孫樹強

近年來，金融科技發(fā)展迅速，銀行理財子公司應在發(fā)展過程中注重金融科技的運用，助力理財業(yè)務發(fā)展。

2018年4月份以來，《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》、《商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法》、《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》等一系列規(guī)定陸續(xù)出臺，為資產(chǎn)管理行業(yè)及銀行機構(gòu)理財業(yè)務發(fā)展指明了方向。今年6月以來，各銀行機構(gòu)的理財子公司陸續(xù)開門營業(yè)。截至6月13日，建設銀行、工商銀行和交通銀行的理財子公司已經(jīng)正式開業(yè)運營，另有近30家銀行發(fā)布了設立理財子公司的計劃，并有多家銀行獲批籌建理財子公司，銀行理財子公司正式走人了我國資產(chǎn)管理行業(yè)的前臺。

從防范金融風險和規(guī)范資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的角度看，銀行成立理財子公司是大勢所趨，是銀行理財業(yè)務改革創(chuàng)新的一項重要舉措，更是銀行理財業(yè)務有序發(fā)展的必然選擇。凡事預則立，不預則廢，銀行理財子公司目前剛剛開始運營，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、運營模式、風險管控等方面來看，尚處于摸索之中，還存在亟需完善的巨大空間。鑒于金融科技的發(fā)展方興未艾，從銀行理財子公司的發(fā)展抓手和策略選擇來看，應該關注金融科技的運用，探索運用科技手段從產(chǎn)品設計、營銷、投顧、投研、風控、客服等方面助力銀行理財子公司業(yè)務健康快速發(fā)展。

金融科技賦能理財子公司業(yè)務發(fā)展

近年來，金融科技發(fā)展如火如荼，科技的運用已經(jīng)重塑了金融行業(yè)的經(jīng)營模式?？梢哉f，科技已經(jīng)深入到了金融行業(yè)的各個角落。技術(shù)性因素將為現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展帶來根本性變革，展望未來，人類金融的演化和發(fā)展將在技術(shù)性因素的催化下，呈現(xiàn)出一個與過去截然不同、更加多彩絢爛的景象。

作為資產(chǎn)管理行業(yè)生力軍的理財子公司，應該對金融科技保持高度關注，并主動運用金融科技賦能理財業(yè)務發(fā)展。今年3月，畢馬威發(fā)布的《2019銀行理財子公司展望報告》指出，擁抱金融科技將成為理財子公司實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展的必然選擇，理財子公司應依托人工智能（A）.區(qū)塊鏈（B）.云計算（C）、大數(shù)據(jù)（D）等技術(shù)解決傳統(tǒng)模式下的經(jīng)營和管理痛點，實現(xiàn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。6月12日，百度旗下的金融科技企業(yè)度小滿（原百度金融）與光大銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在金融科技、個人金融等領域開展合作，同時度小滿還將與光大銀行理財子公司展開深度合作，優(yōu)勢互補，探索雙方在產(chǎn)品定制、基金代銷、智能獲客等方面的合作，走出了金融科技企業(yè)與銀行理財子公司合作的第一步。

擁抱金融科技可以成為銀行理財子公司建立領先優(yōu)勢的一個手段。從銀行理財子公司發(fā)展初期來看，各機構(gòu)之間在產(chǎn)品、服務、運營模式上的差異可能并不會特別大，這就存在同質(zhì)化競爭的壓力，要求銀行理財子公司，尤其是一些規(guī)模較小的理財子公司尋找差異化經(jīng)營策略。目前來看，金融科技是銀行理財子公司可以借助實現(xiàn)領先優(yōu)勢的一個途徑。

資產(chǎn)端負債端前景廣闊

金融科技在銀行理財子公司的資產(chǎn)端和負債端都有發(fā)揮作用的較大空間，如資產(chǎn)端的智能投研、智能風控、資產(chǎn)管理等，負債端的智能營銷、智能投顧、智能客服等。銀行理財子公司應該從戰(zhàn)略的高度看待金融科技的應用，而不僅僅是把其當作一個技術(shù)手段。

從資產(chǎn)端來看，銀行理財子公司可以利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)做好風險防控、智能投研等工作。根據(jù)畢馬威的定義，智能風控是指金融科技挖掘數(shù)據(jù)的關聯(lián)性，構(gòu)建靈敏有效的風險和信用評價體系，并將風控能力模型化、系統(tǒng)化。銀行理財子公司可利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，將宏觀、中觀、微觀數(shù)據(jù)進行加工、挖掘，勾勒出各類投資標的風險圖譜，從而更加有效地防控投資風險。從智能投研來看，理財子公司可以利用大數(shù)據(jù)和機器學習等技術(shù)，將數(shù)據(jù)、信息等資源進行智能整合，并實現(xiàn)數(shù)據(jù)、信息之間的智能化關聯(lián)，從而提高投資效率和投資能力。從資產(chǎn)管理來看，銀行理財子公司可以運用數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)實時追蹤相關資產(chǎn)的價格走勢，對其進行深入分析、預測，從而科學高效的配置資產(chǎn)。

從負債端來看，銀行理財子公司可以利用人工智能技術(shù)實現(xiàn)智能投顧、智能營銷、智能客服等業(yè)務。智能投顧是人工智能與投資顧問的結(jié)合，具體來說就是結(jié)合人工智能算法、大數(shù)據(jù)技術(shù)等，根據(jù)歷史經(jīng)驗和新的市場信息來預測金融資產(chǎn)的價格波動趨勢，構(gòu)建投資組合，同時識別客戶風險偏好，從而定制個陛化的資產(chǎn)配置方案。在智能營銷方面，鑒于目前人們大量運用移動智能設備及經(jīng)常出現(xiàn)在多個網(wǎng)絡場景（如網(wǎng)絡購物、娛樂）等特點，理財子公司可以運用AI和數(shù)據(jù)挖掘等手段將理財產(chǎn)品精準地投放到目標客戶群體中去。布萊特·金在《銀行4.0》一書中說到：“銀行服務無處不在，就是不在銀行網(wǎng)點”，對于銀行理財子公司來說也存在同樣的問題，如何運用技術(shù)手段將理財服務送達客戶是需要著重考慮的問題。

從智能客服來看，我國投資者普遍較為缺乏相關投資知識，尤其是理財打破剛兌、實現(xiàn)凈值化管理之后，需要投資者適應這一趨勢和環(huán)境，代客理財，盈虧自擔，這就需要銀行理財子公司加強投資者教育，提高投資者相關投資知識，從而更理性地進行投資。智能客服在這方面具有發(fā)揮作用的廣大空間，智能客服利用語言處理技術(shù)，提取投資者意圖，并通過知識圖譜構(gòu)建客服機器人的理解和答復體系，可以根據(jù)不同投資者的實際情況，個性化定制不同的咨洵服務，提高服務效率。

理財子公司應主動擁抱金融科技

我國銀行理財子公司正處于蓬勃發(fā)展階段，目前還很難清晰地描繪其未來發(fā)展的景象。但毋庸置疑的是，銀行理財子公司必將在我國資管行業(yè)中發(fā)揮重要的作用。作為銀行理財子公司發(fā)展中的一個方向性選擇，金融科技是無法忽視的存在，也是應該主動擁抱的策略，金融科技將使銀行理財子公司的發(fā)展路徑明顯不同于傳統(tǒng)的資管業(yè)務。技術(shù)革命從本質(zhì)上來看是思想革命，只有擁有了金融科技思維，才能用好金融科技。

對于實力較強的銀行理財子公司來說，可以自己開發(fā)運用相關技術(shù)，實現(xiàn)人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)的內(nèi)部應用，從而促進理財業(yè)務發(fā)展;也可以與金融科技企業(yè)實現(xiàn)強強聯(lián)合，優(yōu)勢互補。對于一些實力較弱的銀行機構(gòu)，難以自己設立理財子公司，可以考慮借助外部金融科技企業(yè)的力量，與內(nèi)部的理財業(yè)務部門聯(lián)合，助力理財業(yè)務發(fā)展。