【摘 要】 金融科技和監(jiān)管科技是現(xiàn)代科技運用于金融領(lǐng)域的必然結(jié)果，是中國現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。技術(shù)與金融的結(jié)合，直接改變了金融業(yè)態(tài)及其商業(yè)模式。金融科技在我國已經(jīng)成為法學(xué)與經(jīng)濟學(xué)的焦點問題。隨著金融科技時代來臨，監(jiān)管科技處于發(fā)展“瓶頸”的同時也迎來發(fā)展機遇。

【關(guān)鍵詞】 金融科技 監(jiān)管科技 金融市場

金融監(jiān)管部門對于金融風(fēng)險的監(jiān)管始終保持在幾度警覺的程度，特別2008年金融危機過后，各國監(jiān)管層對金融機構(gòu)的監(jiān)管日趨嚴(yán)厲。然而伴隨科技的高速發(fā)展金融系統(tǒng)呈現(xiàn)出全社會的泛金融化，普惠金融[1]更是要求讓更多的人在日常生活中參與進金融體系，享受到金融福利。金融科技的發(fā)展普及使得傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式、技術(shù)不得不發(fā)生改變，監(jiān)管科技正是在這樣的情況下應(yīng)用而生。

（一）金融科技的概念。金融科技（FinTech， Financial Technology的縮寫）是金融和科技的高度結(jié)合，涵蓋了數(shù)字貨幣、區(qū)塊鏈、云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)等諸多領(lǐng)域。金融科技一詞最早是在2011年被正式提出，最早是指科技企業(yè)利用自身的技術(shù)優(yōu)勢為金融機構(gòu)提供相關(guān)技術(shù)支持及服務(wù)。狹義的金融科技是指非金融機構(gòu)運用互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等各項能夠應(yīng)用于金融領(lǐng)域的技術(shù)重塑傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，服務(wù)于金融機構(gòu)組織的創(chuàng)新金融活動。廣義的金融科技是指技術(shù)創(chuàng)新在金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用。2016年3月金融穩(wěn)定理事會（Financial Stability Board，F(xiàn)SB）在發(fā)布的有關(guān)金融科技的專題報告中指出：金融科技是技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，能夠創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)、模式、流程或產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式造成重大影響。學(xué)術(shù)界對金融科技的討論所涵蓋的范圍并不完全一致，金融科技的理論內(nèi)涵及其外延仍處在持續(xù)變化之中，但其核心基本都圍繞“金融”、“科技”、“創(chuàng)新”等內(nèi)容。從其本質(zhì)出發(fā)，我認(rèn)為金融科技是指非金融企業(yè)借助其所享有的優(yōu)勢技術(shù)對傳統(tǒng)金融的市場、服務(wù)、產(chǎn)品和模式進行的顛覆性創(chuàng)新和改革，它強調(diào)科學(xué)技術(shù)對金融帶來的顯著影響，科技和金融緊密結(jié)合形成了有別于傳統(tǒng)金融而又服務(wù)于傳統(tǒng)金融業(yè)的全新金融業(yè)態(tài)。

（二）監(jiān)管科技。監(jiān)管科技（RegTech， Regulation Technology的縮寫）產(chǎn)生于英國，最早由英國金融行為監(jiān)管局（FCA，The Financial Conduct Authority的簡稱 ）提出，F(xiàn)CA認(rèn)為監(jiān)管科技是金融科技的一個衍生物，是金融科技公司為金融機構(gòu)提供的自動化解決方案，利用新技術(shù)更有效地解決監(jiān)管合規(guī)問題。2015年德勤（Deloitte）發(fā)布《監(jiān)管科技是新的金融科技嗎》的研究報告，歸納了監(jiān)管科技的四個特征：首先是敏捷性，即應(yīng)對錯綜復(fù)雜數(shù)據(jù)組會進行快速處理;然后是高速性，即能夠快速生成問題報告與解決方案;其次是集成性，多個監(jiān)管數(shù)據(jù)之間結(jié)構(gòu)共享，并對多重要求形成統(tǒng)一的合規(guī)標(biāo)準(zhǔn);最后是分析性，即像金融科技一樣利用智能分析技術(shù)挖掘處理數(shù)據(jù)，釋放數(shù)據(jù)的潛力和價值。德勤的四個特征充分表明，監(jiān)管科技是金融科技技術(shù)應(yīng)用于監(jiān)管層面的產(chǎn)物。

香港大學(xué)金融法教授道格拉斯·阿勒在2016年指出，監(jiān)管科技不僅僅屬于金融科技的分支，它不僅是一種靜態(tài)的監(jiān)管工具，更將有助于建立一種準(zhǔn)時實金融風(fēng)險識別處置的監(jiān)管體制。[2]

我認(rèn)為監(jiān)管科技在金融領(lǐng)域的定義應(yīng)該指利用智能監(jiān)管技術(shù)為金融機構(gòu)提供合規(guī)方案和提高合規(guī)處理效率，同時協(xié)助金融監(jiān)管機構(gòu)降低金融風(fēng)險、維持市場穩(wěn)定的監(jiān)管技術(shù)。

（三）金融科技與監(jiān)管科技的關(guān)聯(lián)性。金融科技重在創(chuàng)新，監(jiān)管科技重在監(jiān)管，創(chuàng)新與監(jiān)管往往是相互抵觸的。事實上，金融科技的創(chuàng)新正是打破了美國經(jīng)濟學(xué)家羅納德·麥金農(nóng)的“金融抑制論”[3]而產(chǎn)生的，突破舊監(jiān)管模式的金融活動又倒逼金融監(jiān)管的創(chuàng)新，從而達(dá)到金融科技和監(jiān)管科技的共同發(fā)展。

首先金融科技改變傳統(tǒng)的監(jiān)管體系，傳統(tǒng)金融體系的中心化監(jiān)管特征明顯，其監(jiān)管主要依靠的是對資本的監(jiān)管，通過對資本的規(guī)制降低金融系統(tǒng)風(fēng)險，利用貨幣政策調(diào)解金融市場。金融危機之后，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式已經(jīng)遭受普遍質(zhì)疑，金融政策產(chǎn)生去中心化趨勢，突出表現(xiàn)是中央不通過任何第三方機構(gòu)也不利用第三方數(shù)據(jù)指標(biāo)直接向市場投入資本以實現(xiàn)對市場的經(jīng)濟流動。在金融科技普及發(fā)展后，其利用自身的技術(shù)優(yōu)勢特別是分布式賬本支付與征信技術(shù)的創(chuàng)新加速了金融體系的去中心化，普通用戶可以不通過中心或第三方機構(gòu)實現(xiàn)點對點的交易，增加用戶產(chǎn)品選擇的同時也避免了系統(tǒng)性風(fēng)險對個人的影響。

其次，金融科技提高了監(jiān)管部門對于獲取數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性的要求。前文提到數(shù)據(jù)是金融科技企業(yè)的核心競爭力之一，金融科技機構(gòu)對數(shù)據(jù)的采集歸納近乎瘋狂，部分擁有大量用戶的企業(yè)可以輕易獲取大量的用戶信息從而在市場取得優(yōu)勢地位，這就增加了用戶信息集中泄露的風(fēng)險。同時，部分金融科技企業(yè)為了生存不得不采用極端手段獲取數(shù)據(jù)信息，從而引發(fā)數(shù)據(jù)信息的混亂和濫用，成為部分企業(yè)的牟利籌碼。

最后，社會的泛金融化必然將提升金融監(jiān)管的力度，預(yù)計到2020年，全球金融領(lǐng)域監(jiān)管文件累計將達(dá)到3.5億多頁[1]。隨著金融科技的高速發(fā)展，監(jiān)管層面不利于金融科技的技術(shù)手段已難以支撐，在全球一體化的進程下，任何金融企業(yè)都不能僅僅面向本國市場，這就使得金融企業(yè)合規(guī)成本或?qū)⒃俅斡瓉砭畤?。監(jiān)管科技的發(fā)展有助于金融機構(gòu)減少應(yīng)對于監(jiān)管機構(gòu)的成本支出，利用監(jiān)管科技使監(jiān)管者與被監(jiān)管者信息對稱易于匹配，從而促進金融機構(gòu)將更多的精力成本運用于金融科技為客戶服務(wù)的層面。

【參考文獻】

[1] 許多奇：《金融科技的“破壞性創(chuàng)新”本質(zhì)與監(jiān)管科技新思路》，載《東方法學(xué)》2018年第02期，第8頁。

[2] “金融抑制”就是指政府通過對金融活動和金融體系的過多干預(yù)抑制了金融體系的發(fā)展，而金融體系的發(fā)展滯后又阻礙了經(jīng)濟的發(fā)展，從而造成了金融抑制和經(jīng)濟落后的惡性循環(huán)。美國經(jīng)濟學(xué)家羅納德·麥金農(nóng)在1972年《經(jīng)濟發(fā)展中的貨幣和資本》一書中提出。

[3] 杜寧、沈筱彥、王一鶴：《監(jiān)管科技概念及作用》，載《中國金融》2017年第16期，第54頁。

作者簡介：李君豪（1995-），男，漢族，陜西榆林人，昆明理工大學(xué)，碩士研究生，經(jīng)濟法方向。