石星群

摘要：近年以來，新三板市場創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小企業(yè)覆蓋面不斷擴大，其中高新技術(shù)企業(yè)占比達(dá)到65%。隨著科技的發(fā)展，新三板高新技術(shù)企業(yè)有著越來越大的發(fā)展空間，但財務(wù)管理方面卻存在許多問題。企業(yè)要想持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，就需要不斷的完善財務(wù)管理，增加企業(yè)的盈利能力、融資能力和競爭力。文章通過分析新三板高新技術(shù)企業(yè)在籌資管理，投資管理及日常運營方面存在的財務(wù)管理問題，結(jié)合高新技術(shù)企業(yè)特點提出了切實可行的財務(wù)管理策略。

關(guān)鍵詞：新三板;財務(wù)管理;高新技術(shù)企業(yè)

一、財務(wù)管理在新三板高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展中的背景和重要性

（一）高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)管理的背景

目前，新三板高新技術(shù)企業(yè)達(dá)7214家，占掛牌公司數(shù)量的65%。在科學(xué)技術(shù)飛速發(fā)展的形勢下，高新技術(shù)企業(yè)要想保持優(yōu)勢的發(fā)展態(tài)勢，就必須注重增加產(chǎn)品的科技含量和附加值，以此來確保企業(yè)的持久平穩(wěn)發(fā)展。與此同時高新技術(shù)企業(yè)的風(fēng)險性也很高，主要體現(xiàn)在，企業(yè)在發(fā)展的過程中需要大力加強研發(fā)的創(chuàng)新力度，在研發(fā)階段要投入大量的資金，在資金流比較緊張的情況下企業(yè)還會向銀行等金融機構(gòu)進(jìn)行融資，但研發(fā)未來產(chǎn)生的收益卻無法估量，大量地投入資金，很可能會影響到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。此外，融資成本的增加也會加大企業(yè)自身的資金壓力，對企業(yè)發(fā)展造成不利。針對高新技術(shù)企業(yè)以上特點，就需要結(jié)合企業(yè)實際情況加強財務(wù)管理，將財務(wù)管理與企業(yè)各個業(yè)務(wù)流程相結(jié)合，解決財務(wù)管理中出現(xiàn)的問題，以確保企業(yè)能順利的進(jìn)行研發(fā)投入和資本運作，穩(wěn)定而高效的運行。

（二）財務(wù)管理在新三板高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展中的重要意義

高新技術(shù)企業(yè)掛牌新三板以后意味著企業(yè)走向了市場，成為公眾公司，為社會所熟知和認(rèn)知，對企業(yè)的發(fā)展有很多的優(yōu)勢，企業(yè)要想在新三板持續(xù)健康穩(wěn)步的發(fā)展就需要不斷的完善財務(wù)管理，其重要意義主要體現(xiàn)在：首先，建立風(fēng)險監(jiān)控機制，確立以市場為導(dǎo)向的經(jīng)營戰(zhàn)略，有助于降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，提高核心競爭力;其次，結(jié)合企業(yè)自身實際情況，合理規(guī)劃籌資管理和投資管理，有利于優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、最終實現(xiàn)整體資源的優(yōu)化配置;第三，為企業(yè)提供了較為有力的監(jiān)督工具和自我約束機制，促進(jìn)企業(yè)財務(wù)人員不斷學(xué)習(xí)提升，建立建全內(nèi)控機制。

二、當(dāng)前新三板高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)管理存在的問題

從外部環(huán)境來看，近兩年，新三板整體市場發(fā)展?fàn)顟B(tài)比較低迷，二級市場流動性較差，對二級市場交易準(zhǔn)入資金條件的限制也造成了企業(yè)融資較難，從而限制了企業(yè)的發(fā)展和擴張。從內(nèi)部環(huán)境來看，企業(yè)本身財務(wù)管理在籌資方面、投資方面、日常運營管理方面也存在著各種各樣的問題。

（一）籌資問題

新三板高新技術(shù)企業(yè)在經(jīng)營過程中經(jīng)常會遇到貸款難的問題，這類企業(yè)多半具有“輕資產(chǎn)”的特點，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中固定資產(chǎn)比例較小，缺乏可以用于貸款的抵押物，而傳統(tǒng)的銀行貸款通常是需要抵押物，所以難以滿足金融機構(gòu)的放貸要求。并且企業(yè)缺乏中長期的盈利目標(biāo)，產(chǎn)品技術(shù)含量低，核心競爭力不明顯，從一定程度上抑制了金融機構(gòu)的放貸意愿。

（二）投資問題

企業(yè)對于各類的投資項目和研發(fā)項目缺乏可行性研究和論證，對市場前景沒有進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)研，就急于投資和跟進(jìn)，在項目進(jìn)行的過程中給具體的實施和管理帶來不確定性。再加之目前高新技術(shù)企業(yè)對于投資項目管理水平有限，對于新產(chǎn)品的開發(fā)以及可能帶來的風(fēng)險沒有進(jìn)行合理的評估和日常的監(jiān)控，遇到的各類問題較多，造成企業(yè)的資金占用，給資金流動帶來困難。使財務(wù)管理難度加大，無法形成有效的財務(wù)管理，若投資資金是融貸而來，企業(yè)的財務(wù)費用隨之大幅上升，也會影響企業(yè)的最終獲利。

（三）日常運營方面

1. 沒有嚴(yán)格遵守會計準(zhǔn)則，賬務(wù)處理規(guī)范性尚有不足

在一些準(zhǔn)備進(jìn)入新三板掛牌的企業(yè)和剛進(jìn)入新三板掛牌的企業(yè)中，會存在對于會計準(zhǔn)則掌握不清、遵守不夠嚴(yán)格，造成一些賬務(wù)處理不夠規(guī)范的情況。主要體現(xiàn)在：一是對研發(fā)支出的資本化和費用化界定不清。《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號-無形資產(chǎn)》第7條規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目的支出，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段支出與開發(fā)階段支出。研究階段的探索性及其成果的不確定性，企業(yè)無法證明其能夠帶來未來經(jīng)濟利益的無形資產(chǎn)的存在，因此，對于企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項目，研究階段的有關(guān)支出，應(yīng)當(dāng)在發(fā)生時全部費用化，計入當(dāng)期損益。開發(fā)階段的研發(fā)項目往往形成成果的可能性較大，因此，如果企業(yè)能夠證明開發(fā)支出符合無形資產(chǎn)的定義及相關(guān)確認(rèn)條件，則可將其確認(rèn)為無形資產(chǎn)。但很多企業(yè)由于本身研發(fā)水平不高，對研發(fā)項目沒有清晰的定位和明確的管理辦法，研發(fā)過程中遇到的各種問題較多，并且很難進(jìn)行研發(fā)成果的評定，對費用化和資本化界定不清，造成企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理結(jié)構(gòu)混亂和研發(fā)項目的管理混亂。二是跨年技術(shù)服務(wù)收入界定不清。高新技術(shù)企業(yè)一般都會同時提供技術(shù)服務(wù)經(jīng)營項目，有的技術(shù)服務(wù)會跨年或延續(xù)幾年，企業(yè)往往會根據(jù)開票金額和收款金額來確認(rèn)收入，造成收入確認(rèn)的錯誤。

2. 財務(wù)內(nèi)部控制不夠完善

內(nèi)控機制貫穿于企業(yè)的經(jīng)營管理各個方面，內(nèi)部財務(wù)控制屬于企業(yè)內(nèi)控的范疇，完善的內(nèi)控機制有利于提高企業(yè)的財務(wù)管理能力，對財務(wù)管理具有重要的作用和意義，因此新三板掛牌企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制不完善，會對財務(wù)管理產(chǎn)生制約。主要體現(xiàn)在：一是新三板企業(yè)不能有效的進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管控，對風(fēng)險的識別、分析和應(yīng)對沒有建立有效的管控機制;二是企業(yè)內(nèi)部執(zhí)行力較弱，不能將內(nèi)部會計控制活動有效的貫穿于經(jīng)濟活動的全過程，無法完整的監(jiān)控企業(yè)整體的經(jīng)營情況;三是不能有效的監(jiān)督企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制，使財務(wù)控制不能有效的進(jìn)行，影響了企業(yè)財務(wù)管理水平。

3. 管理層對財務(wù)定位不高，財務(wù)人員管理水平有待提高

新三板高新技術(shù)企業(yè)的快速發(fā)展，需要財務(wù)人員融合到業(yè)務(wù)中，財務(wù)要懂業(yè)務(wù)，結(jié)合企業(yè)自身特點和業(yè)務(wù)體系，規(guī)范各個業(yè)務(wù)模塊。但管理層往往對此認(rèn)識不足，只覺得財務(wù)只管記好賬，保管好資金，按時報稅就可以了。并未意識到財務(wù)管理的重要性和財務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平。財務(wù)人員的專業(yè)知識水平高低不一，應(yīng)對及解決問題的能力也參差不齊，仍舊運用舊的財務(wù)制度來核算研發(fā)項目，沒有及時學(xué)習(xí)，進(jìn)行知識的更新，缺乏與時俱進(jìn)的工匠精神，不能達(dá)到高技術(shù)企業(yè)財務(wù)管理的要求，造成會計核算不準(zhǔn)確，影響了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

三、完善新三板高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)管理的對策

正是由于新三板高新技術(shù)企業(yè)在財務(wù)管理過程中存在以上問題，所以在企業(yè)的掛牌融資和信息披露過程中會產(chǎn)生不利影響，為促進(jìn)財務(wù)管理水平的提升，企業(yè)應(yīng)拿出一套切實可行對策。應(yīng)該從以下幾方面著手。

（一）拓寬企業(yè)融資渠道

針對高新技術(shù)企業(yè)貸款抵押物不足的情況，傳統(tǒng)的銀行貸款模式已經(jīng)無法滿足企業(yè)的資金需求，企業(yè)應(yīng)拓展外部融資新渠道。1.采用股權(quán)融資，企業(yè)可以利用現(xiàn)有的技術(shù)、創(chuàng)新理念等企業(yè)內(nèi)在價值吸引天使投資者、風(fēng)險投資以及產(chǎn)業(yè)投資基金入股，從而形成較穩(wěn)定的資金保障;2.充分利用信用貸款方式，憑借企業(yè)征信較好，經(jīng)營狀況良好、連續(xù)三年A級納稅人以及具有較多質(zhì)量較高的軟件著作權(quán)和專利權(quán)等情況，和銀行等金融機構(gòu)充分聯(lián)系溝通，結(jié)合應(yīng)收賬款質(zhì)押，政采貸等業(yè)務(wù)，爭取得較長時期內(nèi)較高額度的綜合授信。企業(yè)在授信期與額度范圍內(nèi)可以充分使用資金;3.積極參與政府組織的融資會議，及時了解政府的政策導(dǎo)向，獲得政策上的相應(yīng)扶持，以獲取有利的資金。

（二）強化投資項目風(fēng)險意識

在高新技術(shù)企業(yè)項目研發(fā)的確定過程中，有部分高層管理人員對前期市場調(diào)研不充分，缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃，研發(fā)條件不充分的情況下急于開展研發(fā)項目，致使項目研發(fā)過程中困難重重，即便是研發(fā)成功，后期產(chǎn)生的市場效果也不明顯，并沒有給企業(yè)帶來實質(zhì)性的經(jīng)濟效益。所以務(wù)必要強化項目管理。第一，高新技術(shù)企業(yè)有必要對研發(fā)項目進(jìn)行論證，驗證其是不是具有可行性，進(jìn)而制定項目需求計劃書;第二，應(yīng)有專門的技術(shù)評測部門對其創(chuàng)新性進(jìn)行充分評估和深層考察，判定其是否能為企業(yè)未來的經(jīng)濟利益作出一定貢獻(xiàn);第三、企業(yè)對研發(fā)項目進(jìn)行管理時，要不斷加強項目管理人員的財務(wù)風(fēng)險意識，根據(jù)研發(fā)具體情況正確合理地制定出財務(wù)規(guī)劃，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的管控。

（三）嚴(yán)格遵守會計準(zhǔn)則和制度，加強企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控

1. 嚴(yán)格遵守企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)的制度及法律法規(guī)

首先，企業(yè)在財務(wù)管理方面制定嚴(yán)格的財務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)，財務(wù)工作嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，財務(wù)報表和賬目要真實、完整、準(zhǔn)確，能夠反應(yīng)企業(yè)的經(jīng)營狀況。高新技術(shù)企業(yè)還應(yīng)設(shè)置研發(fā)支出輔助明細(xì)賬，對研發(fā)費用進(jìn)行合理合規(guī)的核算和歸集。符合資本化條件的進(jìn)行資本化，不符合資本化條件的期末進(jìn)行費用化。對于跨年的技術(shù)服務(wù)收入和連續(xù)幾年的技術(shù)服務(wù)收入，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照當(dāng)年實際發(fā)生的時間范圍進(jìn)行會計核算和收入的確認(rèn)，而絕對不能以收款或開票金額確認(rèn)收入。其次，企業(yè)管理層要嚴(yán)格重視會計政策問題，不得授意或干擾財務(wù)部門會計核算，給財務(wù)核算形成壓力;再次，要及時自查會計核算的正確性，對于核算中沒有遵守會計準(zhǔn)則，核算錯誤的部分的要及時進(jìn)行改正，需要追溯調(diào)整的必須和審計確認(rèn)后再進(jìn)行調(diào)整。

2. 定期批露年報、半年報，定期審查內(nèi)控機制

內(nèi)控機制是否健全是新三板高新技術(shù)企業(yè)的有力支撐，財務(wù)控制作為內(nèi)控機制的核心需從以下三方面著手：一是企業(yè)應(yīng)當(dāng)強化財務(wù)風(fēng)險管控意識，對財務(wù)風(fēng)險的識別、分析和應(yīng)對建立有效的管控機制，充分提高企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對能力，對潛在風(fēng)險能夠迅速做出反應(yīng)， 提高識別和管理風(fēng)險的能力;二是應(yīng)當(dāng)建立財務(wù)融入業(yè)務(wù)的機制，將財務(wù)控制活動貫穿于企業(yè)各個經(jīng)營的環(huán)節(jié)，能完整系統(tǒng)的控制企業(yè)經(jīng)營情況;三是加強監(jiān)督企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制的力度，提高財務(wù)人員整體業(yè)務(wù)水平，及時學(xué)習(xí)，跟進(jìn)步伐，從而逐步提高企業(yè)的財務(wù)管理水平。

四、結(jié)語

綜上所述，高新技術(shù)企業(yè)掛牌“新三板”以后，企業(yè)能夠在融資、上下游客戶，企業(yè)管理、人才聘用、產(chǎn)品品牌等方面拓寬渠道，擴大企業(yè)的發(fā)展空間。通過券商、審計、律師等機構(gòu)對公司進(jìn)行監(jiān)督，完善和健全企業(yè)內(nèi)控機制，及時引進(jìn)先進(jìn)的企業(yè)管理模式，提高企業(yè)管理水平。綜上所述，企業(yè)在財務(wù)管理中需要從以下三個方面著手，即積極拓展企業(yè)融資渠道，強化投資項目風(fēng)險意識，嚴(yán)格遵守會計準(zhǔn)則和各項制度，健立健全企業(yè)內(nèi)控制度，從而降低企業(yè)的財務(wù)管理風(fēng)險。進(jìn)而確保企業(yè)在“新三板”的道路上能長期健康的發(fā)展。

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