李洪 拓亞芬

【摘要】 ?新金融工具準(zhǔn)則采用“預(yù)期信用損失法”評(píng)估金融資產(chǎn)減值，不再使用“已發(fā)生損失法”，預(yù)期信用損失的估算是目前實(shí)務(wù)中的重點(diǎn)和難點(diǎn)。文章從預(yù)期信用損失的內(nèi)涵及其與已發(fā)生損失法的區(qū)別入手，就該方法的適用范圍、具體會(huì)計(jì)處理方法、減值計(jì)量進(jìn)行闡述和分析，最后以案例形式探討預(yù)期信用損失法的具體運(yùn)用。

【關(guān)鍵詞】 ?金融工具;預(yù)期信用損失;違約概率;減值矩陣;實(shí)際利率

【中圖分類號(hào)】 ?F230 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 ?A ?【文章編號(hào)】 ?1002-5812（2019）21-0016-04

財(cái)政部于2017年修訂了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》等四項(xiàng)金融工具準(zhǔn)則（以下簡稱“新金融工具準(zhǔn)則”），規(guī)定金融工具減值由“預(yù)期信用損失法”替代“已發(fā)生損失法”，自2018年1月1日起在A+H股上市公司執(zhí)行，2019年1月1日起在所有上市公司執(zhí)行。“預(yù)期信用損失法”涉及較多的職業(yè)判斷，操作較為復(fù)雜。為更好地理解和掌握該方法，本文根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)規(guī)定，結(jié)合實(shí)務(wù)予以探討。

一、“預(yù)期信用損失法”的內(nèi)涵

2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》規(guī)定金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備時(shí)采用“已發(fā)生損失法”。已發(fā)生損失法不考慮預(yù)期損失信息，難以及時(shí)足額地反映有關(guān)金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表日的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況。2017年修訂后的新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定企業(yè)采用預(yù)期損失法對(duì)金融工具的減值進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，應(yīng)當(dāng)考慮包括前瞻性信息在內(nèi)的各種可獲得信息。新金融工具準(zhǔn)則關(guān)于減值的規(guī)定通常稱為“預(yù)期信用損失法”。

預(yù)期信用損失是指以違約的風(fēng)險(xiǎn)為權(quán)重的金融工具信用損失的加權(quán)平均值。信用損失為企業(yè)根據(jù)合同應(yīng)收取的現(xiàn)金流量與預(yù)期能收到的現(xiàn)金流量之間的差額（現(xiàn)金流缺口）的現(xiàn)值。根據(jù)現(xiàn)值的定義，即使企業(yè)能夠全額收回合同約定的金額，但如果收款時(shí)間晚于合同規(guī)定的時(shí)間，也會(huì)產(chǎn)生信用損失。

二、預(yù)期信用損失法與已發(fā)生損失法的主要區(qū)別

（一）減值的“觸發(fā)事件”。預(yù)期信用損失法不需要有“觸發(fā)事件”，減值準(zhǔn)備的計(jì)提不以減值的實(shí)際發(fā)生為前提，而是以未來可能的違約事件造成的損失的期望值來計(jì)量。已發(fā)生損失法計(jì)提減值必須要有“觸發(fā)事件”，以指標(biāo)（發(fā)生減值的客觀證據(jù)）為基礎(chǔ)。

（二）實(shí)際利率的初始確定。預(yù)期信用損失法基于初始賬面凈值和針對(duì)預(yù)期信用損失而調(diào)整的預(yù)期現(xiàn)金流量對(duì)實(shí)際利率進(jìn)行初始確定，已發(fā)生損失法基于初始賬面凈值和預(yù)計(jì)的未來現(xiàn)金流量對(duì)實(shí)際利率進(jìn)行初始確定。已發(fā)生損失法沒有考慮預(yù)期信用損失對(duì)現(xiàn)金流量的影響。

（三）調(diào)整后的預(yù)期現(xiàn)金流量。預(yù)期信用損失法持續(xù)更新反映預(yù)期信用損失的預(yù)期現(xiàn)金流量，按原實(shí)際利率（針對(duì)固定利率工具）折現(xiàn)，反映預(yù)期信用損失。已發(fā)生損失法反映已發(fā)生損失的預(yù)期現(xiàn)金流量按實(shí)際利率（針對(duì)固定利率工具）折現(xiàn)，不反映仍未發(fā)生的預(yù)期信用損失。

（四）后續(xù)減值確認(rèn)。預(yù)期信用損失法通過持續(xù)重新估計(jì)現(xiàn)金流量自動(dòng)確認(rèn)，已發(fā)生損失法在預(yù)期將會(huì)發(fā)生進(jìn)一步損失時(shí)才會(huì)確認(rèn)。

（五）減值后利息收入的確認(rèn)。預(yù)期信用損失法減值利息收入確認(rèn)基于實(shí)際利率，對(duì)于購入或源生的已發(fā)生信用減值的資產(chǎn)需要考慮預(yù)期信用損失對(duì)未來現(xiàn)金流的影響，對(duì)原實(shí)際利率進(jìn)行調(diào)整。已發(fā)生損失法減值后的利息收入確認(rèn)基于原實(shí)際利率（針對(duì)固定利率工具）。

（六）減值損失的轉(zhuǎn)回。預(yù)期信用損失法減值損失通過調(diào)整預(yù)期現(xiàn)金流量自動(dòng)轉(zhuǎn)回，不需要有“觸發(fā)事件”，轉(zhuǎn)回后的金額不得超過按實(shí)際利率折現(xiàn)的合同現(xiàn)金流量。已發(fā)生損失法如果確認(rèn)減值損失后存在減值轉(zhuǎn)回的“觸發(fā)事件”則必須轉(zhuǎn)回，轉(zhuǎn)回后的金額不得超過攤余成本。

與已發(fā)生損失法相比，預(yù)期信用損失法區(qū)分了信用質(zhì)量顯著惡化和沒有惡化的金融工具，可以確保更及時(shí)地確認(rèn)減值，更貼近于經(jīng)濟(jì)上的預(yù)期信用損失。

三、預(yù)期信用減值具體會(huì)計(jì)處理方法與模型

新金融工具準(zhǔn)則下減值的會(huì)計(jì)處理分為一般方法、簡化方法和特殊規(guī)定。對(duì)于應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)和租賃應(yīng)收款，企業(yè)可以采用一般方法和簡化方法;對(duì)于購買或源生的已發(fā)生信用減值金融資產(chǎn)，準(zhǔn)則規(guī)定了特殊的會(huì)計(jì)處理方法。

（一）一般方法（三階段模型）。

1.三階段模型。（1）信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后未顯著增加為第一階段。適用于自初始確認(rèn)后信用質(zhì)量無顯著惡化或信用風(fēng)險(xiǎn)較低的所有項(xiàng)目，損失準(zhǔn)備按照未來12個(gè)月的預(yù)期信用損失計(jì)量。利息收入按照金融資產(chǎn)賬面余額（未扣除減值準(zhǔn)備）與實(shí)際利率計(jì)算。需要注意的是，估計(jì)信用損失的期間，與金融工具是否按整個(gè)存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失金額計(jì)量損失準(zhǔn)備是兩個(gè)不同概念。新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定的12個(gè)月內(nèi)預(yù)期信用損失，是指因資產(chǎn)負(fù)債表日后12個(gè)月內(nèi)（若金融工具的預(yù)計(jì)存續(xù)期少于12個(gè)月則為更短的存續(xù)期間）可能發(fā)生的違約事件而導(dǎo)致的金融工具在整個(gè)存續(xù)期內(nèi)現(xiàn)金流缺口的加權(quán)平均現(xiàn)值，而非發(fā)生在12個(gè)月內(nèi)的現(xiàn)金流缺口的加權(quán)平均現(xiàn)值。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后已顯著增加但尚未發(fā)生信用減值為第二階段。損失準(zhǔn)備按照整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失計(jì)量。與第一階段不同的是，此階段的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照整個(gè)存續(xù)期計(jì)算。利息收入按照金融資產(chǎn)賬面余額（未扣除減值準(zhǔn)備）與實(shí)際利率計(jì)算，與第一階段相同。（3）初始確認(rèn)后發(fā)生信用減值為第三階段。損失準(zhǔn)備按照整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失計(jì)量，但對(duì)利息收入的計(jì)算不同于處于前兩階段的金融資產(chǎn)。對(duì)于已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按其攤余成本（賬面余額減去已計(jì)提的減值準(zhǔn)備）和實(shí)際利率計(jì)算利息收入。

2.評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)變化所要考慮的因素。三階段相互轉(zhuǎn)化涉及較多的主觀判斷，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮以合理成本即可獲得的信息，即無須付出不必要的額外成本或努力就可以獲得的信息。因此，獲取逾期信息、違約信息以及按照組合為基礎(chǔ)的評(píng)估可能會(huì)節(jié)約評(píng)估成本。準(zhǔn)則指南第十一章對(duì)于評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)變化所要考慮的因素，列舉了15種情況，在可能的情況下，應(yīng)綜合考慮多種因素。

3.較低信用風(fēng)險(xiǎn)簡化處理選擇權(quán)。對(duì)于在資產(chǎn)負(fù)債表日具有較低信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，企業(yè)可以不用與其初始確認(rèn)時(shí)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較，而直接做出該工具的信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后未顯著增加的假定（企業(yè)對(duì)這種簡化處理有選擇權(quán)）。例如，企業(yè)在具有較高信用評(píng)級(jí)的商業(yè)銀行的定期存款可能被視為具有較低的信用風(fēng)險(xiǎn)。若企業(yè)選擇簡化處理，可繼續(xù)按照12個(gè)月預(yù)期信用損失確認(rèn)減值。

（二）簡化方法。針對(duì)應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)和租賃應(yīng)收款，企業(yè)可以采用簡化方法，即企業(yè)應(yīng)當(dāng)始終按照相當(dāng)于整個(gè)存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失的金額計(jì)量其損失準(zhǔn)備。

對(duì)于應(yīng)收賬款和合同資產(chǎn)，若不包含重大融資成分或根據(jù)新收入準(zhǔn)則規(guī)定不考慮不超過一年的合同中的融資成分則企業(yè)計(jì)提減值時(shí)沒有選擇權(quán)，必須采用簡化方法。若包含重大融資成分，則企業(yè)計(jì)提減值時(shí)有選擇權(quán)，可以應(yīng)用簡化方法做出會(huì)計(jì)政策選擇，且企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該會(huì)計(jì)政策選擇適用于所有此類應(yīng)收款項(xiàng)和合同資產(chǎn)，但可對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)類和合同資產(chǎn)類分別做出會(huì)計(jì)政策選擇。

對(duì)于租賃應(yīng)收款，企業(yè)計(jì)提減值時(shí)有選擇權(quán)，可以應(yīng)用簡化方法做出會(huì)計(jì)政策選擇，且企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該會(huì)計(jì)政策選擇適用于所有租賃應(yīng)收款，但可對(duì)應(yīng)收融資租賃款和應(yīng)收經(jīng)營租賃款分別做出會(huì)計(jì)政策選擇。

（三）特殊規(guī)定。對(duì)于購買或源生的已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)，新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負(fù)債表日僅將自初始確認(rèn)后整個(gè)存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失的累計(jì)變動(dòng)確認(rèn)為損失準(zhǔn)備，且企業(yè)應(yīng)當(dāng)自初始確認(rèn)起，按照該金融資產(chǎn)的攤余成本乘以經(jīng)信用調(diào)整的實(shí)際利率（即購買或源生時(shí)將減值后的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)為攤余成本的利率）的金額確定其利息收入。

四、預(yù)期信用損失的計(jì)量

預(yù)期信用損失為以違約概率為權(quán)重的、金融工具現(xiàn)金流缺口（即合同現(xiàn)金流量與預(yù)期收到的現(xiàn)金流量之間的差額）現(xiàn)值的加權(quán)平均值。

（一）計(jì)量原則。當(dāng)對(duì)預(yù)期信用損失進(jìn)行計(jì)量時(shí)，需考慮以下因素：（1）概率加權(quán)平均結(jié)果;（2）貨幣的時(shí)間價(jià)值;（3）無須付出不當(dāng)成本或努力即可獲得的合理且支持的信息。

（二）不同金融工具的計(jì)量基礎(chǔ)。

1.對(duì)于金融資產(chǎn)，信用損失應(yīng)為下列兩者差額的現(xiàn)值：即企業(yè)依照合同應(yīng)收取的合同現(xiàn)金流量與預(yù)期能收到的現(xiàn)金流量之差。

2.對(duì)于租賃應(yīng)收款，信用損失的計(jì)算方法與金融資產(chǎn)相同，其用于確定預(yù)期信用損失的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)與其按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》計(jì)量租賃應(yīng)收款的現(xiàn)金流量口徑保持一致。

3.對(duì)于未提用的貸款承諾，信用損失應(yīng)為下列兩者差額的現(xiàn)值：（1）如果貸款承諾的持有人提用相應(yīng)貸款，企業(yè)應(yīng)收的合同現(xiàn)金流量。（2）如果持有人提用相應(yīng)貸款，企業(yè)預(yù)期收取的現(xiàn)金流量。企業(yè)對(duì)貸款承諾預(yù)期信用損失的估計(jì)，應(yīng)當(dāng)基于對(duì)該貸款承諾提用情況的預(yù)期。企業(yè)在估計(jì)12個(gè)月的預(yù)期信用損失時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮預(yù)計(jì)將在資產(chǎn)負(fù)債表日后 12 個(gè)月內(nèi)提用的貸款承諾部分;而在估計(jì)整個(gè)存續(xù)期預(yù)期信用損失時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮預(yù)計(jì)將在貸款承諾整個(gè)存續(xù)期內(nèi)提用的貸款承諾部分。

4.對(duì)于財(cái)務(wù)擔(dān)保合同，只有當(dāng)債務(wù)人按照所擔(dān)保的金融工具合同條款發(fā)生違約事件時(shí)，企業(yè)才需要進(jìn)行賠付。因此，財(cái)務(wù)擔(dān)保合同的信用損失是企業(yè)就合同持有人發(fā)生的信用損失向其做出賠付的預(yù)期付款額，減去企業(yè)預(yù)期向該合同持有人、債務(wù)人或其他方收取金額的差額的現(xiàn)值。

5.對(duì)于購買或源生時(shí)未發(fā)生信用減值、但在后續(xù)資產(chǎn)負(fù)債表日已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)，企業(yè)在計(jì)量其預(yù)期信用損失時(shí)，應(yīng)當(dāng)基于該金融資產(chǎn)的賬面余額與按該金融資產(chǎn)原實(shí)際利率折現(xiàn)的預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之間的差額。

（三）具體計(jì)量模型。

1.違約概率/違約損失率法（一般計(jì)量模型）。違約概率/違約損失率法為通過評(píng)估單筆資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）、違約概率（PD）、違約損失率（LGD）等參數(shù)可以計(jì)量預(yù)期信用損失，具體公式如下：ECL=∑（PDi×LGDi×EADi×DFi）。其中：PDi為當(dāng)前時(shí)點(diǎn)估計(jì)的未來第i年的違約概率;LGDi為當(dāng)前時(shí)點(diǎn)估計(jì)的未來第 i 年違約的損失率;EADi為當(dāng)前時(shí)點(diǎn)估計(jì)的未來第 i 年違約的風(fēng)險(xiǎn)暴露;DFi為違約損失折現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)點(diǎn)的折算因子。（1）違約概率。企業(yè)可采用如下方法估計(jì)單筆資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的違約概率：①建立內(nèi)部評(píng)級(jí)模型，通過違約概率校準(zhǔn)、內(nèi)部評(píng)級(jí)遷移矩陣、映射外部評(píng)級(jí)主標(biāo)尺（或歷史違約率）等方法來估計(jì)違約概率;②基于外部評(píng)級(jí)結(jié)果和外部評(píng)級(jí)主標(biāo)尺（或歷史違約率）確定違約概率;③基于歷史數(shù)據(jù)，通過遷移率（滾動(dòng)率）分析或賬齡分析法估計(jì)違約概率;④在沒有充足歷史數(shù)據(jù)的情況下，可基于行業(yè)基準(zhǔn)對(duì)違約概率進(jìn)行合理估計(jì);⑤其他合理方法。（2）違約損失率。企業(yè)可采用如下方法估計(jì)單筆資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的違約損失率：①建立違約損失率模型，如統(tǒng)計(jì)模型、瀑布模型或結(jié)構(gòu)模型等，估計(jì)資產(chǎn)的違約損失率;②基于歷史數(shù)據(jù)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行分類，將歷史違約損失率的加權(quán)平均值作為違約損失率的參考;③在歷史數(shù)據(jù)不充足的情況下，可考慮基于行業(yè)基準(zhǔn)違約損失率，根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整;④其他合理方法。（3）違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指債務(wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額，包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量等。表內(nèi)業(yè)務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露等于違約時(shí)點(diǎn)后合同應(yīng)收的全部現(xiàn)金流按實(shí)際利率折現(xiàn)到違約時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)值。表外業(yè)務(wù)應(yīng)基于實(shí)質(zhì)重于形式的原則，考慮轉(zhuǎn)換為表內(nèi)業(yè)務(wù)的可能性，即信用轉(zhuǎn)換系數(shù)。信用轉(zhuǎn)換系數(shù)可通過參考行業(yè)基準(zhǔn)或其他合理方法來確定。

巴塞爾協(xié)議提出的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型包括標(biāo)準(zhǔn)法、初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法以及高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法。如果金融企業(yè)根據(jù)內(nèi)部評(píng)級(jí)法（簡稱IRB）建立了統(tǒng)計(jì)模型或信用評(píng)級(jí)流程，注冊會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)應(yīng)當(dāng)了解統(tǒng)計(jì)模型的類型，是高級(jí)法還是初級(jí)法，是否經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)?；诎腿麪枀f(xié)議下的內(nèi)部評(píng)級(jí)法一般不能直接運(yùn)用于預(yù)期損失的計(jì)量，實(shí)務(wù)中可以巴塞爾協(xié)議下的內(nèi)評(píng)法模型為基礎(chǔ)，通過適當(dāng)?shù)膮?shù)轉(zhuǎn)換，得到滿足準(zhǔn)則需要的預(yù)期信用損失統(tǒng)計(jì)模型。財(cái)務(wù)人員應(yīng)充分了解兩個(gè)模型及信息系統(tǒng)的轉(zhuǎn)換是否符合新金融工具準(zhǔn)則規(guī)定。未采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法的中小金融機(jī)構(gòu)，出于歷史數(shù)據(jù)積累的完備性考慮，新建一套預(yù)期信用損失統(tǒng)計(jì)模型需要一個(gè)長期的過程，但僅僅根據(jù)貸款五級(jí)分類劃分信用等級(jí)，顆粒度又太粗，財(cái)務(wù)人員需結(jié)合金融企業(yè)信用評(píng)級(jí)流程、信用等級(jí)的劃分標(biāo)準(zhǔn)、信用等級(jí)遷移率（或變動(dòng)率）等，綜合考量中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)于預(yù)期信用損失法的運(yùn)用是否合理恰當(dāng)。

2.減值矩陣法。減值矩陣法是在賬齡分析的基礎(chǔ)上，利用遷移率（或滾動(dòng)率）對(duì)歷史損失率進(jìn)行估計(jì)，并在考慮前瞻信息后對(duì)信用損失進(jìn)行預(yù)測的方法。此方法適用于應(yīng)收賬款、合同資產(chǎn)等預(yù)期信用損失的計(jì)量，該方法運(yùn)用步驟主要有：（1）統(tǒng)計(jì)近期較為穩(wěn)定的經(jīng)營周期內(nèi)應(yīng)收賬款賬齡;（2）計(jì)算該周期內(nèi)應(yīng)收賬款遷移率及其平均值;（3）計(jì)算歷史損失率;（4）前瞻性信息調(diào)整;（5）計(jì)算預(yù)期信用損失。具體運(yùn)用“五步法”計(jì)算預(yù)期信用損失時(shí)，可以根據(jù)實(shí)際情況和管理層獲取的統(tǒng)計(jì)信息進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。

3.直接估計(jì)損失率法。直接估計(jì)損失率法是指在不估計(jì)違約概率和違約損失率等情況下，直接估計(jì)損失率計(jì)量預(yù)期信用損失的方法。對(duì)于難以估計(jì)違約概率與違約損失率的金融工具，可使用直接估計(jì)損失率法計(jì)量預(yù)期信用損失，基于歷史數(shù)據(jù)對(duì)損失率直接進(jìn)行合理估計(jì)。根據(jù)準(zhǔn)則指南，在不違反金融工具預(yù)期信用損失計(jì)量原則前提下，企業(yè)可在計(jì)量預(yù)期信用損失時(shí)運(yùn)用該簡便方法。

4.賬面余額與現(xiàn)金流量折現(xiàn)差額法。賬面余額與現(xiàn)金流量折現(xiàn)差額法為通過計(jì)算金融資產(chǎn)賬面余額與按原實(shí)際利率折現(xiàn)的估計(jì)未來金流量現(xiàn)值差額來預(yù)測信用損失。此方法適用于在資產(chǎn)負(fù)債表日已發(fā)生信用減值但并非購買或源生已發(fā)生信用減值的單項(xiàng)金融資產(chǎn)。

5.攤余成本與現(xiàn)金流量折現(xiàn)差額法。攤余成本與現(xiàn)金流量折現(xiàn)差額法為通過計(jì)算金融資產(chǎn)攤余成本與按經(jīng)信用調(diào)整實(shí)際利率折現(xiàn)的估計(jì)未來金流量現(xiàn)值差額來預(yù)測信用損失。此方法適用于購買或源生已發(fā)生信用減值的單項(xiàng)金融資產(chǎn)。

五、預(yù)期信用損失計(jì)量案例探析

（一）減值矩陣法案例。

案例1：B公司是一家設(shè)備制造企業(yè)，2018 年甲公司應(yīng)收賬款合計(jì)為 62.7億元，且應(yīng)收賬款不包含重大融資成分。B公司對(duì)上述應(yīng)收賬款始終按整個(gè)存續(xù)期內(nèi)的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備。甲公司客戶群由眾多小客戶構(gòu)成，應(yīng)收賬款單筆金額小而分散，B公司無法也沒有必要對(duì)每一筆應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行單獨(dú)跟蹤。因此，甲公司可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，將“賬齡”作為該應(yīng)收賬款組合的重要信用風(fēng)險(xiǎn)特征，使用賬齡構(gòu)造減值矩陣模型，通過“五步法”計(jì)算2017年應(yīng)確認(rèn)的應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失，具體步驟為：

第一步，統(tǒng)計(jì)近四年應(yīng)收賬款賬齡情況。B公司選取同一地區(qū)、具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征的零售客戶，對(duì)其近四年應(yīng)收賬款的賬齡分布情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)匯總，匯總結(jié)果見下頁表1。

第二步，計(jì)算近四年應(yīng)收賬款遷移率及應(yīng)收賬款遷移率平均值，見下頁表2。

需注意的是，當(dāng)年遷移率為上年末該賬齡余額至下年末仍未收回的金額占上年末該賬齡余額的比重。例如：2015年12月31日一年以內(nèi)余額為400 000萬元，至2016年12月31日仍未收回的部分會(huì)遷移至1—2年期間，為50 000萬元，可計(jì)算得出遷移率為12.50%（50 000/400 000），其余期間遷移率也以此方法推算。

第三步，根據(jù)各賬齡段的應(yīng)收賬款遷移率，計(jì)算各賬齡段的應(yīng)收賬款損失率，見表3。

第四步，根據(jù)前瞻性信息（如宏觀環(huán)境、行業(yè)分析、企業(yè)內(nèi)部狀況）對(duì)應(yīng)收賬款損失率進(jìn)行調(diào)整。B公司認(rèn)為由于2018年宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩會(huì)對(duì)應(yīng)收賬款的回收情況產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，基于以往的經(jīng)驗(yàn)和判斷，預(yù)計(jì)三年以下賬齡的預(yù)期損失率很可能比歷史損失率高5%，最終得出2018年末預(yù)期損失率。

第五步，計(jì)算預(yù)期損失準(zhǔn)備，見表4。

（二）直接估計(jì)損失率法案例。

案例2：D公司是一家食品制造企業(yè)，2018年D公司應(yīng)收賬款合計(jì)為3.8億元，其他情況參見案例1。D公司使用逾期天數(shù)與損失率對(duì)照表確定2017年的應(yīng)收賬款預(yù)期信用損失，具體步驟為：

第一步，選取樣本。從D公司同一地區(qū)、具有類似信用風(fēng)險(xiǎn)特征（經(jīng)銷商規(guī)模、賒銷期、賬齡等多個(gè)維度）的經(jīng)銷商客戶中選取若干樣本。以樣本丁公司為例，銷售款20 000元，賒銷期為30天。該應(yīng)收賬款的實(shí)際收款資料見表5。

由表5可見，D公司應(yīng)收丁公司銷售款壞賬損失為900元。

第二步，根據(jù)應(yīng)收丁公司銷售款的回收情況計(jì)算不同賬齡下應(yīng)收賬款的損失率，見表6。

第三步，根據(jù)若干樣本計(jì)算平均損失率，并根據(jù)前瞻性信息調(diào)整。得到逾期天數(shù)與違約損失率對(duì)照表（假設(shè)該表損失率與上表相同）。見表7。

第四步，計(jì)算預(yù)期信用損失金額。見表7。

同理，可以利用賬面余額與現(xiàn)金流量折現(xiàn)差額法、攤余成本與現(xiàn)金流量折現(xiàn)差額法計(jì)算出預(yù)期損益，本文不再贅述。Z

【主要參考文獻(xiàn)】

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