文_祝 俊

我國口腔疾病患者數(shù)量居高不下，隨著居民健康意識的增強和人均治療支出的增加，近年來迅速擴容，口腔醫(yī)療行業(yè)發(fā)展有足夠的基礎空間。居民消費水平上升帶動的口腔醫(yī)療需求推動我國口腔醫(yī)療行業(yè)市場規(guī)模不斷發(fā)展。根據(jù)產業(yè)信息調查數(shù)據(jù)顯示，2008年中國口腔醫(yī)療服務市場規(guī)模已達200億元。2011年中國口腔服務市場規(guī)模達320億元。到2013年中國口腔服務市場規(guī)模接近500億元。到了2016年中國口腔服務市場規(guī)模達到783億元。截止到2017年，中國口腔服務市場規(guī)模達到880億元，2008-2017年十年復合增長率達18%。保守以10%的復合增速計算，2018年口腔服務市場規(guī)模為968億，從市場結構來看，種植和正畸占據(jù)主要地位。隨著口腔疾病就診患者數(shù)量的增加，2019年中國口腔醫(yī)療服務市場或將突破千億。

利好政策助力健康發(fā)展

市場需求的蘇醒，同時帶動了行業(yè)上中下游的發(fā)展及資本的參與熱情。從政策層面來看，隨著患者人數(shù)居高不下，加速口腔醫(yī)療行業(yè)發(fā)展，國家政策頻出扶持口腔醫(yī)療行業(yè)的健康發(fā)展?！丁敖】抵袊?030”規(guī)劃綱要》中提出推進全民健康生活方式行動，開展健康口腔專項行動，到2030年基本實現(xiàn)以縣級為單位的全覆蓋；明確要求加強口腔衛(wèi)生，將12歲兒童齲齒率在2030年控制到25%以內?！丁笆濉毙l(wèi)生與健康規(guī)劃》將口腔健康檢查納入常規(guī)體檢；將重點人群的口腔疾病綜合干預納入慢病綜合防控重大疾病防治項目；鼓勵社會力量發(fā)展口腔保健等稀缺資源及滿足多元需求的服務。

為提升消費者口腔健康意識，2019年，國家衛(wèi)生健康委辦公廳印發(fā)《健康口腔行動方案(2019—2025年)》提出，到2020年，口腔衛(wèi)生服務體系基本健全，口腔衛(wèi)生服務能力整體提升，兒童、老年人等重點人群口腔保健水平穩(wěn)步提高。到2025年，健康口腔社會支持性環(huán)境基本形成，人群口腔健康素養(yǎng)水平和健康行為形成率大幅提升，口腔健康服務覆蓋全人群、全生命周期，更好滿足人民群眾健康需求。行動實施有助于普及口腔健康知識和優(yōu)化口腔健康管理，都成為推動口腔醫(yī)院良好發(fā)展的政策基礎，未來將對口腔醫(yī)院規(guī)?；l(fā)展產生重要影響。此外，文件中指出，要鼓勵、引導、支持社會辦口腔醫(yī)療、健康服務機構參與口腔疾病防治和健康管理服務。

口腔市場擴大多方資本涌入

市場需求不斷擴大，眾多資本進入口腔領域，依托資本，口腔醫(yī)療機構也開始大規(guī)模擴張。資料顯示，2018年5月，泰康人壽以20.62億元投資拜博口腔51.56%股權；2018年6月，歡樂口腔醫(yī)療集團宣布獲得來自君聯(lián)資本等機構參與的4.5億元B輪融資；2018年9月，馬瀧齒科完成2.3億元D輪融資。得益于資本支持，包括歡樂口腔、勁松口腔醫(yī)療等機構均有擴張計劃。2017年，瑞爾集團宣布獲得D輪融資時也宣布擴張戰(zhàn)略，計劃在2025年之前建設成擁有1000家診所的口腔醫(yī)療機構。

隨著國內居民收入的提高，對口腔醫(yī)療也將更加重視。醫(yī)療服務行業(yè)是朝陽產業(yè)，加上我國的人口基數(shù)優(yōu)勢，口腔醫(yī)療行業(yè)呈現(xiàn)巨大的市場空間和發(fā)展前景。國家政策也在鼓勵社會資本積極進入，民營醫(yī)療機構面臨著前所未有的政策機遇。面對如此巨大的市場，大量資本開始爭先恐后布局。截至到2018年-2019年1月，我國口腔醫(yī)療行業(yè)融資事件共21起，融資金額超過40億元人民幣。

五種連鎖模式競爭激烈

差異化和高端化模式。投資管理形成進入壁壘，企業(yè)享受品牌溢價，差異化和高端化模式形成壁壘但是也提高連鎖難度，同時細分領域天花板有限。

DSO模式(醫(yī)生支持組織)。連鎖性價比較高，維系原有客戶降低現(xiàn)金流壓力，但是DSO模式缺乏統(tǒng)一品牌，在中長期或無法建立品牌優(yōu)勢。

“保險+醫(yī)療”的凱撒模式。解決銷售痛點，醫(yī)療付費穩(wěn)定，但是國內商業(yè)保險普及度低于國外，“保險+醫(yī)療”的凱撒模式推廣可能較慢。

縱向拓展模式。降低小規(guī)模訂單成本，形成醫(yī)師和技術優(yōu)勢，但是目前牙科產業(yè)鏈上下游分工明確，縱向拓展對于上游廠商和下游診所的吸引力不大。

“總院+分院”自建醫(yī)院模式?？傇狠敵黾夹g和品牌，分院搶占市場，但是“總院+分院”自建醫(yī)院模式成本高擴張慢，或難適應“跑馬圈地”的環(huán)境。

消費升級成驅動力

口腔醫(yī)療兼容了美容和健康的概念，屬于消費升級型服務。口腔醫(yī)療具有很好的市場概念和運作空間，無論是從人口的數(shù)量、口腔疾病的普遍性，還是從牙醫(yī)的市場需求狀況、口腔產業(yè)和其他產業(yè)的聯(lián)系、合作、互補性等方面考慮，不管是現(xiàn)在還是將來，隨著人們經濟生活、文化消費水平的提高以及對口腔健康的認識，中國的口腔醫(yī)療產業(yè)都會快速發(fā)展，市場需求巨大。

在口腔門診中，綜合業(yè)務與兒科業(yè)務，如齲齒治療，拔牙，牙周炎治療等，可進入醫(yī)保體系報銷。而價格更高的牙齒種植和正畸服務則不可進入醫(yī)保。所以種植和正畸等高附加值的服務更類似于消費品，其需求會隨著消費能力的提升而增加。人均消費能力是口腔行業(yè)的一大驅動力，近年一直在快速增長。自改革開放以來，中國的人均可支配收入持續(xù)增加，2008至2018年間，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入平均年增幅為10.01%，到達3.94萬元/人/年，增長快速、穩(wěn)定。中國推行的消費升級同時推動了包括正畸、種植在內的高附加值服務的市場。隨著消費升級的逐步推進，認為口腔服務市場將開始逐漸放量，未來市場前景可觀。預計在5年內(2019-2024)，國內口腔市場規(guī)模將達到1700-1800億的規(guī)模。

孩子口腔問題日趨重視

據(jù)由衛(wèi)生部組織的全國第三次口腔健康流行病學調查，中國5歲兒童患齲率為66%，12歲兒童患齲率為28.9%，略好于國際調查的結果。但是，中國5歲兒童齲齒填充治療比例僅為4.1%，12歲兒童填充治療比例為11.2%，遠遠低于國際平均水平。主要原因在于，兒童換牙前，家長認為乳牙會換，所以普遍忽視了乳牙齲齒的治療，殊不知乳牙齲齒也會導致嚴重的牙科疾病。兒童牙齒問題的高發(fā)帶來了兒科口腔的成長空間。同時國內錯頜畸形綜合患病率高達67.8%，主要發(fā)生在替牙期和恒牙期，可采用正畸治療來修復。醫(yī)生一般建議發(fā)現(xiàn)錯頜畸形后盡快矯正牙齒，所以正畸病人以青少年為主。乳牙期兒童發(fā)現(xiàn)牙頜畸形問題也需要輔助正畸治療。

老齡化帶動種植業(yè)務

中國的老齡化問題日益加重。根據(jù)人口普查信息，60歲以上人口的比例由2005年的11.03%上升到2017年的17.3%，平均年增速達4.74%，老齡人口達到2億規(guī)模。相比較于全球60歲以上的人口比例的12.3%，中國老齡化問題較為嚴重。同時帶來的，還有大量老年健康服務的需求，其中包括口腔服務。

35-44歲成人患齲率為88.1%，根齲率為32.7%；65-74歲患齲率為98.4%，根齲率為63.6%，老年人患齲率遠高于中年人、青年人，尤其是根齲率。根齲是嚴重的牙齦疾病，會使牙齒根部表面破裂，容易聚集牙菌斑和食物殘渣，使得壓根、牙神經暴露在口腔細菌、牙菌斑的威脅下，從而導致牙周炎及一系類嚴重牙齦問題。根齲多發(fā)生在年長者身上，是由于生理退化導致的牙齦萎縮，壓根暴露在牙齦之外導致的。嚴重的根齲需做根管治療并安裝義牙，牙齒種植屬于高端義牙服務，所以牙齒種植者多為中老年人。除了齲齒問題，老年人對于口腔患病率均高于中年人，但是修復率較低。35-44歲義牙修復率僅為11.6%，65-74歲義牙修復率僅為42%，修復率較發(fā)達國家偏低。隨著生活水平的改善，老齡化問題將給公司帶來綜合業(yè)務和種植業(yè)務的新成長點。

目前，中國已形成完整的口腔護理產業(yè)鏈，從上游器械耗材，到中游云端服務以及各類分銷商，再到下游包括綜合醫(yī)院口腔科、口腔?？啤⑦B鎖民營口腔機構和個體診所的醫(yī)療機構，最后到以阿里健康為代表的各類互聯(lián)網服務平臺。從中國口腔市場的上下游產業(yè)鏈看，上游端器械市場以Straumann為代表的種植牙企業(yè)、典型正畸品牌隱適美以及CBCT巨頭亞美廣電均實現(xiàn)營收增長，分別于增長了20.7%、37.8%和36.1%。下游端，截至2018年底，中國醫(yī)療機構總數(shù)為98.3萬個，非公辦醫(yī)療機構45.9萬個，占據(jù)46.7%的份額，其中民營的口腔醫(yī)療機構則有6.5萬個，在非公辦醫(yī)療機構中占據(jù)14.2%的比例。艾媒咨詢分析師認為，隨著政府提出“加大政府支持社會辦醫(yī)力度”“拓展會辦醫(yī)空間”“落實稅收優(yōu)惠政策”的政策支持，中國民營口腔機構將得到很好的發(fā)展。未來中國民營口腔醫(yī)療機構數(shù)量預計仍將持續(xù)增長。

未來競爭空間巨大

正處于快速上升期的國內口腔市場還未現(xiàn)行業(yè)壟斷者。瑞爾集團總裁鄒其芳曾經表示，口腔市場競爭尚未達到飽和狀態(tài)。從目前看來，國內大約有8萬-9萬家口腔診所，其中主要以個體診所為主，即便是擁有千家門店規(guī)模的口腔連鎖機構，也難占到5%的市場份額。在鄒其芳看來，口腔診所連鎖化是未來發(fā)展趨勢，而連鎖機構的發(fā)展需要資本的支持。但隨著資本的進入，口腔市場的快速布局能夠促進市場范圍擴張。

口腔醫(yī)療行業(yè)規(guī)模不斷增長，消費大升級用戶重體驗，口腔醫(yī)療以種植、正畸占據(jù)主流，診患者數(shù)量增加，行業(yè)市場規(guī)模前景良好。隨著政策和資本的快速入場，加速了口腔護理全產業(yè)鏈的高速運行，民營口腔醫(yī)療機構將成為投資熱點方向。

隨著生活水平提高、口腔健康認知提高以及口腔醫(yī)療需求的不斷增加，口腔醫(yī)療市場將會有很大的發(fā)展空間。隨著口腔醫(yī)療消費潛力的釋放以及國家政策的扶持，口腔就診患者無論是從護理服務還是醫(yī)療體驗將會大幅提高，未來口腔醫(yī)療產業(yè)將會保持較高的增長速度和構建更完善更專業(yè)的醫(yī)療服務。