包偉健

【摘要】資金像是人體內(nèi)的血液，具有足夠充實的資金才能保證企業(yè)正常運轉(zhuǎn)，沒有足夠的資金支持，企業(yè)將無法生存和進一步發(fā)展。企業(yè)融資為企業(yè)取得收益帶來不確定性，會給企業(yè)造成風(fēng)險。企業(yè)在融資時，都必須選擇合適的融資結(jié)構(gòu)和融資比例，以達到防范融資帶來的風(fēng)險。本文通過對影響企業(yè)融資成本的因素，探討了企業(yè)融資成本和融資風(fēng)險，最后提出防范融資風(fēng)險的具體措施。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)融資 成本 風(fēng)險管理

0引言

要想保障自身在激烈的市場競爭之中獲得更多的優(yōu)勢，企業(yè)必須要積極的加強對融資成本和風(fēng)險控制的深入分析研究，采取有效的措施，保證自身能夠獲得更多的資金支柱，將自身的運營風(fēng)險控制在有效的范圍之內(nèi)。

一、企業(yè)融資常見問題

1、融資方法單一

從目前我國企業(yè)融資方式來看，大多數(shù)企業(yè)選擇融資方式時過于重視時效性，造成其融資方法相對單一單調(diào)不夠多樣化且間接融資模式普遍存在無任何獨特優(yōu)勢。通常情況下，銀行貸款是企業(yè)資金支持的關(guān)鍵性渠道，占據(jù)總體資金支持比例約超過60%，而過于依賴銀行貸款局面的產(chǎn)生原因與單一間接融資模式間存在著密切聯(lián)系，不利于企業(yè)長遠發(fā)展。同時，我國企業(yè)融資渠道單一化問題較為普遍且特點明顯，一定程度上提高融資成本，大大降低中小型企業(yè)融資成功率，客觀上加劇融資風(fēng)險。此外，一旦中小型企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂問題則面臨著破產(chǎn)風(fēng)險。

2、限制因素較多

企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展無法脫離充足資金的支持，換而言之企業(yè)資金越充裕越能保證企業(yè)各項經(jīng)營管理活動有序開展，而通過銀行貸款或發(fā)行股票等方法所進行的融資活動是目前我國企業(yè)最為常見的融資模式之一，其融資效果不可避免受國家政策的影響。一旦企業(yè)不符合貸款要求或不符合股票發(fā)行要求則阻礙融資進程，影響企業(yè)資金籌措效果。同時，即便投資回報較高，但是所耗費的時間相對較長且投入規(guī)模較大。

二、企業(yè)融資常見問題的產(chǎn)生原因

1、法律機制不全

法律機制不全及市場過于混亂是影響企業(yè)正常融資的主要外界因素，受企業(yè)融資參與方相對較多的影響，風(fēng)險管理時往往需要簽訂信用擔保協(xié)議及其他合同文件，盡可能地消除企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險，尤其是實際情況下所涉及的利益主體普遍為政府部門、企業(yè)及金融機構(gòu)，無法脫離法律政策體系的限制。一旦法律環(huán)境出現(xiàn)問題則大大增加風(fēng)險管理工作難度，促使各方利益主體出現(xiàn)糾紛。同時，國家政策與融資情況之間存在著密切聯(lián)系，而法律體系不夠完善不夠明確則直接影響各個利益主體間風(fēng)險識別效果，阻礙其他工作流程正常開展。

2、企業(yè)自身缺陷

受我國市場經(jīng)濟發(fā)展迅速且時間相對較短的影響，存在制度方面不完善等漏洞，并且我國大多數(shù)企業(yè)管理人員尚未樹立項目融資風(fēng)險意識，無法全面認識到成本控制及風(fēng)險管理的必要性，部分企業(yè)不存在專業(yè)的風(fēng)險管理機構(gòu)，造成風(fēng)險管理水平低下，阻礙項目融資進程。同時，從風(fēng)險識別角度來看，我國大多數(shù)企業(yè)往往傾向于聘請風(fēng)險專家進行成本控制及風(fēng)險管理，一定程度上增加總體成本投入，并且受宏觀環(huán)境自身差異性的影響，少部分外國專家難以全面評估國內(nèi)企業(yè)的潛在風(fēng)險，對于風(fēng)險控制及風(fēng)險評估造成極其不利的影響。

3、融資體系問題

從企業(yè)自身角度來看，企業(yè)融資受阻的原因相對復(fù)雜，與企業(yè)自身尚未構(gòu)建健全的融資體系間存在著密切聯(lián)系，一旦所處行業(yè)發(fā)展速度過快且變化日新月異則存在著造成企業(yè)發(fā)展陷入混亂局面的可能性。目前我國企業(yè)數(shù)量龐大且涉及領(lǐng)域相對廣泛，普遍通過銀行業(yè)貸款獲取融資，而國家出臺一系列調(diào)控政策或企業(yè)出現(xiàn)運營困難則無法于規(guī)定時間內(nèi)向銀行返還貸款。

三、企業(yè)融資成本控制及風(fēng)險管理的實踐措施

1、建立多元化產(chǎn)權(quán)投資模式

從目前來看，大部分企業(yè)通過商業(yè)貸款的形式來解決自身的資金難題，但是這些商業(yè)銀行所提供的資金額度和數(shù)量與自身的實際資金需求存在較大的差距，同時商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時會對企業(yè)自身的綜合實力和規(guī)模進行評估，這些都嚴重影響了企業(yè)自身的順利融資。對此，如果站在市場營銷的角度進行分析，那么企業(yè)在初期融資的過程之中需要積極的加強對內(nèi)部程序的管理，不斷提高自身的融資效率和水平。其次，企業(yè)需要立足于融資體系的實際情況，積極的加強與市場之間的聯(lián)系，通過內(nèi)外資源的優(yōu)化配置和利用來保障自身獲得更多的經(jīng)濟效益，積極的建立完善的融資體系。

2、規(guī)范金融市場

金融市場的穩(wěn)定發(fā)展對推動我國綜合實力的穩(wěn)定提升有著關(guān)鍵的作用和價值，一方面我國必須要積極的利用法律法規(guī)的形式實現(xiàn)金融企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，完善現(xiàn)有的市場金融機制。其次在對金融市場進行管理及引導(dǎo)的過程之中，針對違反市場運作規(guī)律和市場秩序的各項行為進行嚴厲的打擊。政府是宏觀調(diào)控之中的主體，政府主管部門必須要通過對市場規(guī)律的深入解讀，積極的建立完善的市場運作機制，將法律手段與經(jīng)濟手段相結(jié)合，以此來為金融市場的穩(wěn)定運作指明道路及方向，構(gòu)建良好的市場經(jīng)營秩序。

3、建立市場風(fēng)險預(yù)警機制

一個科學(xué)完善的市場風(fēng)險預(yù)警機制不僅能夠保障企業(yè)積極的規(guī)避各類運作風(fēng)險，還可以實現(xiàn)融資成本和風(fēng)險控制工作的戰(zhàn)略落實，企業(yè)的管理者需要站在宏觀的角度明確市場風(fēng)險預(yù)警機制的設(shè)立要求，一方面推動市場網(wǎng)絡(luò)化布局的完善，另一方面結(jié)合常規(guī)化發(fā)展的實際需求對風(fēng)險信息進行不斷的研究和判斷，采取聯(lián)合發(fā)展的形式來實現(xiàn)自身的穩(wěn)定運作。其次這種聯(lián)合經(jīng)營的形式還能夠充分的發(fā)揮不同企業(yè)的優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補和而以長補短，促進市場發(fā)展模式的優(yōu)化升級，有效的規(guī)避企業(yè)之間出現(xiàn)惡性競爭等現(xiàn)象，保障不同類型的企業(yè)都能夠在市場經(jīng)濟運作的過程之中實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展。

四、結(jié)語

通過本文探究，認識到從企業(yè)角度來看，經(jīng)營活動中擴大其自身經(jīng)營范圍及發(fā)展規(guī)模完成資產(chǎn)積累是最為常見的融資模式之一，但是傳統(tǒng)的融資模式已無法適應(yīng)新形勢下企業(yè)發(fā)展需求，尤其是企業(yè)發(fā)展進程中深受多種外界因素的影響，客觀上要求企業(yè)結(jié)合自身發(fā)展方向及融資情況，采取相應(yīng)的處理對策確保企業(yè)始終處于穩(wěn)定健康發(fā)展狀態(tài)。因此，企業(yè)必須不斷改善自身所處的外界融資條件，構(gòu)建具有企業(yè)特色的多元化融資機制，持續(xù)開發(fā)全新的融資途徑，制定出適合本企業(yè)切實可行的融資方案，合理掌控融資風(fēng)險，徹底解決融資難的問題。

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