金哲柱

青島華通國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)（集團(tuán)）有限責(zé)任公司 山東青島 266061

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展環(huán)境和方向也發(fā)生了重大的轉(zhuǎn)變。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，企業(yè)管理是其穩(wěn)定發(fā)展的基本保障，有效的企業(yè)管理能夠?yàn)槠髽I(yè)制定合適的戰(zhàn)略目標(biāo)和路線(xiàn)，還能夠及時(shí)找出企業(yè)中存在的問(wèn)題并解決，推進(jìn)公司的發(fā)展，為公司創(chuàng)造更多的價(jià)值，爭(zhēng)取更多的利益。隨著新時(shí)期對(duì)于企業(yè)的發(fā)展新要求，傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式已經(jīng)不能有效地適應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展，因此，我們必須引進(jìn)新的管理方法，形成新的管理模式，而財(cái)務(wù)比率就是先進(jìn)管理模式的一種分析方式。

1 財(cái)務(wù)比率分析與企業(yè)管理的關(guān)系

1.1 財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)管理方面的作用

財(cái)務(wù)比率分析相比其他財(cái)務(wù)管理方式最明顯的優(yōu)勢(shì)就在于它的綜合性。財(cái)務(wù)比率分析中的比率是兩個(gè)及以上的財(cái)務(wù)因素比較得到的，形成的最終結(jié)果可以消除規(guī)模的影響，準(zhǔn)確地反映出不同項(xiàng)目或者單位的運(yùn)營(yíng)收益及風(fēng)險(xiǎn)狀況，企業(yè)管理者可以用它對(duì)不同的企業(yè)進(jìn)行比較，幫助投資者和債權(quán)人做出理智的決策，也幫助企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)內(nèi)部的資源調(diào)整做出正確的分配方案。單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析很難對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行全面準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)或者體現(xiàn)，此時(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)比率分析，能夠輕松解決這個(gè)問(wèn)題，全面地揭示和披露企業(yè)真實(shí)地運(yùn)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，從而對(duì)企業(yè)的發(fā)展和方向進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷。

1.2 簡(jiǎn)要論述三種企業(yè)常用財(cái)務(wù)分析方式

（1）償債能力分析。短期償債能力分析。短期償債能力分析指的是對(duì)企業(yè)短期的償還能力進(jìn)行分析。如果一個(gè)公司短期償債能力不夠，則會(huì)影響公司的資信，使公司在今后的發(fā)展中難以籌集資金，陷入嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，公司周轉(zhuǎn)不靈，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重的還有可能直接造成公司的破產(chǎn)。

長(zhǎng)期償債能力分析。長(zhǎng)期償債能力分析指的是對(duì)企業(yè)能否償還長(zhǎng)期借款的利息及本金的能力進(jìn)行分析。其數(shù)據(jù)指標(biāo)通常包括負(fù)債比率和利息收入倍數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)，以此來(lái)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力[1]。

（2）營(yíng)運(yùn)能力分析。營(yíng)運(yùn)能力分析指的是用企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來(lái)體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。其周轉(zhuǎn)速度越快，則說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)入經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的速度越快，產(chǎn)品進(jìn)行生產(chǎn)銷(xiāo)售的速度也就越快，形成快速銷(xiāo)售，利潤(rùn)和成本的周期變短，經(jīng)營(yíng)的效率越來(lái)越高。

1.3 盈利能力分析

盈利能力指標(biāo)分析指的是對(duì)公司總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)凈利率、銷(xiāo)售凈利率三個(gè)方面進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)，這個(gè)指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)，也是企業(yè)管理的關(guān)鍵指標(biāo)，如果一個(gè)企業(yè)不能做到長(zhǎng)期盈利，那它永遠(yuǎn)無(wú)法真正做到持續(xù)經(jīng)營(yíng)。因此，公司的管理者和投資人都對(duì)此指標(biāo)非常重視。

2 財(cái)務(wù)比率分析在企業(yè)管理中的應(yīng)用

2.1 償債能力分析的應(yīng)用

在償債能力內(nèi)存在以下幾個(gè)不同的指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及資產(chǎn)負(fù)債率等，這些指標(biāo)在分析的過(guò)程中都存在著自己的作用和缺點(diǎn)，比如對(duì)于流動(dòng)比率分析指標(biāo)來(lái)說(shuō)，債權(quán)人認(rèn)為流動(dòng)比率越高越好，因?yàn)檫@表示企業(yè)的償付能力很強(qiáng)，所以企業(yè)所面臨的短期風(fēng)險(xiǎn)較小，債權(quán)人的債權(quán)得以保障，出借的資金非常安全。但是公司的經(jīng)營(yíng)者和管理者認(rèn)為公司的良性運(yùn)營(yíng)應(yīng)該是在保證償債能力的范圍內(nèi)接受適量的負(fù)債經(jīng)營(yíng)，這也是現(xiàn)代企業(yè)普遍使用的經(jīng)營(yíng)策略之一。又如采用速動(dòng)比率的指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)公司的短期償債能力時(shí)，既能夠消除存貨等變現(xiàn)能力差的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)項(xiàng)目的影響，又可以一定程度上彌補(bǔ)流動(dòng)比率分析方法的不足之處。對(duì)于那些項(xiàng)目短期變現(xiàn)弱的企業(yè)，流動(dòng)比率較高則其償債能力越弱；相反的，對(duì)于那些項(xiàng)目短期變現(xiàn)能力強(qiáng)的企業(yè)，即使出現(xiàn)速動(dòng)比率低的情況，其流動(dòng)資金中具有短時(shí)間內(nèi)變現(xiàn)的能力，因此其償債能力也非常好。在具體的企業(yè)管理中，不能只考慮單一的指標(biāo)分析，要結(jié)合各項(xiàng)分析，綜合考慮和分析具體的情況。

2.2 營(yíng)運(yùn)能力分析的應(yīng)用

營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析中有以下幾個(gè)指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等等。在企業(yè)管理的過(guò)程中，對(duì)這些指標(biāo)的分析和評(píng)價(jià)都能準(zhǔn)確地顯示出企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，同樣的，在實(shí)際運(yùn)用中我們需要進(jìn)行綜合因素的分析和運(yùn)用。比如存貨周轉(zhuǎn)率可以體現(xiàn)存貨的周轉(zhuǎn)效率，指標(biāo)數(shù)據(jù)越大其存貨的資源占用水平越低，貨物的流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益的速度就越快，一般來(lái)說(shuō)這樣的情況能夠增強(qiáng)公司的短期償債能力。但實(shí)際情況中存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)并不是越低越好。例如企業(yè)減少了存貨量，縮短了周轉(zhuǎn)天數(shù)，可能會(huì)對(duì)具體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。然而應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是越高越好的，因?yàn)槿羰侵苻D(zhuǎn)率高，則表明企業(yè)收賬時(shí)間短，資產(chǎn)的流動(dòng)性增強(qiáng)，企業(yè)短期償債能力增強(qiáng)。但同時(shí)還要考慮到應(yīng)收賬款其實(shí)是由賒銷(xiāo)引起的，賒銷(xiāo)賬目出現(xiàn)模糊的時(shí)候，只能直接用銷(xiāo)售收入進(jìn)行計(jì)算，這樣的計(jì)算方式容易受偶然性和人為因素影響準(zhǔn)確度。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能夠體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)能力但無(wú)法表示資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，所以在實(shí)際運(yùn)用中要注意綜合指標(biāo)的分析和評(píng)價(jià)[2]。

2.3 盈利能力分析的應(yīng)用

盈利能力指標(biāo)分析中包括了銷(xiāo)售利潤(rùn)率、總資產(chǎn)凈利率等具體指標(biāo)。銷(xiāo)售凈利率與凈利潤(rùn)成正比，與銷(xiāo)售收入成反比。因此管理者應(yīng)該考慮，企業(yè)銷(xiāo)售收入增加時(shí)，如何獲取更高的凈利潤(rùn)來(lái)保持或者提高銷(xiāo)售凈利率。在這個(gè)過(guò)程中，企業(yè)由于銷(xiāo)售規(guī)模的加大導(dǎo)致各項(xiàng)成本增加，使企業(yè)凈利潤(rùn)不能成線(xiàn)性增長(zhǎng)，而是受多因素影響形成及其復(fù)雜的趨勢(shì)。因此在進(jìn)行企業(yè)整體分析時(shí)，要考慮具體的因素，通過(guò)三種財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)分析評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力[3]。

3 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)管理不僅需要更為有效的財(cái)務(wù)分析方式，還需要結(jié)合自身的具體發(fā)展?fàn)顩r來(lái)開(kāi)展，綜合應(yīng)用財(cái)務(wù)比率分析的工具，為企業(yè)創(chuàng)造更高的價(jià)值和效益。