余泳澤 郭夢華 郭欣

摘要：市場經(jīng)濟下信用是一種建立在誠信與信任基礎(chǔ)上的交易能力，新中國成立70年的經(jīng)濟發(fā)展歷程也表明了信用環(huán)境對經(jīng)濟增長的重要性本文通過辨析誠信、信任和信用的概念，梳理信用的理論基礎(chǔ)，從經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)發(fā)展和微觀主體行為三個維度對社會信用的經(jīng)濟效應(yīng)研究進行回顧：在宏觀層面，良好的社會信用水平通過降低交易成本和提高資源配置效率實現(xiàn)經(jīng)濟增長;在中觀產(chǎn)業(yè)層面，社會信用水平通過影響金融效率和中小企業(yè)的成長速度對產(chǎn)業(yè)發(fā)展發(fā)揮作用;在微觀層面，社會信用環(huán)境與個體行為相互影響，一方面?zhèn)€體的不誠信行為破壞社會信用環(huán)境，另一方面社會信用體系不健全為失信行為提供了土壤。最后本文對相關(guān)研究進行了評論與展望

關(guān)鍵詞：社會信用體系;誠信與信任;經(jīng)濟增長;產(chǎn)業(yè)發(fā)展

一、引言

經(jīng)濟增長歷來是經(jīng)濟學家熱衷的研究課題，作為一種社會成員普遍遵守的行動準則，制度對經(jīng)濟增長的作用廣受學者的重視。早期的研究重點關(guān)注正式制度作為經(jīng)濟增長推動力的重要作用，而非正式制度往往被看作實現(xiàn)經(jīng)濟增長的正式制度的補充。隨著“社會資本”這一概念的興起，非正式制度對經(jīng)濟增長的影響成為學術(shù)界討論的熱點。社會層面，意識形態(tài)是非正式制度的核心，其通過內(nèi)在的節(jié)約機制降低了微觀主體之間的協(xié)調(diào)成本，深刻影響著我國的經(jīng)濟運行和社會制度變遷（諾斯，1990;孔徑源，1992），為正式制度的有效運行提供激勵（單豪杰、沈坤榮，2007），同時對社會公眾的預期意義重大（唐吉軍、郭硯莉2004）。企業(yè)層面，非正式制度影響企業(yè)的尋租活動（李雪靈等，2012），通過高管薪酬激勵（賈凡勝等，2017）、承擔社會責任（蘇冬蔚、賀星星，2011）等形式直接或間接地作用于企業(yè)的生產(chǎn)效率。市場經(jīng)濟是建立在契約關(guān)系基礎(chǔ)上的信用經(jīng)濟，信用是市場經(jīng)濟的本質(zhì)要求之一。作為一種重要的非正式制度，信用文化與經(jīng)濟發(fā)展之間的聯(lián)系也成為學者們熱衷的研究課題。經(jīng)濟學家普遍認為社會信用作為經(jīng)濟社會運作的潤滑劑，會對經(jīng)濟發(fā)展起到顯著的促進作用（Fukuyama，1995;Knack and Kee-fer，1997;陳雨露、陳勇，2008）。

社會信用制度化建設(shè)在西方國家由來已久，但是新中國的信用主要依賴“熟人社會”間的道德約束來實現(xiàn)。直到改革開放之后，個體經(jīng)濟活躍起來，出于為經(jīng)濟發(fā)展提供良好的社會環(huán)境和資本支持的考慮，中國的信用體系化建設(shè)才提上日程。進入21世紀以后，世界各國的經(jīng)濟聯(lián)系加密，全球經(jīng)濟一體化要求各國遵守相同的市場交易規(guī)則，要求各經(jīng)濟主體擁有更好的信用。中國的信用體系建設(shè)起步晚，信用狀況較差在一定程度上阻礙了中國經(jīng)濟發(fā)展和融人全球經(jīng)濟一體化的進程。首先，政府施政行為對社會信用環(huán)境有顯著影響。一方面，中國一些地方政府的信用狀況堪憂。2018年發(fā)布的《中國法治政府評估報告2018》披露，各城市“在城市信用方面的排名情況”得分率僅為32.6%，這反映了中國整體的政府信用情況較差。另一方面，部分地方政府為了所謂的“政績”，建設(shè)各種形象工程、路邊工程，極大地浪費社會資源，嚴重阻礙了資源的有效配置。有的地方政府對信用的重要性缺乏應(yīng)有的認識，以地方利益為核心，不積極貫徹實行中央方針政策，極大增加了政策實施成本。其次，企業(yè)信用缺失成為社會日益關(guān)注的熱點話題。一些企業(yè)為了追求短期的經(jīng)濟利益而無視社會主義商業(yè)道德的基本要求，在生產(chǎn)經(jīng)營中偷工減料，在市場交易中侵害消費者的基本權(quán)益。債務(wù)拖欠危機、“食品安全”問題、偷稅漏稅事件都反映了部分企業(yè)為了自身利益而擾亂市場秩序。此類頻頻發(fā)生的企業(yè)信用缺失事件嚴重威脅中國人民的健康和安全，也使社會主義市場經(jīng)濟賴以生存的信用環(huán)境屢遭破壞，信用缺失已然成為嚴重制約經(jīng)濟發(fā)展和破壞金融穩(wěn)定的重要因素。最后，個人信用缺失帶來了社會整體信任水平的下降。學術(shù)造假事件屢禁不止，北大翟天臨事件引發(fā)了社會各界對學術(shù)造假的高度重視;截至2019年4月15日，中國已公布失信被執(zhí)行人名單1362.27萬人，而中國2018年人口總數(shù)為139538萬人，占比約為9.76‰。

在新時代重建社會信用，我們該怎樣精準地把握信任的概念？如何從經(jīng)濟學相關(guān)理論的角度分析社會信用對經(jīng)濟活動的影響？社會信用建設(shè)與經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)發(fā)展及微觀主體行為之間存在著怎樣的關(guān)系？這是木文探討和文獻總結(jié)的重要問題。

二、社會信用經(jīng)濟效應(yīng)的理論基礎(chǔ)

（一）概念辨析：信用、誠信與信任

在學術(shù)研究中，許多學者經(jīng)常將信用和誠信、信任混為一談，或者認為他們只在概念的外延性方面存在細微差別，而這種認知上的偏差會在一定程度上降低有關(guān)研究結(jié)果的可信度與準確性。從概念層面梳理信用、誠信與信任之間的差別具有深刻的理論與實踐意義：從理論研究的角度出發(fā)，誠信、信任和信用分屬于不同但又有所重合的領(lǐng)域，其理論研究各自獨立又相互吸收借鑒，厘清這些概念之間的異同有助于專業(yè)而精確地拓展社會信用的研究深度，深化對社會信用的經(jīng)濟效應(yīng)的認識。從實踐層面來看，探求概念之間的區(qū)別與聯(lián)系，尋求它們之間可能存在的作用機制，將為解決當前社會中存在的誠信危機、信任危機提供理論指導，有助于更加科學合理地構(gòu)建社會主義信用體系。

1.誠信

誠信是中華民族最為推崇的道德規(guī)范。作為中國歷史上的主流文化，儒家思想就十分重視誠信?！墩撜Z》中“信”字出現(xiàn)38次（鄭也夫，2001）。首先，誠信是為人之基，“人而無信，不知其可也?！逼浯危\信是立國之本，“自古皆有死，民無信不立?！边M入20世紀后，理論界不斷拓寬誠信的內(nèi)涵，例如將“誠信”看作人格特質(zhì)，并設(shè)計出衡量一個人是否誠信的工具（Camara and Schneider，1994），結(jié)合心理學、經(jīng)濟學和管理學等多種學科對誠信進行研究（Kaptein，1999）。新時代下，誠信被列人社會主義核心價值觀，其哲學解釋在于誠信既是“主體人自我確認的基木表征”，又是“確立主體之間關(guān)系的基本價值定位”（劉翔、薛剛，2015）。在市場經(jīng)濟條件下的今天，理論界對于誠信的概念研究大多分散在其他專題中，沒有形成完整的體系。吳敏霞（2012）基于扎根理論得出誠信由誠實、信用、信任和責任心四部分組成的結(jié)論。也有部分學者認為傳統(tǒng)意義上的誠信更多地強調(diào)個體修養(yǎng)，而隨著市場經(jīng)濟體制的完善，受制度、法律和契約的剛性約束，誠信更加強調(diào)“契約誠信”（冷潔、吳敏霞，2016）?？偠灾?，學者們不斷延伸誠信的內(nèi)涵，對誠信的定義從單純的個體修養(yǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘟嵌鹊募罢鎸崯o欺、遵守約定、踐行承諾、講究信譽”為一體的社會規(guī)范。

2.契約理論

Salanie（1997）指出，不完全契約理論是建立在以Coase and Williamson創(chuàng)立的交易成本理論基礎(chǔ)上，是模型化了的交易成本理論。在不完全信息動態(tài)博弈的情形下，契約不完全一定會導致敲竹杠（Hold-up），當聲譽效應(yīng)超過敲竹杠效應(yīng)時，有效率的經(jīng)濟行為就會出現(xiàn)（聶輝華，2008）。學者關(guān)于不完全契約理論的研究可以分為契約環(huán)境和契約執(zhí)行力兩大方面。第一，“契約不完全導致投資無效率”（Williamson，1985;Grossman and Hart，1986;Hart and Moore，1990），企業(yè)契約的邊界、層次和范圍決定企業(yè)社會責任的邊界、層次和范圍（劉建秋、宋獻中，2012），因此契約環(huán)境的改善可以吸引更多契約密集度高的行業(yè)，有效緩解企業(yè)債務(wù)融資約束，完善地區(qū)契約制度，弘揚契約精神對緩解融資難問題、優(yōu)化實體經(jīng)濟結(jié)構(gòu)具有重要的政策含義（王永進等，2010;楊暢、龐瑞芝，2017）。第二是關(guān)于契約執(zhí)行力的研究，歸納如下：一是考察不完全契約下，企業(yè)如何通過權(quán)衡一體化和專業(yè)化過程中產(chǎn)生的成本和收益，從而選擇適宜的企業(yè)組織形式（Grossman and Helpman，1991;A ntrds，2003，2005;Acemoglu，2007;李俊青、劉帥光，2016）。二是研究經(jīng)濟制度對宏觀經(jīng)濟長期增長和短期波動的影響，契約制度是國家或地區(qū)發(fā)展的“軟實力”和“比較優(yōu)勢”，契約執(zhí)行力的提高會在中長期促進一國市場的繁榮和社會發(fā)展、縮小地區(qū)間投資差距和優(yōu)化投資的主體結(jié)構(gòu)（劉斌等，2011）。三是對出口結(jié)構(gòu)的影響，大量的理論和經(jīng)驗研究表明契約執(zhí)行力較高的國家在契約密集型制造業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)和出口方面具有比較優(yōu)勢（Levchenko，2007;Nunn，2007;盛丹、王永進，2010;李坤望、王永進，2010;蔣冠宏等，2013）。

3.信息不對稱理論

信息不對稱是指交易雙方對有關(guān)信息的了解是有差異的。信息不對稱理論的相關(guān)內(nèi)容可以概括為兩點：第一，有關(guān)交易的信息在交易雙方之間是不對稱的，即一方比另一方占有較多的相關(guān)信息;第二，交易雙方對于各自在占有信息方面的相對地位都是清楚的，這種對相關(guān)信息占有的不對稱狀況導致交易完成前后分別發(fā)生“道德風險”和“逆向選擇”，嚴重降低市場的運行效率，在極端情況下甚至會造成交易的停頓。信息不對稱一方面造成信貸風險，影響公司投資和中小企業(yè)融資，阻礙資源的有效配置（屈文洲等，2011;尹志超、甘犁，2011），另一方面為內(nèi)部人交易創(chuàng)造了謀取超常回報的機會，降低市場的運行效率，造成社會福利損失（林毅夫、潘士遠，2006;曾慶生、張耀中，2012），而通過代理監(jiān)督有助于減少信息不對稱（錢龍，2015）0但是中國共同授信監(jiān)督效果差，需要增強上市公司的信息透明度，建立更加健全的信息披露制度，提高企業(yè)的違約成木（劉陽等，2015）。

信用與交易成本理論、信息不對稱理論和不完全契約理論有著千絲萬縷的關(guān)系。首先，信用與交易成本之間存在著負相關(guān)的關(guān)系，較高的信用度有助于降低交易成本;其次，交易雙方的信息不對稱極大地考驗彼此的信用水平;最后，信用是簽訂契約的前提，也是保障契約履行的關(guān)鍵。而不完全契約理論是模型化的交易成本理論，信息不對稱是形成交易成本的直接原因。部分經(jīng)濟人出于私人利益最大化的動機，借助不對稱的信息，可能會做出隱瞞甚至虛報信息等不講信用的行為，增加交易成本。這一方面不利于企業(yè)的長遠發(fā)展，損害消費者利益，擾亂市場秩序，降低經(jīng)濟運行效率;另一方面有損國家政策的實施效果和政府權(quán)威，甚至降低國際聲譽，阻礙進出口貿(mào)易。

三、社會信用建設(shè)及經(jīng)濟效應(yīng)的現(xiàn)狀分析

（一）新中國社會信用建設(shè)歷程

新中國成立為經(jīng)濟建設(shè)提供了良好的社會環(huán)境，經(jīng)濟交往日益頻繁，范圍逐步擴大，也更加考驗交易雙方的信用水平，由此而來的信用缺失問題日益顯現(xiàn)。信用政策的出臺往往是基于經(jīng)濟社會發(fā)展中出現(xiàn)的這些突出的信用問題，因此梳理新中國成立以來的社會信用建設(shè)歷程，清晰地展現(xiàn)社會信用建設(shè)從無到有這一過程可以從側(cè)面展現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展中信用問題所帶來的影響，更好地認識社會信用建設(shè)與經(jīng)濟增長及經(jīng)濟主體行為之間的相互關(guān)系。

新中國成立以來的信用建設(shè)大致分為政府信用保障時期、金融信用建設(shè)時期和社會信用體系化時期三個階段：

1.1949-1978年政府信用保障時期。新中國成立初期，國家面臨著恢復生產(chǎn)、保障人民生活水平的重要任務(wù)，與公有制經(jīng)濟相對應(yīng)，微觀主體的經(jīng)濟交往基本上都由政府信用做擔保。因此這一時期中國信用建設(shè)突出表現(xiàn)在政府信用水平上，這適應(yīng)了計劃經(jīng)濟體制，有助于集中力量建設(shè)和發(fā)展。但是個體信用和企業(yè)信用力量過于薄弱，在很大程度上制約經(jīng)濟發(fā)展的活力和創(chuàng)造力。

2.1978-2001年金融信用建設(shè)時期。改革開放后，非公有制經(jīng)濟的活力得以釋放，貨幣資金需求量日益膨脹，但是此時的投融資行為缺乏可靠的信息渠道和安全性保障，受西方信用體系的影響，中國開始信用評級建設(shè)。1987年，國務(wù)院發(fā)布《企業(yè)債券管理暫行條例》;1988年，中國成立第一家信用評級公司——上海遠東資信評級有限公司。同時，中國頒布一系列法律法規(guī)使信用評級業(yè)務(wù)規(guī)范化、法制化、規(guī)?；＿@一時期從制度上肯定了金融信用對經(jīng)濟發(fā)展的重要促進作用，但是也使人們認識到了信用風險的危害，信用體系建設(shè)迫在眉睫。

3.2002年至今社會信用體系化時期。2002年黨的十六大提出社會信用體系的概念，2003年十六屆三中全會提出“形成以道德為支撐、產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)、法律為保障的社會信用制度”，以此為標志中國開始了社會信用體系建設(shè)。2007年，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于信用體系建設(shè)的若干意見》，全國金融工作會議提出以信貸征信體系建設(shè)為重點，建設(shè)與我國經(jīng)濟社會發(fā)展水平相適應(yīng)的社會信用體系基本框架和運行機制。2011年，黨的十七屆六中全會強調(diào)把誠信建設(shè)擺在突出位置，大力推進政務(wù)誠信、商務(wù)誠信建設(shè)。2014年，國務(wù)院制定并印發(fā)《社會信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014-2020年）》，這是中國社會信用體系建設(shè)的總綱領(lǐng)。隨后頒布的一系列失信懲戒制度涵蓋了社會和經(jīng)濟交往各領(lǐng)域：在個人信用建設(shè)層面，2016年5月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于建立完善守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒制度加快推進社會誠信建設(shè)的指導意見》，由發(fā)改委和人民銀行牽頭，合作范圍擴大到40多個部門，其中失信人限乘高鐵的政策極大提高了懲戒力度，使得失信人“寸步難行”;在企業(yè)信用建設(shè)領(lǐng)域，2015年開通“信用中國”網(wǎng)站，2017年發(fā)布《國家發(fā)展改革委、人民銀行關(guān)于加強和規(guī)范守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒對象名單管理工作的指導意見》，建立健全企業(yè)紅黑名單管理與應(yīng)用制度，2019年國務(wù)院辦公廳出臺的《關(guān)于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導意見》致力于解決“破解融資難融資貴問題”以及“推動信用信息共享”;而在社會信用建設(shè)領(lǐng)域，2015年發(fā)布的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于運用大數(shù)據(jù)加強對市場主體服務(wù)和監(jiān)督的若干意見》，“信用示范城市”建設(shè)在沈陽等地展開，2017年首屆中國城市信用建設(shè)高峰論壇開幕，信用在城市生根發(fā)芽的局面在全國各地逐漸顯現(xiàn)，2019年先后公布了多項條例以優(yōu)化營商環(huán)境，規(guī)范行業(yè)信用建設(shè)/關(guān)注重點領(lǐng)域的信用建設(shè)，尤其是《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》意味著中國的信用建設(shè)邁出了區(qū)域合作的新步伐。由此，中國的社會信用從隱性的道德約束轉(zhuǎn)化為顯性的制度規(guī)定。這一時期中國的信用建設(shè)系統(tǒng)規(guī)劃/全面推進/信用立法取得了實質(zhì)性的進展，一方面有助于形成良好的社會風尚，另一方面也為經(jīng)濟增長提供了新動能。

（二）社會信用的經(jīng)濟效應(yīng)研究現(xiàn)狀

1.社會信用與經(jīng)濟增長

社會信用可以促進資本集中與形成來增加生產(chǎn)，最終實現(xiàn)社會福利的改善（饒曦，2008），大部分學者認為社會信用和經(jīng)濟增長之間存在顯著的相關(guān)關(guān)系，強調(diào)社會信用文化在經(jīng)濟增長中的作用。社會信用可以通過作用于金融部門和微觀主體的契約執(zhí)行能力來影響金融體系的運行效率，影響中小企業(yè)融資，影響社會秩序等等，從而作用于經(jīng)濟增長。他們認為通過建立完善的征信體系可以降低交易成本，擴大信用交易規(guī)模，降低市場交易風險，實現(xiàn)GDP增長（陳繼忠，2001;倪鳳琴，2002;李勇等，2019;傅愛丹，2019）。

根據(jù)國家信息中心公布的《中國城市信用狀況監(jiān)測評價報告2017》，本文匯總了排名前20的省會及副省級以上城市和排名前50的地級市城市，整理除港澳臺外31個省份所占有的排名前70的城市個數(shù)，運用Arcgis軟件繪制了圖（a），同時繪制了這31個省份的地區(qū)生產(chǎn)總值的對比圖。兩幅圖均分為3級，圖（a）顏色越深表示該省份占有的綜合信用指數(shù)排在全國前70的城市數(shù)量越多，由于北京、上海、天津和重慶作為直轄市只有一個城市，故可以將其視為信用水平高的第三級，圖（b）顏色越深表明該地區(qū)生產(chǎn)總值越高。通過對比可以發(fā)現(xiàn)，兩幅圖第三級的分布情況大致吻合，綜合信用指數(shù)排在全國前70的城市在第三級的地區(qū)，其生產(chǎn)總值均位于第三級。其中廣東省占有的城市個數(shù)為13，居全國首位，其地區(qū)GDP在全國范圍內(nèi)也排名第一，這一發(fā)現(xiàn)有助于佐證社會信用與經(jīng)濟增長的相互促進關(guān)系。

科斯定理指出：“不講信用會引發(fā)和增加交易費用，降低資源配置效率?！庇纱丝梢姡档徒灰壮杀竞吞岣哔Y源配置效率是社會信用文化賴以影響經(jīng)濟增長的兩個最重要渠道。

（1）良好的信用有助于降低交易成本。追求經(jīng)濟利益的最大化和成本的最小化，這是現(xiàn)代經(jīng)濟學不變的命題。而良好的信用水平可以降低交易過程中的直接成本，防止由于利己主義行為而產(chǎn)生額外成本，從而提高經(jīng)濟市場的運行效率。美國經(jīng)濟學家、諾貝爾獎獲得者貝克爾認為，違背誠信原則、不守信用的代價主要包括三個方面：第一，直接成本。例如交易過程所需要的信息傳遞費用、隱瞞真相所需的費用、作假的材料、冒用的標志等等Granovetter（1974）研究發(fā)現(xiàn)交易雙方相互信任的情感可以降低為了防止出現(xiàn)欺詐、破壞或處理爭端所需要的交易成本，從而提高經(jīng)濟效率和效益;第二，機會成木，即在作假的同時所失去的可能獲得其他收益的成木;第三，處罰成本，即不守信用的一方通常會信譽受損從而失去更多的交易機會。此外，取決于交易成本的交易效率也與誠信有著密不可分的關(guān)系。張維迎（2001）提出了由聲譽機制產(chǎn)生的“連坐制”，聲譽所決定的信用度會對交易頻率產(chǎn)生影響。

（2）良好的信用有助于提高資源配置效率。這主要表現(xiàn)在以下兩個方面：第一，在經(jīng)濟運行中保障誠信，可以減少社會資源的閑置。講信用的經(jīng)濟環(huán)境，可以減少市場上的信息不對稱，減少交易的風險和不確定性（肖建，2003），從而有利于動員和調(diào)動一切社會資源，減少由于交易風險帶來的資源閑置。第二，在經(jīng)濟運行中保障良好的信用水平，有利于促進資源實現(xiàn)從低效到高效的使用流動，提高資源配置效率。信用缺失會增加交易成本，縮小交易的范圍，不利于資源效率的實現(xiàn)。而良好的信用水平在經(jīng)濟運行中的現(xiàn)實存在，可以在范圍和內(nèi)容上擴大交易，增加交易的次數(shù)，提高資源的選擇性，從而使資源轉(zhuǎn)移到最高價值的用途上。社會信用體系的構(gòu)建將“自律自覺化”與“他律制度化、常態(tài)化”相結(jié)合，更好地維系經(jīng)濟社會的穩(wěn)定和促進經(jīng)濟社會的持續(xù)發(fā)展（姜涌，2019）。

2.社會信用與產(chǎn)業(yè)發(fā)展

根據(jù)信用的起源，我們可以把信用看作企業(yè)間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系?，F(xiàn)有文獻對信用的研究也主要聚焦于對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的作用關(guān)系，相關(guān)研究主要集中于以下兩方面：一是信用與金融體系的關(guān)系;二是信用如何影響中小企業(yè)的經(jīng)濟活動。

（1）社會信用與金融體系建設(shè)

隨著金融業(yè)市場化程度的提高，金融體系對企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟增長發(fā)揮著越來越不可替代的作用。企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展的最主要推動力之一（Uarnaut et al.，2000），金融發(fā)展為企業(yè)獲得外部融資提供了更多更安全的渠道，從而使企業(yè)更有資本以信用方式銷售產(chǎn)品，提高企業(yè)的市場競爭力，增強市場主體的經(jīng)濟活力（余明桂、潘紅波，2010）。良好的信用文化是建立規(guī)范的社會主義市場經(jīng)濟秩序的保證，可以有效地防范信用風險，保障現(xiàn)代經(jīng)濟金融的正常運行。陳雨露和馬勇（2008）通過引人社會信用文化這一影響因子考察金融業(yè)績效，得出社會信用建設(shè)越完善，金融體系的運行效率越高，結(jié)構(gòu)越合理的結(jié)論。

作為文化的社會信用是維護金融體系穩(wěn)定性的重要因素，而金融業(yè)的發(fā)展又會影響經(jīng)濟增長。作為金融體系的重要組成部分，銀行信貸與商業(yè)信用之間的關(guān)系得到了專家學者的廣泛關(guān)注，并且取得了豐碩的研究成果。在中國特有的制度環(huán)境的影響下，國有企業(yè)享有更多的政策優(yōu)待，國有銀行與國有企業(yè)之間存在著天然的利益關(guān)系。眾所周知，國有銀行是銀行信貸的主體，由于這一天然聯(lián)系，國有企業(yè)能夠得到更多的銀行信貸支持，非國有企業(yè)由于受到信貸歧視只能轉(zhuǎn)而尋找商業(yè)信用的支持（Allen etal.，2005;Cull et al.，2006）。也就是說現(xiàn)有文獻普遍認為商業(yè)信用是銀行信用的替代品，作為一種“體外循環(huán)”，商業(yè)信用已然成為民營企業(yè)重要的外部融資因素（石曉軍、李杰，2009;陸正飛、楊德龍;2011）。根據(jù)Fishman and Raturi（2004）提出的商業(yè)信用的競爭假說，商業(yè)信用是產(chǎn)品市場的競爭手段。企業(yè)通過向客戶提供短期的商業(yè)信用可以強化與客戶的信任度和經(jīng)濟聯(lián)系，減小其投向竟爭對手的可能性。余明桂和潘紅波（2010）的研究佐證了這一假說，并指出由于市場竟爭壓力的差異，金融發(fā)展較好地區(qū)的私營企業(yè)更多地使用商業(yè)信用作為競爭手段。此外，已有研究表明商業(yè)信用對信貸政策的抵消作用呈現(xiàn)出反經(jīng)濟周期的特征（Meltzer，1960 ; Schwartz，1974; Nilsen，2002），這說明使用商業(yè)信用是上市公司應(yīng)對宏觀經(jīng)濟周期實際變化而減少融資約束的措施。但是也有部分學者認為商業(yè)信用與銀行信貸之間存在著互補的關(guān)系，企業(yè)通過獲得商業(yè)信用，釋放自身信用狀況良好的信號，從而有助于獲得更多的銀行貸款（Cook，1999;Ono，2001;Alphonse Ducret and Severin，2006）。王彥超（2014）通過研究銀行信貸與商業(yè)信用的交叉關(guān)聯(lián)關(guān)系，得出商業(yè)信用實質(zhì)上是銀行信貸的二次配置的結(jié)論。

（2）社會信用與中小企業(yè)成長

作為經(jīng)濟社會發(fā)展的重要動力和吸納勞動力就業(yè)的主要渠道，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟增長的“強勢”地位凸顯（龔曉菊、王朝才，2012;王保祥，彭劍鋒，2018）。根據(jù)企業(yè)成長理論，金融資源是企業(yè)發(fā)展最根本的資源，但中小企業(yè)內(nèi)在的不穩(wěn)定性和弱質(zhì)性使其在市場竟爭中往往處于弱勢地位，未能得到足夠的資金支持。而經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌條件下，融資難日益成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素，這一問題也是學術(shù)界廣泛關(guān)注的世界性難題。融資困境從根本上講就是中小企業(yè)的信用困境。中小企業(yè)的信用度直接影響了其取得信用貸款的能力，從而影響自身的可持續(xù)發(fā)展和擴大經(jīng)營。但是，當前的文獻更多地將研究重點放在剖析中小企業(yè)融資難的經(jīng)濟根源，而未考察社會信用文化和非正式制度對中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的影響。

學者們對中小企業(yè)融資難問題的解釋主要集中在三方面：第一是中小企業(yè)固有的缺陷。首先，中小企業(yè)準人門檻低決定了其信用觀念淡薄，對信用度的重視不足（郝秀麗，2019），而企業(yè)信用又是企業(yè)融資的關(guān)鍵所在（沈洪明，2006;李慧，2018），因此相當一部分中小企業(yè)達不到銀行的貸款條件。即使達到融資條件，由于市場交易存在外部性和信息不對稱問題，部分中小企業(yè)短視行為嚴重，信用管理薄弱，甚至削弱中小企業(yè)整體的信用度，增加中小企業(yè)貸款的難度（林軍，2003;劉建明，2018）。圖2通過1990-2017年的企業(yè)失信被執(zhí)行人個數(shù)佐證了企業(yè)失信嚴重的問題。如圖所示，2006年之前受限于資本的流動性差和投融資需求小，企業(yè)失信行為較少，同時信用立法還不完善，造成了這一時期失信被執(zhí)行人較少的現(xiàn)象;2006-2012年企業(yè)失信被執(zhí)行人緩慢增加;2012-2016年呈現(xiàn)出井噴式的增長，這主要是因為市場的準人門檻低，中小企業(yè)竟爭激烈，同時企業(yè)失信的成本較低;得益于2016年國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于建立完善守信聯(lián)合激勵和失信聯(lián)合懲戒制度加快推進社會誠信建設(shè)的指導意見》，2017年失信被執(zhí)行人明顯減少。其次，中小企業(yè)的小規(guī)模決定了其抗風險能力較差，缺乏有效的質(zhì)押和抵押，無法取得信用擔保，因此中小企業(yè)上市融資的可能性極低（張文路，2004）。最后，中小企業(yè)大多不具備現(xiàn)代企業(yè)運行的基礎(chǔ)，內(nèi)部制度不健全，未能形成合理的融資渠道（薛文聯(lián)，2019）。第二是金融機構(gòu)的歧視。銀行作為信用貸款的主體，受限于嚴格的風險防范措施，大多更傾向于貸款給大公司、大企業(yè)，未能做到為民營企業(yè)提供多元化的金融產(chǎn)品服務(wù)（陳文暉，2002）;信息不對稱的存在大大限制了銀行為中小企業(yè)提供貸款服務(wù)的能力（林毅夫、李永軍，2001）。同時，中國的信用擔保與征信體系建設(shè)仍處于起步階段，存在著經(jīng)營性、結(jié)構(gòu)性的功能性缺陷，具體表現(xiàn)為擔保機構(gòu)數(shù)量少、規(guī)模小且政府擔保所占比例過大;擔保機構(gòu)未能形成成熟的風險防范機制，從而不能為中小企業(yè)提供有效的擔保服務(wù);擔保機構(gòu)未能形成穩(wěn)定的資本金補充來源，可持續(xù)經(jīng)營能力不足（龔曉菊、王朝才，2012）;社會征信體系不完善、行業(yè)整體集中度過低導致國內(nèi)企業(yè)大數(shù)據(jù)征信發(fā)展受阻（趙志勇，2018）。第三是政府服務(wù)職能的缺位。部分地方政府仍秉持著“重國有而輕民營”的傳統(tǒng)觀念，不履行其所承諾的對中小企業(yè)的扶持政策，甚至對中小企業(yè)的進入制造各種政策壁壘。

3.信用與微觀個體行為

一方面，社會信用的缺失會造成微觀個體的行為不端。在經(jīng)濟領(lǐng)域，信用意味著個人應(yīng)該遵守諾言，誠信交易。但是隨著傳統(tǒng)倫理信用賴以存在的“熟人社會”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐云跫s關(guān)系為基礎(chǔ)的“陌生人社會”，中國的社會信用水平未能實現(xiàn)同步發(fā)展，這就使得個體失信現(xiàn)象愈發(fā)嚴重。首先，中國消費信貸存在著信譽基礎(chǔ)不扎實、交易成本高、信貸發(fā)放結(jié)構(gòu)單一等缺點（黃儒靖，2003;郭慧、周偉民，2007;全穎，2018），又缺乏有效的法律約束，這帶來了很大的信用風險，嚴重沖擊中國的個人信用體系建設(shè)，影響社會安定和經(jīng)濟金融穩(wěn)定（高小瓊，2004;劉少崢、金環(huán)，2018）。其次，中國的信用建設(shè)尚處于起步階段，社會公眾的信用意識淡薄，這就造成了中國社會對信用產(chǎn)品的需求不足和征信系統(tǒng)的不完善（劉賽英，2011;何飛，2017）。最后，信用交易普遍存在信息不對稱的問題，社會信用水平低下引發(fā)道德風險和機會主義行為，政府加大對“老賴”的處罰力度也反映了這一現(xiàn)象的嚴重性。而在社會生活領(lǐng)域，低水平社會信用體系建設(shè)表現(xiàn)在公眾缺乏對制度誠信的認知（潘東旭、周德群，2006），對創(chuàng)新活動抱有懷疑心理（王旭鳳，2009），對人情的重視程度高于信用（吳繼霞等，2017）等等。

如圖3所示，2012年之前三大區(qū)域的個人失信較少，其中東部地區(qū)相對于中西部地區(qū)嚴重一些;2012年之后，三大區(qū)域的個人失信行為逐漸增加，2017年達到最高值，但增速放緩。此外，西部地區(qū)由于人口流動、經(jīng)濟發(fā)展、交通和民風等的影響，失信行為少于東中部地區(qū);2014年之后中部地區(qū)失信人數(shù)超過東部地區(qū)，這在很大程度上是因為中部地區(qū)人口基數(shù)大，同時教育發(fā)展相對于東部地區(qū)落后。

另一方面，良好的個體信用是提高社會信用水平的根本保障。個人是消費的主體、生產(chǎn)的主力軍、金融資金的重要來源，市場上各種經(jīng)濟活動的實現(xiàn)都有賴于個人，其對經(jīng)濟發(fā)展的重要性不言而喻。市場經(jīng)濟的精髓是“契約精神”，而“契約精神”的核心在于個人信用（袁慶春，2017）。個人信用制度是整個社會信用的基礎(chǔ)，是維護市場經(jīng)濟秩序、規(guī)范市場經(jīng)濟行為、完善市場經(jīng)濟體制的重要前提和保證（胡梅，2006）。個體信用存在“蝴蝶效應(yīng)”（蔡寧偉，2012），當前社會上的信用危機顯然是個體道德水平下降的社會化反映。因此社會信用體系建設(shè)應(yīng)該以人為本，重點加強個人信用體系建設(shè)。

四、研究評述與強化社會信用經(jīng)濟效應(yīng)的展望

（一）研究評述

雖然現(xiàn)有文獻從信用的概念及其與經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系等多角度對社會信用進行了廣而深人的研究，但是仍然存在一些不足，主要表現(xiàn)在以下三個方面：首先，現(xiàn)有文獻對信用概念的界定多停留在經(jīng)濟意義上，即強調(diào)信用作為一種借貸關(guān)系在交易市場中發(fā)揮的作用，而忽略了信用作為一種社會文化對交易主體的道德教化功能和經(jīng)濟環(huán)境的優(yōu)化功能;其次，經(jīng)濟學家們對社會信用分析多聚焦在金融發(fā)展和企業(yè)成長方面，很少涉及它所帶來的社會后果，即信用文化的培育和在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型條件下如何進行社會信用體系建設(shè);再次，經(jīng)濟學家重點分析了信用對經(jīng)濟增長有著顯著的正相關(guān)關(guān)系，卻鮮少在經(jīng)濟學的框架下討論這種相關(guān)關(guān)系的形成過程，而這一過程中形成的理論模型更是少之又少。

鑒于現(xiàn)有研究中存在的以上不足，經(jīng)濟學學者可以在三個方面開展更進一步的研究：第一，借鑒社會學家對信用文化的研究，更加重視信用的社會功能，就信用文化如何影響經(jīng)濟發(fā)展的諸多方面展開深人探討，而不是只局限于金融和企業(yè)領(lǐng)域;第二，進行更多的實證研究，合理測度社會信用，利用理性行為模式闡釋社會信用的形成機理和作用機制;第三，學者應(yīng)將研究視角落到細處和實處，見微知著，通過分析某個地區(qū)或者某個行業(yè)的信用建設(shè)的可能性總結(jié)出切實可行的政策建議。

（二）強化社會信用經(jīng)濟效應(yīng)的展望

1.以制度為本，構(gòu)建全方位的信用文化體系，促進經(jīng)濟增長

構(gòu)建全方位的信用文化體系是完善社會信用體系建設(shè)、營造優(yōu)良的社會信用環(huán)境的思想保障。首先要建立完整的社會信用知識體系，這是普及信用知識的前提條件。其次要加強日常教育。一方面從學生抓起，加強對學生的素質(zhì)教育，強化誠實守信的觀念;另一方面，政府及相關(guān)金融機構(gòu)要開展一系列的信用知識宣傳活動。最后，要進行正確的輿論引導。當前信息傳播媒介呈現(xiàn)出快捷化、多元化的特點，政府應(yīng)該有效利用這些媒體公示失信信息，傳播信用知識。

此外，通過分析社會信用與經(jīng)濟增長的關(guān)系，我們可以發(fā)現(xiàn)信用作為一種非正式制度，可以通過約束經(jīng)濟主體的行為，推動經(jīng)濟發(fā)展與社會進步。只有將信用有機地融人經(jīng)濟增長，才能促使市場經(jīng)濟的持續(xù)健康發(fā)展。因此，中國必須更加深刻地認識到信用建設(shè)的重要性和迫切性，突破將經(jīng)濟增長僅僅與生產(chǎn)要素投入相聯(lián)系的思維定式，切實地將信用建設(shè)作為經(jīng)濟增長各項工作地重中之重，在保障社會信用的基礎(chǔ)上實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)增長。與此同時，在信用體系建設(shè)過程中，也要將思路從信用道德建設(shè)轉(zhuǎn)換到信用制度建設(shè)上來，為信用建設(shè)提供一種制度安排，更加注重制度的執(zhí)行與遵守。只有這樣，才能保證社會信用的真正建立，才能為中國的經(jīng)濟建設(shè)提供堅實的制度基礎(chǔ)和保障。

2.以企業(yè)為主體，凈化行業(yè)環(huán)境，完善獎懲體系

企業(yè)加強信用制度建設(shè)，能夠有效地降低企業(yè)交易成本，節(jié)約管理資源，降低風險指數(shù)，同時，能夠在公眾面前樹立良好的企業(yè)形象，提高客戶的忠誠度，進而使自身的市場競爭力得到加強，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。因此要建立健全企業(yè)信用管理體系，把信用管理和生產(chǎn)經(jīng)營緊密結(jié)合，同時加強企業(yè)信用道德建設(shè)，不管市場多么復雜，企業(yè)都應(yīng)該堅守道德底線。

首先，企業(yè)信用文化建立的關(guān)鍵是領(lǐng)導者。企業(yè)的信用文化可以通過綜合影響資源、經(jīng)營能力以及外部環(huán)境使這三者形成一種良性循環(huán)，從而促進企業(yè)的良性成長。同時管理層的信用領(lǐng)導是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基石，對于激發(fā)下屬的信用品質(zhì)，促進下屬的主動行為具有重要的積極作用。建立領(lǐng)導者和下屬之間持久的和諧信任關(guān)系可為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展和成長奠定堅實的基礎(chǔ)。其次，解決信用缺失的問題，僅僅依靠傳統(tǒng)的道德約束力量是不夠的，還應(yīng)該依靠完善的法律法規(guī)制度，加大對失信行為的制裁力度。企業(yè)信用的建設(shè)需要完善的法律制度、良好的信用環(huán)境，讓守信者有所得，失信者有所失。加大失信成本，是企業(yè)減少或杜絕失信行為的重要因素。要做到這一點，就必須建立健全信用管理方面的法律法規(guī)體系，以法的形式規(guī)定什么是失信行為、失信的法律責任如何，做到有法可依，以法律的嚴肅性規(guī)范信用行為，為企業(yè)信用建設(shè)提供強有力的正式制度保障。最后，數(shù)字經(jīng)濟時代為我國的信用體系建設(shè)提供了新的思路，大數(shù)據(jù)技術(shù)處理有助于提高企業(yè)信用數(shù)據(jù)的透明度，為建立企業(yè)紅黑名單提供更加便捷的技術(shù)支撐，降低信貸市場的信息不對稱程度，使數(shù)字經(jīng)濟普惠金融，通過企業(yè)信用監(jiān)管及征信體系的完善更好地發(fā)揮信用對企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟效應(yīng)。

3.以政府為表率，推進政務(wù)信用文化建設(shè)，加強法治

首先是加強信用文化建設(shè)，要加強對政府行政人員尤其是領(lǐng)導干部的信用教育，強化公職人員信用意識。將誠實守信作為一種信仰、一種責任，形成自律約束，并在實際工作中自覺踐行，突出信守規(guī)則、信守合同、信守諾言，堅決糾正扭轉(zhuǎn)“忽悠”之風。其次是以法治推進信用政府建設(shè)。信用的第一表現(xiàn)是對法律的尊重與執(zhí)行，堅決依法辦事，是對國家和人民的最大信用。政府必須把國家憲法和法律作為一切行為的根本依據(jù)，始終堅持依法行政。做到依法辦事，照章辦事，才能不斷體現(xiàn)政務(wù)的公開公平，不斷增強政務(wù)透明度，不斷提高政府公信力。再次是要建立部門“政務(wù)清單”，積極運用大數(shù)據(jù)、云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)，加快推進省、市、縣三級政務(wù)服務(wù)“一張網(wǎng)”和信用信息數(shù)據(jù)共享平臺建設(shè)，實現(xiàn)互聯(lián)互通。與此同時完善政務(wù)信用決策機制，逐步完善“政務(wù)清單”，實現(xiàn)政務(wù)信用清單化管理，加強對權(quán)力運行的約束和監(jiān)督。最后是建立政府信用承諾制度，健全獎懲機制。黨的十九大報告提出，“推進誠信建設(shè)和志愿服務(wù)制度化，強化社會責任意識、規(guī)則意識、奉獻意識?！备骷壵驼块T要建立健全守信踐諾制度，以規(guī)范格式將各級政府和公務(wù)員在職權(quán)范圍內(nèi)的行政事項以及行政服務(wù)質(zhì)量、期限和保障向社會做出公開承諾，并將信用承諾納人政務(wù)信用記錄，接受社會監(jiān)督，作為事中事后監(jiān)管的參考。同時要把政務(wù)信用守諾服務(wù)納人政府績效評價體系，逐步在各部門建立健全政務(wù)和行政承諾考核制度，對于誠實守信的干部和部門，要予以獎勵;對于失信的干部和部門，要予以嚴厲的懲處。

4.以個體為基礎(chǔ)，營造鼓勵守信的社會環(huán)境，強化個人信用建設(shè)

首先要加快立法，國家應(yīng)盡快頒布個人信用制度法律及相關(guān)配套法規(guī)，以法律形式明確個人信用的權(quán)利義務(wù)及行為規(guī)范，使個人信用建設(shè)在法律框架內(nèi)合理運行。同時要明確相關(guān)機構(gòu)的職責，加強監(jiān)管，完善社會保障制度、保險制度和信用擔保制度，降低個人信用貸款的風險。其次要加強對個人信用的管理。將個人的資金置于同一個賬戶之下統(tǒng)一管理，可以為信貸金融的發(fā)展提供穩(wěn)定的信用基礎(chǔ);建立科學的個人信用評價指標體系，完善個人破產(chǎn)制度，強化違背信用的制裁措施，如金融制裁、輿論制裁和法律制裁等。最后要培育機制科學、管理方便的個人信用管理機構(gòu)，重視大數(shù)據(jù)征信機構(gòu)的發(fā)展，并與傳統(tǒng)征信機構(gòu)建立合作，推動建立個人的信用數(shù)據(jù)共享機制，實現(xiàn)信用信息的互聯(lián)互通;通過大數(shù)據(jù)、云計算等新一代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)建立專業(yè)的個人信用評估方式，及時對個人信用做出科學準確的評價，對個人的信用行為施以外部約束，從而保證銀行貸款的安全性和質(zhì)量。

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余泳澤，南京大學商學院，南京財經(jīng)大學國際經(jīng)貿(mào)學院，電子郵箱：yongze125@126.com;郭夢華，南京財經(jīng)大學產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院，電子郵箱：15852909539@qq.com;郭欣，南京財經(jīng)大學產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院，電子郵箱：18321912767@163.com。本文獲國家自然基金面上項目（71973060）資助感謝匿名評審人對本文提出的修改意見，文責自負。