王利民

摘? 要：火企業(yè)作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱性、基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，具有資金密集性和產(chǎn)品公用性特點(diǎn)，肩負(fù)著促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展和保障居民日常生活的重任。 強(qiáng)化對(duì)火電企業(yè)資金使用情況的監(jiān)督和管理，是實(shí)現(xiàn)電力企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展和社會(huì)公共效益得以發(fā)揮的重要保證。因此，在現(xiàn)階段探究企業(yè)的資金管理問(wèn)題就具有現(xiàn)實(shí)意義。本文結(jié)合我國(guó)火電企業(yè)資金管理的特征，闡述了加強(qiáng)企業(yè)資金管理的必要性，并進(jìn)一步探析現(xiàn)階段我國(guó)火電企業(yè)資金管理面臨的形勢(shì)，在此基礎(chǔ)上，提出了加強(qiáng)火電企業(yè)資金精益管理的相關(guān)對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：火電企業(yè);資金管理;對(duì)策建議

資金作為企業(yè)發(fā)展的“血液”，在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中扮演關(guān)鍵角色，資金運(yùn)作是否安全有效，關(guān)系著企業(yè)能否正常運(yùn)營(yíng)和健康發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)資金使用情況的監(jiān)督和管理，能夠優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資源配置，為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投融資活動(dòng)提供強(qiáng)有力的資金保障。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，火電企業(yè)唯有不斷轉(zhuǎn)型發(fā)展，提供有效多樣化供給能力，提供綠色能源，才能滿(mǎn)足市場(chǎng)多樣化的能源需求，而良好的資金管理能夠及時(shí)跟進(jìn)電力企業(yè)的投資機(jī)會(huì)，有效避免外部環(huán)境不確定性所帶來(lái)的融資風(fēng)險(xiǎn)，因此，如何管理資金，直接影響企業(yè)自身發(fā)展和社會(huì)效益的發(fā)揮。 本文結(jié)合我國(guó)火電企業(yè)資金管理的基本特征，闡述加強(qiáng)資金管理的必要性，并進(jìn)一步探析現(xiàn)階段我國(guó)火電企業(yè)資金管理存在的問(wèn)題。 在此基礎(chǔ)上，提出相關(guān)對(duì)策建議。

一、火電企業(yè)資金管理的特征

火電企業(yè)的資金管理，是為了保證資金使用的安全性、效益性和流動(dòng)性，而對(duì)企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行日常管理的過(guò)程。 管理的范圍包括資金存量、資金流量的實(shí)時(shí)監(jiān)控，涵蓋了流動(dòng)資金、 固定資金、專(zhuān)項(xiàng)資金三種資金形態(tài)。 伴隨火電企業(yè)的發(fā)展，資金管理呈現(xiàn)出以下三個(gè)特征：

（1）資金使用集中度高

火電為重資產(chǎn)企業(yè)，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的80%以上，近年來(lái)，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)和信息技術(shù)發(fā)展，火電企業(yè)在藍(lán)天、碧水、凈土等環(huán)保方面、在機(jī)組安全生產(chǎn)、節(jié)能降耗、發(fā)展轉(zhuǎn)型等方面投資逐步增大。

（2）投資收益不確定性大

火電企業(yè)大多數(shù)資金投資于長(zhǎng)期性基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，只有企業(yè)投資項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流凈現(xiàn)值大于企業(yè)投資成本時(shí)，企業(yè)才可能從中獲利。 然而，電力產(chǎn)品公用性、基礎(chǔ)性特點(diǎn) 決定了其未來(lái)的現(xiàn)金流難以預(yù)測(cè)。電力熱力產(chǎn)品價(jià)格由市場(chǎng)自發(fā)形成程度低，受?chē)?guó)家的調(diào)控和監(jiān)督，而作為主要成本的煤炭，市場(chǎng)化程度遠(yuǎn)大于電價(jià)形成機(jī)制。

（3）資金財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

按照國(guó)家最低資本金投資額20%的要求，火電企業(yè)投資建設(shè)需要的大量資金（約80%）從外部籌集而來(lái)，這就導(dǎo)致目前我國(guó)電力企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率普遍偏高，財(cái)務(wù)杠桿較大。

二、火電企業(yè)資金管理面臨的形勢(shì)

（1）從外部看

新能源和核電裝機(jī)容量不斷增大，火電企業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、節(jié)能減排帶來(lái)的三大挑戰(zhàn)，需要進(jìn)一步突出強(qiáng)化資金管理在公司經(jīng)營(yíng)管理中的血液作用，突出服務(wù)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和轉(zhuǎn)型發(fā)展。同時(shí)，發(fā)電企業(yè)作為資金密集型行業(yè) ，受貨幣政策影響較大;資本市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的選擇機(jī)制，倒逼發(fā)電企業(yè)需不斷提升經(jīng)營(yíng)管理水平盈利能力。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)和業(yè)財(cái)融合等新型的管理模式被部分企業(yè)逐步采用，資金管理向集團(tuán)式集中管控方向發(fā)展，火電企業(yè)需全力推進(jìn)財(cái)務(wù)信息化和經(jīng)營(yíng)管理信息化的融合，進(jìn)一步提升企業(yè)的管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范能力 。

（2）從內(nèi)部看

1.資金管理制度體系不斷完善的同時(shí)，制度執(zhí)行上還存在的較多問(wèn)題

一是對(duì)資金實(shí)現(xiàn)年預(yù)算、月計(jì)劃、周平衡、日監(jiān)控的認(rèn)識(shí)，以及母公司在支付流程中介入程度及方式的認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一;二是對(duì)資金投入邊際約束條件、資金資源配置方式和能力的認(rèn)識(shí)不統(tǒng)一;三是對(duì)資金集約化管理、 融資結(jié)構(gòu)優(yōu)化管理的認(rèn)識(shí)需進(jìn)一步加強(qiáng);四是對(duì)企業(yè)信用管理工作、 資金風(fēng)險(xiǎn)管理工作的認(rèn)識(shí)需進(jìn)一步提高。

2.資金管理基礎(chǔ)工作需進(jìn)一步夯實(shí)

一是資金管理信息化手段還不完善，賬戶(hù)、現(xiàn)金流管控?zé)o法實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)強(qiáng)控制，資金歸集率需進(jìn)一步提高;二是資金管理制度體系和機(jī)制建設(shè)工作需進(jìn)一步完善和加強(qiáng)，企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流的管理重視程度不夠; 三是資金管理專(zhuān)業(yè)人員力量不足，資金崗位人員缺乏培訓(xùn)，專(zhuān)業(yè)素質(zhì)需進(jìn)一步提高。

3.資金風(fēng)險(xiǎn)管理方面風(fēng)險(xiǎn)較多

一是未履行投資決策程序，簽訂合同并支付資金，無(wú)概算或超概算、無(wú)投資資金預(yù)算或超預(yù)算支付資金還是時(shí)有發(fā)生;二是未建立供應(yīng)商客戶(hù)信用評(píng)級(jí)，個(gè)別時(shí)段在熱費(fèi)賒銷(xiāo)、工程款墊支和煤炭工程物資采購(gòu)預(yù)付款管理中制度缺失、把關(guān)不嚴(yán); 三是資金支付審批流程不完善，重大資金未實(shí)現(xiàn)總會(huì)聯(lián)簽，往來(lái)款長(zhǎng)期掛賬、催收不力，預(yù)付款、應(yīng)收款未定期核對(duì)，相關(guān)部門(mén)未履行監(jiān)督職能等財(cái)會(huì)基礎(chǔ)工作需要加強(qiáng);四是違規(guī)委貸、企業(yè)間資金拆借現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

4.有效的資金監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制需要加強(qiáng)

對(duì)預(yù)算執(zhí)行準(zhǔn)確率、貨幣資金存量、資金成本率、應(yīng)收賬款回收率、速凍比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量不為正等資金監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的有效識(shí)別，及時(shí)應(yīng)對(duì)能力需要加強(qiáng)。導(dǎo)致部分火電企業(yè)形成了資金的閑置、沉淀、濫用等問(wèn)題，給企業(yè)資金運(yùn)作和財(cái)務(wù)管理帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，甚至影響企業(yè)整體的健康發(fā)展。

三、火電企業(yè)資金精益管理的建議

（1）建立健全的資金管理制度

完善的資金管理制度，規(guī)范資金使用流程，是規(guī)范企業(yè)資金管理活動(dòng)，高效有序地開(kāi)展資金運(yùn)作的保障。要完善現(xiàn)金流量預(yù)算管理制度，從規(guī)范預(yù)算的編制口徑，按照年、月、周細(xì)化預(yù)算分解，強(qiáng)化資金支付的剛性控制，通過(guò)通報(bào)、考核機(jī)制落實(shí)現(xiàn)金流量預(yù)算過(guò)程評(píng)價(jià)和目標(biāo)評(píng)價(jià)提高現(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行準(zhǔn)確率;完善融資分級(jí)管控制度，完善融資審批機(jī)制，提供融資資源共享和談判能力;優(yōu)化資金集中管理制度，通過(guò)銀行賬戶(hù)集中管理、貨幣資金余額、資金歸集率等指標(biāo)，提升資金集中水平;完善稅務(wù)籌劃制度，通過(guò)對(duì)標(biāo)增值稅、企業(yè)所得稅稅負(fù)率等指標(biāo)，合理降低稅負(fù);加強(qiáng)資金管理，按月、周、日對(duì)現(xiàn)金、票據(jù)定期盤(pán)點(diǎn)制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)印鑒管理，防范資金風(fēng)險(xiǎn)。完善配套的考核與激勵(lì)機(jī)制，提高資金管理人員的工作效率與管理水平。

（2）落實(shí)管理制度，抓好風(fēng)險(xiǎn)管理

構(gòu)建科學(xué)的投資測(cè)算模型，科學(xué)測(cè)算基建、技改及對(duì)外股權(quán)投資項(xiàng)目的預(yù)期收益率與預(yù)期投資資金成本率，嚴(yán)格合同執(zhí)行、現(xiàn)金預(yù)算制度和大額資金聯(lián)簽制度，杜絕超比例支付工程款或墊付基建、技改項(xiàng)目大型設(shè)備款，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。完善信用評(píng)級(jí)管理制度，加強(qiáng)供應(yīng)商信用評(píng)級(jí)，嚴(yán)控物資、煤炭采購(gòu)預(yù)付款，防范資產(chǎn)損失;加強(qiáng)客戶(hù)信用審查，建立賒銷(xiāo)清單，落實(shí)責(zé)任部門(mén)定期對(duì)賬和催收，防范因大用戶(hù)直供等用電客戶(hù)的多樣化、零散熱用戶(hù)的增加，帶來(lái)的電熱費(fèi)賒銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)投資項(xiàng)目資本金催收，防范建設(shè)期因資本金不到位導(dǎo)致的資金成本稅前無(wú)法抵扣、銀行借款受托支付專(zhuān)款等政策風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押或土地等資產(chǎn)抵押融資審批，實(shí)行擔(dān)保預(yù)算，嚴(yán)禁承諾函、 安慰函、雙借款人等違規(guī)擔(dān)保行為;完善經(jīng)營(yíng)性?xún)衄F(xiàn)金流量小于零預(yù)警機(jī)制，關(guān)注到期債務(wù)余額，防范資金斷鏈風(fēng)險(xiǎn)。完善資金審批、審核、授權(quán)制度，嚴(yán)格資金支付流程管理，防范收款賬戶(hù)、支付金額審核不嚴(yán)，資金管理事權(quán)、 財(cái)權(quán)未分開(kāi)、大額資金支付監(jiān)控不到位帶來(lái)的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（3）加強(qiáng)融資管理，保障供應(yīng)的同時(shí)，降低融資成本

處理好銀企關(guān)系，通過(guò)企業(yè)良好的信譽(yù)和真實(shí)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，與金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建長(zhǎng)期、良好的合作關(guān)系，創(chuàng)建雙方共贏、利益共享、和諧而穩(wěn)定的銀企合作氛圍，以確保企業(yè)資金的持續(xù)供給，構(gòu)建多種融資渠道，除傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)貸款、票據(jù)等融資業(yè)務(wù)，可以結(jié)合外部金融市場(chǎng)變化及企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，多樣化的選擇債券、股票等直接融資以及商業(yè)信用等融資方式，進(jìn)一步拓展融資渠道實(shí)現(xiàn)融資工具的多樣性。通過(guò)對(duì)外部金融環(huán)境以及利率市場(chǎng)的分析與判斷，結(jié)合自身需要，實(shí)現(xiàn)融資試點(diǎn)最佳。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期，熱費(fèi)回收周期、合理安排中長(zhǎng)期貸款的結(jié)構(gòu)占比，通過(guò)優(yōu)化長(zhǎng)短期貸款組合，降低資金成本;加強(qiáng)“兩金”壓降，提高流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，合理控制無(wú)息負(fù)債占比，加強(qiáng)低效無(wú)效資產(chǎn)的處置與變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)帶息負(fù)債規(guī)模的管理與控制，提高融資談判能力。加強(qiáng)融資合同籌劃，通過(guò)生命周期內(nèi)的還款籌劃，做好融資合同相關(guān)條款的談判與簽訂工作，確保融融資合同具備一定彈性，實(shí)現(xiàn)“按需還款”。維護(hù)企業(yè)信用，發(fā)電企業(yè)應(yīng)注重加強(qiáng)企業(yè)的信用建設(shè)，樹(shù)立誠(chéng)信意識(shí)，杜絕違反合同約定長(zhǎng)期占用客戶(hù)商業(yè)信用的現(xiàn)象和資金周轉(zhuǎn)困難企業(yè)貸款利息不予支付的現(xiàn)象 維護(hù)企業(yè)良好信譽(yù)，贏得銀行及客戶(hù)的認(rèn)可，保障資金的持續(xù)供給與良性循環(huán)。探索區(qū)域公司集約管控，通過(guò)提高歸集率、授信的統(tǒng)籌調(diào)劑、合規(guī)的委托貸款等方式，降低負(fù)債規(guī)模，實(shí)現(xiàn)富余資金創(chuàng)效，整體效益最大化。

（4）加強(qiáng)信息化建設(shè)

充分利用信息化手段，對(duì)資金管理進(jìn)行信息化升級(jí)改造，構(gòu)建帶息負(fù)債管理平臺(tái)、現(xiàn)金流量預(yù)算管理平臺(tái)和資金歸集集中支付平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金集團(tuán)化管理，提高工作效率，提升資金管理效能。

四、結(jié)論

分析火電企業(yè)面臨的形勢(shì)，針對(duì)火電企業(yè)的資金管理特點(diǎn)，提出了完善管理制度、加強(qiáng)信息化建設(shè)，抓好重點(diǎn)環(huán)節(jié)危險(xiǎn)的點(diǎn)管控的精益化管理建議，結(jié)合實(shí)際綜合應(yīng)用，不斷完善，提高資金管理精益化水平。

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