摘 要：公允價(jià)值計(jì)量模式被越來越多的企業(yè)認(rèn)可和使用，反映了財(cái)務(wù)報(bào)告日后發(fā)展的一個(gè)重要方向。本文以A公司為例，分析了投資性房地產(chǎn)由歷史成本計(jì)量變更為以公允價(jià)值計(jì)量對(duì)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表及其財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，深入思考公允價(jià)值計(jì)量在上市公司實(shí)際運(yùn)用中可能遇到的問題。

關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量；應(yīng)用

一、引言

2006年我國頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》引入了公允價(jià)值計(jì)量屬性，在38項(xiàng)具體準(zhǔn)則中有23項(xiàng)涉及到了公允價(jià)值計(jì)量，由此可見公允價(jià)值的運(yùn)用越來越廣泛。同時(shí)，2014年新頒布的公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則又全面地提出公允價(jià)值運(yùn)用的框架，為公允價(jià)值的進(jìn)一步運(yùn)用打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。然而，我國大部分企業(yè)仍然采用的是歷史成本計(jì)量，但歷史成本計(jì)量不能完全提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，滿足財(cái)務(wù)報(bào)表使用者的需要，因此了解公允價(jià)值在我國上市公司中的運(yùn)用問題有助于我們更好地利用公允價(jià)值反映真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)信息。

二、投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量分析

A集團(tuán)股份有限公司成立于1970年，目前已成為化工、鋼鐵汽配、房地產(chǎn)、金融投資四輪驅(qū)動(dòng)的綜合性跨國企業(yè)集團(tuán)。A公司于2016年將投資性房地產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量模式由成本模式變更為公允價(jià)值模式，并對(duì)2015年度報(bào)表項(xiàng)目追溯調(diào)整。

（1）對(duì)合并資產(chǎn)負(fù)債表的影響

A公司2014-2018年投資性房地產(chǎn)賬面價(jià)值分別為2，212.23萬元，92，883.30萬元，265，747.00萬元，282，806.15萬元，358123.08萬元。2015年以前采用成本模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量，其投資性房地產(chǎn)占資產(chǎn)總額比例僅為0.1%。2016年變更為公允價(jià)值計(jì)量后，投資性房地產(chǎn)2015年賬面價(jià)值增加了237，202，488.16元。此外，賬面價(jià)值與歷史成本的差額導(dǎo)致公司減少遞延所得稅資產(chǎn)9，984，061.30元，增加遞延所得稅負(fù)債40，304，412.21元，少數(shù)股東權(quán)益增加了43，334，614.07元。

截至2018年，A公司投資性房地產(chǎn)占資產(chǎn)總額比例達(dá)6.86%，總資產(chǎn)也相應(yīng)增長241，519.53萬元。由此可見，資產(chǎn)總額受計(jì)量模式的影響較大。

（2）對(duì)合并利潤表的影響

變更投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式以后，對(duì)凈利潤也產(chǎn)生了一定的影響。一方面，在成本模式下，2015年公司折舊與攤銷金額為5，404，683.83元，而在公允價(jià)值模式下則不需要計(jì)提折舊與攤銷，這就使得當(dāng)年?duì)I業(yè)成本減少2，436，827.90元，管理費(fèi)用減少2，967，912.57元，企業(yè)利潤總額增加。另一方面，公允價(jià)值以活躍的市場(chǎng)報(bào)價(jià)作為資產(chǎn)價(jià)值，中國的房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格處于不斷攀升狀態(tài)，由此產(chǎn)生了229，150，894.38元的公允價(jià)值變動(dòng)收益。

2015-2018年，公司投資性房地產(chǎn)產(chǎn)生公允價(jià)值變動(dòng)損益合計(jì)約15.32億元。此外，A公司2016年投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值損益變動(dòng)收益為981，729，999.40元，占利潤總額比例30.77%，這是導(dǎo)致公司當(dāng)年利潤可觀的重要原因。所以，公允價(jià)值模式為企業(yè)管理者提供了盈余管理的機(jī)會(huì)，這樣會(huì)使得公司利潤變得難以預(yù)測(cè)。

（3）對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響

A公司調(diào)整了投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式，其財(cái)務(wù)狀況也會(huì)受到影響，公司2015-2018年?duì)I運(yùn)能力、償債能力、盈利能力等各項(xiàng)指標(biāo)如下表所示。

從總體來看，A公司改變投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式后增加了資產(chǎn)規(guī)模，降低了資產(chǎn)負(fù)債率，但效果并不明顯。從后續(xù)年度經(jīng)營狀況來看，公司2016-2018年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅降低，資產(chǎn)負(fù)債率較高，融資需求逐年遞增，較低的資產(chǎn)負(fù)債率有助于企業(yè)降低融資成本。另外在公允價(jià)值模式下，由于企業(yè)不需要計(jì)提折舊或攤銷，為公司節(jié)省了部分經(jīng)營費(fèi)用，從側(cè)面改善了公司的盈利水平，所以引起了凈資產(chǎn)收益率和銷售凈利率的增加。公司選擇在2016年變更投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式并未使業(yè)務(wù)發(fā)生本質(zhì)變化，但卻為后期盈余管理創(chuàng)造了空間。

三、結(jié)語

通過上文的分析，A公司利潤總額受公允價(jià)值變動(dòng)影響較大。雖然利潤表反映出的總額較為穩(wěn)定，但從現(xiàn)金流量表來看，2016年公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為-6，075，318，360.85元，2017年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為-259，371，187.89元，2016年至2018年，公司凈利潤合計(jì)約86.14億元，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流合計(jì)凈流出約52.52億元。利潤增長沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量做支撐，可能會(huì)誤導(dǎo)投資者的判斷。為了充分發(fā)揮公允價(jià)值計(jì)量模式的優(yōu)勢(shì)、推進(jìn)其在企業(yè)中的運(yùn)用，建議從源頭上應(yīng)通過加強(qiáng)投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量變更的限制條件，杜絕以操縱盈余、誤導(dǎo)投資者為目的的變更行為；另一方面，完善市場(chǎng)環(huán)境，確保公允價(jià)值在我國能夠獲得合理運(yùn)用的客觀條件。

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作者簡(jiǎn)介：王玥（1996.07—），女，漢族，重慶銅梁，重慶理工大學(xué)，MPAcc，研究方向企業(yè)財(cái)務(wù)管理。