劉靜頤 邸召?gòu)?qiáng)

摘 ?要：隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的金融投資體系也一直在進(jìn)步和完善，金融投資的形成與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有密不可分的關(guān)系。近幾年，金融投資也越來(lái)越受到業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注，逐漸跟著經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型開(kāi)始邁向國(guó)際市場(chǎng)。對(duì)于一家成熟的企業(yè)來(lái)說(shuō)，金融投資不僅有利于公司對(duì)自身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而且還可以幫助企業(yè)開(kāi)展相應(yīng)的金融監(jiān)管防范工作，保證企業(yè)資金的正常流動(dòng)。本文從企業(yè)的角度出發(fā)，對(duì)其金融投資的風(fēng)險(xiǎn)及其成因進(jìn)行分析與評(píng)估，并給出對(duì)應(yīng)的控制方法，希望能夠?yàn)槠髽I(yè)的決策提供一定的有力依據(jù)，使企業(yè)能夠在降低風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取更好的效益。

關(guān)鍵詞：企業(yè);金融;投資;風(fēng)險(xiǎn);評(píng)估

對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)而言，金融投資能夠?yàn)槠鋷?lái)一定的效益，對(duì)企業(yè)發(fā)展十分重要。但是，從金融市場(chǎng)這一角度出發(fā)，其風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，尤其是投資的風(fēng)險(xiǎn)，它與企業(yè)的效益及其發(fā)展息息相關(guān)。因此，我們要對(duì)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)及其成因進(jìn)行分析與評(píng)估，并給出對(duì)應(yīng)的控制方法，以便促進(jìn)企業(yè)的更好發(fā)展。

一、金融投資的幾種風(fēng)險(xiǎn)

金融投資的幾種風(fēng)險(xiǎn)主要指的是企業(yè)在基金投資方面的風(fēng)險(xiǎn)、證券投資方面的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)衍生的金融產(chǎn)品進(jìn)行投資的風(fēng)險(xiǎn)等。其中，基金投資方面的風(fēng)險(xiǎn)是很多企業(yè)主要的投資模式之一，先對(duì)一些小額的資金進(jìn)行集中，再結(jié)合金融市場(chǎng)具體的情況來(lái)進(jìn)行新的投資，整個(gè)進(jìn)程的風(fēng)險(xiǎn)是所有投資人一起來(lái)承擔(dān)的，相對(duì)而言，安全級(jí)別比較高。證券投資方面的風(fēng)險(xiǎn)則是發(fā)生在盲目投資或者是決策失誤這兩種情況下，因?yàn)槊つ客顿Y或者是決策失誤會(huì)導(dǎo)致投資的回報(bào)率降低，進(jìn)而造成企業(yè)資產(chǎn)的嚴(yán)重?fù)p失，當(dāng)證券的價(jià)格出現(xiàn)上下波動(dòng)的情況時(shí)，還會(huì)導(dǎo)致一系列連鎖反應(yīng)的發(fā)生。

對(duì)衍生的金融產(chǎn)品進(jìn)行投資屬于金融界較新的投資模式之一，其風(fēng)險(xiǎn)比前面兩種投資模式的風(fēng)險(xiǎn)要高很多，因?yàn)檫@種投資模式需要控制的是企業(yè)的大量資金，這也影響到企業(yè)現(xiàn)金的正常流轉(zhuǎn)，使其出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)的情況。對(duì)衍生的金融產(chǎn)品進(jìn)行投資屬于高風(fēng)險(xiǎn)伴隨著高收益的投資行為，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，它的要求也是比較高的。導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素主要有交易本身、價(jià)格方面和被控制方面的風(fēng)險(xiǎn)。

二、金融投資的風(fēng)險(xiǎn)成因

金融投資的風(fēng)險(xiǎn)成因主要包含利率變動(dòng)、 市場(chǎng)變動(dòng)以及匯率變動(dòng)三個(gè)方面。其中，利率變動(dòng)與投資回報(bào)具有非常直接的關(guān)系，當(dāng)利率上調(diào)時(shí)，金融投資就會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)貶值的情況，當(dāng)利率下調(diào)時(shí)，其經(jīng)濟(jì)效益就會(huì)得到相應(yīng)的提升。投資產(chǎn)品本身的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)我們需要重視，市場(chǎng)變動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，我們也不能忽視，因?yàn)樗鼤?huì)產(chǎn)生兩個(gè)方面的影響，一是影響到對(duì)產(chǎn)品的投資及其投資人，二是情況嚴(yán)重時(shí)，會(huì)影響到整個(gè)金融市場(chǎng)。對(duì)企業(yè)而言，匯率變動(dòng)可能會(huì)引發(fā)其投資產(chǎn)生更多風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在對(duì)國(guó)外的企業(yè)所進(jìn)行的金融投資當(dāng)中。

三、金融投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的方法

（1）做好其管理體系的構(gòu)建工作。對(duì)企業(yè)的管理層而言，要有較高的風(fēng)險(xiǎn)及其控制意識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的防范體系與應(yīng)急體系的構(gòu)建要有科學(xué)性與合理性。例如可以組建風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)屬機(jī)構(gòu)，實(shí)施對(duì)其的針對(duì)性管理與統(tǒng)一管理;企業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理體系構(gòu)建也要合乎科學(xué)化與規(guī)范化要求，確保其投資決策的合理性與正確性。

對(duì)企業(yè)自身而言，要結(jié)合實(shí)際的情況做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建工作，確保其能夠?qū)撛诘囊恍┩顿Y風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)的預(yù)測(cè)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)決策水平的提高，使投資風(fēng)險(xiǎn)造成的損失控制在最低范圍之內(nèi)。此外，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)要與時(shí)俱進(jìn)，與信息化的系統(tǒng)相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的信息化預(yù)警以及控制。

（2）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的力度要加大。在金融投資過(guò)程中，.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)管理及其控制至關(guān)重要，對(duì)企業(yè)而言，它作為一種決策依據(jù)而存在，與投資回報(bào)具有非常直接的關(guān)系。因此，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的力度要加大，只有這樣，金融投資的一些不良風(fēng)險(xiǎn)因素才能夠得到有效的控制，確保投資損失的有效降低。從金融投資本身出發(fā)，其風(fēng)險(xiǎn)的變化是動(dòng)態(tài)的一種變化過(guò)程，我們也只有加大力度，隨時(shí)跟進(jìn)，才能夠確保評(píng)估工作的準(zhǔn)確性與客觀性，同時(shí)也能夠保證投資風(fēng)險(xiǎn)與投資回報(bào)二者的科學(xué)配置，使企業(yè)決策能夠保持與時(shí)俱進(jìn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避或者是減少經(jīng)濟(jì)上的損失。

（3）建設(shè)投資管理的隊(duì)伍。對(duì)企業(yè)發(fā)展而言，人力資源是其核心的競(jìng)爭(zhēng)力之一。要實(shí)現(xiàn)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，建設(shè)投資管理的專(zhuān)業(yè)化隊(duì)伍十分關(guān)鍵，也可以說(shuō)是先決條件之一。我們可以通過(guò)以下幾點(diǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)，首先要對(duì)在職的投資管理者定期地進(jìn)行相關(guān)的培訓(xùn)，例如開(kāi)展不同門(mén)類(lèi)，不同層次知識(shí)體系的培訓(xùn)活動(dòng)等。當(dāng)然，對(duì)其的培訓(xùn)方式也可以選擇多種形式與渠道，確保其知識(shí)體系能夠得到更好的完善。其次要引進(jìn)金融專(zhuān)業(yè)的一些優(yōu)秀的畢業(yè)生，為投資管理的隊(duì)伍注入新鮮的血液，促進(jìn)投資管理的隊(duì)伍改造。最后，做好相關(guān)的考核工作，做好獎(jiǎng)懲體系的構(gòu)建工作，使隊(duì)伍相關(guān)人員的積極性與主觀能動(dòng)性能夠得到充分的調(diào)動(dòng)。

（4）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)進(jìn)行控制的力度要加大。對(duì)金融投資而言，其市場(chǎng)性質(zhì)和市場(chǎng)種類(lèi)差異較大，導(dǎo)致其對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也差異明顯，風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)不同，需要的預(yù)測(cè)與控制措施也各不相同。因此，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)進(jìn)行控制的力度要加大，才能實(shí)現(xiàn)對(duì)其的針對(duì)性控制。對(duì)于金融產(chǎn)品的不同類(lèi)型，我們要進(jìn)行合理的選擇，使其投資組合更加具有科學(xué)性，進(jìn)而達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。在投資之前，要結(jié)合其利率變動(dòng)、市場(chǎng)變動(dòng)以及匯率變動(dòng)等方面造成的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)制定針對(duì)性的評(píng)估計(jì)劃和應(yīng)急預(yù)案，使投資的回報(bào)能夠得到相應(yīng)的保障。

對(duì)金融投資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制屬于系統(tǒng)化的一個(gè)過(guò)程，同時(shí)它也是漫長(zhǎng)的。對(duì)此，企業(yè)要給予高度的重視，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行綜合的分析，做好相關(guān)體系的構(gòu)建工作、相關(guān)隊(duì)伍的建設(shè)工作以及加大對(duì)其的控制力度等，使企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益能夠得到良好的保障。

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作者簡(jiǎn)介：劉靜頤（1983.03-），女，漢族，吉林長(zhǎng)春人，研究生，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：金融分析。

邸召?gòu)?qiáng)（1982.07-），男，漢族，天津人，本科，高級(jí)工程師，研究方向：輸電線路運(yùn)維。