王麗娟　李子墨

下調(diào)

今年上半年微眾銀行的個(gè)貸產(chǎn)品“微粒貸”的借貸利率下調(diào)年化利率整體下降約2～3個(gè)百分點(diǎn)。

作為互聯(lián)網(wǎng)銀行的代表，微眾銀行發(fā)生了一個(gè)微妙的變化。

有媒體發(fā)現(xiàn)，今年上半年，微眾銀行的個(gè)貸產(chǎn)品“微粒貸”的借貸利率下調(diào)，年化利率整體下降約2～3個(gè)百分點(diǎn)。微眾銀行對(duì)此回應(yīng)：上線以來，微粒貸的平均利率是呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的，這得益于其賬戶運(yùn)維成本持續(xù)下降。

也有報(bào)道稱，深圳銀監(jiān)局對(duì)微眾銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求其繼續(xù)降低微粒貸產(chǎn)品利率。

對(duì)比微眾銀行近三年財(cái)務(wù)表現(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)，下降的不止是微粒貸的借貸利率，還有凈利潤增速、凈息差、資本充足率等指標(biāo)，愈發(fā)接近傳統(tǒng)銀行的水平。

對(duì)于貼著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、創(chuàng)新等標(biāo)簽的微眾銀行來說，這可能不是一個(gè)好消息。隨著近兩年消費(fèi)金融的大發(fā)展，騰訊系流量帶來的紅利期可能將越來越短。而作為持牌金融機(jī)構(gòu)，微眾銀行也將愈發(fā)受制于各類銀行業(yè)監(jiān)管指標(biāo)的監(jiān)管。

尤其是面對(duì)傳統(tǒng)銀行全面實(shí)施科技升級(jí)戰(zhàn)略，科技人員成為最重要人力資源安排，微眾銀行的先發(fā)優(yōu)勢(shì)還有多少？

微粒貸承壓

微粒貸的變化是個(gè)風(fēng)向標(biāo)。

微粒貸是微眾銀行上線的第一款產(chǎn)品，盡管微眾銀行還有微車貸和微業(yè)貸，但是在微眾銀行APP上關(guān)于該行的5項(xiàng)產(chǎn)品介紹中，微粒貸就占了3席，地位顯而易見。

一家民營銀行副行長形象地稱，微粒貸，就是微眾銀行的“現(xiàn)金?！?。

只是伴隨著借貸利率的不斷下調(diào)，以及在整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)大爆發(fā)的背景下，微粒貸的業(yè)務(wù)邏輯和客戶定位也在悄然發(fā)生改變。

根據(jù)微眾銀行年報(bào)披露，個(gè)人貸款客戶中七成以上為大專及以下學(xué)歷，其中相當(dāng)部分從未在任何金融機(jī)構(gòu)獲得過融資。

區(qū)別于可以從銀行獲取信用卡的優(yōu)質(zhì)用戶，這類借款用戶屬于次優(yōu)級(jí)用戶，不僅是當(dāng)下很多消費(fèi)金融公司都在力爭的客群，也是很多銀行逐漸開始下沉的用戶群體。

更關(guān)鍵的是，消費(fèi)金融市場的競爭越來越激烈，已經(jīng)是一片紅海。消費(fèi)金融公司披露的2018年年報(bào)顯示，消費(fèi)金融行業(yè)已亮起紅色警報(bào)燈，利潤空間收窄，多家機(jī)構(gòu)甚至有明顯的業(yè)績下滑。

無論是有牌照優(yōu)勢(shì)的消金公司，還是有場景優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都有增速下滑勢(shì)頭。即便是微粒貸，坐擁天然流量的優(yōu)勢(shì)也正在變?nèi)酢?/p>

不同以往，微眾銀行并未在2018年年報(bào)中披露微粒貸的用戶數(shù)量。一位消費(fèi)金融公司的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人向記者分析，從微眾銀行凈利潤增速下滑來看，微粒貸的用戶增速可能也在下滑，騰訊流量的紅利期可能快要結(jié)束了。

于是，價(jià)格戰(zhàn)很可能成為微粒貸用來守住存量用戶，開拓新增用戶的重要手段。這多少又重現(xiàn)了當(dāng)年銀行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化競爭最激烈時(shí)，各大行圍繞貸款、吸存、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務(wù)展開的價(jià)格戰(zhàn)。

業(yè)務(wù)突破不順

即便是擁有騰訊這種互聯(lián)網(wǎng)巨頭級(jí)別的流量優(yōu)勢(shì)，微眾銀行也不得不向外去尋找新場景。

在民營銀行有限牌照下，微眾銀行已利用自身優(yōu)勢(shì)，做了許多突破性創(chuàng)新。只是，越往后走，監(jiān)管的壓力會(huì)越突出。

2015年，微眾銀行開始推出微車貸，尋求與二手車市場的合作;2017年，微眾銀行推出微業(yè)貸，目前僅針對(duì)廣東、江蘇、湖南等11個(gè)省市的小微企業(yè)客戶開放。

不過，與微粒貸的輝煌業(yè)績相比，微車貸和微業(yè)貸要在業(yè)內(nèi)占據(jù)一席之地，尚難。

微眾銀行從未在年報(bào)中披露微車貸和微業(yè)貸的具體經(jīng)營數(shù)據(jù)，只在回復(fù)媒體問詢時(shí)提到，到2018年12月，微業(yè)貸僅僅服務(wù)了34萬戶小微企業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，微眾銀行依托騰訊的社交網(wǎng)絡(luò)，在個(gè)人信貸領(lǐng)域有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。不過，無論是二手車市場，還是小微企業(yè)客戶，微眾銀行都不掌握核心場景和客戶數(shù)據(jù)，很容易就淪為資金提供方。

這與許多傳統(tǒng)銀行與金融科技公司合作的邏輯是一致的。金融科技公司負(fù)責(zé)場景、流量、數(shù)據(jù)，傳統(tǒng)銀行負(fù)責(zé)風(fēng)控和資金。

但微眾銀行又不具備傳統(tǒng)銀行的資金優(yōu)勢(shì)，成立以來一直都在尋求與傳統(tǒng)銀行在資金方面的合作。2017年底，微眾銀行的聯(lián)合貸款銀行達(dá)到50家，分享了75%的業(yè)務(wù)。

直到2018年，微眾銀行推出了智能存款業(yè)務(wù)，一度成為攬儲(chǔ)利器。2018年底，該行各項(xiàng)存款余額實(shí)現(xiàn)較年初2795%的增長，有點(diǎn)“存款立行”的姿態(tài)。

不過，智能存款產(chǎn)品發(fā)展并非一路坦途，中途微眾銀行的智能存款曾遭遇叫停下線。盡管如今已恢復(fù)上線，但是銀保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)智能存款產(chǎn)品監(jiān)管與整頓的行動(dòng)一直沒有停止。

繞不開的監(jiān)管

在民營銀行有限牌照下，微眾銀行已利用自身優(yōu)勢(shì)，做了許多突破性創(chuàng)新。只是，越往后走，監(jiān)管的壓力會(huì)越突出。

一個(gè)重要表現(xiàn)是，曾經(jīng)一度讓微眾銀行引以為傲的幾項(xiàng)核心數(shù)據(jù)，正慢慢接近傳統(tǒng)銀行水平。

根據(jù)微眾銀行發(fā)布的2019年同業(yè)存單計(jì)劃顯示，關(guān)于凈息差，微眾銀行已經(jīng)從2017年的7.02%高位下降至2018年的3.81%。招商銀行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行2018年凈息差為2.57%。

關(guān)于資本充足率，微眾銀行從2017年的16.74%，下降至2018年的12.82%。招商銀行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，該行2018年資本充足率為15.68%。

從數(shù)據(jù)表現(xiàn)來看，微眾銀行的核心賺錢能力在下降，制約進(jìn)一步發(fā)展的資本充足率遭遇瓶頸。

幾項(xiàng)數(shù)據(jù)疊加起來分析，不難看出，微眾銀行可能已經(jīng)告別高速發(fā)展的階段。今年年底就是微眾銀行成立五周年之際，或許，在其不斷提升技術(shù)能力的同時(shí)，是時(shí)候要更關(guān)注資本壓力和資產(chǎn)質(zhì)量壓力，想想銀行的核心業(yè)務(wù)要怎么進(jìn)一步突破了。