翟黃峰

摘 要：金融與科技的融合發(fā)展對(duì)金融業(yè)務(wù)開(kāi)展起到了一定的促進(jìn)作用，為創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)提供了保障。同時(shí)，隨著金融業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新優(yōu)化，也給金融科技帶來(lái)新的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。在金融與科技融合發(fā)展過(guò)程中，科技創(chuàng)新能力不斷提高，金融業(yè)務(wù)開(kāi)展形式也呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)。金融與科技融合發(fā)展前景巨大，但是也不能忽視在金融科技融合的過(guò)程中，還存在一些限制因素，需要采取有效的措施解決，為實(shí)現(xiàn)科技金融協(xié)同發(fā)展排除障礙。本論文著重研究金融與科技更好融合發(fā)展的建議以及需要采取的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：科技金融 融合發(fā)展 對(duì)策

中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得巨大的進(jìn)步，個(gè)人、家庭或企業(yè)財(cái)富都有顯著增加，隨之而來(lái)的是民眾對(duì)于理財(cái)投資等金融服務(wù)的需求日益強(qiáng)烈。為滿足市場(chǎng)需求，中國(guó)金融市場(chǎng)在平穩(wěn)運(yùn)行的基礎(chǔ)上也不斷的創(chuàng)新和變革，取得了很大的成就[1]。金融市場(chǎng)發(fā)展過(guò)程中科技力量起著至關(guān)重要的作用。本文通過(guò)研究中國(guó)證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)與科學(xué)技術(shù)融合發(fā)展歷程來(lái)探討金融與科技融合發(fā)展的對(duì)策及建議。

一、新中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展史

初創(chuàng)階段（90年代初），90年代初中國(guó)處在股份制改造和經(jīng)濟(jì)體制改革的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境中，由于市場(chǎng)需要，1990年11月中國(guó)第一家證券交易所上海證券交易所鳴鑼開(kāi)張。隨后，1990年12月深圳證券交易所宣布創(chuàng)建。從此中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展開(kāi)始起航。在初創(chuàng)階段，上市證券種類很少。

快速發(fā)展階段（1994-1998年），中國(guó)證券市場(chǎng)在這個(gè)時(shí)期開(kāi)始擴(kuò)張發(fā)展，各地相繼開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。證券市場(chǎng)相關(guān)的法律法規(guī)開(kāi)始逐步建立健全，證券市場(chǎng)上市規(guī)模不斷的擴(kuò)大。與此同時(shí)，存在的問(wèn)題也開(kāi)始集中的暴露出來(lái)，投機(jī)現(xiàn)象越來(lái)越嚴(yán)重，上市公司也比較普遍的出現(xiàn)作假現(xiàn)象。

合規(guī)化發(fā)展階段（1999-2004年），中國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)始走上合規(guī)化發(fā)展道路。2001年3月開(kāi)始，中國(guó)股票發(fā)行制度進(jìn)行了改革，審批制被原來(lái)的核準(zhǔn)制所代替，公司提交上市申請(qǐng)以后，監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)公司內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行更加嚴(yán)格的審查，公司上市以后也會(huì)更加重視經(jīng)營(yíng)的合理性，證券市場(chǎng)上公司的品質(zhì)更好了，投資者對(duì)證券市場(chǎng)的信心逐步增強(qiáng)[2]。

改革階段（2003-2008年），股權(quán)分置是中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制變革過(guò)程中形成的獨(dú)有的問(wèn)題，即證券市場(chǎng)的股份同時(shí)存在流通和非流通股，這給證券市場(chǎng)開(kāi)放變革和平穩(wěn)發(fā)展增加了阻礙，就要求通過(guò)股權(quán)分置改革來(lái)降低股份流通性質(zhì)的差異。確保上市公司的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)可以得到有效的改善，同時(shí)保證證券市場(chǎng)可以很好的發(fā)揮自身的融資及配置資源的能力。

開(kāi)拓創(chuàng)新階段（2008-至今），在2008年爆發(fā)金融危機(jī)的背景下，中國(guó)證券市場(chǎng)一度變得交易冷清[3]。2009年開(kāi)始中國(guó)實(shí)施了一系列的經(jīng)濟(jì)促進(jìn)行動(dòng)，上海和深圳證券市場(chǎng)又開(kāi)始出現(xiàn)了成交活躍的現(xiàn)象。2010年4月，股指期貨業(yè)務(wù)開(kāi)始出現(xiàn)，中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)開(kāi)始慢慢形成[4]。

二、金融科技融合發(fā)展分析

回顧90年代初，從投資者需要通過(guò)去證券公司營(yíng)業(yè)大廳排隊(duì)交易或者通過(guò)電話下達(dá)交易指令來(lái)參與證券投資，到如今投資者通過(guò)多樣化的移動(dòng)端平臺(tái)就可以輕松完成各種交易，金融與科技的融合發(fā)展帶來(lái)了翻天覆地的變化。不僅僅是參與形式的變化，交易便利化的同時(shí)，讓更多的投資者可以參與進(jìn)來(lái)，也極大的推動(dòng)了中國(guó)證券市場(chǎng)規(guī)模的不斷增長(zhǎng)。證券市場(chǎng)蓬勃發(fā)展過(guò)程中有許多新的業(yè)務(wù)需求，這給金融科技公司帶來(lái)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，金融科技公司業(yè)務(wù)能力及金融科技能力也得到了不斷提升，走上了更加專業(yè)化的道路，集中體現(xiàn)是IDC FinTech全球百?gòu)?qiáng)榜單里中國(guó)企業(yè)越來(lái)越多，排名越來(lái)越靠前。

在促進(jìn)人民幣國(guó)際化的新形勢(shì)下，中國(guó)證券市場(chǎng)要求更加開(kāi)放發(fā)展。2014年國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)人在博鰲論壇上表達(dá)了實(shí)現(xiàn)中國(guó)內(nèi)地與香港證券市場(chǎng)互相開(kāi)放和共同促進(jìn)發(fā)展的期望。上海證券交易所、香港聯(lián)合交易所、證監(jiān)會(huì)等關(guān)系方也都快速響應(yīng)，金融科技公司也第一時(shí)間投入人力參與系統(tǒng)開(kāi)發(fā)，為滬港通成功開(kāi)通保駕護(hù)航。截止到目前，滬港通已經(jīng)平穩(wěn)運(yùn)行4年多，雙向成交金額巨大。滬港通的運(yùn)行不僅豐富了內(nèi)地投資者的標(biāo)的選擇范圍，也幫助了內(nèi)地企業(yè)吸納外地投資。因?yàn)闇弁ㄊ遣捎萌嗣駧沤皇战Y(jié)算的方式，在一定程度增加人民幣在海外的使用率，助推了人民幣走向國(guó)際化道路，將給國(guó)家匯率政策帶來(lái)積極影響。

滬港通業(yè)務(wù)開(kāi)展以后，又陸續(xù)開(kāi)展了深港通、滬倫通等新業(yè)務(wù)，這對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)健康開(kāi)放發(fā)展有著長(zhǎng)期和深遠(yuǎn)的作用。

金融科技融合發(fā)展除了對(duì)新業(yè)務(wù)開(kāi)展提供保障，也為已有業(yè)務(wù)優(yōu)化升級(jí)提供快捷通道。2015年以前，A股市場(chǎng)新股申購(gòu)需要預(yù)凍結(jié)投資者資金，假設(shè)有X公司需要發(fā)行新股上市，預(yù)計(jì)融資金額為10億人民幣，中簽率預(yù)計(jì)在千分之2，那么新股申購(gòu)日到中簽日凍結(jié)的申購(gòu)款多達(dá)5000億人民幣。投資者資金被大量?jī)鼋Y(jié)，市場(chǎng)上的流通資金會(huì)變少，交易活躍度就降低了。為了證券市場(chǎng)更加健康的發(fā)展，新股申購(gòu)制度的改革開(kāi)始了。改革后客戶資金到了中簽日才會(huì)開(kāi)始凍結(jié)，新股申購(gòu)日市場(chǎng)上的流通資金不會(huì)受到影響。由此可見(jiàn)，金融與科技融合發(fā)展為金融市場(chǎng)健康發(fā)展提供了重要保證。

三、金融科技融合發(fā)展對(duì)策及建議

（一）、總體處于發(fā)展階段的現(xiàn)狀

與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家證券市場(chǎng)做比較，中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展總體上還存在著起步晚，處于優(yōu)化升級(jí)階段等特點(diǎn)，也正因?yàn)橹袊?guó)金融市場(chǎng)處于發(fā)展階段，我們有許多可以借鑒的成功經(jīng)驗(yàn)。那就是要做到金融市場(chǎng)不斷優(yōu)化升級(jí)，持續(xù)開(kāi)放、健康穩(wěn)定的發(fā)展，大力促進(jìn)科技與金融的融合發(fā)展，發(fā)揮中國(guó)網(wǎng)絡(luò)普及度高以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)。

中國(guó)金融科技公司與歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家也存在著一些差距，2019年世界金融科技百?gòu)?qiáng)榜單里中國(guó)上榜金融科技公司排名最靠前的僅為第38位。要趕上第一梯隊(duì)的步伐，中國(guó)金融科技公司還有很長(zhǎng)的路要走。

（二）、加大金融科技人才培養(yǎng)力度

中國(guó)有許多頂尖的科技及金融人才，但是缺乏科技與金融交叉學(xué)科的人才。目前發(fā)展的現(xiàn)狀是金融科技企業(yè)還處于技術(shù)發(fā)展階段，研發(fā)投入多，與相同投入的其他行業(yè)科技公司相比較，盈利情況并不占優(yōu)勢(shì)，這也導(dǎo)致金融科技行業(yè)對(duì)人才的吸引力不足，進(jìn)一步導(dǎo)致人才缺乏。

要解決這個(gè)問(wèn)題就需要國(guó)家給予更多的扶持。包括加大金融科技人才培養(yǎng)力度，為中國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步升級(jí)發(fā)展儲(chǔ)備力量。對(duì)金融科技從業(yè)人員提供一定的社會(huì)支持，壯大科技人員隊(duì)伍，注入創(chuàng)新活力。

（三）、金融與科技融合需要政策上的支持

金融與科技融合發(fā)展需要政策的支持才能實(shí)現(xiàn)。金融與科技融合發(fā)展中，需要將有關(guān)的政策體系構(gòu)建起來(lái)，而且實(shí)現(xiàn)政策全覆蓋，為金融與科技融合提供有力保障。在良好的政策環(huán)境中，金融與金融科技企業(yè)處于多元化的市場(chǎng)環(huán)境中，即便遇到風(fēng)險(xiǎn)，也能夠積極應(yīng)對(duì)，而且創(chuàng)新的動(dòng)力不斷增強(qiáng)。金融科技企業(yè)處于不同的創(chuàng)新階段，需要予以對(duì)應(yīng)的政策支持 。金融科技企業(yè)的規(guī)模不同，需要的政策支持也有所不同，因此，在政策支持上可以差別化。金融機(jī)構(gòu)為金融科技企業(yè)提供資金支持時(shí)，政策上可以給予一定的優(yōu)惠。充分發(fā)揮政策導(dǎo)向性作用，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)與金融科技企業(yè)合作，并在金融工具方面不斷創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)也能夠得到有效控制。

（四）、完善法律法規(guī)制度

金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景復(fù)雜，目前的法律法規(guī)不一定每一個(gè)場(chǎng)景都有涉及。金融科技公司根據(jù)客戶需求實(shí)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，法律可行性分析沒(méi)有問(wèn)題，但是實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中就可能會(huì)踩紅線。金融科技公司因此可能面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。

擁抱監(jiān)管是金融科技公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的必然選擇，但是更加完善的法律法規(guī)制度也可以幫助金融科技企業(yè)規(guī)避一部分法律風(fēng)險(xiǎn)。

（五）、將信用評(píng)估體系建立起來(lái)

金融與科技融合的實(shí)現(xiàn)，信用非常重要，而且可以降低融合成本。將信用評(píng)估體系建立起來(lái)并不斷地完善，要發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用。將具有良好信用的金融科技評(píng)估機(jī)構(gòu)建立起來(lái)，對(duì)違反信用的企業(yè)進(jìn)行調(diào)查、記錄，還需要設(shè)定信用評(píng)估指標(biāo)，對(duì)違反信用的企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估，定量分析，獲得的評(píng)估結(jié)果即為對(duì)該企業(yè)的客觀評(píng)價(jià) 。金融機(jī)構(gòu)可以據(jù)此對(duì)金融科技企業(yè)的運(yùn)行情況做出判斷，決定是否予以資金支持。

結(jié)束語(yǔ)：

通過(guò)上面的研究可以明確，金融科技企業(yè)要獲得更好的發(fā)展，不僅需要?jiǎng)?chuàng)新人才的支持，還需要充足的資金。金融科技企業(yè)與金融業(yè)務(wù)實(shí)體融合發(fā)展，可以在雙方協(xié)同發(fā)展中相互扶持，共同進(jìn)步。當(dāng)前的科技金融融合中存在一些問(wèn)題，要更好地促進(jìn)雙方發(fā)展，采取有效的解決措施是非常必要的。

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