章志華

(廣東財經(jīng)大學 經(jīng)濟學院，廣東 廣州 510320)

一、引言

進入21世紀后，隨著中國政府實施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略以及企業(yè)競爭力的快速提升，中國對外直接投資(Outward Foreign Direct Investment，OFDI)規(guī)模發(fā)展迅速。據(jù)國家商務部最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2003年中國對外直接投資額僅為28.5億美元，2013年“一帶一路”倡議的實施進一步加快了企業(yè)“走出去”的步伐，到2015年OFDI規(guī)模已高達1 456.7億美元，首次超過同期外商直接投資額，保持了連續(xù)13年的增長。 在經(jīng)濟全球化加速推進的背景下，中國作為最大的發(fā)展中國家，快速發(fā)展的OFDI能否促進國內技術創(chuàng)新能力的提高？與此同時，長期以來粗放型的經(jīng)濟發(fā)展方式已接近環(huán)境承載的極限，不利于經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，為此社會各界對此高度重視，在黨的十九大報告中特別強調了綠色發(fā)展的重要性，意味著在將來的經(jīng)濟發(fā)展過程中環(huán)境規(guī)制的門檻將越來越高。近年來，環(huán)境規(guī)制與技術創(chuàng)新之間的關系已吸引了許多學者的關注，大部分學者都支持環(huán)境規(guī)制有利于提升技術創(chuàng)新能力的“波特假說”，但也有部分學者支持環(huán)境規(guī)制的“成本假說”，認為環(huán)境規(guī)制增加了企業(yè)技術創(chuàng)新活動的成本，反而會削弱企業(yè)的技術創(chuàng)新能力。

鑒于此，本文認為環(huán)境規(guī)制是影響OFDI逆向技術溢出與母國技術創(chuàng)新的重要因素，甚至隨著環(huán)境規(guī)制強度的加大，OFDI與國內技術創(chuàng)新的關系可能表現(xiàn)出非線性化特征，如果忽略環(huán)境規(guī)制的不同階段性發(fā)展特點，可能會降低研究的針對性與時效性。那么，不同環(huán)境規(guī)制強度下OFDI逆向技術溢出對國內技術創(chuàng)新的影響特征、效果如何？是否存在階段性差異與空間相關？厘清這些問題，對于在經(jīng)濟新常態(tài)下統(tǒng)籌我國環(huán)境保護、對外開放和創(chuàng)新驅動的協(xié)調發(fā)展具有重要的現(xiàn)實意義。

二、文獻綜述

國內外OFDI逆向技術溢出與母國技術創(chuàng)新的實證研究已取得一系列豐碩的成果。Kogut和Chang通過研究1976—1987年日本制造業(yè)在美國技術密集型行業(yè)的投資，證實了OFDI逆向技術溢出效應的存在[1]。在此基礎上，Lichtenberg和Potterie首次將OFDI作為重要的技術溢出路徑引入到C-H模型中，并采用13個OECD國家1971—1990年的OFDI數(shù)據(jù)進行分析，結論表明這些國家的對外投資能夠獲取逆向技術溢出效應[2]。Driffield和Love采用英國制造業(yè)OFDI數(shù)據(jù)，實證研究表明制造業(yè)中的一些具有技術優(yōu)勢行業(yè)OFDI更容易獲取逆向技術溢出效應[3]。毛其淋和許家云采用2004—2009年中國企業(yè)層面微觀數(shù)據(jù)，運用傾向得分匹配方法，實證分析得出對外直接投資對企業(yè)技術創(chuàng)新的促進作用在逐年增加[4]。陳強等采用技術型OFDI與其他OFDI數(shù)據(jù)進行實證研究，結論均表明OFDI逆向技術溢出顯著地提升了母國技術創(chuàng)新水平[5]。李娟等在研究中發(fā)現(xiàn)中國OFDI的逆向技術溢出效應存在明顯的區(qū)域差異，僅東部地區(qū)OFDI能夠獲取積極的逆向技術溢出效應，而中西地區(qū)OFDI并未獲取逆向技術溢出效應[6]。

但是，Lee的實證研究結果卻表明OFDI的逆向技術溢出效應不明顯[7]。Bitzer和Kerekes采用17個OECD國家的OFDI與產業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)進行實證研究，結果表明OFDI并未獲取逆向技術溢出效應，這可能與不同國家OFDI發(fā)展的差異有關[8]。Dierk采用33個發(fā)展中國家OFDI數(shù)據(jù)，在研究中進一步證實了Bitzer和Kerekes 的研究結論[9]。白潔采用L-P模型在研究中發(fā)現(xiàn)，中國OFDI的逆向技術溢出效應不明顯[10]。尹東東和張建清采用中國省際面板數(shù)據(jù)進行實證分析，發(fā)現(xiàn)OFDI不能獲取逆向技術溢出效應[11]。李思慧等在實證分析中發(fā)現(xiàn)，對外直接投資對企業(yè)創(chuàng)新產出有擠出作用，進而抑制了企業(yè)創(chuàng)新能力的提升[12]。

關于吸收能力對OFDI技術逆向溢出效應的影響。大多數(shù)學者認為OFDI逆向技術溢出效應不會自動產生，關鍵取決于母國的吸收能力。Borensztein采用69個發(fā)展中國家的數(shù)據(jù)進行實證研究，結論表明只有當東道國的人力資本水平跨過某個“門檻值”時，F(xiàn)DI才能有效地吸收國際技術溢出[13]。陳巖采用2003—2008年中國OFDI的省際面板數(shù)據(jù)，從吸引力的視角選擇人力資本、技術差距、金融發(fā)展與經(jīng)濟開放度分析了OFDI逆向技術溢出對國內技術創(chuàng)新影響的門檻效應[14]。李梅等選擇了經(jīng)濟發(fā)展、研發(fā)強度、技術差距、人力資本、對外開放度和金融發(fā)展六個吸引力因素來分析引發(fā)OFDI逆向技術溢出效應的門檻效應[15]。

綜上所述，OFDI 逆向技術溢出對母國技術創(chuàng)新影響的研究結論并不一致。大多數(shù)研究往往強調創(chuàng)新投入或創(chuàng)新產出，而實際上，技術創(chuàng)新能力的提升是一項復雜的系統(tǒng)工程，僅僅依靠增加創(chuàng)新的投入或產出都不能完全反映OFDI逆向技術溢出對技術創(chuàng)新的影響。尤其是已有文獻主要從增加OFDI規(guī)模和提高母國吸收能力兩個視角來提高OFDI的逆向技術溢出，很少關注在環(huán)境規(guī)制下OFDI的逆向技術溢出效應，更少考慮在不同環(huán)境規(guī)制強度下，OFDI對國內技術創(chuàng)新的影響可能表現(xiàn)的階段性特征和空間相關性。為此，本文采用2003—2015年中國省級的面板數(shù)據(jù)，構建空間門檻回歸模型以揭示環(huán)境規(guī)制約束下OFDI逆向技術溢出的特征、規(guī)律以及空間相關性，為在不同環(huán)境規(guī)制強度下研究OFDI逆向技術溢出與母國技術創(chuàng)新提供一個新視角。

三、機制分析

通常來說，技術創(chuàng)新包括國內技術積累和境外技術溢出兩種途徑，在經(jīng)濟全球化深度融合的背景下，OFDI 逆向技術溢出作為促進母國技術創(chuàng)新的重要途徑已取得了廣泛的共識。根據(jù)“波特假說”，設置合理強度的環(huán)境規(guī)制，能夠激勵企業(yè)進行技術創(chuàng)新活動，有助于提升母國的技術創(chuàng)新能力。所以說，環(huán)境規(guī)制在一定程度上可以通過OFDI來提升母國的技術創(chuàng)新能力，其內在機制表現(xiàn)為：

(1)當母國的環(huán)境規(guī)制強度較低時，OFDI逆向技術溢出成果的技術含量、環(huán)境承載能力等均較低，從而對國內技術創(chuàng)新能力的影響不明顯。(2)當母國的環(huán)境規(guī)制強度較高時，為適應母國更高的環(huán)境規(guī)制政策，OFDI企業(yè)通過逆向技術溢出將科技含量高的成果反饋給國內，再通過國內企業(yè)的模仿、消化與吸收，對母國技術創(chuàng)新能力的提升作用更為明顯。(3)但是若環(huán)境規(guī)制強度設置過高時，會增加企業(yè)進行技術創(chuàng)新活動的成本，從而損害其進行技術創(chuàng)新的積極性，反而可能會弱化母國的技術創(chuàng)新?；诖?，本文構建了空間門檻回歸模型來分析不同環(huán)境規(guī)制強度下OFDI逆向技術溢出對母國技術創(chuàng)新的影響。

四、實證研究

(一)數(shù)據(jù)來源與變量選擇

1.變量選擇

(1)技術創(chuàng)新(INO)。既有文獻中衡量技術創(chuàng)新產出的指標通常包括新產品產出和專利數(shù)量，由于統(tǒng)計省級層面的新產品產出比較困難，因此本文選取了專利數(shù)量來衡量創(chuàng)新產出；鑒于專利申請數(shù)量的主觀性，本文選擇各地區(qū)三大專利授權量作為衡量技術創(chuàng)新能力的產出指標。同時，采用各地區(qū)歷年的R&D經(jīng)費支出作為技術創(chuàng)新的資本投入指標(R&D)；采用各地區(qū)歷年的R&D科技人員全時當量作為技術創(chuàng)新的人員投入指標(HR)。

(2)環(huán)境規(guī)制強度(ERP)。目前對環(huán)境規(guī)制強度的測算指標較多，比如環(huán)境治理投入與工業(yè)總產值的比值、單位產出的污染物排放量等，但上述測算方法均存在一定的缺陷，它們注重于從環(huán)境治理的角度來衡量環(huán)境規(guī)制強度，而對環(huán)境規(guī)制的效果考慮的較少[16]。因此本文采用各地區(qū)實際GDP與能源消費總量之比來衡量環(huán)境規(guī)制強度[17]，該指標可以較好地反映政府實施環(huán)境規(guī)制的影響效果，若該指標數(shù)值越大，表明環(huán)境規(guī)制越嚴格，說明每萬元GDP的綠色效率越高。

(3)對外直接投資(OFDI)。采用各地區(qū)對外直接投資流量計算，能夠更好地反映對外直接投資的年度變化趨勢。首先用美元對人民幣的歷年平均匯率將OFDI流量數(shù)據(jù)換算成人民幣，然后采用1978年為基期進行平減。

(4)貿易依存度(TRA)。用各地區(qū)進出口貿易額與GDP的比值來表示貿易開放度，進出口貿易額采用美元對人民幣的年平均匯率換算成人民幣。

(5)對外開放度(OPEN)。采用各地區(qū)外商直接投資實際額與GDP的比值來衡量對外開放度。把外商直接投資按美元對人民幣的年平均匯率換成人民幣。

2.本文數(shù)據(jù)來源于歷年的《中國統(tǒng)計年鑒》《中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒》《中國科技統(tǒng)計年鑒》《對外直接投資統(tǒng)計公報》，由于商務部從2003年發(fā)布對外直接投資公報，為保持時間與跨度的連續(xù)性，又由于西藏數(shù)據(jù)存在較多缺失，本文選取2003—2015年30個地區(qū)的面板數(shù)據(jù)作為樣本。

表1 變量的描述性統(tǒng)計

(二)環(huán)境規(guī)制約束下OFDI逆向技術溢出與母國技術創(chuàng)新

1.門檻分析結果

根據(jù)Hansen(1999)的門檻估計原理[17]，采用STATA13.1對OFDI逆向技術溢出對母國技術創(chuàng)新的環(huán)境規(guī)制門檻存在性進行實證檢驗。在單門檻效應、雙重門檻效應、三重門檻效應檢驗中，通過bootstrap 方法模擬300次得到它們相應的F統(tǒng)計量與P值如表2。

表2 門檻效應檢驗

注：***表示1%的統(tǒng)計水平下顯著；P值與臨界值是通過bootstrap 方法模擬300次的結果。

表2的檢驗結果表明環(huán)境規(guī)制的單門檻效應和雙重門檻效應均在1%顯著性水平下顯著，表明OFDI 逆向技術溢出對技術創(chuàng)新的影響存在環(huán)境規(guī)制的雙重門檻效應。

在確定環(huán)境規(guī)制引發(fā)的OFDI逆向技術溢出對母國技術創(chuàng)新的雙重門檻效應后，進一步對雙重門檻值進行檢驗，檢驗結果以及95%的置信區(qū)間如表3所示。并借此STATA13.0繪制了似然比值與門檻估計值的關系圖。圖1中虛線為在5%的顯著性水平下的似然比臨界值7.35。由圖1可知環(huán)境規(guī)制強度的門檻估計值所對應的LR值小于5%的顯著性水平下的臨界值7.35，所以說設定的雙重門檻估計值是合理的。

表3 門檻值估計結果及其置信區(qū)間

圖1 單門檻與雙門檻的估計值及其95%的置信區(qū)間

2.空間相關性檢驗

由于本文的數(shù)據(jù)來源于中國30個省級地區(qū)(除西藏外)，各地區(qū)之間幾乎都有共同的陸地邊界，因此可采用簡單的Rook鄰接陣二進制鄰接法來構建空間權重矩陣。鑒于海南省與其他地區(qū)沒有陸地接壤，在數(shù)據(jù)處理時通常定義其與廣西、廣東相鄰。

檢驗各地區(qū)技術創(chuàng)新水平lnINO是否存在空間相關性，Moran 指數(shù)的檢驗結果如表4所示：

表4 空間相關性檢驗結果

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的統(tǒng)計水平下顯著。下同。

圖2 2003—2015年區(qū)域技術創(chuàng)新的Moran指數(shù)變化趨勢圖

由圖2可知，2003—2015年各地區(qū)技術創(chuàng)新能力的Moran 指數(shù)大于零，且總體上顯著。即各地區(qū)的技術創(chuàng)新能力存在空間正相關性，同時各地區(qū)技術創(chuàng)新能力的Moran 指數(shù)有下降的趨勢，可能與各地區(qū)走自主創(chuàng)新的內涵式發(fā)展模式有關，造成區(qū)域技術創(chuàng)新能力的空間關聯(lián)性在下降。

根據(jù)空間相關性的檢驗結果與門檻值檢驗結果，本文構建了空間門檻模型如下：

lnINOit=ρW×lnINOit+β1lnOFDIit+β2lnOFDIit×D1+β3lnOFDIit×D2 +β4TRAit+β5OPENit+β6lnR&D+μi+vt+εit

(1)

由于環(huán)境規(guī)制強度存在雙門檻值，以環(huán)境規(guī)制低水平為基期，引入兩個虛擬變量D1、D2，構建對外直接投資( LnOFDI) 和虛擬變量D1、D2的交叉項：LnOFDI × D1、LnOFDI× D2，分別用來檢驗環(huán)境規(guī)制中等水平和較高水平時OFDI逆向技術溢出對創(chuàng)新能力影響的門檻效應。

最后，由Hausman檢驗可知選擇固定效應模型更合適，采用MATLAB 7.10對模型(1)進行估計，結果如表5所示：

表5 空間門檻模型的估計結果(時間與空間雙固定)

由表5的回歸結果可知，擬合優(yōu)度R2=0.822，表明所設的空間門檻模型比較合理；同時ρ>0，且在10%下統(tǒng)計水平下顯著，表明區(qū)域技術創(chuàng)新存在空間相關性； 環(huán)境規(guī)制強度(ERP)在OFDI逆向技術溢出對技術創(chuàng)新的影響中扮演者雙門檻作用，門檻值分別為0.095與0.165。OFDI逆向技術創(chuàng)新溢出效應對技術創(chuàng)新的影響隨著環(huán)境規(guī)制強度的變化呈現(xiàn)出“倒U”型關系，具體表現(xiàn)為：當一個地區(qū)的環(huán)境規(guī)制強度小于門檻值0.095時，lnOFDI的回歸系數(shù)為-0.009，但不顯著；當環(huán)境規(guī)制強度跨過第一門檻值0.095時，其回歸系數(shù)為0.089，且通過1%的顯著性檢驗。表明在中等環(huán)境規(guī)制強度下OFDI逆向技術溢出顯著地提升了母國技術創(chuàng)新能力。當環(huán)境規(guī)制強度跨過第二重門檻值0.165時，其回歸系數(shù)為0.006，且通過10%的顯著性檢驗，表明隨著環(huán)境規(guī)制強度的繼續(xù)增加，OFDI逆向技術溢出對技術創(chuàng)新的促進作用在減弱。因此，適度提高環(huán)境規(guī)制強度有利于通過OFDI提高地區(qū)技術創(chuàng)新能力，但是當環(huán)境規(guī)制強度超過合理的水平，反而增加了企業(yè)技術創(chuàng)新活動的成本，不利于通過OFDI來提升地區(qū)的創(chuàng)新能力。

對于其他的控制變量，國內研發(fā)經(jīng)費支出與研發(fā)人員的回歸系數(shù)分別為正，且在1%的統(tǒng)計水平下顯著，表明國內研發(fā)資本投入與研發(fā)人員投入仍然是國內技術創(chuàng)新能力提升的動力源泉，這與羅默的內生增長理論強調的相一致。貿易依存度的回歸系數(shù)為正，且在1%下顯著，可能是通過OFDI獲取的中間技術產品通過對外貿易方式反饋到國內，進而促進了母國技術創(chuàng)新。而外商直接投資的回歸系數(shù)為負且在1%下顯著，可能一方面是改革開放初期“市場換技術”紅利的邊際效應在減弱；另一方面國內企業(yè)長期依賴外商直接投資帶來的先進技術，削弱了其自主創(chuàng)新能力。所以外商直接投資不利于企業(yè)的技術創(chuàng)新。

3.基于環(huán)境規(guī)制的地區(qū)分析

由表6的分析結果可知，2003—2015年中國各地區(qū)環(huán)境規(guī)制強度發(fā)生了明顯的變化，具體表現(xiàn)為，環(huán)境規(guī)制強度在第一門檻值以下的地區(qū)較少且變化不大，大部分地區(qū)的環(huán)境規(guī)制強度跨過了第一門檻值與第二門檻值，其中處在第一門檻值與第二門檻值之間的地區(qū)有下降的趨勢，環(huán)境規(guī)制強度跨過第二門檻值的地區(qū)數(shù)逐漸增加。截至2015年已有北京、天津、上海、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、河南、湖北、湖南、山東、廣東、廣西、海南、重慶、四川、貴州、云南、陜西、吉林、黑龍江、遼寧等23個地區(qū)的環(huán)境規(guī)制強度跨過了第二門檻值，進入了高強度環(huán)境規(guī)制區(qū)域。隨著中國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，同時經(jīng)濟發(fā)展方式已經(jīng)到了環(huán)境承載的極限。在此背景下，國家制定了更嚴厲的環(huán)境規(guī)制政策，各地區(qū)也出臺了一系列環(huán)境保護措施。由于在當前的環(huán)境規(guī)制約束下OFDI逆向技術溢出對技術創(chuàng)新的促進作用顯著，這與環(huán)境規(guī)制的“波特假設”是相一致的。因此，各地區(qū)在開展OFDI過程中還可以適度提高環(huán)境規(guī)制強度，但是長期來看要注重設置合理的環(huán)境規(guī)制強度“天花板”，最大限度地通過OFDI提高地區(qū)的技術創(chuàng)新能力。

表6 不同環(huán)境規(guī)制強度的地區(qū)劃分

4.穩(wěn)健性檢驗

進一步更換空間權重矩陣進行穩(wěn)健性檢驗。在空間權重矩陣的選取上，由于各地區(qū)之間的經(jīng)濟來往日益密切，僅僅考慮它們在空間上的相鄰是不夠的，因此采用章志華等的做法[19]，采用W*=W*E表示空間經(jīng)濟距離權重矩陣，W*的優(yōu)點在于不同地區(qū)在經(jīng)濟與地理上的空間溢出效應均得到考慮。其中E表示地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展差距的矩陣，W表示空間鄰接矩陣。

其中Yit中表示第i個地區(qū)第t年的實際人均GDP。

由表7更換了空間權重矩陣的估計結果來看，與表5的估計結果相比總體變化不大，說明表5的估計結果穩(wěn)健。

五、結論與建議

本文采用2003—2015年中國省級的面板數(shù)據(jù)，在實證檢驗了區(qū)域技術創(chuàng)新的空間相關性與環(huán)境規(guī)制強度的門檻效應后，進一步構建空間門檻回歸模型分析了不同環(huán)境規(guī)制強度約束下OFDI逆向技術溢出對技術創(chuàng)新影響的門檻效應。

Moran指數(shù)大于零，表明區(qū)域技術創(chuàng)新存在空間相關性；同時檢驗到環(huán)境規(guī)制約束下OFDI逆向技術溢出對技術創(chuàng)新的影響存在雙重門檻效應。空間門檻模型的實證結果表明：在環(huán)境規(guī)制強度處于第一門檻值之下，OFDI逆向技術溢出對技術創(chuàng)新的抑制作用不明顯，當環(huán)境規(guī)制強度跨過第一門檻值時，OFDI逆向技術溢出對技術創(chuàng)新的促進作用顯著，當環(huán)境規(guī)制強度跨過第二門檻值時，OFDI逆向技術溢出對技術創(chuàng)新的促進作用卻在減弱。

考慮到中國在目前的環(huán)境規(guī)制約束下OFDI顯著的提升了技術創(chuàng)新能力，現(xiàn)階段還可以進一步提升環(huán)境規(guī)制強度，通過OFDI逆向技術溢出促進技術創(chuàng)新能力的提升，但也不能盲目提升環(huán)境規(guī)制強度，若超過了OFDI逆向技術溢出的環(huán)境規(guī)制強度“天花板”，反而可能會抑制OFDI逆向技術創(chuàng)新能力的提升。鑒于當前不同環(huán)境規(guī)制強度下，OFDI逆向技術溢出對地區(qū)技術創(chuàng)新影響的差異性，因此還應該適時動態(tài)調整環(huán)境規(guī)制強度，最大可能地提升OFDI逆向技術創(chuàng)新能力。