魯原

[摘 要]互聯(lián)網(wǎng)金融不斷豐富金融新業(yè)態(tài)、新模式，倒逼傳統(tǒng)金融機構(gòu)改革，大力推動普惠金融，然而部分互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)以“P2P小額信貸”“眾籌”“虛擬貨幣”等形式進行非法集資，形成龐氏騙局，對金融消費者利益造成極大損害。本文通過總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局的經(jīng)典實例，從監(jiān)管角度、金融機構(gòu)角度、金融消費者角度具體分析互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局頻繁發(fā)生、屢治不改的原因，并且針對性地提出防治措施。以期加強互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域監(jiān)管力度，提高金融消費者風(fēng)險意識，凈化互聯(lián)網(wǎng)投資環(huán)境。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融;龐氏騙局;監(jiān)管規(guī)制

[中圖分類號]F724.6 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A

1 引言

近年來，伴隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起。不論是貨幣支付還是貨幣融通，互聯(lián)網(wǎng)與金融二者深度融合的趨勢不斷推進，互聯(lián)網(wǎng)金融時代已然來臨。我國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域發(fā)展迅速，但發(fā)展時間較短，整體仍舊存在許多問題，例如監(jiān)管體系不完善、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙多發(fā)等。而且我國在整體金融領(lǐng)域中，也有體系不完善、虛擬經(jīng)濟虛火、金融消費者專業(yè)能力缺乏等不足。在此經(jīng)濟環(huán)境下，龐氏騙局頻繁出現(xiàn)在各大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，一些金融機構(gòu)和企業(yè)利用監(jiān)管空白或缺陷“打擦邊球”，套利行為嚴(yán)重。

互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局相對于傳統(tǒng)意義上的龐氏騙局具有涉案人員更多、涉案金額更大、危害范圍更廣的特征。我國社會已經(jīng)逐漸重視互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局的巨大危害性，《黨的十九大報告輔導(dǎo)讀本》中明確指出：“部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以普惠金融為名，行龐氏騙局之實，線上線下非法集資多發(fā)，交易場所亂批濫設(shè)，極易誘發(fā)跨區(qū)域群體性事件。”針對此問題，我國不斷完善金融監(jiān)管體系，推出相應(yīng)的法規(guī)政策以防治龐氏騙局，但龐氏騙局蔓延快、形式多樣，相關(guān)非法金融機構(gòu)仍舊暗流涌動，嚴(yán)重擾亂金融投資秩序。針對這種局面，我們認(rèn)為有必要討論互聯(lián)網(wǎng)金融視角下“龐氏騙局”風(fēng)險與防范。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局的風(fēng)險來源

2.1 金融領(lǐng)域存在諸多問題

在金融領(lǐng)域中，存在金融體系不完善、資本市場具有不確定性、虛擬經(jīng)濟虛火等諸多問題，市場主體缺少足夠的良好融資渠道，社會公眾缺乏規(guī)范的投資途徑，也為“龐氏騙局”的發(fā)展提供了機會。

2.2 混業(yè)經(jīng)營，監(jiān)管協(xié)調(diào)機制不成熟

互聯(lián)網(wǎng)金融中龐氏騙局具有業(yè)務(wù)交叉性強、跨行業(yè)等特征。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)由誰監(jiān)管、怎么監(jiān)管以及公安部、工信部等相關(guān)部門如何配合，是目前監(jiān)管體系面臨的巨大挑戰(zhàn)。部門間職能劃分不明確、跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機制不成熟等問題。其次，“龐氏騙局”依靠互聯(lián)網(wǎng)金融，形式多變，發(fā)展迅速，致使監(jiān)管方式跟不上實際形式的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在監(jiān)管漏洞，容易導(dǎo)致金融機構(gòu)利用監(jiān)管漏洞進行套利、金融秩序混亂的局面。

2.3 相關(guān)法律體系不健全

我國金融產(chǎn)業(yè)格局以傳統(tǒng)銀行金融為先導(dǎo)，互聯(lián)網(wǎng)金融為補充，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)引起社會廣泛關(guān)注與推崇，但相應(yīng)的金融監(jiān)管和金融法律保障制度仍有不足，互聯(lián)網(wǎng)金融是新興業(yè)態(tài)，涉及金融管理、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、信息科技等諸多領(lǐng)域?，F(xiàn)有金融法律體系對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管、法律責(zé)任、業(yè)務(wù)范圍等方面均無明確規(guī)定，有些已有的規(guī)定還制約著互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等機構(gòu)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起發(fā)展，出臺了一些相關(guān)規(guī)范性文件，對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行規(guī)制，但并不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的現(xiàn)實需要。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)信用缺失，存在技術(shù)漏洞

互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，且發(fā)展時間較短，具有信用風(fēng)險和技術(shù)漏洞?；ヂ?lián)網(wǎng)金融虛擬化程度高，交易真實性不易考察，為“龐氏騙局”提供了可乘之機，除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融存在技術(shù)風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融交易存在互聯(lián)網(wǎng)黑客攻擊、計算機病毒、 傳輸故障等風(fēng)險。

2.5 “龐氏騙局”借助互聯(lián)網(wǎng)，隱蔽性較強

部分互聯(lián)網(wǎng)融資企業(yè)假借金融創(chuàng)新之名，詐騙手段隱蔽，容易躲過監(jiān)管部門的監(jiān)管。很多“龐氏騙局”宣傳自己是“互聯(lián)網(wǎng)金融+融資租賃”，這本是一個簡單的借貸行為，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融的包裝下，就成為了金融創(chuàng)新、金融新業(yè)態(tài)，這種較為新型的詐騙方式容易降低金融消費者本有的辨識能力，導(dǎo)致眾多金融消費者受騙。

2.6 金融消費者對“龐氏騙局”本質(zhì)認(rèn)識不清

我國金融領(lǐng)域發(fā)展時間較短，金融知識普及度不高。消費者風(fēng)險防范能力較弱是互聯(lián)網(wǎng)金融中“龐氏騙局”案件頻繁發(fā)生的重要原因之一。 大量互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的金融消費者在購買產(chǎn)品和服務(wù)中缺乏相應(yīng)的金融專業(yè)知識，對“龐氏騙局”缺乏認(rèn)識，沒有認(rèn)清非法集資、金融詐騙的本質(zhì)，反而把其看作“救命稻草”，無法保障資金安全、信息安全和合同權(quán)利，容易產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”，甚至造成系統(tǒng)性風(fēng)險。

2.7 金融消費者貪圖高回報，存在僥幸心理

我國對金融網(wǎng)絡(luò)詐騙手段的防治宣傳已經(jīng)取得了一定成效，大量金融消費者已經(jīng)明白收益率較高、借新返舊的投資項目具有高風(fēng)險。但是在高額利潤的誘騙下，金融消費者容易喪失應(yīng)有的理智，并且具有僥幸心理，相信自己熟悉規(guī)則，并且搶先進場，認(rèn)為自己可以屬于少數(shù)盈利的一部分人。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融中“龐氏騙局”的防范建議

3.1 加強金融監(jiān)管部門分工協(xié)調(diào)

防治互聯(lián)網(wǎng)金融中的龐氏騙局要站在防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險的高度，加大監(jiān)管力度，完善健全監(jiān)管體系。首先，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)跨業(yè)經(jīng)營、混業(yè)經(jīng)營，要避免多頭管理形成真空地帶，統(tǒng)籌公安、司法、工商等部門，形成監(jiān)管合力，建立系統(tǒng)的監(jiān)管覆蓋面，齊抓共管，加強金融監(jiān)管部門分工協(xié)調(diào)，促進中央與地方溝通聯(lián)系，推進互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基礎(chǔ)理論與傳統(tǒng)金融沒有顯著差異，審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、金融消費者保護等主要監(jiān)管方式也都適用于對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要結(jié)合“龐氏騙局”風(fēng)險的分布特點，對互聯(lián)網(wǎng)金融中高發(fā)、易發(fā)的“龐氏騙局”模式要重點解決。

3.2 加強互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域立法

法律存在漏洞是龐氏騙局頻發(fā)的重要原因之一，大量龐氏騙局組織者利用我國相關(guān)法律漏洞打“擦邊球”。防治非法集資，首先，要明確互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的法律定位，從法律法規(guī)層面上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，制定出合理的法律政策，完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域法律空缺部分，做到有法可依，其次，要加大犯罪成本，增加資格刑等懲治措施。

3.3 提高互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的準(zhǔn)入門檻

可以設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)范圍、注冊資本金、業(yè)務(wù)運營范圍、運營平臺技術(shù)等要素提高互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻，在行業(yè)準(zhǔn)入方面初步過濾掉實力不足的企業(yè)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運營的穩(wěn)定性，降低互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的風(fēng)險。

3.4 加強對金融消費者的保護

要實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康可持續(xù)發(fā)展，降低“龐氏騙局”的危害程度，必須切實維護好金融消費者在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)辦理和消費中的合法權(quán)益。有效的糾紛解決機制是互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護的重要方面，要積極完善向行業(yè)協(xié)會投訴、向金融監(jiān)管部門投訴、向互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者投訴等互聯(lián)網(wǎng)金融消費糾紛解決體系，對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的弱勢地位應(yīng)充分考慮。

3.5 建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系

降低和防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，需建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系。我國互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)要以重視互聯(lián)網(wǎng)金融信息主體權(quán)益保護和信息安全監(jiān)管為重點，以互聯(lián)網(wǎng)金融信用信息共享為基礎(chǔ)，以加強互聯(lián)網(wǎng)金融失信懲戒為手段，以完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信相關(guān)法律法規(guī)為保障。

3.6 嚴(yán)格進行信息披露制度

強制性要求互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者對各類產(chǎn)品、各項業(yè)務(wù)積極進行信息披露和風(fēng)險提示，防止誤導(dǎo)銷售或風(fēng)險提示不充分、夸大收益等方面的突出問題。在信息披露方面，以普通消費者可以理解的方式，詳細(xì)、全面地披露互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)信息、互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營者業(yè)務(wù)流程、各參與機構(gòu)的關(guān)聯(lián)關(guān)系、有關(guān)費用、免責(zé)條款等信息;在風(fēng)險提示方面，重點提示互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)、產(chǎn)品的各種可能性發(fā)生和可能風(fēng)險，做好互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的業(yè)務(wù)規(guī)范、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的規(guī)則、電子合同向監(jiān)管部門或行業(yè)自律組織進行備案備查，保障消費者知情權(quán)。

3.7 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強內(nèi)部自律

互聯(lián)網(wǎng)金融要找準(zhǔn)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的中介市場地位，為我國小微企業(yè)及個人更好更長遠(yuǎn)地提供借款融資服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)要強化自身平臺的公開透明化，進行全面系統(tǒng)的投資風(fēng)險提示?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員也應(yīng)進行專業(yè)的金融培訓(xùn)管理，整體提升防范、識別和處理風(fēng)險能力。

3.8 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要詳細(xì)提示風(fēng)險，不得承諾收益

在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品中，除應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品背后的貨幣基金介紹中列明金融消費者所購買的貨幣基金所投資的主要領(lǐng)域、告知風(fēng)險之外，同時不得對收益進行承諾。單純在首頁以及其他顯著位置提示投資風(fēng)險并不能認(rèn)為已經(jīng)履行金融消費者風(fēng)險揭示義務(wù)，金融服務(wù)者還應(yīng)當(dāng)披露更詳細(xì)的風(fēng)險內(nèi)容。

3.9 金融消費者要提升風(fēng)險識別能力

由于金融消費者不熟悉新興的復(fù)雜多變的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，尤其在我國關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系不完善時，金融消費者要提高對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險警惕性，有效識別龐氏騙局等非法集資手段，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融騙術(shù)的風(fēng)險防范意識。金融消費者在進行互聯(lián)網(wǎng)金融平臺投資時，應(yīng)選擇在銀行進行資金托管、發(fā)展?fàn)顟B(tài)穩(wěn)定、運用時間長的平臺，投資者應(yīng)參考金融產(chǎn)品同等利率水平，對高利息、高回報的金融產(chǎn)品抱有謹(jǐn)慎的態(tài)度，避免高投資金額、短投資期限的項目產(chǎn)品。金融消費者必須拋棄一夜暴富心態(tài)，提高對高息攬儲非法宣傳的辨識能力，保持清醒、理智和平常心，提高警惕，不被高息誘惑。

4 結(jié)論

通過以上分析，我們得出結(jié)論，在互聯(lián)網(wǎng)金融下，“龐氏騙局”風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下4個要點：

（1）我國金融領(lǐng)域自身不足。金融體系不完善、資本市場具有不確定性、虛擬經(jīng)濟虛火等問題，為“龐氏騙局”的發(fā)展提供了機會。

（2）我國監(jiān)管法律體系不健全。監(jiān)管方式跟不上實際形式的變化，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在監(jiān)管漏洞。且現(xiàn)有的法律規(guī)制并不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防控的全面現(xiàn)實需要。

（3）互聯(lián)網(wǎng)下“龐氏騙局”具有隱蔽性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融虛擬化程度高，交易真實性不易考察，“龐氏騙局”在互聯(lián)網(wǎng)金融的包裝下，容易降低金融消費者本有的辨識能力。

（4）金融消費者對“龐氏騙局”認(rèn)識不清。大量互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的金融消費者在購買產(chǎn)品和服務(wù)中缺乏相應(yīng)的金融專業(yè)知識，在高額利潤的誘騙下，金融消費者容易喪失應(yīng)有的理智，并且具有僥幸心理，相信自己熟悉規(guī)則。

互聯(lián)網(wǎng)金融下，“龐氏騙局”的防范主要應(yīng)把握以下3個要點：

（1）政府要加強行業(yè)監(jiān)管與提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻。要形成監(jiān)管合力，建立系統(tǒng)的監(jiān)管覆蓋面，加強互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域立法，在行業(yè)準(zhǔn)入方面初步過濾掉實力不足的企業(yè)，提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運營的穩(wěn)定性。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加強內(nèi)部自律與行業(yè)建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)要強化自身平臺的公開透明化，進行全面系統(tǒng)的投資風(fēng)險提示，不得承諾收益。

（3）金融消費者要提升風(fēng)險識別能力。金融消費者要提高對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險警惕性，有效識別龐氏騙局等非法集資手段，加強對互聯(lián)網(wǎng)金融騙術(shù)的風(fēng)險防范意識。

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