1 IMF存在的主要問題：世界市場(chǎng)失靈的視角

從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來看，市場(chǎng)存在市場(chǎng)失靈，政府的作用在于彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈，同時(shí)政府也存在失靈，需要彌補(bǔ)政府失靈。從世界市場(chǎng)看，世界市場(chǎng)同樣存在失靈，全球經(jīng)濟(jì)治理機(jī)構(gòu)的主要作用在于彌補(bǔ)世界市場(chǎng)失靈。因此，從世界市場(chǎng)失靈的角度看，IMF等國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織的主要功能在于彌補(bǔ)或緩解世界市場(chǎng)失靈，同時(shí)克服自身的治理失靈，這也成為判斷IMF績(jī)效的理論依據(jù)和評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

IMF主要在“監(jiān)督和維護(hù)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為其經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出建議，消除貧困差距，同時(shí)維持全球經(jīng)濟(jì)體系穩(wěn)定”方面發(fā)揮作用。而IMF的職能也并非是一成不變的，其隨著國(guó)際環(huán)境與經(jīng)濟(jì)需求的變化而不斷調(diào)整。

從世界市場(chǎng)失靈的角度看，IMF存在的主要問題在于，它在穩(wěn)定全球金額市場(chǎng)這一角色上發(fā)揮的作用欠佳，不能有效發(fā)揮彌補(bǔ)或緩解世界市場(chǎng)失靈的作用。同時(shí)，它還存在治理失靈的問題，這也是它難以發(fā)揮既定作用的重要原因。

1.1 IMF未能充分發(fā)揮穩(wěn)定全球金額市場(chǎng)的職能

進(jìn)入牙買加體系后，浮動(dòng)匯率制度的實(shí)施和國(guó)際短期流動(dòng)資本量的增加導(dǎo)致國(guó)際貨幣市場(chǎng)動(dòng)蕩，金融危機(jī)頻發(fā)。自從1992年英鎊危機(jī)開始，到2008年的全球金融危機(jī)，這十幾年間各國(guó)金融危機(jī)頻發(fā)。雖然IMF一直投入大量的人力財(cái)力，但由于在資金來源、決策機(jī)制、危機(jī)預(yù)警等方面的缺陷，IMF已淪為發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家推行金融霸權(quán)的工具。[1]

1.1.1金融監(jiān)管能力薄弱

IMF沒有建立起系統(tǒng)的金融危機(jī)預(yù)防體系。IMF對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的掌控程度欠缺，加上缺乏對(duì)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況的監(jiān)督，造成了全球性金融危機(jī)的屢次爆發(fā)。[2]一方面發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家政治與經(jīng)濟(jì)的干預(yù)造成后者國(guó)內(nèi)金融危機(jī)頻發(fā)，另一方面，由于國(guó)際社會(huì)并沒有賦予其權(quán)利去履行監(jiān)督義務(wù)，造成IMF自身能力欠缺。由于發(fā)達(dá)國(guó)家在基金組織中所占份額過大，可以說是基本上左右了基金組織的運(yùn)行，因此話語權(quán)基本上掌握在以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家手中。

1.1.2危機(jī)應(yīng)對(duì)能力欠缺

從多次金融危機(jī)發(fā)生后IMF的應(yīng)對(duì)情況來看，IMF并沒有履行好“全球金融穩(wěn)定器”的職責(zé)，僅僅是扮演了一個(gè)“救火員”的角色。原因有以下三點(diǎn)：

一是缺乏有效的金融危機(jī)救助機(jī)制。目前國(guó)際社會(huì)上對(duì)于金融領(lǐng)域并沒有明確的行為準(zhǔn)則與懲罰機(jī)制來約束成員國(guó)的行為，例如建立成員國(guó)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制、形成透明化的金融市場(chǎng)等。

二是缺少援助資金。金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，受災(zāi)國(guó)通常很難從國(guó)際市場(chǎng)上獲得援助，只有靠IMF的資金援助渡過難關(guān)，而援助能力的強(qiáng)弱又取決于IMF援助資金的多少。相比于日均交易量超過2萬億美元的全球外匯市場(chǎng)，IMF所擁有的2500億美元的援助資金簡(jiǎn)直是微不足道，杯水車薪。

三是苛刻的貸款條件。IMF向受災(zāi)國(guó)提供經(jīng)濟(jì)援助時(shí)往往會(huì)提出許多苛刻的附加條件，例如要求受災(zāi)國(guó)實(shí)施緊縮的貨幣政策與財(cái)政政策，同時(shí)提高利率以防止貨幣貶值。這反過來又進(jìn)一步加劇了受災(zāi)國(guó)的經(jīng)濟(jì)困難和社會(huì)矛盾。[3]IMF還會(huì)要求受災(zāi)國(guó)停止預(yù)留的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目，這些行為實(shí)質(zhì)上損害了受災(zāi)國(guó)的經(jīng)濟(jì)和政治主權(quán)，通過霸王條款來干涉其外政內(nèi)交，打著“經(jīng)濟(jì)援助”之名行“殖民主義”之實(shí)。[4]

1.1.3調(diào)控能力不足

IMF從職能上來說，不是全球貨幣供給的源頭，也不是全球中央銀行，其自身并沒有貨幣發(fā)行權(quán)，其擁有的資金來源于各成員國(guó)繳納的基金份額、借入資金和信托基金，這種內(nèi)在缺陷導(dǎo)致其缺乏對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的有效調(diào)控。而特別提款權(quán)（SDR）作為一種記賬單位，也并不能真正起到流動(dòng)貨幣的作用。因此，不能要求沒有貨幣發(fā)行權(quán)的IMF肩負(fù)起調(diào)控全球經(jīng)濟(jì)的任務(wù)，這是不切實(shí)際且沒有根據(jù)的。

1.2 IMF自身存在全球經(jīng)濟(jì)治理失靈

1.2.1領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制不平衡

國(guó)際貨幣基金組織的總裁一直由歐洲人擔(dān)任，而世界銀行的總裁則由美國(guó)人擔(dān)任。這種由歐美發(fā)達(dá)國(guó)家主導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)的局面，導(dǎo)致了全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡，從而引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)治理失靈。當(dāng)前，國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生變革，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用減弱，而新興經(jīng)濟(jì)體迅速發(fā)展，倘若國(guó)際金融組織繼續(xù)缺乏發(fā)展中國(guó)家的有效參與，其合法性必將遭到質(zhì)疑。對(duì)于IMF來說，增加發(fā)展中國(guó)家的基金份額與投票權(quán)勢(shì)在必行，只有增加了這些國(guó)家人員在IMF管理層的就職比例，才可以更多、更好地反映發(fā)展中國(guó)家的聲音。

1.2.2決策機(jī)制不公平

國(guó)際貨幣基金組織的所有決定都需要50%以上的投票通過，一些重大決定則需要75%-85%的投票通過，投票權(quán)的多寡直接與基金份額掛鉤。美國(guó)所持有的基金份額和表決權(quán)分別為17.09%和16.75%，歐盟為32.38%和31.98%。雖然2016年通過的國(guó)際貨幣基金組織修正案，使得美國(guó)的投票權(quán)比例已從16.75%降至16.5%，但根據(jù)《國(guó)際貨幣基金組織基金章程》，重要問題仍需要至少75%的投票權(quán)支持。從管理結(jié)構(gòu)上看，國(guó)際貨幣基金組織不像是一個(gè)為了協(xié)調(diào)國(guó)際貨幣政策、維持國(guó)際貨幣體系穩(wěn)定和加強(qiáng)國(guó)際間貨幣合作而建立的國(guó)際組織，它更像是一位由美國(guó)擔(dān)任總統(tǒng)，歐盟擔(dān)任總經(jīng)理的跨國(guó)公司。

1.3中國(guó)參與全球金融治理的未來前景與展望

自1973年布雷頓森林體系崩潰以來，全球嚴(yán)重的金融危機(jī)發(fā)生了13次。2008年全球金融危機(jī)過去即將10個(gè)年頭了，下一次危機(jī)還有多遠(yuǎn)成為各國(guó)時(shí)刻警惕的重大現(xiàn)實(shí)問題，也是當(dāng)前世界市場(chǎng)失靈最突出的表現(xiàn)。然而，為彌補(bǔ)世界市場(chǎng)失靈而進(jìn)行的全球治理也在失靈，這導(dǎo)致IMF的發(fā)展前景迷霧重重，各國(guó)已經(jīng)開始尋找替代性的國(guó)際金融安排。目前，北美自由貿(mào)易區(qū)和歐盟兩大經(jīng)濟(jì)區(qū)已經(jīng)形成了自己的貨幣體系。歐盟成員國(guó)仍在不斷擴(kuò)大，北美自由貿(mào)易區(qū)也在尋求更深入的發(fā)展道路[5]。因此，中國(guó)可以抓住機(jī)會(huì)，與伙伴國(guó)建立區(qū)域性貨幣互換協(xié)議，以實(shí)現(xiàn)加強(qiáng)區(qū)域貨幣金融合作，預(yù)防金融危機(jī)、穩(wěn)定國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的。同時(shí)對(duì)于改變以美國(guó)為主導(dǎo)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系的局面，推動(dòng)人民幣國(guó)際化具有重要意義。同時(shí)，中國(guó)還應(yīng)積極參與到以國(guó)際貨幣基金組織為平臺(tái)的國(guó)際金融秩序和體制改革中，積極承擔(dān)與中國(guó)國(guó)際機(jī)制相適應(yīng)的責(zé)任，努力為發(fā)展中國(guó)家爭(zhēng)取更多發(fā)聲機(jī)會(huì)。

1.3.1 推動(dòng)IMF全球金融治理改革朝著公正合理的方向發(fā)展

對(duì)中國(guó)來說，人民幣匯率改革是一個(gè)長(zhǎng)期的過程，其目的是為了推進(jìn)人民幣國(guó)際化，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在這個(gè)過程中，有兩方面需要值得注意：一方面必須堅(jiān)持匯率主權(quán)原則，人民幣匯率改革必須由中國(guó)政府自己決定，而不是交由G20成員國(guó)會(huì)議討論;另一方面，人民幣的匯率改革的前提是保障其他國(guó)家合理的經(jīng)濟(jì)利益，再按照國(guó)際金融法進(jìn)行改革。中國(guó)的努力方向具體來說，有以下幾點(diǎn)：

1.3.1.1 改革份額分配機(jī)制

對(duì)于份額機(jī)制的改革主要包括兩方面的內(nèi)容。首先要擴(kuò)大IMF的資金總量?；鸾M織的資金總量直接決定了其危機(jī)救援能力，并與維護(hù)國(guó)際金融穩(wěn)定的目標(biāo)息息相關(guān)。其次，要修改份額分配公式。近年來，“金磚五國(guó)”經(jīng)濟(jì)實(shí)力發(fā)展迅速，但這并未體現(xiàn)在國(guó)際貨幣基金組織的股份分配上。發(fā)展中國(guó)家在基金組織中的基本投票權(quán)表面上有效，但實(shí)際上并不公平。有學(xué)者提出，對(duì)于IMF的份額計(jì)算公式，應(yīng)取消國(guó)際市場(chǎng)上以匯率計(jì)算的GDP數(shù)據(jù)權(quán)重，換成以購(gòu)買力平價(jià)計(jì)算的GDP數(shù)據(jù)作為測(cè)算依據(jù)，以此來保障發(fā)展中國(guó)的利益。[6]

1.3.1.2 引入對(duì)IMF的外部監(jiān)督機(jī)制

目前，國(guó)際貨幣基金組織所采用的審議機(jī)制和審議過程是不透明的，這可能導(dǎo)致黑箱操作，從而損害基金組織的公正性。因此，有必要引入對(duì)國(guó)際貨幣基金組織的外部監(jiān)督機(jī)制，公開相關(guān)計(jì)劃文件等。所有成員國(guó)都有權(quán)參與和公開討論國(guó)際貨幣基金組織的計(jì)劃和決策過程。

1.3.1.3 優(yōu)化IMF職能

IMF的資源是有限的，如果把它當(dāng)成可以解決一切經(jīng)濟(jì)問題的組織顯然不現(xiàn)實(shí)，再加上其他一些經(jīng)濟(jì)組織如亞投行、G20、APEC的迅速發(fā)展，基金組織有必要減少自己承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)職責(zé)，特別是在一些區(qū)域和地方性問題上，基金組織可以充當(dāng)輔助角色，把主要責(zé)任留給其他區(qū)域經(jīng)濟(jì)組織。但在涉及到IMF的基本職能上，如保持全球金融市場(chǎng)穩(wěn)定等，IMF非但不能減少職能，相反還應(yīng)發(fā)揮更大的作用。同時(shí)加強(qiáng)與其他國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織的合作，如WTO、世界銀行等，增強(qiáng)IMF處理國(guó)際問題時(shí)的國(guó)際協(xié)調(diào)能力，推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)向著公平、公正方向發(fā)展。

1.3.1.4 減少貸款條件

IMF應(yīng)縮短貸款期限和援助范圍，積極引導(dǎo)部分受災(zāi)國(guó)與國(guó)際私人基金組織的合作，從而使IMF擁有的有限資源能夠最大程度地穩(wěn)定國(guó)際金融市場(chǎng)。同時(shí)，IMF應(yīng)減少貸款時(shí)附加的種種有損受援國(guó)國(guó)家主權(quán)的條件，IMF向受援國(guó)提供貸款時(shí)，會(huì)附加很多涉及到受援國(guó)內(nèi)部的政治制度、經(jīng)濟(jì)政策、人權(quán)狀況等的條件，往往使其失去國(guó)家政策的獨(dú)立性，這種以貸款為噱頭，實(shí)則干涉受援國(guó)內(nèi)政的做法受到了發(fā)展中國(guó)家的強(qiáng)烈反對(duì)，這也是發(fā)展中國(guó)家對(duì)于基金組織改革的基本訴求。

1.3.2 探索建立以中國(guó)為主導(dǎo)的貨幣互換集團(tuán)

歐洲大陸的貨幣整合和歐元區(qū)的啟動(dòng)和擴(kuò)張改變了美國(guó)和歐洲之間的力量對(duì)比。這種區(qū)域貨幣合作形式對(duì)其他區(qū)域貨幣合作提供了可能性，也為其他區(qū)域的貨幣合作提供了重要的示范作用。東亞地區(qū)國(guó)家經(jīng)過多年后的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，已具備不求助于IMF，而是通過區(qū)域貨幣合作的方式建立自己的區(qū)域貨幣互換體系的能力。早在1997年的亞洲金融危機(jī)期間就有學(xué)者提出建立亞洲貨幣基金組織的倡議[7]，但該倡議由于各國(guó)相關(guān)利益未協(xié)商一致導(dǎo)致擱淺。[8]而中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，同時(shí)也是經(jīng)濟(jì)體量最大的發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)可以吸收借鑒以上貨幣互換協(xié)議的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，建立一個(gè)由中國(guó)參與并主導(dǎo)的貨幣互換集團(tuán)，不斷加強(qiáng)與友好國(guó)家的金融合作。短期來看，該貨幣互換機(jī)制有助于保障成員國(guó)國(guó)內(nèi)金融體系的穩(wěn)定，而長(zhǎng)期來看，這將對(duì)于擺脫以美歐主導(dǎo)的全球金融體系的羈絆具有重要意義。

雖然目前來看，馬上建立一個(gè)貨幣互換集團(tuán)的條件尚不成熟，但是中國(guó)可以在次區(qū)域范圍內(nèi)與部分國(guó)家和經(jīng)濟(jì)體在互利互信的基礎(chǔ)上進(jìn)行有效的政策協(xié)調(diào)并擴(kuò)大到整個(gè)計(jì)劃區(qū)域。首先，中國(guó)應(yīng)努力保持人民幣幣值穩(wěn)定，這在區(qū)域經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中起到了穩(wěn)定作用，逐漸樹立起負(fù)責(zé)任的大國(guó)形象。其次，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展會(huì)給其他國(guó)家?guī)砭薮蟮碾p贏效益，各成員國(guó)會(huì)有意愿和中國(guó)進(jìn)行深層次的經(jīng)濟(jì)互動(dòng)。最后，中國(guó)與各成員國(guó)要努力保持政治政策協(xié)調(diào)，這有利于參與雙方實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。雖然國(guó)家間的政策協(xié)調(diào)在大范圍內(nèi)很難實(shí)現(xiàn)，但在小范圍內(nèi)卻容易實(shí)施，特別是與中國(guó)這樣的大國(guó)進(jìn)行合作，合作的基礎(chǔ)更為牢固。這樣，隨著集團(tuán)內(nèi)各成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)依賴程度不斷加深，建立一個(gè)由中國(guó)主導(dǎo)的貨幣互換集團(tuán)必將成為一個(gè)共同的訴求。

【注 釋】

[1] 董彥良. 國(guó)際貨幣基金組織中的霸權(quán)政治[D].復(fù)旦大學(xué)，2012

[2] 謝世清.國(guó)際貨幣基金組織份額與投票權(quán)改革[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2011（02）：119-126+6.

[3] 魯世巍.國(guó)際貨幣基金組織與美元霸權(quán)[J].國(guó)際問題研究，2005（04）：60-63

[4] 路楊.提高中國(guó)參與全球金融治理能力的策略分析[J].理論導(dǎo)刊，2017（07）：83-86.

[5] 劉亮. 東亞區(qū)域貨幣合作研究[D]. 武漢大學(xué)， 2013.

[6] ?？?， 王峰. 國(guó)際貨幣基金組織改革評(píng)析[J]. 特區(qū)經(jīng)濟(jì)， 2004（8）：89-91.

[7] 陳琰. 國(guó)際貨幣基金組織的改革和中國(guó)的應(yīng)對(duì)[D]. 湖南師范大學(xué)， 2013.

[8] 熊愛宗，張斌.中國(guó)參與全球金融治理策略[J].開放導(dǎo)報(bào)，2016（05）：27-31.

【參考文獻(xiàn)】

[1] 董彥良. 國(guó)際貨幣基金組織中的霸權(quán)政治[D].復(fù)旦大學(xué)，2012.

[2] 謝世清.國(guó)際貨幣基金組織份額與投票權(quán)改革[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2011（02）：119-126+6.

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[8] 劉亮. 東亞區(qū)域貨幣合作研究[D]. 武漢大學(xué)， 2013.

作者簡(jiǎn)介：姓名：林欣 19940409 性別：女 民族：漢 籍貫：遼寧省普蘭店市 學(xué)歷：碩士 職稱：學(xué)生 研究方向：國(guó)際貿(mào)易