趙永剛

摘 要：供應(yīng)鏈金融是近些年發(fā)展起來(lái)的一種新型融資模式，對(duì)于緩解中小企業(yè)的融資壓力具有重要意義。本文首先分析了供應(yīng)鏈金融是中小企業(yè)融資的新途徑以及供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題，然后重點(diǎn)對(duì)供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)發(fā)展對(duì)策進(jìn)行了論述。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè);融資路徑

中小企業(yè)是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，對(duì)于促進(jìn)社會(huì)就業(yè)、帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及維護(hù)社會(huì)的和諧穩(wěn)定起到了積極的作用。但是近些年隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展完善，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，中小企業(yè)的生存發(fā)展壓力越來(lái)越大。在這種情況下，資金對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展具有重要的作用。但是受制于中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和發(fā)展特點(diǎn)，中小企業(yè)往往難以從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款支持，存在嚴(yán)重的融資難、融資貴的問(wèn)題，在很大程度上限制了中小企業(yè)的進(jìn)一步健康穩(wěn)定發(fā)展。近些年雖然國(guó)家采取了一系列政策，來(lái)積極扶持鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，但是相對(duì)來(lái)說(shuō)并沒(méi)有取得理想的效果。供應(yīng)鏈金融是近些年發(fā)展起來(lái)的一種新型金融模式，其以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，將分散孤立的多個(gè)中小型企業(yè)聯(lián)系成為一個(gè)統(tǒng)一的整體，基于供應(yīng)鏈核心企業(yè)的資金規(guī)模和征信評(píng)級(jí)，有效緩解了信息不對(duì)稱問(wèn)題，降低了中小企業(yè)的融資難度，為中小企業(yè)的發(fā)展開辟了新的融資途徑。

1供應(yīng)鏈金融是中小企業(yè)融資的新途徑

由于中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模有限，管理理念較為落后，可用于進(jìn)行貸款質(zhì)押的不動(dòng)產(chǎn)明顯不足，導(dǎo)致中小企業(yè)難以從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款支持，增加了中小型企業(yè)的融資壓力，在很大程度上限制了我國(guó)中小企業(yè)的進(jìn)一步健康穩(wěn)定發(fā)展。供應(yīng)鏈金融是近些年發(fā)展起來(lái)的一種新型融資模式，其以供應(yīng)鏈交易為基礎(chǔ)，通過(guò)供應(yīng)鏈核心企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模和征信評(píng)級(jí)，為供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)提供信貸支持[1]。從企業(yè)層面進(jìn)行分析，在供應(yīng)鏈金融信貸模式下，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)弱化了對(duì)中小企業(yè)生產(chǎn)性規(guī)模以及財(cái)務(wù)報(bào)表等傳統(tǒng)項(xiàng)目的重視程度，主要是依托供應(yīng)鏈核心企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范來(lái)降低新的風(fēng)險(xiǎn)，提高供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的融資能力。從銀行層面進(jìn)行分析，通過(guò)將供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)與核心企業(yè)的資信進(jìn)行捆綁，有效緩解了信息不對(duì)稱問(wèn)題，降低了信貸風(fēng)險(xiǎn)，有助于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步拓展，提高盈利能力。

2供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)融資中存在的問(wèn)題分析

2.1商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融中的融資功能有待于進(jìn)一步增強(qiáng)

就現(xiàn)階段我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，很多核心企業(yè)都在加快自身的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展。但是在該過(guò)程中，商業(yè)銀行并沒(méi)有發(fā)揮其主導(dǎo)作用。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)占比還不足5%，在業(yè)務(wù)拓展過(guò)程中商業(yè)銀行沒(méi)有充分發(fā)揮金融專業(yè)性優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新明顯不足，限制了其在供應(yīng)鏈金融中的進(jìn)一步發(fā)展。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展是建立在真實(shí)的商品貿(mào)易基礎(chǔ)上，商品貿(mào)易各個(gè)環(huán)節(jié)的有效信息均可以作為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展的憑證。但是在具體時(shí)間過(guò)程中，供應(yīng)鏈核心企業(yè)通常情況下不會(huì)向商業(yè)銀行開放相關(guān)的財(cái)務(wù)以及物流信息，而開放的一些信息容易受到商品價(jià)格變化所帶來(lái)的價(jià)值波動(dòng)，這在很大程度上對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。

2.2供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品有待于進(jìn)一步整合

在我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程中，大多數(shù)商業(yè)銀行都是在獨(dú)立奮戰(zhàn)，沒(méi)有形成行業(yè)之間的聯(lián)動(dòng)性，其業(yè)務(wù)范圍只是覆蓋供應(yīng)鏈金融上的某幾個(gè)環(huán)節(jié)，進(jìn)而在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的開發(fā)方面存在明顯的不足。同時(shí)我國(guó)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的整合性也存在一些問(wèn)題，雖然近些年供應(yīng)鏈金融得到了快速的發(fā)展，但是對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)其供應(yīng)鏈管理的思想并沒(méi)有跟上，供應(yīng)鏈條上各個(gè)企業(yè)之間更多還是關(guān)注自身的經(jīng)濟(jì)利益，并沒(méi)有形成緊密的協(xié)同合作關(guān)系，特別是供應(yīng)鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間并沒(méi)有形成規(guī)范化、制度化的協(xié)同管理制度，中小企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)缺乏忠誠(chéng)度，這些都對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展具有不良的影響?？傮w來(lái)說(shuō)，當(dāng)前我國(guó)的供應(yīng)鏈金融還處在行業(yè)摸索階段，還需要進(jìn)一步進(jìn)行資源整合。

2.3金融科技在供應(yīng)鏈金融中的作用有待于進(jìn)一步指導(dǎo)

近些年隨著金融行業(yè)與科學(xué)技術(shù)的不斷融合，形成了一系列金融科技技術(shù)，包括大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能技術(shù)、區(qū)塊鏈技術(shù)等[2]。但是目前這些技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)用還停留在初級(jí)階段，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。如果不能充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)物流、信息流以及資金流的閉環(huán)管理，那么不僅難以提高供應(yīng)鏈金融的效率，同時(shí)也會(huì)增加供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融的主要服務(wù)對(duì)象為中小型企業(yè)，具有融資額度低、融資頻次快以及融資業(yè)務(wù)量大等特點(diǎn)。這就需要商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)行多個(gè)系統(tǒng)的復(fù)雜操作，如果對(duì)現(xiàn)有的運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)不進(jìn)行創(chuàng)新變革，那么將來(lái)有效滿足供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步發(fā)展的需求。

2.4國(guó)內(nèi)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制有待于進(jìn)一步優(yōu)化

雖然在供應(yīng)鏈金融模式下，通過(guò)將中小企業(yè)與供應(yīng)鏈核心企業(yè)的征信進(jìn)行捆綁來(lái)進(jìn)行授信，在一定程度上降低了信貸風(fēng)險(xiǎn)。但是在實(shí)際操作過(guò)程中，由于中小型企業(yè)方面的數(shù)據(jù)難以收集，對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的評(píng)價(jià)存在較大難度，導(dǎo)致在供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程中存在征信數(shù)據(jù)不全、數(shù)據(jù)挖掘能力路以及風(fēng)險(xiǎn)定量評(píng)估能力不足的問(wèn)題。特別是核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中發(fā)揮了重要作用，如果供應(yīng)鏈核心企業(yè)產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)迅速波及到供應(yīng)鏈的上下游中小企業(yè)，進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生巨大的破壞。

3供應(yīng)鏈金融支持中小企業(yè)發(fā)展對(duì)策

3.1提高商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主動(dòng)性

供應(yīng)鏈金融的發(fā)展具有較高的專業(yè)性，需要采用專業(yè)化的運(yùn)營(yíng)和管理方式。而商業(yè)銀行基于自身的資金優(yōu)勢(shì)和專業(yè)化的管理模式，在供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程中具有明顯的優(yōu)勢(shì)，能夠更好促進(jìn)金融資源嵌入產(chǎn)業(yè)鏈條，實(shí)現(xiàn)金融資源與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的有機(jī)結(jié)合，在有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供信貸支持。商業(yè)銀行依托區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，應(yīng)該將產(chǎn)融供需的共同價(jià)值作為出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)資源整合和服務(wù)集成，來(lái)進(jìn)一步深入挖掘產(chǎn)業(yè)鏈條的客戶價(jià)值，進(jìn)一步釋放供應(yīng)鏈中小企業(yè)的金融需求。

3.2充分發(fā)揮金融科技在供應(yīng)鏈金融發(fā)展中的重要作用

金融科技在供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程中具有較高的應(yīng)用價(jià)值。因此商業(yè)銀行應(yīng)該基于自身情況，應(yīng)用科學(xué)合理的信用科技，對(duì)供應(yīng)鏈條上的核心企業(yè)倉(cāng)儲(chǔ)物流企業(yè)以及上下游企業(yè)進(jìn)行有效對(duì)接，并對(duì)物流、信息流以及資金流實(shí)現(xiàn)一站式閉合管理，有助于進(jìn)一步簡(jiǎn)化操作流程，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融模式下的多方共贏[3]。比如利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)信息共享，依托互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)技術(shù)有助于為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供更加系統(tǒng)合理的解決方案，提高交易效率。同時(shí)先進(jìn)的金融科技技術(shù)還有助于對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)警，提高信貸風(fēng)險(xiǎn)防范能力和控制水平。

3.3提高供應(yīng)鏈金融發(fā)展的資源整合與行業(yè)協(xié)同

在供應(yīng)鏈金融發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)該積極推進(jìn)信息交換系統(tǒng)和信息共享平臺(tái)的建設(shè)，充分收集與中小企業(yè)相關(guān)的稅務(wù)、海關(guān)、市場(chǎng)以及征信等多方面信息，提高對(duì)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性和可靠性。在信息識(shí)別以及分析的過(guò)程中應(yīng)該注重多渠道信息之間的交叉驗(yàn)證，保障信息的真實(shí)性和有效性。同時(shí)政府應(yīng)該積極作為，建立供應(yīng)鏈金融企業(yè)信用標(biāo)準(zhǔn)評(píng)價(jià)體系，便于對(duì)供應(yīng)鏈條上的上下游中小企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，為供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制提供依據(jù)。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展不僅是供應(yīng)鏈條上的企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的合作，從廣義角度進(jìn)行分析，供應(yīng)鏈金融是產(chǎn)業(yè)當(dāng)中所有利益相關(guān)者之間組成的一種供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)形態(tài)。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是基于不同利益相關(guān)者之間的相互關(guān)系來(lái)進(jìn)行融資，包括物流、信息流以及資金流等方面。為了進(jìn)一步保障供應(yīng)鏈金融的可靠性和穩(wěn)定性，應(yīng)該積極推動(dòng)金融科技下新型產(chǎn)業(yè)要素之間的組合。

3.4完善供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和運(yùn)營(yíng)機(jī)制

在金融發(fā)展的過(guò)程中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理一直是核心內(nèi)容。因此提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理水平，對(duì)于供應(yīng)鏈金融的健康穩(wěn)定發(fā)展具有重要作用。在具體實(shí)踐過(guò)程中，應(yīng)該從結(jié)構(gòu)管理、流程管理以及要素管理等多個(gè)方面入手，充分發(fā)揮現(xiàn)代信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，來(lái)有效提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管控能力。不同于傳統(tǒng)的融資模式，供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)在于鎖定了還款來(lái)源，對(duì)整個(gè)融資過(guò)程進(jìn)行閉環(huán)操作，可以有效降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融通過(guò)對(duì)接第三方信息系統(tǒng)以及供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)，有助于及時(shí)全面準(zhǔn)確了解中小企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、倉(cāng)儲(chǔ)信息、物流信息以及資金流動(dòng)等，并基于這些信息形成系統(tǒng)完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理機(jī)制，提高供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制能力以及供應(yīng)鏈金融企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。為了保障數(shù)據(jù)來(lái)源的有效性和可靠性，在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中要進(jìn)一步拓展風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)的來(lái)源，除了供應(yīng)鏈條上相關(guān)企業(yè)的數(shù)據(jù)之外，還應(yīng)該將產(chǎn)業(yè)鏈條上下游產(chǎn)業(yè)以及宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)納入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的范疇，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理的穩(wěn)健性。

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