摘 要：股票期權制是指通過企業(yè)獎勵或參照股權當前市場價值向受益人出售或贈予股權，使受益人直接獲得股權，同時規(guī)定受益人在一定時期內(nèi)必須持有企業(yè)股票，不得出售。盡管新會計準則對股票期權的會計處理可以使企業(yè)的會計信息更真實、更可靠，但新準則在股票期權的定價模型、股票期權會計的信息披露、個人所得稅稅收政策、企業(yè)所得稅稅收政策等細節(jié)問題沒有作出明確規(guī)定，還需要進一步完善。

關鍵詞：股票 期權 建議

一、完善股票期權會計處理的建議

（1）針對目前證券市場上股票價格不能完全反映企業(yè)的真實價值的問題，公允價值的確定不應該僅以股票期權授予日的市場價格為基礎，還應該適當?shù)乜紤]授予日之前的30或60個證券市場交易目的交易價格和企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率等因素來確定，比如按“授予日股票價格×50%+（30或60個證券市場的交易價格的平均數(shù)）×30%+每股凈資產(chǎn)價值×20%”這樣一個公式來確定股票期權的公允價值。盡可能地避免因為授予日股票價格的失真而導致的企業(yè)會計利潤的失真，更真實地反映企業(yè)的會計信息。如果能夠不直接采用授予日的市場價格基礎而是采用以上或類似的公式來確定股票期權的公允價值，這就要求國家在制定有關股票期權的具體企業(yè)會計處理方法時明確規(guī)定企業(yè)關于股票期權授予日的公允價值的計算方法，從而完善企業(yè)關于股票期權的會計處理。

（2）為了能夠準確獲得股票期權數(shù)量，必須要做好以下兩項工作：一是如果企業(yè)規(guī)定取得股票期權的員工必須在企業(yè)服務滿一定的年限才可行使權利的情況下，要估計這些員工可能在中途離開的人數(shù)及其股票期權的數(shù)量，并及時進行調(diào)整;二是如果企業(yè)規(guī)定取得股票期權的員工必須要使企業(yè)達到一定的業(yè)績才能行使權利，則不僅需要估計員工可能在中途離開的人數(shù)，還要估計企業(yè)未來的業(yè)績，從而估計可能行權的股票期權數(shù)量。同時規(guī)定企業(yè)進行會計估計的方法必須通過相關的部門進行監(jiān)督和控制，而且規(guī)定企業(yè)對其相關的會計估計進行披露。

（3）準則應進一步規(guī)范管理費用的攤銷問題。企業(yè)在授予日到行權日之間不攤銷股票期權，而只在授予日到行權日之間進行一些調(diào)整的處理方法與會計的權責發(fā)生制原則和配比原則不符。因為企業(yè)授予員工股票期權的目的就是想留住人才并讓其為企業(yè)長期服務，也是為了減少持有股票期權的管理者的短期行為，盡可能地提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，使企業(yè)的所有者權益最大化。同時，考慮到我國股票期權計劃尚未規(guī)范，為防止管理人員地惡意操縱，企業(yè)為得到員工的服務而授予的股票期權這一項費用應該與員工為企業(yè)服務的時間聯(lián)系起來，最起碼應在授予日到行權日之間進行攤銷，或者應該在比授予日至行權日期間較長的時間之內(nèi)攤銷。

二、對我國股票期權會計計量方法的建議

1.我國新會計準則規(guī)定股票期權不得采用內(nèi)在價值計量，而必須采用公允價值計量。這與世界主流會計準則的規(guī)范是一致的。筆者認為，隨著股票市場和經(jīng)濟環(huán)境的逐步規(guī)范，條件允許的上市公司應當采用公允價值法，但需要科學、合理地確定股票期權的公允價值，否則有可能導致會計信息失真，結(jié)合中國的經(jīng)濟環(huán)境和公司的具體情況對傳統(tǒng)的股票期權進行調(diào)整，以達到理想的激勵效果。

2.針對在實踐中股票期權公允價值的計量提出以下兩項建議：一是新會計準則指南或解釋明確規(guī)定允許企業(yè)選用估值模型，減少企業(yè)隨意選擇的空間;二是將要求報表附注中披露“權益工具公允價值的確定方法”做出更詳細的規(guī)定：采取的估值模型、模型中無風險利率的數(shù)據(jù)來源、預期股票價格股票期權會計問題研究波動率的測算方法、預期股利率確定依據(jù)、股票期權公允價值計量內(nèi)部會計控制制度及其遵循情況等。如果準則、準則指南或解釋能夠就上述兩方面進行詳細規(guī)范，則能大大提高股票期權價值確定的透明度、壓縮價值中的操縱空間以及提高股票期權公允價值的可信度。

三、股票期權會計信息披露的改善建議

在目前的會計實務中，財務報表附注發(fā)揮的優(yōu)點越來越明顯，使得附注的內(nèi)容和份量目益增多，甚至有大大超過報表正文之嫌。這使礙我們不禁要問表內(nèi)確認和表外披露到底以什么為邊界？將一項經(jīng)濟事項確認入表內(nèi)和在附注中披露該事項對報表使用者的決策有何影響？從理論上看，會計信息得以披露的前提有三個原則：相關性、重要性和成本效益原則。首先，只有與會計主體相關的信息才是有用的;其次重要性原則要求對相關的信息并不是事無巨細的全部揭示出來，因為冗長的無關緊要的信息只會對信息使用者產(chǎn)生誤導;再次，由于信息披露是有成本的，財務報告作為一種公共產(chǎn)品并不符合誰受益誰分擔的原則，信息披露的成本只能由提供信息的企業(yè)承擔，因此會計信息的選擇必須符合成本效益原則。對經(jīng)過以上三個原則依次過濾進入會計信息系統(tǒng)的信息進行分類，符合確認標準的進入會計處理過程，最后過入表體內(nèi)，其余則作為表外信息披露。葛家澎、劉峰認為在當前經(jīng)濟環(huán)境日益復雜多變、經(jīng)濟活動日趨多樣化的環(huán)境下，大量經(jīng)濟業(yè)務無法在財務報表中得以反映，不利于財務報表對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的完整表述，降低會計信息的相關性，建議應當擴大會計確認的內(nèi)涵，將財務報表之外的一些信息揭示也納入確認的范圍。將一項經(jīng)濟事項確認于表內(nèi)，意味著它將對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量產(chǎn)生一定的影響，并且比較直觀地體現(xiàn)在三張主表中。一般而言，在傳統(tǒng)的觀念下認為最有用最可靠的信息來自于基本財務報表，因此報表使用者做決策首先是對財務報告的核心部分一基本財務報表進行縱向分析和橫向比較，其次隨著資本市場和上市公司制度的發(fā)展，財務報表中披露的各項財務狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量指標己成為資本提供者決策的主要依據(jù)之一。而報表附注信息始終是對表內(nèi)信息的有益補充，由此可見，表內(nèi)信息始終是財務報表的“主角”，報表附注永遠是財務報表的4配角”。因此，筆者認為，股票期權的會計信息符合上述的三個原則，應該既在表內(nèi)確認也在表外披露。我國的股票期權會計準則規(guī)定了股票期權必須在表內(nèi)確認和表外披露，這有利于信息使用者了解這種激勵制度對企業(yè)財務狀況的影響。但我國股票期權會計準則中對表外披露的要求比較少，筆者建議應該補充一些內(nèi)容。

具體的表內(nèi)確認和表外披露的要求如下：

1.表內(nèi)確認

（1）在資產(chǎn)負債表中的呈報

通過上文有關會計確認和會計計量的分析，筆者認為，股票期權對資產(chǎn)負債表的影響表現(xiàn)為對所有者權益的影響。在科目的選用方面，應計入“資本公積一其他資本公積”中，同時采用授予日的公允價值進行計量。

（2）在利潤表中的呈報

同樣，筆者認為股票期權由于涉及“薪酬費用”的確認而對利潤表中的有關成本或管理費用構(gòu)成影響，最終將影響當期凈利潤。在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，應當以對可行權權益工具數(shù)量的最佳估計數(shù)為基礎，按照權益工具授予日的公允價值，將當期取得的服務計入相關成本或費用。

（3）在現(xiàn)金流量表中的呈報

股票期權的授予、給予均不會產(chǎn)生現(xiàn)金流量，只有員工行權購買股票時，才會產(chǎn)生現(xiàn)金流量。員工行權時交入的現(xiàn)金，在“籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”中反映。

（4）在所有者權益變動表中的呈報

所有者權益變動表是反映構(gòu)成所有者權益的各組成部分當期的增減變動情況的報表。因股票期權而形成的當年計入資本公積的金額在該表中的“股份支付計入所有者權益的金額”項目中反映。

2.表外披露

為保證財務報告的使用者能夠充分理解股票期權計劃的實質(zhì)和范圍，借以做出經(jīng)濟決策，企業(yè)除在表內(nèi)確認以外，還必須在表外披露股票期權的相關信息。在年度報告中，我們認為應披露以下事項：

（1）股票期權的基本情況

股票期權計劃的主要內(nèi)容：期權的種類、授予對象、授予數(shù)量、授予日、授權條件、等待期滿日、授權方式、期權合同期限、行權價格、行權日和行權期限等。

（2）每期期權的數(shù)量和加權平均行權價

（3）已授予期權的公允價值

（4）企業(yè)應該披露本期因股票期權交易而引起的所有費用，確保財務報告的使用者能夠理解由此產(chǎn)生的對本期利潤的影響。筆者認為，如果以上所披露的信息還不能滿足財務報告使用者對該項業(yè)務的正確理解，企業(yè)有義務增加披露的內(nèi)容。

（四）進一步規(guī)范和完善我國股票期權稅收征收政策的建議

鑒于股票期權的快速發(fā)展，我國必須借鑒美國有關股票期權稅收政策框架，完善稅法，加強征管，實行有利于企業(yè)發(fā)展和股票期權實施的稅收政策。

1.關于個人所得稅政策的建議

在完善我國股票期權的個人所得稅政策時應明確以下政策規(guī)定。

1）明確納稅環(huán)節(jié)?？蓞⒄铡秶叶悇湛偩株P于個人認購股票等有價證券而從雇主取得折扣或補貼收入有關征收個人所得稅的問題的通知》，“雇員實際支付的股票等有價證券的認購價格低于當期發(fā)行價格或市場價格的數(shù)額，屬于個人因受雇取得的工資、薪金所得，應在雇員實際認購股票等有價證券時，按照《中華人民共和國個人所得稅法》及其實施細則和其他有關規(guī)定計算繳納個人所得稅”，規(guī)定被授予股票期權的個人以低于市價購買本公司股票時，應以購買價與市價之差，按工資、薪金所得繳納個人所得稅，納稅義務發(fā)生時間應為購買日;被授予人在公司規(guī)定的持有期后出售因行權而獲得的公司股票并取得收益的，應按轉(zhuǎn)讓有價證券的規(guī)定繳納個人所得稅（我國目前對此尚不征稅）;對于公司以“虛擬股票期權”形式發(fā)給員工的獎金，則應完全計入工資、薪金所得繳納個人所得稅。

2）明確收入來源地。應依照發(fā)生地原則即股票期權被授予個人在中國是否行權判定所得來源地。在中國出售股票而無論在哪里取得，都應視為在中國的所得征收個人所得稅（有稅收協(xié)定的除外）;在中國購買股票期權計劃的股票并在中國出售的，應依差價收入繳納個人所得稅，但在華期間購買，被授予人離華工作的，按國際慣例，建議以市價計算確定其個人應稅所得額，征收個人所得稅。

3）規(guī)定相應的稅收優(yōu)惠。從國際趨勢看，實行股票期權的公司和個人往往都能享受到稅收優(yōu)惠，例如美國國內(nèi)稅務法則就有此規(guī)定。從我國的實際情況看，對股票交易行為除了征收證券交易印花稅外，還對個人的股息、紅利所得征收個人所得稅，這些規(guī)定都不利于股票期權計劃的實施，無形中增加了公司的成本，減少了被授予人的實際收益，其結(jié)果可能大大削弱股票期權的激勵力度，甚至引致一些經(jīng)理人員放棄行權，所以對因股票期權制度實施特別的稅收政策是完全必要并且符合當前企業(yè)改革發(fā)展方向的，

4）加強征管。稅務機關要盡力掌握公司內(nèi)部資料以及股票期權計劃情況，加強稅法宣傳，促使公司對股票期權計劃的執(zhí)行情況進行披露，使授予人所獲得的股票期權的潛在收益公開化。此外，由于股票期權涉及跨國公司和外籍個人，所以必須加強國際間的稅收情報交換工作和建立良好的國際間稅收協(xié)作關系，這樣既有利于降低稅收征管成本，又能有效地控制稅收的流失。

2.關于企業(yè)所得稅政策的建議

對我國公司、企業(yè)實施股票期權制度的支出是否可以在企業(yè)所得稅前列支的問題，目前有兩種截然不同意見：一種意見認為，應盡快取消計稅工資辦法，對發(fā)生的與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關的薪酬支出，統(tǒng)統(tǒng)允許其在計征企業(yè)所得稅前扣除，股票期權支出應視同工資支出;另一種意見認為，計稅工資辦法應該取消，但股票期權支出不應視同工資性支出，考慮到我國股票期權的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，在企業(yè)所得稅方面比照美國激勵性股票期權的做法處理較好。根據(jù)對美國的考察和我國的具體情況以及股票期權的特點，經(jīng)過權衡利弊，我們傾向于第二種意見。

參考文獻

[1]劉平.天津股票期權會計問題研究. 天津財經(jīng)大學

作者簡介：

左湘利（1965-），女，武漢商學院工商管理學院，副教授，主要從事教育研究。