楊婷婷

摘要：中小企業(yè)是維持我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要支柱，無論是在創(chuàng)新產(chǎn)品科技，還是在創(chuàng)造社會(huì)就業(yè)崗位等方面都發(fā)揮著不可替代的價(jià)值和作用。但中小企業(yè)在自身發(fā)展過程中，普遍存在融資難和融資貴的問題，貸款利率在寬松貨幣政策下，反而呈上升趨勢(shì)，導(dǎo)致中小企業(yè)的生存發(fā)展長(zhǎng)期面臨著困境和制約。因此，為了解決中小企業(yè)融資困境創(chuàng)新融資渠道，本文以下主要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資模式進(jìn)行了分析探討，并基于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展優(yōu)勢(shì)，提出了創(chuàng)新中小企業(yè)融資路徑的建議策略

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè);融資渠道

互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的高速發(fā)展，積極推動(dòng)了金融產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，信息技術(shù)猶如工業(yè)革命一樣徹底顛覆了傳統(tǒng)的生產(chǎn)、消費(fèi)、銷售、金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在分享、協(xié)作、開放、平等的信息技術(shù)環(huán)境下，有力的推動(dòng)了金融行業(yè)的全面變革，作為一種互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)與傳統(tǒng)金融有機(jī)融合的創(chuàng)新金融業(yè)態(tài)，對(duì)解決中小企業(yè)融資困境發(fā)揮了積極作用在。但互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資普遍面臨監(jiān)管缺失、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)高等問題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全建設(shè)，不斷完善互聯(lián)網(wǎng)信用體系建設(shè)，通過=眾籌與網(wǎng)絡(luò)P2P等模式，為中小企業(yè)融資提供在廣闊的空間途徑。

一、中小企業(yè)面臨的融資困境

（一）企業(yè)融資渠道狹窄

中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，企業(yè)的自有資金很難滿足自身的發(fā)展需，因此，融資成為企業(yè)發(fā)展壯大的必然途徑，而當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道較為單一，主要分為內(nèi)部和外部融資兩種模式。內(nèi)部融資主要依賴于民間借貸或企業(yè)自身的私人借款，這種方式所得資金有限。外部融資又分為直接或間接融資，企業(yè)直接融資會(huì)通過發(fā)放債券、股權(quán)進(jìn)行融資，但融資門檻高，企業(yè)自身不能滿足證券市場(chǎng)的審批要求。間接融資是企業(yè)向銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款，但中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，缺少相應(yīng)的抵押擔(dān)保，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡考慮，向中小企業(yè)發(fā)放貸款門檻較高。

（二）企業(yè)融資成本較高

中小企業(yè)在傳統(tǒng)金融模式下，主要融資渠道為民間借貸或向銀行申請(qǐng)貸款等方式，但民間借貸利率風(fēng)險(xiǎn)大，間接導(dǎo)致了企業(yè)融資成本增加，在金融行業(yè)一些金融中介雖然愿意向中小企業(yè)提供貸款，但高額的金融風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)利率，極易給企業(yè)造成巨大的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)壓力。而申請(qǐng)銀行貸款過程中，由于存在信息不對(duì)稱和企業(yè)規(guī)模小等問題，銀行無法對(duì)企業(yè)的發(fā)展前景和經(jīng)營(yíng)情況作出評(píng)估，由于在中小企業(yè)貸款管理方面，銀行需要付出大量的人力和物力成本，即使銀行同意向企業(yè)發(fā)放貸款，也會(huì)導(dǎo)致出于風(fēng)險(xiǎn)控制而產(chǎn)生的較高利率。

（三）缺乏完善擔(dān)保體系

金融產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展，積極推動(dòng)了銀行貸款擔(dān)保體系的變革和完善。中小企業(yè)因?yàn)樽陨硇刨J風(fēng)險(xiǎn)較大，普遍存在信用數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)信息不完善問題，因此，中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)需要向銀行提供擔(dān)保，但擔(dān)保公司通常會(huì)出于風(fēng)險(xiǎn)控制考量，要求企業(yè)支付一定的擔(dān)保費(fèi)用，反而進(jìn)一步加重的企業(yè)的融資成本和負(fù)擔(dān)，制約和阻礙了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）大數(shù)據(jù)金融融資模式

大數(shù)據(jù)金融又稱網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款，主要分為兩種融資模式，一種是以阿里巴巴為代表的電商平臺(tái)，一種是以蘇寧和京東為代表的供應(yīng)鏈融資模式。阿里巴巴主要是以滿足電商平臺(tái)中各個(gè)商戶的資金需求實(shí)施的融資模式，電商平臺(tái)會(huì)通過大數(shù)據(jù)信用評(píng)級(jí)，向商戶發(fā)放貸款。而供應(yīng)鏈融資模式核心企業(yè)為中心，向上下游中小企業(yè)供應(yīng)商提供貸款，相應(yīng)企業(yè)只需要出具相關(guān)支付和交易數(shù)據(jù)憑證即可獲取來自銀行的貸款。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸融資模式

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸是指具備相關(guān)資質(zhì)的企業(yè)，通過網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)為借貸雙方搭建合作橋梁，這是融合民間信貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的一種融資模式。企業(yè)通過信貸平臺(tái)籌集資金，同時(shí)信貸平臺(tái)為中小企業(yè)擔(dān)保，并向資方提供企業(yè)的信用評(píng)級(jí)。同樣信貸平臺(tái)會(huì)通過信息技術(shù)數(shù)據(jù)挖掘，選出最適宜的資金方。P2P網(wǎng)貸相對(duì)于傳統(tǒng)民間借貸方式更加規(guī)范高效。不僅降低了中小企業(yè)的融資成本，還使資金來源更加可靠。

（三）眾籌平臺(tái)融資模式

眾籌指中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)籌融資平臺(tái)，向社會(huì)公眾發(fā)起的融資途徑，中小企業(yè)可以通過眾籌平臺(tái)發(fā)布企業(yè)自身未來的戰(zhàn)略規(guī)劃或商業(yè)項(xiàng)目的具體計(jì)劃，在經(jīng)過眾籌平臺(tái)審核通過過后，企業(yè)可在一定的時(shí)間內(nèi)獲取融資金額。如果企業(yè)在眾籌平臺(tái)獲取目標(biāo)金額后，可在商業(yè)項(xiàng)目完成后向眾多投資者給股權(quán)或?qū)嵨锘貓?bào)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)的融資渠道相比，雖然，融資門檻低、效率高、成本低，融資渠道更加廣泛，但當(dāng)前聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)高、監(jiān)管缺失以及信息支持不充分等風(fēng)險(xiǎn)問題。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站病毒入侵，技術(shù)操作不當(dāng)?shù)?，可能?huì)導(dǎo)致用戶信息泄露和篡改，其次，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制不完善，互聯(lián)網(wǎng)P2P以及眾籌等金融融資模式，缺乏相應(yīng)法律的約束規(guī)范。并且互聯(lián)網(wǎng)金融信用體信用信息支持并不充分，通過云計(jì)算、大數(shù)據(jù)信息對(duì)用戶各項(xiàng)信息進(jìn)行匯總評(píng)級(jí)做出放貸決策，也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。例如，眾籌平臺(tái)非法集資，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸攜款潛逃等騙局。而電商平臺(tái)通過大數(shù)據(jù)信息挖掘，對(duì)各方風(fēng)險(xiǎn)控質(zhì)量較好，但貸款資金來源渠道單一。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資創(chuàng)新路徑，可嘗試采取“電商+P2P”的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)創(chuàng)新融資模式，更好發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的融資功能?！半娚?P2P”的金融創(chuàng)新模式主要是指中小企和投資方，通過電商平臺(tái)建立新的融資服務(wù)，電商平臺(tái)向借貸雙方提供信息，但不參與借貸和任何擔(dān)保，并通過大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)，有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，電商作為信息中介，不收取中介費(fèi)用，不承擔(dān)償還貸款義務(wù)，使投資方與中小企業(yè)主直接對(duì)話，既降低了融資成本，又提高了融資效率。同時(shí)電商企業(yè)還可以邀請(qǐng)中小企業(yè)進(jìn)駐商戶平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，在“電商+P2P”的金融創(chuàng)新融資模式下，只要資方有投資意向即可在電商平臺(tái)注冊(cè)，獲取中小企業(yè)信息。而對(duì)于中小企業(yè)只要可以符合企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定，即可通過電商平臺(tái)申請(qǐng)融資貸款。使借貸雙方通過直接交流或分享信息，實(shí)現(xiàn)供求雙方的地位平等，提高中小企業(yè)的融資效率。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)信息時(shí)代發(fā)展背景下，中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)也在不斷創(chuàng)新模式發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)主動(dòng)適應(yīng)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)和中小企業(yè)未來發(fā)展方向，通過建立多樣化的互聯(lián)網(wǎng)金融融資創(chuàng)新渠道和途徑，以滿足中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)困境。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要健全預(yù)警機(jī)制，完善網(wǎng)絡(luò)借貸信用評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)控制體系，通過云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等技術(shù)對(duì)中心企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，確保中小企業(yè)符合信用貸款條件，在貸款發(fā)放后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行跟蹤，確保貸款的按時(shí)收回，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展。

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