鄧春生

摘要：由于風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)不足、監(jiān)管措施缺位等問(wèn)題，近年來(lái)我國(guó)P2P借貸違約事件頻繁發(fā)生。為了建立完善的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律規(guī)制體系，從國(guó)際比較角度出發(fā)，對(duì)中英美在征信系統(tǒng)、行業(yè)自律和政府監(jiān)管這三個(gè)領(lǐng)域的法律規(guī)制建設(shè)現(xiàn)狀，進(jìn)行了詳細(xì)分析。并在此基礎(chǔ)上，對(duì)中英美三國(guó)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法律規(guī)制體系進(jìn)行了對(duì)比分析。與英美兩國(guó)相比，我國(guó)在征信系統(tǒng)、行業(yè)自律和政府監(jiān)管這三個(gè)領(lǐng)域中均存在著法規(guī)體系不健全、條文不明確等問(wèn)題。最后，根據(jù)對(duì)比分析中得出了我國(guó)法律規(guī)制建設(shè)的不足，有針對(duì)性地提出了相應(yīng)的法律規(guī)制建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸;法律規(guī)制;國(guó)際比較

中圖分類號(hào)： G05文獻(xiàn)標(biāo)志碼： A 文章編號(hào)：1672?0539（2019）05?0042?06

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一個(gè)復(fù)雜的、創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，單純從某一個(gè)角度對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)行分析或經(jīng)驗(yàn)借鑒都是不全面的，對(duì)建立完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管環(huán)境也是不利的。為此，本文將從法律規(guī)制角度出發(fā)，討論了英國(guó)、美國(guó)、中國(guó)在征信系統(tǒng)、行業(yè)自律和政府監(jiān)管方面的法規(guī)建設(shè)現(xiàn)狀，然后進(jìn)行詳細(xì)的對(duì)比分析，并提出有針對(duì)性的法律規(guī)制建議。

一、英國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法規(guī)建設(shè)情況

（一）征信系統(tǒng)

過(guò)去十來(lái)年，英國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)得到了健康穩(wěn)定的發(fā)展。英國(guó)P2P行業(yè)能取得優(yōu)異的成績(jī)，其中一個(gè)重要的原因是英國(guó)建立了以市場(chǎng)為主導(dǎo)的成熟征信系統(tǒng)。現(xiàn)今，英國(guó)征信業(yè)形成了以個(gè)人征信公司、企業(yè)征信公司和信息共享平臺(tái)為主的征信市場(chǎng)。英國(guó)市場(chǎng)化征信體系的建立是以嚴(yán)格規(guī)范的監(jiān)管法律規(guī)制環(huán)境為保障的。比如，1974年頒布且在2006年進(jìn)行了修訂的《消費(fèi)者信用法》給征信機(jī)構(gòu)設(shè)定了準(zhǔn)入條件，并規(guī)定所有征信機(jī)構(gòu)只有獲得信用許可證之后才能從事信用信息服務(wù)。1998年出臺(tái)的《數(shù)據(jù)保護(hù)法》規(guī)定所有的境外征信機(jī)構(gòu)必須在英國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，才能采集英國(guó)公民的個(gè)人數(shù)據(jù)，而且采集個(gè)人數(shù)據(jù)時(shí)必須征得數(shù)據(jù)主體的同意[2]。2000年發(fā)布的《信息自由法案》為了保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，規(guī)定任何一家征信機(jī)構(gòu)在消費(fèi)者提出索取其本人信用報(bào)告時(shí)必須予以配合。2010年發(fā)布的《消費(fèi)者信用監(jiān)管規(guī)定》要求借款人或征信機(jī)構(gòu)在發(fā)放貸款之前，必須給債權(quán)人提供充足的信用信息以便準(zhǔn)確評(píng)估可能存在的投資風(fēng)險(xiǎn)。2015年發(fā)布的《中小企業(yè)信用信息條例》強(qiáng)制規(guī)定征信機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)必須進(jìn)行信用信息共享，以便使債權(quán)人能準(zhǔn)確評(píng)估中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）行業(yè)自律

2011年3月，英國(guó)最大的三家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)公司Zopa， RateSetter， FundingCircle組建了行業(yè)自律協(xié)會(huì)P2PFA（Peer to Peer Finance Association）。隨后，它們主動(dòng)要求英國(guó)政府批準(zhǔn)其在立法監(jiān)控下進(jìn)行行業(yè)自律。目前，P2PFA協(xié)會(huì)共包括8位成員，大約覆蓋了英國(guó)P2P借貸市場(chǎng)95%的份額。

P2PFA是英國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸履行行業(yè)自律的機(jī)構(gòu)，其自律規(guī)章是英國(guó)P2P行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。比如，2006年的《P2PFA內(nèi)部治理章程》規(guī)定其宗旨是為P2P平臺(tái)的公平競(jìng)爭(zhēng)、穩(wěn)定發(fā)展、安全等制定相應(yīng)的政策，提高整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平和風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí);在會(huì)員準(zhǔn)入方面，對(duì)經(jīng)營(yíng)時(shí)間、信用與操作風(fēng)險(xiǎn)、信息提供與透明度等方面提出入會(huì)要求[1]。2012年頒布的《運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)則2012》在資金分離、信用風(fēng)險(xiǎn)控制、信息披露等方面進(jìn)行了嚴(yán)格地規(guī)定[2]。2015年發(fā)布的《運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)則2015》對(duì)一般性監(jiān)管、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理、反洗錢(qián)和欺詐防范、客戶資金管理、信息技術(shù)與管理系統(tǒng)、記錄與文檔管理、壞賬收回制度、平臺(tái)有序退出制度等作出了明確要求，要求會(huì)員按季度以保密方式向英國(guó)P2PFA提供客戶投訴的數(shù)量、類型和結(jié)果[3]。

（三）政府監(jiān)管

英國(guó)政府對(duì)P2P行業(yè)持鼓勵(lì)態(tài)度，比如曾有英國(guó)財(cái)政部官員表示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸“提供了競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)意和技術(shù)”，“讓生活更美好，市場(chǎng)更有效”，是“很棒的金融創(chuàng)新”，希望“其繼續(xù)發(fā)展和創(chuàng)新”。2010年之前，英國(guó)P2P 市場(chǎng)主要依靠行業(yè)自律監(jiān)管，但在2008年金融危機(jī)后其金融監(jiān)管體制發(fā)生了巨大改變。2013年成立的金融行為監(jiān)管局（FCA）是P2P行業(yè)的主要監(jiān)管者，旨在促進(jìn)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)消費(fèi)者。另外，英國(guó)政府也出臺(tái)了一些與P2P行業(yè)相關(guān)的法律規(guī)制。比如，1974年發(fā)布的《消費(fèi)者信貸法》規(guī)定凡是從事信貸服務(wù)的機(jī)構(gòu)必須從公平交易局（OFT）獲得“消費(fèi)者信貸許可證”。2014年發(fā)布的《關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)眾籌及通過(guò)其他媒介發(fā)行不易變現(xiàn)證券的監(jiān)管方法》要求平臺(tái)持有的客戶資金需獨(dú)立存管于銀行;要求平臺(tái)對(duì)借款人的信用進(jìn)行審查，核實(shí)其還款能力;要求平臺(tái)對(duì)違約率和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)狀況等相關(guān)信息進(jìn)行披露，讓投資人能同時(shí)認(rèn)識(shí)到收益和風(fēng)險(xiǎn)[4]。2018年FCA出臺(tái)的《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管規(guī)則修訂征求意見(jiàn)稿》提出了關(guān)于平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的規(guī)范性規(guī)則，要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)始終具有適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理制度，要求平臺(tái)完善公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與監(jiān)管合規(guī)，預(yù)防和管理利益沖突，并規(guī)定高管任職資格，明確高管責(zé)任義務(wù)。

二、美國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法規(guī)建設(shè)情況

（一）征信系統(tǒng)

美國(guó)有著非常完善的征服業(yè)法律規(guī)制體系來(lái)確保其良好的社會(huì)征信服務(wù)。比如，1967年發(fā)布的《信息自由法》初步解決了應(yīng)公開(kāi)信息和應(yīng)豁免信息的問(wèn)題，并對(duì)公開(kāi)途徑和方式作了規(guī)定。1969年頒布的《誠(chéng)實(shí)借貸法》要求各類授信機(jī)構(gòu)公開(kāi)信息，并對(duì)公開(kāi)信息的范圍、表達(dá)方式、內(nèi)容、表格等作了具體規(guī)定。1971年出臺(tái)的《公平信用報(bào)告法》從保護(hù)消費(fèi)者隱私和信用報(bào)告準(zhǔn)確性的角度對(duì)信用報(bào)告的用途、保存期限、法律責(zé)任等內(nèi)容進(jìn)行了規(guī)定。1974年發(fā)布的《平等信用機(jī)會(huì)法》禁止貸方歧視信貸申請(qǐng)人。1975年頒布的《公平信用結(jié)賬法》要求信用卡公司和相關(guān)公司給消費(fèi)者提供精確的收費(fèi)解釋和公平的信用條款。1978年發(fā)布的《公平債務(wù)催收作業(yè)法》對(duì)涉及消費(fèi)者債務(wù)的第三方債務(wù)收款機(jī)構(gòu)提供指引和做出限制[5]。1982年出臺(tái)的《債務(wù)收賬法》認(rèn)為政府也有權(quán)向個(gè)人機(jī)構(gòu)或其他機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)向政府申請(qǐng)借款的個(gè)人的信用調(diào)查報(bào)告。1996年頒布的《消費(fèi)者信用報(bào)告革新法》在《公平信用報(bào)告法》的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步放寬了合法使用信用報(bào)告的范圍。1999年發(fā)布的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》要求金融機(jī)構(gòu)向客戶披露其信息共享機(jī)制;要求金融金鉤不得將消費(fèi)者的“非公開(kāi)個(gè)人信息”透露給非關(guān)聯(lián)第三方。

（二）行業(yè)自律

自2006年美國(guó)第一家P2P平臺(tái)Prosper成立以來(lái)，美國(guó)P2P行業(yè)獲得了迅猛發(fā)展。受到英國(guó)行業(yè)自律協(xié)會(huì)P2PFA成功經(jīng)驗(yàn)的示范作用，美國(guó)三家領(lǐng)頭的P2P平臺(tái)（Lending Club、Funding Circle、Prosper）于2016年聯(lián)合組建行業(yè)自律協(xié)會(huì)Marketplace Lending Association （MLA）。MLA是參考英國(guó)P2PFA的模式成立的，并在英國(guó)P2PFA《運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)則（2015）》的基礎(chǔ)上制定的《市場(chǎng)化借貸運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)》。在《MLA內(nèi)部治理章程》中明確協(xié)會(huì)的宗旨是通過(guò)支持市場(chǎng)化網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康、透明、高效地發(fā)展，促進(jìn)金融技術(shù)創(chuàng)新，鼓勵(lì)健全的公共政策，促進(jìn)透明、高效和客戶友好的金融體系的建立。在《市場(chǎng)化借貸運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)》中則要求會(huì)員為投資人提供詳細(xì)的歷史貸款數(shù)據(jù)、整體市場(chǎng)表現(xiàn)數(shù)據(jù)、投資選擇數(shù)據(jù)和投資組合數(shù)據(jù)等，向投資人披露與平臺(tái)自身利益相關(guān)的貸款信息;要求會(huì)員向所有借款人披露價(jià)格，制訂一個(gè)能處理所有可能風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)劃，將投資人資金與公司運(yùn)營(yíng)資金分開(kāi)，及時(shí)回應(yīng)政府或監(jiān)管機(jī)構(gòu)的質(zhì)詢，建立一套治理框架來(lái)應(yīng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。

（三）政府監(jiān)管

根據(jù)Chapman & Cutler LLP在2018年4月的報(bào)告[9]，與P2P監(jiān)管相關(guān)的法律體系主要包括如下的法律、法案和法規(guī)。比如，1933年發(fā)布的《證券法》提出保護(hù)證券投資人，提高效率、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)及資本形成。1934年發(fā)布的《證券交易法》提出創(chuàng)建證券監(jiān)管委員會(huì)，以保證該法案的實(shí)施，規(guī)定法定內(nèi)部人從事短線交易所得應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，明確禁止法定內(nèi)部人“賣(mài)空”或“持有賣(mài)空”，對(duì)信貸機(jī)構(gòu)實(shí)施監(jiān)管，防止過(guò)度使用貸款購(gòu)買(mǎi)或持有證券[6]。1940年發(fā)布的《投資公司法》提出未經(jīng)股東大會(huì)批準(zhǔn)，投資公司不得改變其營(yíng)業(yè)性質(zhì)和投資方針;禁止投資公司與其關(guān)聯(lián)公司之間的不正當(dāng)交易;公司董事的多數(shù)不得由證券承銷商、投資銀行家和經(jīng)紀(jì)人組成[7]。1999年發(fā)布的《統(tǒng)一電子交易法》指出使用電子記錄或簽名的商業(yè)行為需征得消費(fèi)者同意，對(duì)電子記錄的提供、發(fā)送和傳遞的合法性進(jìn)行了規(guī)定[8]。2000年制定的《電子簽名法案》規(guī)定電子簽名或電子記錄在獲得法律效力之前需征得消費(fèi)者同意。2015年發(fā)布的《投資公司法修改意見(jiàn)》要求對(duì)基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和定期審查，規(guī)定了三個(gè)交易日內(nèi)變現(xiàn)資產(chǎn)的最低持有比例。1999年發(fā)布的《金融服務(wù)法現(xiàn)代化法案》允許美國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間混業(yè)經(jīng)營(yíng)，實(shí)行全能銀行模式，強(qiáng)調(diào)金融體制現(xiàn)代化和消費(fèi)者保護(hù)。

三、中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸法規(guī)建設(shè)情況

（一）征信系統(tǒng)

與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)征信行業(yè)起步較晚，歷經(jīng)時(shí)間也較短。2002年，國(guó)家正式出臺(tái)《征信管理?xiàng)l例（草案）》，其主要內(nèi)容是對(duì)“誰(shuí)來(lái)征信、如何征信、誰(shuí)來(lái)監(jiān)督、法律責(zé)任”等有關(guān)問(wèn)題做出了明確規(guī)定，進(jìn)一步規(guī)范了我國(guó)的信用征信市場(chǎng)及行為。隨后，國(guó)家為了提高立法質(zhì)量?jī)纱蜗蛏鐣?huì)征求意見(jiàn)，得到了社會(huì)各領(lǐng)域相關(guān)專家和學(xué)者的積極回饋?！墩餍艠I(yè)管理?xiàng)l例》于2012年12月26日正式通過(guò)，并于2013年3月15日起正式實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)征信業(yè)進(jìn)入了有法可依的階段。

接下來(lái)，我們將介紹涉及我國(guó)征信系統(tǒng)相關(guān)的法律規(guī)制。2007年3月國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于社會(huì)信用體系建設(shè)的若干意見(jiàn)》建議加快信用服務(wù)行業(yè)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，建立信用信息共享制度，建立金融業(yè)統(tǒng)一征信平臺(tái)，并培育全社會(huì)的信用意識(shí)。2012年12月國(guó)務(wù)院頒布的《征信業(yè)管理?xiàng)l例》明確了征信業(yè)務(wù)的定義，征信機(jī)構(gòu)成立的條件，組建金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。2013年11月央行發(fā)布的《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》明確規(guī)定了征信機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的條件和程序。2014年6月國(guó)務(wù)院出臺(tái)的《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014-2020年）》提出推進(jìn)政務(wù)誠(chéng)信、商務(wù)誠(chéng)信、社會(huì)誠(chéng)信和司法公信建設(shè)，加強(qiáng)誠(chéng)信教育。2016年5月央行頒布的《征信業(yè)務(wù)管理辦法（草稿）》要求征信機(jī)構(gòu)提供的征信產(chǎn)品基本內(nèi)容必須在央行的分支機(jī)構(gòu)備案，要求征信機(jī)構(gòu)保護(hù)信息主體權(quán)益和保障征信信息安全。2018年5月央行《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)征信信息安全管理的通知》要求建立健全征信信息安全管理的體制和機(jī)制，健全征信信息查詢管理，以及加強(qiáng)征信業(yè)相關(guān)人員的征信合規(guī)性教育培訓(xùn)。

（二）行業(yè)自律

根據(jù)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》的建議，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)于2015年12月正式成立，隨后地方性的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織也紛紛成立，在輔助政府監(jiān)管、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融（含P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）行業(yè)規(guī)范發(fā)展等方面，發(fā)揮了積極的作用。而且，這些互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)組織也出臺(tái)了相應(yīng)的行業(yè)自律制度。比如，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)頒布的《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)章程》要求會(huì)員接受民政部、中國(guó)人民銀行和政府有關(guān)部門(mén)的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督管理，明確協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)范圍，明確會(huì)員的入會(huì)程序以及會(huì)員的權(quán)利和義務(wù);《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)員管理辦法》對(duì)要求加入?yún)f(xié)會(huì)的單位、行業(yè)自律組織和個(gè)人提出了明確要求;另外，《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)員自律公約》要求會(huì)員開(kāi)展的業(yè)務(wù)創(chuàng)新應(yīng)當(dāng)以依法合規(guī)為前提，以風(fēng)險(xiǎn)防控為原則。

（三）政府監(jiān)管

2015年1月，銀監(jiān)會(huì)成立了普惠金融工作部來(lái)負(fù)責(zé)推進(jìn)銀行業(yè)普惠金融工作以及非存款類機(jī)構(gòu)的監(jiān)管協(xié)調(diào)。2015年7月發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》首次明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管機(jī)構(gòu)為銀監(jiān)會(huì)，以及各互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管職能部門(mén)。2016年8月出臺(tái)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》標(biāo)志了政府對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管正式展開(kāi)，并再一次明確了P2P行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)為銀監(jiān)會(huì)，且規(guī)定其監(jiān)管采取的是中央加上地方的分權(quán)模式。2016年年底和2017年年初，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)同相關(guān)部門(mén)先后發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)信息披露指引》，標(biāo)志著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)“1+3（一個(gè)辦法三個(gè)指引）”的制度框架搭建完成，初步形成了較為完善的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管體系。另外，2018年11月中央人民政府頒布了《中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)職能配置、內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸正式納入銀保監(jiān)會(huì)的管轄，并由其普惠金融部負(fù)責(zé)規(guī)則制定。2018年12月央行金融市場(chǎng)司、銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部發(fā)布了《關(guān)于做好網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見(jiàn)》，明確進(jìn)行名單制管理，要求各省網(wǎng)絡(luò)借貸整治辦確定集中信息披露機(jī)構(gòu)名單。

五、結(jié)論

本文通過(guò)對(duì)中英美三國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管制度的梳理，可得如下三個(gè)結(jié)論。

結(jié)論1：與英美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)征信系統(tǒng)存在如下兩個(gè)主要問(wèn)題：

（1）各機(jī)構(gòu)/部門(mén)之間數(shù)據(jù)采集沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，給信息共享之后的數(shù)據(jù)統(tǒng)一分析制造了障礙;而且，不同的數(shù)據(jù)來(lái)源及數(shù)據(jù)采集標(biāo)準(zhǔn)，可能造成同一個(gè)人有不同信用評(píng)級(jí)問(wèn)題。為此，我們應(yīng)制定全國(guó)統(tǒng)一的征信業(yè)信用數(shù)據(jù)采集標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范數(shù)據(jù)采集內(nèi)容、采集格式和采集要求。

（2）信用數(shù)據(jù)大都掌握在征信機(jī)構(gòu)或政府部門(mén)手中。征信機(jī)構(gòu)或政府部門(mén)往往將信用數(shù)據(jù)視為自己的核心資源和競(jìng)爭(zhēng)力，機(jī)構(gòu)/部門(mén)之間缺乏溝通，以至于重復(fù)征信和征信報(bào)告準(zhǔn)確性不足等問(wèn)題較為嚴(yán)重。針對(duì)此問(wèn)題，我們應(yīng)打破不同部門(mén)間的信息壁壘，建立全國(guó)性個(gè)人/企業(yè)信用信息共享機(jī)制和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)。

結(jié)論2：與英美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律方面存在的主要問(wèn)題有：

（1）自律規(guī)章在會(huì)員準(zhǔn)入、信息披露、消費(fèi)者保護(hù)等方面的規(guī)定較為模糊，可操作性不強(qiáng)。為此，我們應(yīng)建立嚴(yán)格有效的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員自律制度，比如明確會(huì)員準(zhǔn)入門(mén)檻，信息披露要求、資金存管要求，以及會(huì)員退出機(jī)制。

（2）盡管我國(guó)自律規(guī)章對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)定與英美類似，但是我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的整體風(fēng)控水平偏弱，而且有些平臺(tái)可能并沒(méi)有嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定。針對(duì)該問(wèn)題，我們可建立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)統(tǒng)一的個(gè)人/企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，極大降低平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者的利益。

結(jié)論3：與英美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)政府監(jiān)管方面依然存在一些問(wèn)題：

（1）沒(méi)有完善的金融監(jiān)管法律體系，不能為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等金融創(chuàng)新提供良好的外部環(huán)境。為此，我們可建立完善P2P網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管法律體系，為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)營(yíng)造良好的外部社會(huì)環(huán)境，特別是加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中運(yùn)營(yíng)行為、反洗錢(qián)和非法集資、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的立法。

（2）我國(guó)行業(yè)自律組織大都由政府主導(dǎo)，自主性較弱，不能真正落實(shí)行業(yè)自律組織的軟法監(jiān)管作用。為此，我們應(yīng)解決行業(yè)協(xié)會(huì)存在政會(huì)不分、治理結(jié)構(gòu)不健全、監(jiān)督管理不到位、作用發(fā)揮不夠等問(wèn)題，明確監(jiān)管部門(mén)與行業(yè)協(xié)會(huì)之間的界限，確保P2P網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)協(xié)會(huì)的自治權(quán)，重視和充分發(fā)揮自律組織的橋梁和紐帶作用，促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。

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Legal Regulation and Comparative Analysis of Online

P2P Lending Among Chinese， British and American

DENG ChunSheng

（School of Law， Southwestern University of Finance and Economics， Chengdu Sichuan610074， China）

Abstract：Due to the lack of awareness of risk management and regulatory measures， default events in P2P lending have occurred frequently in recent years. In order to establish a perfect legal regulation system of online P2P lending， the status quo of legal regulation construction in the three areas of credit reporting system， industry self?discipline and government supervision is analyzed in detail from the perspective of international comparison. On this basis， a comparative analysis of the online P2P lending legal regulation system in China， United States and United States is conducted. Compared with United Kingdom and United States， China has problems in the three areas of credit reporting system， industry self?discipline and government supervision， such as the unsound legal system and unclear provisions. Finally， according to the comparative analysis， the shortcomings of Chinas legal regulation construction are obtained， and the corresponding legal regulation suggestions are put forward.

Key words： ?P2P network lending; legal regulation; international comparison