羅文兵 夏宇央 謝鑫

摘 要：當前我國國內CFO制度在經(jīng)過一系列改革后逐漸趨于完善，并且涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀CFO，但是在總體質量和數(shù)量上還不盡人意。為了能夠提高CFO的整體素質和質量，本文對中國年度CFO人物進行文本分析，探究CFO的背景特征以及制度特征等因素。同時為進一步探究優(yōu)秀CFO的特征，我們對其職責、職業(yè)能力以及角色定位進行分析，并從中得出總體特征結論，并在此基礎上發(fā)展和壯大優(yōu)秀CFO隊伍，加強對后續(xù)財務人才的培養(yǎng)和發(fā)展。

關鍵詞：CFO年度人物;特征;文本分析

CFO是企業(yè)中負責財務的最高執(zhí)行者，他不僅掌握著企業(yè)的財務管理、資金運作、風險控制和成本預算，而且還是企業(yè)管理層中重要的戰(zhàn)略決策制定者和執(zhí)行者之一[1]。CFO在企業(yè)中的角色可定位為“公司的價值管理者”。隨著中國經(jīng)濟的全球化、中國企業(yè)的現(xiàn)代化、中國CFO的職群化，中國的CFO隊伍在逐漸強大，但與國外CFO職業(yè)群體相比，中國上市公司CFO的角色定位與群體特征欠具體清晰。中國CFO年度人物評選活動是我國國內首次針對CFO群體的權威活動，從2004年的“在誠信中走向職業(yè)化”到2016年的“引領價值創(chuàng)造的CFO”，活動主題的變化與升華，反映了中國CFO從起步、發(fā)展到超越的歷程。鑒于此，我們以歷屆中國上市公司CFO年度人物為樣本，分析我國上市公司CFO職業(yè)群體特征，為發(fā)展和壯大優(yōu)秀CFO隊伍，更好地為企業(yè)創(chuàng)造價值服務。

一、優(yōu)秀CFO年度人物評選簡況

中國CFO年度人物評選從2004年開始到2016年為止，已成功舉辦了十三屆。每年從各個行業(yè)、各個領域中選出符合評選條件的CFO，他們是眾多CFO中的杰出代表，從他們身上可以知道當年宏觀經(jīng)濟走勢與資本市場的發(fā)展趨向。評選活動得到財政部主管領導的支持和肯定，得到全國知名大中型企業(yè)、國際知名會計組織機構、著名外資企業(yè)以及財會領域專家學者的支持。評選采取專家和相關機構推薦，由評選委員會專家根據(jù)企業(yè)申報資料和市場表現(xiàn)做出決定，再經(jīng)網(wǎng)上公示、網(wǎng)上投票、MPACC學員投票等環(huán)節(jié)，公正、公開、公平選出年度CFO人物。如表1所示。

二、優(yōu)秀CFO一般特征分析

分別從性別、年齡、任職期限、教育背景、職稱、任職崗位、薪酬差距、持股比例、董事會成員等方面對中國年度CFO人物的特征進行分析。

（一）性別

男性為118人，占84.3%;女性為22人，占15.7%，可以看出上市公司基本還是以男性CFO為主。這是由于男女在心理、生理、思考模式、處事風格和行為決策等方面上的顯著差異，同時女性職業(yè)者在面對來自社會和家庭的雙重壓力時會明顯比男性職業(yè)者要考慮的方面更多，相對而言，男性CFO發(fā)展前景優(yōu)于女性CFO。

（二）年齡

數(shù)據(jù)顯示，36-45的有25人，占17.9%;46-55的有66人，占47.1%;56-65的有22人，占15.7%;35歲以下1人;65以上的有1人，由此可以看出46-55這個年齡階段的人占大多數(shù)。管理者的年齡一般反映其經(jīng)歷和成熟度，年齡大的CFO會傾向于選擇風險較小的決策，相對于年輕CFO，他們會較為保守和穩(wěn)健[2]。同時，年齡較大的CFO其職位流動性意愿較小，在職位轉換成本不斷上升的過程中，他們比較不會輕易選擇辭職[3]。

（三）任職期限

在這些獲得CFO年度人物的人中，任職期為1-3年的有29人，占20.7%;任職期為4-6年的有36人，占25.7%;任職期為7-9年的有15人，占10.7%;任職期10年以上的有16人，占11.5%。獲獎CFO在公司工作的時間分布較為規(guī)律，這是由于財務人員的職業(yè)生涯過程比較漫長，成長時間較長。管理者在隨著任職期限增長的同時，經(jīng)驗知識、人生閱歷也在不斷積累，各方面得到提升。他們可以提高自己經(jīng)營公司的能力，增強分析能力和規(guī)避風險能力，最大化為公司帶來利益。

（四）教育背景

本科學歷的有15人，占10.7%;碩士學歷的有83人，占59.3%;博士學歷的有21人，占15%;大專學歷的有2人，占1.4%。從以上數(shù)據(jù)可以看出獲獎人物的受教育程度普遍較高，所掌握的知識和技能較為成熟，他們具備較強的接受新思想并將思想轉化為實踐的能力，這更有利于科學決策、謹慎決策。同時他們具有良好的道德素質和一定的法律法規(guī)常識，能自覺遵守道德職業(yè)規(guī)范和職業(yè)操守。

（五）職稱

職稱為高級會計師的有73人，占52.2%;職稱為其他的有10人，占7.1%。其他職稱中包括高級經(jīng)濟師、高級審計師、高級工程師等。大部分上市公司的CFO都具有一定的專業(yè)知識和會計財務技能，CFO的專業(yè)技能越高，越不容易出錯，越能保證會計信息質量的準確性。同時，上市公司一般會要求CFO具備CPA、CAM、CTA、CIMA等職業(yè)資格認證。

（六）任職崗位

任財務總監(jiān)的有49人，占35%;任總會計師的有44人，占31.4%;任CFO的有22人，占15.7%;任其他職位的有25人，占17.9%。對于CFO、財務總監(jiān)、總會計師，目前國內沒有統(tǒng)一認識，因此，一些公司對此不做具體區(qū)分。獲獎人物在公司擔任的職位普遍較高，權利較大，能夠更好的發(fā)揮其職能作用，實行財務管理，戰(zhàn)略規(guī)劃，成為公司的掌舵者和風向標，實現(xiàn)自身的價值。

（七）薪酬差距

CFO的薪酬區(qū)間分布較為規(guī)律，基本屬于中上等階層。合理、有效的薪酬激勵制度會提高CFO的工作積極性，為了能夠充分發(fā)揮CFO在戰(zhàn)略計劃和價值管理方面的作用，發(fā)掘員工潛質和價值性，許多企業(yè)引入一種以個人能力為基礎的薪酬模式[4]。薪酬的高低會影響CFO的工作積極性，他們會把這種將努力成果化為薪酬的方式看成一種動力，薪酬越高，這種動力越強。毛洪濤（2009）[5]研究指出我國上市公司逐步降低了CFO薪酬與公司業(yè)績的關聯(lián)度，其薪酬主要取決于會計信息的盈余質量。陳佳等（2012）[6]采用實證研究方法對CFO的年度薪酬及其相關問題進行探討發(fā)現(xiàn)，CFO的任職條件呈現(xiàn)一定規(guī)律和趨勢、CFO薪酬總額與人力資本因素顯著相關。如表2所示。

（八）持股比例

近年來隨著我國政府出臺一系列激勵政策后，上市公司內部越來越重視股權激勵制度，因為這可以為企業(yè)帶來企業(yè)價值和財富效應。胡真真（2014）[7]在研究我國上市公司CFO特征與公司業(yè)績相關性時發(fā)現(xiàn)，CFO持有公司股權越多，企業(yè)的業(yè)績越高。但是，在本次選取的140名優(yōu)秀CFO中，大多數(shù)顯示的是零持股，在這種情況下，國內上市公司推行的股權激勵制度似乎開展不順利。據(jù)統(tǒng)計分析，CFO的年薪與持股比例具有一定的正相關關系，CFO的薪酬越高，所持有股份比例越高。如表3所示。

（九）董事會成員

CFO進入董事會，可以參與其中的重大決策，能更好的將財務信息同公司戰(zhàn)略緊密結合，同時，也可以起到監(jiān)督董事會的作用。我們研究發(fā)現(xiàn)，在獲獎CFO中，有超過半數(shù)以上是進入董事會，并成為董事會成員，小部分是擔任公司高管職位。姚文英（2014）[8]研究發(fā)現(xiàn)CFO（財務總監(jiān)）作為進入公司董事會和執(zhí)行層的高級管理人員，其自身的各個特征對公司的經(jīng)營業(yè)績都會產生一定的影響。比如財務總監(jiān)擔任公司董事、經(jīng)理、總裁、董事長秘書等與公司的經(jīng)營業(yè)績正相關;擔任公司的會計機構負責人與經(jīng)營業(yè)績負相關。

三、優(yōu)秀CFO的職責定位分析

CFO除了在企業(yè)里掌控財務大權外，還擔任著其他重要職責，比如企業(yè)決策的事前、事中以及事后;財務轉型的預估及對策;企業(yè)并購的判斷及預計利益等。對獲獎CFO在企業(yè)重要活動中擔任的職責進行分類可知，CFO在資金預算管理和企業(yè)轉型的職責中所占比例較大。其次是財務管理、風險控制、戰(zhàn)略決策，資本市場運作、籌資、投資和財務重組。

CFO在企業(yè)活動中擔任職責的不同反映了CFO職業(yè)勝任能力的強弱。作為企業(yè)治理結構環(huán)節(jié)中的關鍵環(huán)節(jié)，CFO的專業(yè)勝任能力決定他能否勝任企業(yè)賦予的職責[9]。如表4所示。

四、優(yōu)秀CFO的職業(yè)能力維度分析

我國財政部有關《CFO能力框架》的報告中將CFO能力分為職業(yè)價值觀、核心知識以及核心技能三大模板。劉磊（2013）[10]采用調查問卷的方式指出CFO的專業(yè)勝任能力包括：核心勝任能力、職業(yè)知識能力和職業(yè)價值觀。葛玥（2013）[11]通過調查問卷將CFO能力分為四個維度：綜合能力、專業(yè)知識、任職條件及基本素質。本文在借鑒上海國家會計學院發(fā)布的《中國CFO能力框架》的研究報告的基礎上結合其他文獻、資料從職業(yè)知識、職業(yè)技能、職業(yè)價值觀三方面分析CFO職業(yè)勝任能力。

（一）職業(yè)知識

職業(yè)知識是指所有與職能相關的知識，包括專業(yè)知識和相關知識，專業(yè)知識是作為CFO必須具備的。相關知識涉及到與企業(yè)相關的法律法規(guī)，因此，在法律體系相對健全的法治社會，企業(yè)的生產經(jīng)營活動必須符合法律法規(guī)要求。如三峽國際能源投資集團有限公司CFO詹平原談到跨國企業(yè)避稅時要實現(xiàn)集團利益最大化，會進行國家轉移定價的行為，但這是在合乎國家法律與允許的范圍內進行。長城汽車股份有限公司CFO李鳳珍從五個方面對企業(yè)進行管理升級和財務改造，其中談到稅務升級時要求企業(yè)搭建稅務風險防控體系，應對潛在的稅務漏洞。

（二）職業(yè)技能

職業(yè)CFO負責企業(yè)的資金運作和財務管理，優(yōu)秀的CFO善于溝通與協(xié)調，他們既要處理好與股東、董事會及社會審計機構等的外部關系，也要處理好與CEO、CIO以及內部審計機構等關鍵人物的內部關系。CFO還應該具有投資的敏感性，可以在財務的角度為企業(yè)的投資和決策預估風險，提出最合理的投資和決策方案。如中國鐵建股份有限公司CFO王秀明在“互聯(lián)網(wǎng)+”的影響下實施財務共享，確保財務戰(zhàn)略與企業(yè)戰(zhàn)略吻合，財務管理和企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行相統(tǒng)一。

（三）職業(yè)道德

財務人員是一個以道德操守為重的職業(yè)，職業(yè)操守是CFO的職業(yè)基石，“不做假賬”是作為會計人員最基本的職業(yè)道德和行為準則。誠信作為CFO職業(yè)生涯的起點，是進行各項決策、考量各種問題的出發(fā)點。中國石油天然氣股份公司CFO王國梁將愛國、誠信、務實作為企業(yè)的精神支柱，倡導并履行企業(yè)的社會責任，奉獻社會，服務大家。會計人員的職業(yè)道德需要有良好的道德環(huán)境，政府應當給予支持并要以身作則。北京碧水源科技股份有限公司財務總監(jiān)何愿平強調PPP模式的良性發(fā)展需要政府講誠信，要公平、公開、公正。

五、優(yōu)秀CFO的角色定位分析

過去的CFO常被定義為“賬房先生”在外人眼里，他們的職責就是領導財務部門的日常運作，負責財務會計報告的信息質量，負責公司與政府部門和金融機構等的協(xié)調工作。但是，隨著CFO在國內日益興起，他們的角色將被重新定義。

（一）戰(zhàn)略家

優(yōu)秀的CFO應該具有戰(zhàn)略眼光和規(guī)劃。宮偉通過戰(zhàn)略損益規(guī)劃未來;沈翎著眼股東價值最大化推動企業(yè)海外發(fā)展;郭珺明提出以成本領先戰(zhàn)略為核心的價值型財務管理;王新華重點加強資金集中管理來進行資本運作。CFO在企業(yè)中主導財務變革，為企業(yè)國際化戰(zhàn)略提供服務，在企業(yè)戰(zhàn)略制定、財務管理創(chuàng)新等方面有獨特的見解和決策，能通過資源配置實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標和長期發(fā)展。

（二）管理者

優(yōu)秀的管理者能夠知人善任、各取所長，借他人之力，運用他人的聰明才智和有限的資源為整個組織服務，實現(xiàn)組織目標。趙延敏組織財務管理職能轉變、倡導財務價值創(chuàng)造;寇光武把人員綜合能力的提高、人才隊伍的建設放在首位;陳基華提出運營價值管理的三駕馬車即預算、內部控制和績效管理。作為企業(yè)風險約束和內控的管理者，CFO要學會冷靜地考慮風險，與運營部門做好溝通，確保風險控制適當。

（三）財務專家

作為CFO，其具有的財務研究、財務分析和財務管理能力是首屈一指的。尤其是在財務轉型期間，管理會計、財務共享等成為流行指向，CFO勢必要跟進經(jīng)濟發(fā)展趨勢。徐興周提出“財務共享+業(yè)財融合+信息化平臺”的核心理念;戴錫寶推動新商業(yè)模式與財務轉型共同運行;王燦認為管理會計有助于推動新型產業(yè)生態(tài)形成。優(yōu)秀CFO要推進企業(yè)財務管理體系建設，完善績效考核管理體制和內部控制體系，提升公司綜合管理水平，倡導財務管理模式和制度創(chuàng)新，實現(xiàn)從管理理念到管理模式的轉變。

六、結論

通過對140名CFO年度人物的進行文本分析，我們發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀CFO的評選主要是通過他們對企業(yè)、對行業(yè)、對社會所做的貢獻來評判，這里的貢獻包括他們從自身的職責中給企業(yè)帶來的利益價值以及通過合理的預估和判斷做出的企業(yè)決策，并預計能為企業(yè)的未來帶來多大的利潤，能夠主導企業(yè)財務變革、引領企業(yè)財務升級、幫助企業(yè)經(jīng)濟轉型等。其次，優(yōu)秀CFO對外的形象都是作為財務家、戰(zhàn)略家、分析者、管理者及風險控制者等所展現(xiàn)的，這是根據(jù)CFO在企業(yè)中所處地位、所管事項、所做決策等劃分的。因此，CFO角色的轉變是一種必然的趨勢，未來CFO的角色是一種將傳統(tǒng)的堅守本分與開拓創(chuàng)新結合起來的新的嘗試和改變，其中培育優(yōu)秀CFO的職業(yè)勝任能力尤為重要。首先培養(yǎng)CFO應該具備的專業(yè)知識能力，這是CFO進行分析、運營和決策的基礎，培養(yǎng)CFO良好的溝通能力，避免內外部關系的矛盾沖突;培養(yǎng)CFO果斷的判斷力，幫助CFO占領市場先機;培養(yǎng)CFO有效的組織力，確保其站略方案的執(zhí)行;培養(yǎng)CFO敏感的數(shù)字分析力，使企業(yè)在“數(shù)據(jù)”中成長起來。只有這樣，CFO才能適應大數(shù)據(jù)時代及供給側改革背景下新的商業(yè)運作模式的發(fā)展，更好的為企業(yè)做好資源配置。

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