王曼婧

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展引起了學術(shù)界的廣泛關(guān)注，但目前仍處于研究探討階段，對互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵尚未形成一個統(tǒng)一的定論，不利于國家進行有效的監(jiān)管。筆者嘗試通過對國內(nèi)學者的互聯(lián)網(wǎng)金融研究成果的綜合分析，明晰我國學界目前對互聯(lián)網(wǎng)金融界定的研究成果，形成對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的含義界定，為之后互聯(lián)網(wǎng)金融平臺規(guī)制的研究提供理論基礎(chǔ)。

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展大致經(jīng)歷了三個階段：傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化階段——第三方支付蓬勃發(fā)展階段——互聯(lián)網(wǎng)實質(zhì)性金融業(yè)務(wù)發(fā)展階段。在這一發(fā)展的過程中，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出了多種多樣的業(yè)務(wù)模式和運行機制，特別是在2013年我國互聯(lián)網(wǎng)金融開始進入了迅猛發(fā)展的階段，眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付、數(shù)字貨幣以及大數(shù)據(jù)金融等發(fā)展模式在生活中普及，引起了學術(shù)界的廣泛關(guān)注。

對互聯(lián)網(wǎng)金融定義問題，目前學界主要存在兩種觀點，一種認為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新的方式，另一種則認為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新的模式，未形成一個統(tǒng)一的定論，不利于國家進行有效的監(jiān)管。筆者將從目前學界對互聯(lián)網(wǎng)金融概念的論述出發(fā)，通過對學界相關(guān)研究成果的分析，試對互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵問題進行總結(jié)歸納，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的定義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新方式

這種觀點認為互聯(lián)網(wǎng)金融是金融交易實現(xiàn)的一種新方式，陳志武教授就在其《新金融邏輯—互聯(lián)網(wǎng)金融熱的冷思考》一文中提出互聯(lián)網(wǎng)金融雖然并沒有改變金融交易信用交換的本質(zhì)，但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展對整個金融領(lǐng)域又確實帶來了實質(zhì)性的影響，主要表現(xiàn)為交易范圍的擴大、交易的降低等方面。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新模式

在學界，相比于新方式的認知觀點，有更多的學者認為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新的金融運行模式。阿里巴巴的主要創(chuàng)始人馬云就曾在2013年的外灘國際金融峰會的講話中提出了互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的概念，其中互聯(lián)網(wǎng)金融是由純粹的外行者進行領(lǐng)導(dǎo)，而傳統(tǒng)的金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)則可稱為金融互聯(lián)網(wǎng)。張明哲學者認為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種具有多樣化業(yè)務(wù)模式的新金融模式，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融機構(gòu)相融合的金融創(chuàng)新性活動，是普惠金融。謝平教授曾提出互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型金融模式，其將以云計算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎等為代表的互聯(lián)網(wǎng)高新技術(shù)與傳統(tǒng)金融相結(jié)合，是基于互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)資源配置與優(yōu)化的全新金融發(fā)展與金融創(chuàng)新，相較于商業(yè)銀行的間接融資和資本市場的直接融資模式，可將其稱之為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。吳曉求教授也提出，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新的金融運行結(jié)構(gòu)。張晶學者提出互聯(lián)網(wǎng)金融是一種信息時代的金融模式，旨在為客戶提供全面的金融服務(wù)。此外，孫國茂教授從廣義和狹義兩個角度對互聯(lián)網(wǎng)金融進行了定義，其認為廣義上的互聯(lián)網(wǎng)金融可以涵蓋傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化服務(wù)，而狹義上的互聯(lián)網(wǎng)金融則是“體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)精神、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)模式二者之間系統(tǒng)全面的交互、關(guān)聯(lián)、延展和創(chuàng)新而形成的一種新的金融業(yè)態(tài)”。在2014年中國金融法研究中心重要項目“互聯(lián)網(wǎng)金融風險防范與監(jiān)管法律問題研究”的階段性研究成果中，則有學者提出“互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)思維提供具有創(chuàng)新精神的金融產(chǎn)品和服務(wù)，是互聯(lián)網(wǎng)和金融的有機結(jié)合?！?/p>

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

不管是作為金融的新方式，還是一種新的模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國都是一種新的事物，在帶來行業(yè)變革的同時，也不可避免的帶來了新的監(jiān)管要求。如果將之定義為金融行業(yè)的新方式，那么只需要在相關(guān)金融法律法規(guī)的規(guī)制條款中依據(jù)其新的特點加以規(guī)制即可，而如果定義為一種新的模式，則有必要出臺相應(yīng)的針對性法規(guī)進行規(guī)制。

就目前互聯(lián)網(wǎng)金融在我國的發(fā)展看，本質(zhì)上雖然仍是以金融為主體，但通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的加持，已經(jīng)形成了一種質(zhì)的飛躍，對傳統(tǒng)的金融行業(yè)的缺失部分進行了有效的補充，對整改金融行業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的助力。而也正是由于這份“新”，現(xiàn)有的金融法律法規(guī)對其規(guī)制產(chǎn)生了明顯的空白，有必要出臺專門的規(guī)定對相關(guān)問題加以規(guī)制。結(jié)合目前學界學者們的觀點，筆者認為，將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為一種新的金融模式更為恰當，有利于形成對該種業(yè)態(tài)針對性的監(jiān)管，從而促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速有序的發(fā)展。

（作者單位：武漢晴川學院）