)的背景下，本文基于綜合視角而非單一視角檢驗(yàn)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，即本行業(yè)貿(mào)易自由化、上游行業(yè)貿(mào)易自由化和下游行業(yè)貿(mào)易自由化。進(jìn)口關(guān)稅連續(xù)大幅度削減已成為中國貿(mào)易自由化的標(biāo)志性特征，為使研究問題更具體，本文主要基于進(jìn)口視角研究貿(mào)易自由化的創(chuàng)新效應(yīng)。

(1)本行業(yè)貿(mào)易自由化。主要通過三種機(jī)制發(fā)揮作用：一是熊彼特效應(yīng)[5，11]。本行業(yè)關(guān)稅下降會(huì)使得國外具有競爭力的同類或者相近產(chǎn)品涌入國內(nèi)市場(chǎng)，導(dǎo)致國內(nèi)市場(chǎng)競爭加劇，進(jìn)而會(huì)擠占國內(nèi)企業(yè)的市場(chǎng)份額，直接降低企業(yè)的利潤，使得企業(yè)不能提供更多的資金支持用于創(chuàng)新。二是回報(bào)空間削減效應(yīng)。企業(yè)研發(fā)投入的回報(bào)空間依賴于消費(fèi)市場(chǎng)的規(guī)模，當(dāng)企業(yè)的國內(nèi)市場(chǎng)份額受到擠占時(shí)，其研發(fā)投入的回報(bào)空間也被壓縮，進(jìn)而削弱企業(yè)進(jìn)行研發(fā)活動(dòng)的積極性。三是競爭促進(jìn)效應(yīng)[12]。激烈的市場(chǎng)競爭也可能會(huì)激勵(lì)企業(yè)為生存和保持現(xiàn)有市場(chǎng)份額而進(jìn)行創(chuàng)新研發(fā)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)。

(2)上游行業(yè)貿(mào)易自由化?？赡芡ㄟ^以下三個(gè)渠道影響企業(yè)創(chuàng)新：一是成本節(jié)約效應(yīng)[3，13]。上游行業(yè)關(guān)稅的下降，直接導(dǎo)致進(jìn)口中間品和資本品的成本下降，一方面進(jìn)口中間品成本降低導(dǎo)致生產(chǎn)成本降低，企業(yè)利潤提高，從而為企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供更多的資金支持；另一方面，資本品成本降低導(dǎo)致研發(fā)成本降低，企業(yè)通過進(jìn)口先進(jìn)的儀器設(shè)備提高自身創(chuàng)新能力。二是技術(shù)外溢效應(yīng)[14]。上游行業(yè)進(jìn)口貿(mào)易自由化會(huì)使得企業(yè)可以獲得更多樣化和更高質(zhì)量的中間品和資本品，提供了更多技術(shù)外溢的機(jī)會(huì)，有利于企業(yè)通過消化吸收先進(jìn)技術(shù)提高自身的創(chuàng)新水平。三是替代效應(yīng)[3，5，15]。高質(zhì)量中間品和資本品的進(jìn)口有助于企業(yè)提高自身競爭力，然而也可能會(huì)造成企業(yè)對(duì)進(jìn)口先進(jìn)技術(shù)的長期依賴，削弱企業(yè)自主創(chuàng)新的動(dòng)力和積極性，進(jìn)而直接跳過自主研發(fā)和創(chuàng)新環(huán)節(jié)。

(3)下游行業(yè)貿(mào)易自由化。主要通過價(jià)值鏈傳遞效應(yīng)影響本行業(yè)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，具體而言，下游行業(yè)進(jìn)口貿(mào)易自由化可能主要通過兩個(gè)傳遞渠道影響企業(yè)創(chuàng)新：一是熊彼特傳遞效應(yīng)。下游行業(yè)進(jìn)口貿(mào)易自由化意味著更多的國外產(chǎn)品涌入國內(nèi)下游行業(yè)市場(chǎng)，使得下游行業(yè)市場(chǎng)競爭加劇，壓榨該行業(yè)原有企業(yè)的市場(chǎng)份額，下游產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模的縮小則會(huì)減少對(duì)其上游產(chǎn)品的需求，使得其上游企業(yè)利潤下降，進(jìn)而削弱其上游企業(yè)創(chuàng)新的內(nèi)在動(dòng)力。二是競爭促進(jìn)傳遞效應(yīng)。下游行業(yè)激烈的市場(chǎng)競爭另一方面會(huì)促進(jìn)下游企業(yè)提高產(chǎn)品質(zhì)量，從而提高其對(duì)上游投入產(chǎn)品質(zhì)量的要求，進(jìn)而促進(jìn)其上游企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)。

因此，本行業(yè)貿(mào)易自由化、上游行業(yè)貿(mào)易自由化以及下游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響具有多重效應(yīng)，如表1所示，最終影響究竟如何需要進(jìn)一步的實(shí)證檢驗(yàn)。

表1 貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響渠道的總結(jié)

另外，隨著時(shí)間的推移，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)格局已經(jīng)發(fā)生深刻變化，歐美等發(fā)達(dá)國家受到金融危機(jī)的沖擊，開始通過實(shí)行“再工業(yè)化”戰(zhàn)略促進(jìn)制造業(yè)回流，而新興經(jīng)濟(jì)體逐漸成為全球經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動(dòng)機(jī)，在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演越來越重要的角色；與此同時(shí)，中國綜合實(shí)力不斷增強(qiáng)，現(xiàn)已躍居世界第一大貿(mào)易國、第二大經(jīng)濟(jì)體。在國內(nèi)、外環(huán)境發(fā)生較大變化的背景下，中國的對(duì)外開放表現(xiàn)出明顯的階段性特征，相比于過去適應(yīng)和融入現(xiàn)有國際經(jīng)貿(mào)體系，中國開始在全球經(jīng)濟(jì)新格局下實(shí)施更加主動(dòng)的開放戰(zhàn)略并積極參與全球治理。一個(gè)值得探討的重要問題是貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響是否也會(huì)隨之發(fā)生變化？

圖1報(bào)告了1985-2017年期間中國與部分其他國家的專利申請(qǐng)總量變化趨勢(shì)，從國家宏觀層面初步說明了中國創(chuàng)新活動(dòng)的階段性特征。從中可以看出，在2001年之前，中國的專利申請(qǐng)量處于較低水平，而且增長十分緩慢，年均增長率僅為12.77%；而在2001年之后，中國的創(chuàng)新活動(dòng)獲得快速發(fā)展，專利申請(qǐng)總量由2001年的63450件增長到2017年的1381594件，增加了近21倍，年均增長率達(dá)21.23%。特別是在2008年之后，中國專利申請(qǐng)量的增長勢(shì)頭迅猛，于2011年超過美國躍居全球之首，并呈持續(xù)增長狀態(tài)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于美歐日等發(fā)達(dá)國家?？傊?，自進(jìn)入21世紀(jì)之后，中國的創(chuàng)新能力開始持續(xù)提升，與發(fā)達(dá)國家之間的創(chuàng)新水平差距也正在逐漸縮小，全球的創(chuàng)新結(jié)構(gòu)正在發(fā)生著明顯且深刻的變化，貿(mào)易自由化對(duì)微觀企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)也可能會(huì)隨之發(fā)生變化。

圖1 中國與部分國家的專利申請(qǐng)總量(單位：項(xiàng))(數(shù)據(jù)來源：世界知識(shí)產(chǎn)權(quán)組織(WIPO))

在加入WTO的過渡階段，中國以發(fā)達(dá)國家為主要經(jīng)貿(mào)伙伴，與這些國家的企業(yè)相比，中國企業(yè)的整體競爭力處于較低水平，在這一階段，貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響整體上可能呈現(xiàn)為抑制效應(yīng)；而在全面開放階段，一方面，中國的主要經(jīng)貿(mào)伙伴兼含發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家，與發(fā)展中國家的企業(yè)相比，中國企業(yè)具有一定競爭力；另一方面，隨著對(duì)外進(jìn)程的推進(jìn)，中國企業(yè)在與國際市場(chǎng)的互動(dòng)過程中可以學(xué)習(xí)到發(fā)達(dá)國家先進(jìn)技術(shù)和高效率管理方式，獲得知識(shí)積累和管理經(jīng)驗(yàn)，從而提高自身競爭力，因此，在全面開放階段，貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)效應(yīng)可能占優(yōu)。接下來，本文通過構(gòu)建計(jì)量模型對(duì)貿(mào)易自由化效應(yīng)的階段性進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)模型設(shè)定

基于上述分析，本文主要采用面板數(shù)據(jù)模型，參考Chakraborty and Raveh[16]的思路，本文構(gòu)建如下計(jì)量模型：

其中，i、j、p和t分別表示企業(yè)、行業(yè)、省份和年份。被解釋變量lnapplyit為企業(yè)創(chuàng)新，本文以企業(yè)i在年份t的專利申請(qǐng)量對(duì)數(shù)衡量。Tariffjt表示本行業(yè)j在年份t的關(guān)稅水平，TariffjtUp表示企業(yè)i的上游行業(yè)j在年份t的關(guān)稅水平，TariffjtDn表示企業(yè)i的下游行業(yè)j在年份t的關(guān)稅水平，分別刻畫本行業(yè)、上游行業(yè)、下游行業(yè)的貿(mào)易自由化程度。D01為時(shí)間虛擬變量，2008年之前D01取值為1，2008年及以后D01取值為0，用于捕捉加入WTO過渡階段的影響；類似地，D08為時(shí)間虛擬變量，2008年之前D08取值為0，2008年及以后D08取值為1，用于捕捉全面開放階段的影響。由于模型中并沒有單獨(dú)納入平均效應(yīng)項(xiàng)(Tariffjt、TariffjtUp和TariffjtDn)，則可以同時(shí)估計(jì)加入WTO過渡階段和全面開放階段各自的平均效應(yīng)，分別由交互項(xiàng)Tariffjt×D01、TariffjtUp×D01、TariffjtDn×D01和Tariffjt×D08、TariffjtUp×D08、TariffjtDn×D08捕捉。估計(jì)系數(shù)β1、β2和β3刻畫的是2008年之前加入WTO過渡階段本行業(yè)、上游行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，則估計(jì)系數(shù)β4、β5和β6反映的是2008年之后全面開放階段本行業(yè)、上游行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，進(jìn)而表征貿(mào)易自由化創(chuàng)新效應(yīng)的階段性特征。Xit為一系列企業(yè)層面控制變量，包括企業(yè)銷售額、生產(chǎn)率、現(xiàn)金流、盈利能力等。vp和vt分別為省份固定效應(yīng)和時(shí)間固定效應(yīng)，εit為誤差項(xiàng)，本文將標(biāo)準(zhǔn)誤聚類至省份層面。

(二)數(shù)據(jù)來源

本文研究樣本為2001-2016年中國A股上市公司，主要涉及三套數(shù)據(jù)：企業(yè)層面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)層面的專利數(shù)據(jù)和行業(yè)層面的關(guān)稅數(shù)據(jù)。

其中，企業(yè)層面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來源于萬得(Wind)數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫可以提供比較詳細(xì)且時(shí)間跨度足夠長的財(cái)務(wù)信息，主要用于測(cè)算企業(yè)層面特征。第二套數(shù)據(jù)為企業(yè)層面的專利數(shù)據(jù)，來源于國泰安(CSMAR)數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫提供的專利數(shù)據(jù)時(shí)間跨度為2001-2016年。第三套數(shù)據(jù)為行業(yè)層面的關(guān)稅數(shù)據(jù)，來源于WTO的Tariff Download Facility數(shù)據(jù)庫，本文首先將HS2002版、HS2007版、HS2012版原始關(guān)稅數(shù)據(jù)統(tǒng)一至HS1996版六位碼，然后轉(zhuǎn)換為CIC四位碼，由于上市公司的行業(yè)分類為CIC二位碼，我們進(jìn)一步取簡單平均獲得CIC二位碼層面的關(guān)稅數(shù)據(jù)。

本文對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了如下篩選：剔除非制造業(yè)行業(yè)的上市公司，即僅保留CIC二位碼13-43行業(yè)的樣本；剔除樣本期間處于ST或ST*狀態(tài)的公司；剔除上市時(shí)間晚于2010年的數(shù)據(jù)；對(duì)所有連續(xù)變量(企業(yè)年齡除外)進(jìn)行1%的winsorize處理，以降低極端值的影響。

(三)對(duì)外開放階段劃分

2008年是中國對(duì)外開放的分水嶺。首先，2008年以前的對(duì)外開放是一種非對(duì)稱開放，主要是針對(duì)發(fā)達(dá)國家的開放，表現(xiàn)為中國適應(yīng)和融入現(xiàn)有國際經(jīng)貿(mào)體系，而在2008年以后，中國加入WTO的過渡期結(jié)束，對(duì)外開放模式開始轉(zhuǎn)變?yōu)榘l(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家并重的主動(dòng)、全面開放，積極通過區(qū)域貿(mào)易協(xié)定談判的方式強(qiáng)化與發(fā)展中國家的經(jīng)貿(mào)合作。第二，2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)是過去國際分工格局長期失衡的結(jié)果，危機(jī)之后全球經(jīng)濟(jì)格局和國際分工體系重新調(diào)整和布局。歐美等發(fā)達(dá)國家在該危機(jī)中受到較大沖擊，開始通過實(shí)行“再工業(yè)化”戰(zhàn)略促進(jìn)制造業(yè)回流，與此同時(shí)，新興經(jīng)濟(jì)體成為全球經(jīng)濟(jì)增長的發(fā)動(dòng)機(jī)，在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演越來越重要的角色，并開始引領(lǐng)世界復(fù)蘇，而中國作為市場(chǎng)潛力巨大的國家，在亞太地區(qū)乃至全球范圍的影響力和話語權(quán)日益增強(qiáng)。第三，2007年10月，中國共產(chǎn)黨第十七次全國代表大會(huì)做出明確判斷：“開放型經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新階段”，提出“拓展對(duì)外開放廣度和深度”、“完善開放型經(jīng)濟(jì)體系”、“加快轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長方式”等戰(zhàn)略方針，將對(duì)外開放推向新的階段和高度?？偠灾?，以2008年為拐點(diǎn)，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生較大變化，中國開始在世界經(jīng)濟(jì)新格局下實(shí)施更加主動(dòng)的開放戰(zhàn)略，著眼于全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)增長的大局，引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)潮流并積極參與全球治理，因此，本文選擇以2008年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)劃分對(duì)外開放階段，即2008年以前視為加入WTO過渡階段，2008年及以后視為全面開放階段。

(四)變量說明

企業(yè)創(chuàng)新?，F(xiàn)有文獻(xiàn)通常采用R&D投入或者專利數(shù)量衡量企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，分別對(duì)應(yīng)企業(yè)的創(chuàng)新投入和創(chuàng)新產(chǎn)出，考慮到R&D投入并不必然產(chǎn)生創(chuàng)新成果以及上市公司R&D投入數(shù)據(jù)披露有限，本文基于創(chuàng)新產(chǎn)出視角采用專利申請(qǐng)量(lnapply)表示企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)。

貿(mào)易自由化。本文采用以關(guān)稅水平的高低表示貿(mào)易自由化的程度，關(guān)稅水平越高，貿(mào)易自由化程度越低，反之則越高。由于各個(gè)行業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相互依存，企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)不僅受本行業(yè)關(guān)稅水平(Tariffjt)變化的影響，同時(shí)還會(huì)受到其上下游行業(yè)關(guān)稅水平變化的影響，基于此，我們還構(gòu)造了上下游行業(yè)關(guān)稅指標(biāo)，首先根據(jù)中國2002年投入產(chǎn)出表測(cè)算了企業(yè)本行業(yè)與其上下游行業(yè)之間的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)程度①，然后以產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)程度為權(quán)重對(duì)不同行業(yè)關(guān)稅進(jìn)行加權(quán)，從而分別獲得上游行業(yè)關(guān)稅水平(TariffjtUp)與下游行業(yè)關(guān)稅水平(TariffjtDn)。

控制變量。企業(yè)規(guī)模，采用企業(yè)銷售額(sales)表示；全要素生產(chǎn)率(tfp)，采用以中間投入為代理變量的LP法進(jìn)行估計(jì)；企業(yè)年齡(age)，采用“當(dāng)年年份-成立年份”計(jì)算而得；現(xiàn)金流(cashflow)根據(jù)“經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/期初固定資產(chǎn)”計(jì)算而得，資產(chǎn)負(fù)債率(D/Aratio)，根據(jù)“負(fù)債總額/資產(chǎn)總額”計(jì)算而得；盈利能力(profitability)，采用“利潤總額/營業(yè)收入”計(jì)算而得；凈資產(chǎn)收益率(ROE)，根據(jù)“歸屬母公司股東凈利潤/加權(quán)平均歸屬母公司股東的權(quán)益”計(jì)算而得。所有權(quán)屬性(nature)根據(jù)大股東或?qū)嶋H控制人進(jìn)行判斷。

圖2 2001-2016年中國專利申請(qǐng)數(shù)量的變化趨勢(shì) (單位：項(xiàng))(數(shù)據(jù)來源：國泰安(CSMAR)數(shù)據(jù)庫)

(五)統(tǒng)計(jì)描述

圖2報(bào)告了本文樣本中2001-2016年期間專利申請(qǐng)數(shù)量的變化趨勢(shì)，可以看出，在樣本期間的各個(gè)年度，專利申請(qǐng)數(shù)量的分布呈逐年遞增的趨勢(shì)，由2001年的2233項(xiàng)增加至2016年的89286項(xiàng)，增加了39倍左右，平均年增長率為27.88%，說明中國的專利申請(qǐng)數(shù)量經(jīng)歷了一個(gè)快速增長的時(shí)期。

表2報(bào)告了本文主要變量的統(tǒng)計(jì)描述。從中可以發(fā)現(xiàn)，專利申請(qǐng)數(shù)(apply)的均值為44，標(biāo)準(zhǔn)差為243，最小值為0，最大值高達(dá)7849，說明不同企業(yè)間的專利申請(qǐng)數(shù)量存在顯著的差異。進(jìn)一步地，盈利能力(profitability)反映了企業(yè)的經(jīng)營狀況，該指標(biāo)越大，代表企業(yè)經(jīng)營狀況越好則越有可能進(jìn)行研發(fā)創(chuàng)新；資產(chǎn)負(fù)債率(D/Aratio)反映了企業(yè)的融資約束情況，該指標(biāo)越大，代表企業(yè)融資約束越大則越難以獲得資金開展創(chuàng)新活動(dòng)。其中，盈利能力的最小值和最大值為-52.531和46.516，資產(chǎn)負(fù)債率的最小值和最大值為7.947和88.333，說明不同公司間的經(jīng)營狀況和融資約束情況差異較大，從而導(dǎo)致不同公司間企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的差異性較大，進(jìn)而說明了本文將這些變量納入控制變量的必要性。

表2 主要變量的統(tǒng)計(jì)描述

四、實(shí)證分析

(一)基準(zhǔn)回歸結(jié)果

表3報(bào)告了2001-2016年期間貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響，其中，列(1)-(3)考察了貿(mào)易自由化的整體影響，而列(4)-(6)考察了貿(mào)易自由化的階段性影響。列(1)僅加入企業(yè)本行業(yè)關(guān)稅水平變量(Tariffjt)，以此作為基礎(chǔ)；列(2)和(3)分別加入上游行業(yè)關(guān)稅水平變量(TariffjtUp)和下游行業(yè)關(guān)稅水平變量(TariffjtDn)。我們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)僅考慮本行業(yè)貿(mào)易自由化時(shí)，本行業(yè)關(guān)稅估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，即貿(mào)易自由化具有顯著的創(chuàng)新促進(jìn)效應(yīng)；而當(dāng)列(2)和(3)逐步考慮上游和下游行業(yè)貿(mào)易自由化時(shí)，本行業(yè)關(guān)稅估計(jì)系數(shù)的符號(hào)方向由負(fù)變正，說明在考察貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響時(shí)，將產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)因素納入考慮的重要性。從表3列(3)完整回歸結(jié)果來看，企業(yè)本行業(yè)關(guān)稅水平變量(Tariffjt)的估計(jì)系數(shù)顯著為正，而上游行業(yè)和下游行業(yè)關(guān)稅水平變量(TariffjtUp和TariffjtDn)的估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，說明在整體上，本行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)具有顯著的抑制效應(yīng)，而下游行業(yè)和上游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有明顯的促進(jìn)效應(yīng)。

表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

為了考察貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的階段性特征，表3列(4)加入本行業(yè)關(guān)稅水平與時(shí)間虛擬變量的交互項(xiàng)(Tariffjt×D01和Tariffjt×D08)、上游行業(yè)關(guān)稅水平與時(shí)間虛擬變量的交互項(xiàng)(TariffjtUp×D01和TariffjtUp×D08)、下游行業(yè)關(guān)稅水平與時(shí)間虛擬變量的交互項(xiàng)(TariffjtDn×D01和TariffjtDn×D08)；列(5)加入企業(yè)規(guī)模(sales)、年齡(age)、全要素生產(chǎn)率(tfp)和要素密集度(factor)等控制變量，列(6)則進(jìn)一步控制了企業(yè)現(xiàn)金流(cashflow)、資產(chǎn)負(fù)債率(D/Aratio)、盈利能力(profitability)和凈資產(chǎn)收益率(ROE)等的影響。從列(4)-(6)的回歸結(jié)果可以看出，在加入WTO過渡階段(2008年以前)，Tariffjt×D01和TariffjtDn×D01估計(jì)系數(shù)顯著為正，TariffjtUp估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，反映了本行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的抑制效應(yīng)，上游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)；而在全面開放階段(2008年以后)，Tariffjt×D08估計(jì)系數(shù)顯著為正，TariffjtUp×D08和TariffjtDn×D08估計(jì)系數(shù)顯著為負(fù)，表明本行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的抑制效應(yīng)，上游行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化均對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)，反映了貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響具有明顯的階段性特征。如若不加入時(shí)間交互項(xiàng)考慮其階段性特征，則會(huì)出現(xiàn)遮掩問題而得出錯(cuò)誤的結(jié)論，側(cè)面說明了本文模型設(shè)定的正確性。

總之，表3基準(zhǔn)回歸結(jié)果表明本行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新始終具有抑制效應(yīng)，即熊彼特效應(yīng)和回報(bào)空間削減效應(yīng)占優(yōu)，上游行業(yè)貿(mào)易自由化始終會(huì)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，即成本節(jié)約效應(yīng)和技術(shù)外溢效應(yīng)占優(yōu)，而下游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響呈現(xiàn)先抑制后促進(jìn)的“U型”特征，即在加入WTO過渡階段，熊彼特傳遞效應(yīng)占優(yōu)，在全面開放階段，競爭促進(jìn)傳遞效應(yīng)占優(yōu)?？傊?，在整體上，貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響呈現(xiàn)階段性特征。

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

本文基準(zhǔn)回歸結(jié)果得出結(jié)論是，貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響具有階段性特征，為了保證研究結(jié)果的可靠性，本文將從如下幾個(gè)方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，結(jié)果展示與表3列(6)保持一致。

首先，本文基準(zhǔn)回歸結(jié)果主要以2008年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)將樣本劃分為加入WTO過渡階段和全面開放階段，而2008年恰好爆發(fā)了全球金融危機(jī)，所以本文需要排除一種可能，那就是2008年全球金融危機(jī)效應(yīng)混雜于貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響之中，從而影響表3基準(zhǔn)回歸結(jié)果的準(zhǔn)確性?；诖?，我們避開2008和2009年，選取2010年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)構(gòu)造時(shí)間虛擬變量進(jìn)行重新檢驗(yàn)，回歸結(jié)果列于表4列(1)，可以看出，以2010年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)的回歸結(jié)果與表3基準(zhǔn)回歸結(jié)果保持一致；為了更為干凈地排除金融危機(jī)的干擾，我們刪除了2008和2009年的數(shù)據(jù)樣本，列(2)回歸結(jié)果顯示，核心交互項(xiàng)依然顯著，而且符號(hào)方向與基準(zhǔn)回歸結(jié)果保持一致，說明2008年全球金融危機(jī)并沒有影響本文基準(zhǔn)結(jié)果的準(zhǔn)確性。

其次，國家發(fā)展和改革委員會(huì)國際合作中心對(duì)外開放課題組[17]以2013年為時(shí)間節(jié)點(diǎn)將2001-2012年劃分為“積極主動(dòng)融入全球體系”階段，2013年至今劃分為“全面開放新格局”階段，為了與其保持一致，我們進(jìn)一步加入新交互項(xiàng)Tariffjt×D13、TariffjtUp×D13和TariffjtDn×D13，其中D13表示是否為2013年及以后的虛擬變量，該交互項(xiàng)反映2013年及以后貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響，如列(3)所示，在加入2013年交互項(xiàng)之后，下游行業(yè)交互項(xiàng)在2008年以前的估計(jì)系數(shù)顯著為正，而在2008-2013年期間不再顯著，依然可以說明貿(mào)易自由化的創(chuàng)新影響具有階段性特征；下游行業(yè)新交互項(xiàng)TariffjtDn×D13系數(shù)顯著為負(fù)，與表3基準(zhǔn)結(jié)果保持一致，說明從2008年開始，對(duì)外開放由加入WTO過渡階段開始轉(zhuǎn)變?yōu)槿骈_放階段，于2013年發(fā)展至全面開放階段；列(4)采用類似列(2)方法刪除了2013年及以后的樣本，結(jié)果顯示，貿(mào)易自由化階段性影響的基本結(jié)論依然成立。總之，列(3)和(4)的結(jié)果說明，分離出2013年及以后的影響后，貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響在2008年前后仍然呈現(xiàn)出階段性特征，進(jìn)而說明本文以2008年為階段劃分時(shí)間節(jié)點(diǎn)的合理性。

表4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

最后，中國的對(duì)外開放具有明顯的區(qū)域漸進(jìn)性特征，早期東部沿海地區(qū)率先開放，而后逐步向內(nèi)陸擴(kuò)大開放范圍，相比于中西部地區(qū)，東部地區(qū)具有更高的開放程度，即不同區(qū)域所處的開放階段也是存在差異的，從而在地理空間上構(gòu)造了開放階段的差異性。因此，本文進(jìn)一步以空間維度替代時(shí)間維度表示貿(mào)易自由化的階段性，以中西部地區(qū)(Dwest)表示貿(mào)易自由化初步階段(即加入WTO過渡階段)，以東部地區(qū)(Deast)表示貿(mào)易自由化深化階段(即全面開放階段)，其中東部地區(qū)包括北京、上海、天津、河北、遼寧、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南，其余地區(qū)歸類為中西部地區(qū)，回歸結(jié)果報(bào)告于表4列(5)。如我們的預(yù)期，中西部地區(qū)本行業(yè)、上游行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化的影響方向與表3基準(zhǔn)回歸結(jié)果加入WTO過渡階段的方向保持一致，而東部地區(qū)與全面開放階段的影響方向保持一致，說明以空間維度替代時(shí)間維度亦能得出貿(mào)易自由化的創(chuàng)新效應(yīng)具有階段性特征的研究結(jié)果，進(jìn)一步支持了本文的基本結(jié)論。

五、異質(zhì)性分析

根據(jù)異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論，同一行業(yè)內(nèi)不同企業(yè)之間的生產(chǎn)率存在著顯著異質(zhì)性，而不同生產(chǎn)率的企業(yè)在貿(mào)易自由化過程中會(huì)做出不同的出口和FDI決策，因此，異質(zhì)性企業(yè)在該過程中同樣會(huì)做出不同的創(chuàng)新決策，進(jìn)而產(chǎn)生差異性的創(chuàng)新效應(yīng)。然而，上述研究僅考察了在不同對(duì)外開放階段貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的平均影響，而未考慮這種影響在異質(zhì)性企業(yè)之間是否存在顯著差異性，本文將基于異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論考察貿(mào)易自由化對(duì)不同類型企業(yè)的創(chuàng)新效應(yīng)的異質(zhì)性。

(一)全要素生產(chǎn)率的異質(zhì)性

考慮到全要素生產(chǎn)率是異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論的核心異質(zhì)性指標(biāo)，本文首先考察貿(mào)易自由化對(duì)不同生產(chǎn)率企業(yè)創(chuàng)新的差異影響。表5列(1)和(2)分別檢驗(yàn)了貿(mào)易自由化對(duì)高全要素生產(chǎn)率企業(yè)和低全要素生產(chǎn)率企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響，分組臨界值為第50%分位數(shù)，回歸結(jié)果顯示，在加入WTO過渡階段，貿(mào)易自由化對(duì)高生產(chǎn)率企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)具有顯著的影響。具體而言，本行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化顯著抑制了高生產(chǎn)率企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，而上游行業(yè)貿(mào)易自由化顯著促進(jìn)了高生產(chǎn)率企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)；與此形成鮮明對(duì)比的是，上游行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)低生產(chǎn)率企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響并不明顯，本行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)低生產(chǎn)率企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生抑制效應(yīng)。這說明在加入WTO過渡階段，貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響在高全要素生產(chǎn)率企業(yè)和低全要素生產(chǎn)率企業(yè)之間表現(xiàn)出明顯的異質(zhì)性，整體上來看，貿(mào)易自由化對(duì)高生產(chǎn)率企業(yè)的創(chuàng)新影響兼具促進(jìn)效應(yīng)和抑制效應(yīng)，而對(duì)低生產(chǎn)率企業(yè)的創(chuàng)新影響主要體現(xiàn)為抑制效應(yīng)。由于在加入WTO初期，中國低生產(chǎn)率企業(yè)依靠低成本的勞動(dòng)力比較優(yōu)勢(shì)參與全球分工體系，通過“兩頭在外”方式從事簡單的產(chǎn)品加工組裝，主要依賴外包企業(yè)提供的生產(chǎn)設(shè)備和關(guān)鍵零配件進(jìn)行生產(chǎn)，削弱企業(yè)自主創(chuàng)新的動(dòng)力和積極性，所以在加入WTO初期，貿(mào)易自由化對(duì)低生產(chǎn)率企業(yè)的創(chuàng)新影響主要呈現(xiàn)抑制效應(yīng)。

在全面開放階段，貿(mào)易自由化對(duì)高全要素生產(chǎn)率企業(yè)和低全要素生產(chǎn)率企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)均有顯著影響，影響方向與基準(zhǔn)回歸結(jié)果保持一致，但是在高生產(chǎn)率和低生產(chǎn)率企業(yè)之間仍表現(xiàn)出顯著的異質(zhì)性，總體上，貿(mào)易自由化對(duì)高生產(chǎn)率企業(yè)的促進(jìn)效應(yīng)要顯著高于低生產(chǎn)率企業(yè)。

表5 異質(zhì)性指標(biāo)：全要素生產(chǎn)率

表5列(1)和(2)回歸結(jié)果一方面說明貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響具有門檻效應(yīng)，當(dāng)貿(mào)易自由化進(jìn)程以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展到一定階段，貿(mào)易自由化才會(huì)對(duì)低生產(chǎn)率企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)產(chǎn)生促進(jìn)效應(yīng)；另一方面表明，在全面開放階段，相對(duì)于低生產(chǎn)率企業(yè)，高生產(chǎn)率企業(yè)更具有競爭優(yōu)勢(shì)，更有可能和能力通過競爭促進(jìn)效應(yīng)、技術(shù)外溢效應(yīng)、成本節(jié)約效應(yīng)等渠道促進(jìn)研發(fā)創(chuàng)新，則不難理解在全面開放階段，貿(mào)易自由化對(duì)高生產(chǎn)率企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的促進(jìn)效應(yīng)要大于低生產(chǎn)率企業(yè)。

為了避免第50%分位數(shù)分組臨界值附近的企業(yè)差異較小而產(chǎn)生分組誤差，列(3)和(4)報(bào)告了基于第60%和第40%分位數(shù)分組臨界值重新進(jìn)行檢驗(yàn)的結(jié)果，結(jié)果顯示，與列(1)和(2)的回歸結(jié)果保持一致，核心交互項(xiàng)的顯著性和符號(hào)方向并未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，說明列(1)和(2)回歸結(jié)果具有一定的穩(wěn)健性。

(二)企業(yè)規(guī)模的異質(zhì)性

企業(yè)規(guī)模是衡量企業(yè)發(fā)展速度的重要經(jīng)營指標(biāo)，以企業(yè)規(guī)模為異質(zhì)性衡量指標(biāo)考察貿(mào)易自由化的影響具有很重要的現(xiàn)實(shí)意義。表6列(1)和(2)分別檢驗(yàn)了貿(mào)易自由化對(duì)大規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)和小規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響，與前文保持一致，分組臨界值為第50%分位數(shù)。從中可以看出，在加入WTO過渡階段，本行業(yè)、上游行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)大規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)均具有顯著影響，即本行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化阻礙了大規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，而上游行業(yè)貿(mào)易自由化促進(jìn)了大規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)；相比之下，貿(mào)易自由化主要通過本行業(yè)和上游行業(yè)影響小規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，下游行業(yè)貿(mào)易自由化并沒有顯著影響。

表6 異質(zhì)性指標(biāo)：企業(yè)規(guī)模

在全面開放階段，與基準(zhǔn)結(jié)果影響方向保持一致，本行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)大規(guī)模企業(yè)和小規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)均具有顯著的抑制效應(yīng)，上游行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化均對(duì)大規(guī)模企業(yè)和小規(guī)模企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)，但是總體上，貿(mào)易自由化對(duì)大規(guī)模企業(yè)的促進(jìn)效應(yīng)要顯著大于小規(guī)模企業(yè)。與前文類似，這同樣是由于相比于小規(guī)模企業(yè)，大規(guī)模企業(yè)擁有更多的物質(zhì)、人力、資金等資源以更好地通過競爭促進(jìn)效應(yīng)、技術(shù)外溢效應(yīng)等渠道促進(jìn)自身研發(fā)創(chuàng)新。

總之，無論是在加入WTO過渡階段還是在全面開放階段，貿(mào)易自由化對(duì)大規(guī)模企業(yè)和小規(guī)模企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的影響均具有顯著的異質(zhì)性。列(3)和(4)基于第60%和第40%分位數(shù)分組臨界值進(jìn)行重新檢驗(yàn)的結(jié)果顯示，核心交互項(xiàng)的顯著性和符號(hào)方向與列(1)和(2)的回歸結(jié)果保持一致，說明列(1)和(2)回歸結(jié)果具有較好的穩(wěn)健性。

六、結(jié)論與啟示

本文利用2001-2016年中國上市A股公司詳細(xì)的專利數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn)：貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響具有顯著的階段性特征，具體而言，在加入WTO過渡階段，本行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的抑制效應(yīng)，上游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)；而在全面開放階段，本行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的抑制效應(yīng)，上游行業(yè)和下游行業(yè)貿(mào)易自由化均對(duì)企業(yè)創(chuàng)新具有顯著的促進(jìn)效應(yīng)，即本行業(yè)貿(mào)易自由化始終會(huì)抑制企業(yè)的創(chuàng)新，上游行業(yè)貿(mào)易自由化始終會(huì)促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，而下游行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新影響呈現(xiàn)先抑制后促進(jìn)的“U型”特征。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，貿(mào)易自由化的創(chuàng)新效應(yīng)在異質(zhì)性企業(yè)間存在著顯著差異，整體上來看，在全面開放背景下，貿(mào)易自由化對(duì)高生產(chǎn)率企業(yè)、大規(guī)模企業(yè)以及低勞動(dòng)密集度企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)的促進(jìn)效應(yīng)相對(duì)更大。

基于上述結(jié)論，本文可以得到以下啟示：(1)貿(mào)易自由化與企業(yè)創(chuàng)新之間的關(guān)系不是一成不變的，隨著對(duì)外開放進(jìn)程的推進(jìn)以及國內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，貿(mào)易自由化的創(chuàng)新效應(yīng)也會(huì)隨之發(fā)生變化，因此，應(yīng)該根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，適時(shí)調(diào)整和完善貿(mào)易政策，促使其與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略相互協(xié)調(diào)，以保證中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展。(2)總體上來看，貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新的影響正逐漸轉(zhuǎn)向積極方向，盡管本行業(yè)貿(mào)易自由化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新仍具有抑制效應(yīng)，但在現(xiàn)階段整體上呈現(xiàn)促進(jìn)效應(yīng)，因此，中國應(yīng)進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放水平，加強(qiáng)多邊貿(mào)易合作和區(qū)域貿(mào)易協(xié)定談判；在當(dāng)前以“促進(jìn)口”實(shí)現(xiàn)貿(mào)易再平衡的背景下，應(yīng)該鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)口高質(zhì)量和多樣化中間投入品，通過技術(shù)外溢效應(yīng)提高企業(yè)自身創(chuàng)新能力，而對(duì)于尚未形成競爭優(yōu)勢(shì)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，可給予適當(dāng)保護(hù)以降低進(jìn)口競爭對(duì)其創(chuàng)新活動(dòng)的抑制效應(yīng)。(3)貿(mào)易自由化的創(chuàng)新效應(yīng)在不同類型企業(yè)之間表現(xiàn)出顯著的異質(zhì)性，所以在制定貿(mào)易政策過程中，應(yīng)該將企業(yè)異質(zhì)性納入考慮，有針對(duì)性和區(qū)別性地制定相關(guān)政策，注意兼顧創(chuàng)新活動(dòng)受到抑制的企業(yè)。

注釋：

① 本文樣本期間為2001-2016年，為了較好地反映初始狀況，我們采用2002年投入產(chǎn)出表計(jì)算產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)程度?？紤]到產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)程度可能會(huì)隨著時(shí)間發(fā)生變化，我們進(jìn)一步基于2007年投入產(chǎn)出表重新計(jì)算產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)程度，所得實(shí)證結(jié)果類似，篇幅所限，備索。