陳天宇

[摘 要]在貿(mào)易融資營(yíng)銷過(guò)程中，反映銀行產(chǎn)品同質(zhì)化程度高、營(yíng)銷難度大的聲音不絕于耳。本文頗具開(kāi)創(chuàng)性地把對(duì)未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押模式運(yùn)用到鐵路貨運(yùn)，并采用全程監(jiān)管的模式，為企業(yè)設(shè)計(jì)全新的產(chǎn)品方案。在市場(chǎng)需求和銀行產(chǎn)品或信貸政策出現(xiàn)不匹配的時(shí)候，只要我們對(duì)行業(yè)、對(duì)產(chǎn)品吃透，按照企業(yè)實(shí)際需求對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行靈活運(yùn)用和組合創(chuàng)新，便可把金融服務(wù)方案做出差異化，成為開(kāi)拓市場(chǎng)的利器。同時(shí)，亦不能忽略風(fēng)險(xiǎn)管理，需周全考慮、精雕細(xì)琢，將創(chuàng)新方案的風(fēng)險(xiǎn)降低至最小程度。

[關(guān)鍵詞]貿(mào)易融資;鐵路運(yùn)單;貨權(quán)憑證;風(fēng)險(xiǎn)控制

一、客戶情況

A公司是一家位于東寧縣的從事從俄羅斯進(jìn)口化工原料的進(jìn)出口貿(mào)易公司，而化工原料的存儲(chǔ)和銷售主要由其位于上海的關(guān)聯(lián)公司負(fù)責(zé)。A公司利用當(dāng)?shù)貙?duì)俄邊貿(mào)優(yōu)惠政策，成為牡丹江地區(qū)較大的某化工原料進(jìn)口企業(yè)，同俄羅斯國(guó)際化工原料巨頭建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的貿(mào)易合作關(guān)系。

A公司為了擴(kuò)大進(jìn)口尋求新的合作銀行要獲得信用證授信，這樣的業(yè)務(wù)調(diào)整對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)不啻是一個(gè)介入的好時(shí)機(jī)。

二、初始方案

A公司的進(jìn)口貿(mào)易流程主要是：貨物從俄羅斯通過(guò)鐵路發(fā)運(yùn)，路程約一個(gè)月時(shí)間，運(yùn)抵滿洲里關(guān)口;指定報(bào)關(guān)行B公司辦理通關(guān)手續(xù);經(jīng)國(guó)內(nèi)運(yùn)輸?shù)诌_(dá)上海后辦理入倉(cāng)庫(kù)手續(xù)。在為A公司第一次上報(bào)授信的時(shí)候，方案設(shè)計(jì)為即期信用證加90天押匯，采用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的模式，選擇B公司作為監(jiān)管商。在貨物到達(dá)上海時(shí)委托指定倉(cāng)庫(kù)辦理驗(yàn)貨入庫(kù)手續(xù)，代為監(jiān)管。然而，該授信方案被評(píng)審部門退回，并指出主要問(wèn)題。

（1）在貨物進(jìn)入監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)前，銀行無(wú)法控制貨權(quán)。

（2）所進(jìn)口的化工原料價(jià)格波動(dòng)大。

針對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行深入的分析：首先，由于鐵路運(yùn)單的非貨權(quán)憑證的性質(zhì)，銀行持有運(yùn)單并不表示掌握貨權(quán);其次，對(duì)于貨物在境內(nèi)入庫(kù)前的鐵路運(yùn)輸，銀行無(wú)法控制，且鐵路運(yùn)單非物權(quán)憑證，難以對(duì)抗第三方主張權(quán)利;最后，價(jià)格波動(dòng)將會(huì)造成潛在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、改進(jìn)方案

一方面，由于初始方案中問(wèn)題所涉及的信貸政策和產(chǎn)品特性，都是 “硬傷”，不是能夠輕易解決的。另一方面，市場(chǎng)的行業(yè)特性和企業(yè)的操作實(shí)踐也不會(huì)因?yàn)殂y行的相關(guān)規(guī)定而發(fā)生改變。因此，該方案進(jìn)展一度躑躅不前，但是業(yè)務(wù)部門并沒(méi)有輕言放棄，繼續(xù)會(huì)同包括產(chǎn)品經(jīng)理、審查人員在內(nèi)的各方不停進(jìn)行溝通交流，探尋解決之道：現(xiàn)有產(chǎn)品模式和信貸政策走不通，那我們是否可以將其變通組合而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防控的目的呢？該方案問(wèn)題的核心在于如何確保銀行的貨權(quán)，那是否能將原先方案中的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押時(shí)點(diǎn)前移，從貨物一進(jìn)滿洲里海關(guān)就開(kāi)始進(jìn)入監(jiān)管呢？沿著這樣的思路，新的方案在一點(diǎn)點(diǎn)成形。

（一）關(guān)于質(zhì)押時(shí)點(diǎn)問(wèn)題

目前銀行動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)都是在貨物進(jìn)入倉(cāng)庫(kù)后才開(kāi)始的，本案也不例外，貨物一直到上海倉(cāng)儲(chǔ)公司才開(kāi)始質(zhì)押，運(yùn)輸途中處于銀行的監(jiān)管空白期。最佳方案應(yīng)該是“end to end”式全程監(jiān)管，這樣將可確保貨物從進(jìn)關(guān)后直至還款前，包括在途都處于銀行的控制之下，同時(shí)也可彌補(bǔ)鐵路運(yùn)單的先天不足。目前貨物在滿洲里海關(guān)由B公司報(bào)關(guān)，由上海倉(cāng)儲(chǔ)公司在上海監(jiān)管，環(huán)節(jié)較多，并且銀行同時(shí)和兩家企業(yè)簽訂監(jiān)管協(xié)議實(shí)施分段監(jiān)管手續(xù)煩瑣并且增加風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，最好是由一家企業(yè)擔(dān)當(dāng)此任。

經(jīng)過(guò)各方論證，業(yè)務(wù)部門同中外運(yùn)公司取得了聯(lián)系。該公司的優(yōu)勢(shì)在于對(duì)貨物的監(jiān)管有著豐富的經(jīng)驗(yàn)，并可委托其集團(tuán)成員中外運(yùn)子公司報(bào)關(guān)。由此，新方案躍然而出，中外運(yùn)是唯一的監(jiān)管主體，承擔(dān)全程監(jiān)管的職責(zé)，運(yùn)輸手續(xù)由中外運(yùn)自己內(nèi)部協(xié)調(diào)解決，監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)也改為中外運(yùn)的倉(cāng)庫(kù)。

授信評(píng)審部門也認(rèn)可了這種通過(guò)全程質(zhì)押控制貨物的模式，認(rèn)為這一操作通過(guò)指示交付的方式使銀行通過(guò)中外運(yùn)（第三人）間接占有該貨物，質(zhì)權(quán)成立。

（二）關(guān)于鐵路運(yùn)單下的貨權(quán)問(wèn)題

鐵路運(yùn)單不是貨權(quán)憑證，所以銀行無(wú)法通過(guò)持有單據(jù)來(lái)掌握貨權(quán)。但和業(yè)內(nèi)人士溝通后了解到鐵路運(yùn)單的收貨人一欄非常重要，它決定了誰(shuí)能夠有權(quán)提貨。我們可以在貨物進(jìn)境后將鐵路運(yùn)單的收貨人抬頭改為銀行，由于銀行是收貨人，所以只有銀行才具有提貨、處置貨物的權(quán)利。同時(shí)加上中外運(yùn)的全程監(jiān)管，在新的方案中貨權(quán)控制在國(guó)內(nèi)運(yùn)輸途中可以得到很好的保障。

（三）關(guān)于價(jià)格波動(dòng)問(wèn)題

（1）銀行按照未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押的模式為企業(yè)開(kāi)出信用證。

（2）信用證下的貨物經(jīng)由鐵路運(yùn)輸?shù)竭_(dá)滿洲里口岸后，中外運(yùn)通知銀行到貨情況。

（3）中外運(yùn)根據(jù)銀行出具的貨物流向單辦理通關(guān)和國(guó)內(nèi)運(yùn)輸手續(xù)，并將鐵路運(yùn)單的收貨人抬頭改為開(kāi)證銀行。

（4）開(kāi)證行和企業(yè)共同向中外運(yùn)出具《出質(zhì)通知書(shū)》，中外運(yùn)確認(rèn)后貨物質(zhì)押關(guān)系成立。自此，從滿洲里關(guān)口至中外運(yùn)上海倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)運(yùn)輸途中由中外運(yùn)進(jìn)行全程質(zhì)押監(jiān)管。

（5）貨物抵達(dá)上海倉(cāng)庫(kù)后，中外運(yùn)按照質(zhì)押監(jiān)管三方協(xié)議通知銀行驗(yàn)貨，并簽發(fā)進(jìn)倉(cāng)單。

（6）開(kāi)證行收到境外銀行單據(jù)后，辦理押匯。 A公司向銀行申請(qǐng)?zhí)嶝?，并交存保證金。 開(kāi)證行簽發(fā)出庫(kù)單，中外運(yùn)放貨，A公司還款，業(yè)務(wù)流程完畢。

結(jié) 語(yǔ)

改進(jìn)方案依靠操作模式的精巧設(shè)計(jì)得到了認(rèn)可，授信項(xiàng)目也成功獲得了批準(zhǔn)。鐵路運(yùn)輸項(xiàng)下的未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押開(kāi)證業(yè)務(wù)因控制鐵路運(yùn)單并不能實(shí)現(xiàn)對(duì)貨物的有效控制從而需要對(duì)客戶資質(zhì)以及監(jiān)管方的港口運(yùn)作能力進(jìn)行更為慎重的把握，以防出現(xiàn)客戶避開(kāi)監(jiān)管方和銀行自行提貨的情形。

參考文獻(xiàn)：

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