沐恩

弱市更考驗(yàn)個(gè)股成色

主持人：本周指數(shù)走的有點(diǎn)讓人看不懂，該強(qiáng)不強(qiáng)該弱不弱。

袁月：其實(shí)這也很正常吧！消息對(duì)于指數(shù)的影響主要是開(kāi)盤價(jià)，之后的走勢(shì)更多還是需要市場(chǎng)自身的"力量"?？傮w來(lái)說(shuō)還處于弱勢(shì)格局，也就是資金做多和殺跌的意愿都不算強(qiáng)。那么指數(shù)高開(kāi)后出現(xiàn)震蕩和回落也是常態(tài)，預(yù)期不要過(guò)高，尤其是不要在滬指高開(kāi)30個(gè)點(diǎn)以上再去追買，不僅難以獲利反而還存在當(dāng)天被套的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)指數(shù)受消息低開(kāi)后，由于下跌動(dòng)能不足，往往會(huì)出現(xiàn)低開(kāi)高走的情況，對(duì)于短期資金介入較深和基本面有一定支撐的個(gè)股來(lái)說(shuō)，這就存在做差價(jià)的機(jī)會(huì)。

明白了這個(gè)特點(diǎn)后，投資者更應(yīng)該放平心態(tài)，不要因?yàn)橄⒚嫠^的利好或者利空，就盲目的加倉(cāng)或者減倉(cāng)，核心還是重視選股邏輯，因?yàn)橹耙舱f(shuō)過(guò)，目前很多個(gè)股的走勢(shì)和指數(shù)并不同步，比如白酒、云計(jì)算、消費(fèi)電子等龍頭股本周再次創(chuàng)出新高。

主持人：確實(shí)，你之前提示的消費(fèi)和科技細(xì)分領(lǐng)域，資金力度還是比較強(qiáng)的！

袁月：在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境中，游資活躍度不高，純題材概念股連續(xù)表現(xiàn)的概率就不大。相較之下，有基本面支撐確定性較高的個(gè)股更會(huì)得到機(jī)構(gòu)資金的青睞。再?gòu)倪壿嬌蟻?lái)說(shuō)，消費(fèi)股靠的是業(yè)績(jī)、科技股更多看情緒、而垃圾股只能憑運(yùn)氣了！前兩個(gè)方向選股都是有相對(duì)量化和具體的判斷條件，我在之前的課程中也有過(guò)詳細(xì)講解。

比如近期消費(fèi)股雖然也有所謂的業(yè)績(jī)雷，但多數(shù)都屬于業(yè)績(jī)連續(xù)高增長(zhǎng)后的換檔期或者是過(guò)渡期，只要核心發(fā)展邏輯沒(méi)有被破壞，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒(méi)有本質(zhì)問(wèn)題，偶爾出現(xiàn)一兩次的業(yè)績(jī)不及預(yù)期都不能說(shuō)明什么，休整后大概率還會(huì)重回上升通道。科技股一直屬于估值驅(qū)動(dòng)，對(duì)于情緒的反應(yīng)比較敏感，由于政策支持明確，業(yè)績(jī)存在釋放的可能，所以圍繞板塊的炒作契機(jī)也比較多，對(duì)于選股要結(jié)合行業(yè)龍頭和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的思路去篩選。

但對(duì)于垃圾股來(lái)說(shuō)，因?yàn)闆](méi)有基本面支撐，肯定不會(huì)進(jìn)入機(jī)構(gòu)資金的選股范圍，個(gè)股走勢(shì)也都是不斷震蕩下跌創(chuàng)新低，運(yùn)氣好蹭上熱點(diǎn)被游資炒作的話，短期可能會(huì)有一定幅度的上漲，但游資離場(chǎng)后還是會(huì)重復(fù)不斷破低的走勢(shì)，況且投資者還要明白，符合這些條件的個(gè)股有很多，最終能被游資炒作的占多少？提前"埋伏"完全是堵運(yùn)氣，但往往結(jié)果都不會(huì)好。所以穩(wěn)妥起見(jiàn)還是要在白酒、調(diào)味品、創(chuàng)新藥、5G、云計(jì)算等細(xì)分領(lǐng)域中尋找機(jī)會(huì)。

堅(jiān)持真科技方向

主持人：5G肯定是科技股中的重點(diǎn)方向，不過(guò)本周是不是有利空消息？

袁月：你說(shuō)的是聯(lián)通表態(tài)基站共建共享的事情吧！這個(gè)之前就有過(guò)類似的想法，并不算是新提出來(lái)的。談不上多大利空，但短期會(huì)有些影響。首先來(lái)說(shuō)共建共享基站主要是指兩家運(yùn)營(yíng)商共建一個(gè)網(wǎng)絡(luò)，這樣就可以通過(guò)減少基站建設(shè)數(shù)量從而達(dá)到節(jié)省開(kāi)支的目的。由此可見(jiàn)，這個(gè)想法提出還是為了降低成本。

之所以之前沒(méi)有實(shí)行，主要還是因?yàn)樯婕暗诫p方技術(shù)和溝通協(xié)調(diào)等問(wèn)題，畢竟是兩家企業(yè)，實(shí)行的過(guò)程中存在一定的難度。不過(guò)隨著5G時(shí)代的來(lái)臨，建設(shè)成本可能會(huì)比4G時(shí)代增加50%左右，所以這個(gè)想法再次被提出，究竟會(huì)不會(huì)實(shí)行或者如何實(shí)行，還需進(jìn)一步觀察，現(xiàn)在無(wú)法得出準(zhǔn)確的結(jié)論。

主持人：既然中長(zhǎng)期的影響還不好判斷，短期會(huì)有怎樣的影響？

袁月：短期的影響可能更多還是源自情緒上的，畢竟這個(gè)表態(tài)會(huì)對(duì)5G產(chǎn)業(yè)鏈造成影響，只是每個(gè)領(lǐng)域影響不同。比如影響最大的肯定是基站建設(shè)的相關(guān)企業(yè)，類似天線、射頻濾波器、PCB等廠商;對(duì)于傳輸網(wǎng)和主設(shè)備等企業(yè)，雖然也有影響，但總體影響不大;而對(duì)于5G的應(yīng)用端則完全不受影響，甚至還可以說(shuō)是小利好，因?yàn)楣步ü蚕砘驹谠缙跁?huì)加快5G建設(shè)的進(jìn)程，網(wǎng)絡(luò)會(huì)有所提升。

當(dāng)然，以上這些分析都是基于短期情緒上可能帶來(lái)的影響，實(shí)際影響還需觀察。但無(wú)論怎樣，對(duì)于科技股的方向還是要堅(jiān)持的，尤其是精選真科技股，未來(lái)在云計(jì)算、5G應(yīng)用端、華為產(chǎn)業(yè)鏈等細(xì)分方向，資金還會(huì)反復(fù)關(guān)注的。