付一帆 張秀梅

摘 要：基于我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，資本市場上，上市公司的財務(wù)舞弊問題也越發(fā)突出，嚴(yán)重危害了社會市場經(jīng)濟(jì)秩序，損害了投資者和國家的利益。本文通過研究上市公司的財務(wù)舞弊現(xiàn)象，對財務(wù)舞弊的定義、出現(xiàn)的原因、手段以及識別指標(biāo)進(jìn)行分析，最后探究出治理財務(wù)舞弊的策略。此次研究的主要目的是要防治上市公司的財務(wù)舞弊問題，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：上市公司;財務(wù)舞弊;原因;手段;識別指標(biāo);治理策略

在資本市場里，有一個詞語叫“變臉”，但是他與中國戲曲里的“變臉”不同，它的出現(xiàn)會給世界經(jīng)濟(jì)市場帶來巨大的危害，上演“變臉”的就是我們投資的那些上市公司，為了營造所期望的假象，某些上市公司利用各種手段進(jìn)行財務(wù)舞弊，完美地在資本市場上表演了一出出“業(yè)績變臉”的戲碼。

一、財務(wù)報表舞弊的含義

財務(wù)報表舞弊是指企業(yè)為了欺騙報告使用者對財務(wù)報告中的資金數(shù)額以及報表附注內(nèi)容進(jìn)行有意的錯報、漏報或忽略的行為。AICPI（美國注冊會計師協(xié)會）給財務(wù)舞弊的定義為，是一種故意使得財務(wù)報告出現(xiàn)重大錯報或漏報的行為，表現(xiàn)為偽造會計記錄、虛構(gòu)費(fèi)用及盜竊資產(chǎn)等侵吞資產(chǎn)行為的舞弊。

以北京漢王科技有限責(zé)任公司為例，這是一家專注于產(chǎn)品的技術(shù)導(dǎo)向型公司，漢王電紙書對其主營業(yè)務(wù)收入增長的貢獻(xiàn)最大。2010年，漢王電紙書的營業(yè)收入已經(jīng)達(dá)到了漢王科技公司營業(yè)收入的83%，但是在漢王科技2010年的年報中，證監(jiān)會稽查發(fā)現(xiàn)公司的主營業(yè)務(wù)收入涉嫌虛假陳述，一方面，當(dāng)產(chǎn)品大幅降價，觸及保價條款時，公司管理人員并沒有及時的進(jìn)行賬務(wù)處理，也未向社會發(fā)布重大事項的臨時公告，存貨跌價準(zhǔn)備的計提依舊為零;另一方面，報表中存貨的期末余額增加到337.03%，公司財務(wù)報表中的預(yù)收賬款額為4563萬元，但是產(chǎn)成品數(shù)額為1.5億元。為了給投資者一種貨物銷售狂熱的錯覺，漢王科技對外宣稱已經(jīng)無貨可發(fā)，這樣經(jīng)濟(jì)繁榮的景象吸引了大量投資者。但是漢王科技輝煌不到兩年，就受到了替代技術(shù)的致命一擊，Ipad的出現(xiàn)對其來說無疑是毀滅性的進(jìn)攻，于是在2011年，漢王科技的凈利潤增長發(fā)生了翻天覆地的變化。

二、財務(wù)舞弊出現(xiàn)的動因

1.在會計處理方式上，企業(yè)有很大的自主選擇性，例如在減值準(zhǔn)備、財務(wù)估算上，企業(yè)可以根據(jù)自身的情況，編造數(shù)額計入財務(wù)報表中，達(dá)到減少資產(chǎn)的目的。

2.利益驅(qū)動。上市公司在內(nèi)部管理、財務(wù)透明上，并沒有嚴(yán)格的規(guī)劃與要求，不公平、不公正、不透明的現(xiàn)象出現(xiàn)與企業(yè)的自身利益息息相關(guān)。為了維持上市公司的較高的利潤表象，增強(qiáng)其公信力，企業(yè)管理層會利用各種手段對財務(wù)報表進(jìn)行偽造，財務(wù)舞弊。此外，企業(yè)與外界團(tuán)體之間的利益也是重要的因素，會計師事務(wù)所審計人員與企業(yè)的財務(wù)報告有緊密的聯(lián)系，為了雙方的完美合作，互盈互利，雙方人員互相妥協(xié)，由審計人員美化報表，企業(yè)給予豐厚利潤，達(dá)到各自生存的目的。

3.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理環(huán)境。上市公司的會計人員責(zé)任意識不強(qiáng)，錯誤扭曲職業(yè)準(zhǔn)則，造成會計缺乏獨立性、不公正、不完整，企業(yè)在內(nèi)部控制上達(dá)不到約束的作用，管理人的意志不能得到有效監(jiān)督。

4.外部監(jiān)督環(huán)境。社會監(jiān)督系統(tǒng)不健全，不能有效震懾財務(wù)舞弊行為，為其發(fā)生提供了可能性。例如，審計署審計發(fā)現(xiàn)，中國煙草總公司在會計核算上不規(guī)范，對下屬單位的內(nèi)部管控不到位，其下屬的云南等煙草企業(yè)存在著超過1700畝地的高爾夫球場未按規(guī)定清理處置，財務(wù)管理不規(guī)范，內(nèi)部管理薄弱環(huán)節(jié)突出;在職工薪酬的分配上也存在著較大問題，例如不合理發(fā)放健身卡，分配職工福利以及私自設(shè)立小金庫，以權(quán)謀私，在財務(wù)核算上擠占成本，虛列利潤。然而事實上這些行為在上市公司中有一定的普遍性。

華潤集團(tuán)基本貫徹了國家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，財務(wù)報表基本反映了企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，但在會計核算、重大經(jīng)濟(jì)決策以及內(nèi)部控制上，存在著不規(guī)范的現(xiàn)象。有的管理人員違法違規(guī)，在會計核算和財務(wù)管理上存在較大的問題，例如公司收到的政府補(bǔ)貼均未按照規(guī)定入賬，部分公司的銷售收入未按規(guī)定扣除銷售折扣等。這樣一來，賬上的收入少記0.15億元，多記1.27億元，成本費(fèi)用多記1.37億元，利潤少計0.45億元。

5.地方政府的業(yè)績考核壓力。上市公司盈利狀況的好壞與區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平息息相關(guān)，當(dāng)?shù)卣疄榱颂岣弑镜貐^(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，順利通過業(yè)績考核，往往會放松對上市公司的監(jiān)管，上市公司會通過刻意地進(jìn)行利潤虧損，或者是彌補(bǔ)損失，增加利潤，維持政府業(yè)績水平處于較高水平的假象。

三、財務(wù)報表舞弊的手段

1.假賬真做。上市公司有意識地忽略財務(wù)報表中重要交易事項或其他財務(wù)信息中的錯誤，故意濫用如與數(shù)量、分類、披露方式等方面有關(guān)的會計準(zhǔn)則。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況趨于積極狀況時，企業(yè)往往會采用虛增負(fù)債、縮減利潤、減少資產(chǎn)的方法，達(dá)到減少稅收繳納的目的;當(dāng)公司的業(yè)績達(dá)到可觀的水平，管理層的待遇越好時，為了獲得更高的收益，財務(wù)舞弊發(fā)生的可能性也就越大;當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況趨于消極狀態(tài)時，為了維護(hù)良好的企業(yè)形象，企業(yè)管理層故意漏記、錯記、少記費(fèi)用，掩蓋經(jīng)濟(jì)下滑的現(xiàn)象，獲得財務(wù)報告使用者的公信力。

2.虛增資產(chǎn)。通常表現(xiàn)為銀行存款的虛增，一種是上市公司從金融企業(yè)貸款所得的款項以收入的名義存入銀行，增加銀行存款;另一種是非金融企業(yè)管理層真賬假做，通過篡改、偽造、變造會計記錄，或者是編造財務(wù)報告中的憑證等相關(guān)的證明文件進(jìn)行財務(wù)舞弊。以丹化股份為例，2004年的年報顯示，其擁有48161.46萬元的銀行余額。但經(jīng)審查發(fā)現(xiàn)，報表披露的余額中，47926.15萬元為虛報資產(chǎn)額，表現(xiàn)出企業(yè)良好的財務(wù)狀況，吸引投資者。

3.虛增收入。這種舞弊行為主要表現(xiàn)在：第一，交易合同、出貨單的偽造、虛開發(fā)票，雖然表面上財務(wù)資料完備，但實際收入并未得到增加;第二，違反會計準(zhǔn)則確認(rèn)收入。例如某些上市公司在退款期限未截止之前，便將銷售收入提前確認(rèn)并入賬，虛增收入;第三，關(guān)聯(lián)交易。主要表現(xiàn)為上市公司與關(guān)聯(lián)方通過不合理的協(xié)商議價的方式，達(dá)到交易目的，違反了公平公正的原則，虛增收入和利潤。

4.虛減負(fù)債。第一，上市公司未按會計準(zhǔn)則披露債務(wù)，借款額不做入賬處理，將本應(yīng)列入應(yīng)付賬款的金額列入到預(yù)付賬款中，使報表中的負(fù)債減少;第二，其他應(yīng)付款有意計入資本公積科目，當(dāng)應(yīng)付賬款額有證據(jù)表明其無需支付時，將其列入營業(yè)外收入科目;第三，當(dāng)應(yīng)付賬款中的部分金額有相關(guān)的材料證明某些款項無法支付時，計入資本公積項目，虛減負(fù)債。

5.內(nèi)外不一。企業(yè)內(nèi)部賬與外部賬不統(tǒng)一，不能反映企業(yè)真實的盈利狀況。

6.目前我國的會計制度沒有很完整的規(guī)劃，存在著不完善的地方，這就給了企業(yè)可乘之機(jī)，上市公司利用會計制度的缺陷進(jìn)行財務(wù)造假。

四、財務(wù)舞弊的識別指標(biāo)

1.總資產(chǎn)增長率。為了擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，企業(yè)會采取虛增、購買資產(chǎn)等方式，增加資產(chǎn)的價值，進(jìn)行財務(wù)舞弊。

2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明：正常的上市公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指數(shù)平均達(dá)到1.031，而有財務(wù)舞弊行為的上市公司達(dá)到了1.465的平均值，兩者之間存在著巨大的差距。企業(yè)經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行的業(yè)務(wù)往來，發(fā)生的銷售金額將計入現(xiàn)金流量，記入應(yīng)收賬款科目。當(dāng)企業(yè)為了增加利潤，現(xiàn)金流量將會相應(yīng)地減少，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率將會很低。例如在2015年，欣泰電氣財務(wù)造假事件成為了當(dāng)年的關(guān)注熱點。在其2011年至2015年的財務(wù)報告中，應(yīng)收賬款額從7000多萬元漲到了4億元，暴露出資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重大問題。

3.資產(chǎn)負(fù)債率。負(fù)債與資產(chǎn)的比率，表明了營運(yùn)狀況帶來的風(fēng)險，在一般情況下，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率趨于整個行業(yè)的平均水平，40%-60%為合理水平。如果這項指標(biāo)差距較大，可能會出現(xiàn)財務(wù)舞弊問題。

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。是指收入凈額與總資產(chǎn)的比例同樣也會存在一個整體的行業(yè)指標(biāo)，當(dāng)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過于偏離平均水平時，則可能存在財務(wù)問題。例如紫光漢古的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，三年來與同行業(yè)相比處于最低的水平，說明該上市公司的經(jīng)營效率差，報表存在舞弊行為。

5.存貨周轉(zhuǎn)率。存貨與現(xiàn)金收入的比率，其大小表明企業(yè)的經(jīng)營與盈利能力，以及在正常的經(jīng)營情況下存貨的流動性，當(dāng)存貨周轉(zhuǎn)率的變化異常，發(fā)生財務(wù)舞弊的可能性較大。例如南紡股份的存貨周轉(zhuǎn)率曾一度處于下降趨勢，但是在2010年卻異常上升，達(dá)到了23%，通過提高計提存貨跌價準(zhǔn)備，降低存貨，虛增存貨周轉(zhuǎn)率。鞋業(yè)公司星期六的存貨周轉(zhuǎn)率幾年間連續(xù)下降，2017年僅有0.44，與同行業(yè)上市公司相差懸殊，達(dá)到了820天才可周轉(zhuǎn)一次。有意地降低存貨周轉(zhuǎn)率是上市公司財務(wù)舞弊的重要手段。

6.凈利潤現(xiàn)金凈含量。當(dāng)企業(yè)通過虛增利潤進(jìn)行財務(wù)舞弊，此時收入事項并不會實質(zhì)上增加，現(xiàn)金流量沒有發(fā)生增長變化，當(dāng)上市公司的營業(yè)收入較高，現(xiàn)金流量較低時，財務(wù)報告異常。通過看三峽新材的現(xiàn)金流量表，發(fā)現(xiàn)其在2009年至2012年間的現(xiàn)金流發(fā)生大幅度波動，下降的絕對值達(dá)到了15507萬元，2010年的籌資金額為-26279.30萬元，2012年為11797.9萬元，融資金額變動異常?？v觀角度分析，2012年上市公司經(jīng)營活動中現(xiàn)金流量的過低，與2012年過高的對外籌資額形成巨大反差，這是企業(yè)為了操縱利潤，對現(xiàn)金流進(jìn)行虛假數(shù)據(jù)的記錄。

五、上市公司財務(wù)舞弊行為的治理策略

1.進(jìn)一步加強(qiáng)審計等中介機(jī)構(gòu)的治理，對上市公司財務(wù)舞弊行為的防治具有重大作用。會計師事務(wù)所要增強(qiáng)其獨立性，進(jìn)一步建設(shè)風(fēng)險、質(zhì)量控制體系，提高防范審計風(fēng)險的能力，合理優(yōu)化審計資源，確保審計目標(biāo)的實現(xiàn);完善審計人員的招聘機(jī)制，培養(yǎng)遵法守法、遵守職業(yè)準(zhǔn)則的審計人員，有效監(jiān)督上市公司的財務(wù)狀況，保證真實客觀性，做好社會守護(hù)者的角色。

2.要充分地發(fā)揮監(jiān)管部門的作用，加強(qiáng)對地方政府的管理和規(guī)范，完善監(jiān)督體系，當(dāng)?shù)胤秸疄E用權(quán)力，縱容上市公司發(fā)生財務(wù)舞弊行為時，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格懲治。

3.政府應(yīng)去行政化，引入市場機(jī)制，加強(qiáng)激勵，同時加強(qiáng)外部監(jiān)督，為社會創(chuàng)造更多的福利。

4.創(chuàng)建新的會計監(jiān)督體系，提高審計效率，避免內(nèi)部的利益沖突。

5.規(guī)范會計法規(guī)是根本，是依法治國之策的體現(xiàn)，政府應(yīng)強(qiáng)化社會監(jiān)督，嚴(yán)格懲處財務(wù)造假行為。充分發(fā)揮群眾的主體作用，鼓勵廣大投資者勇于行使監(jiān)督權(quán)的權(quán)力，揭露上市公司的財務(wù)舞弊行為。正確地發(fā)揮媒體的信息影響力，將違法違規(guī)的上市公司公布于眾，不給財務(wù)舞弊行為可乘之機(jī)。

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