周繼剛

摘 要：民營企業(yè)在推動(dòng)我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了重要的作用，自從改革開放以來，國家越來越鼓勵(lì)非國有企業(yè)的發(fā)展。然而現(xiàn)如今民營企業(yè)還是存在著廣泛且長期的融資難融資貴的問題，競爭力不足、內(nèi)部管理欠缺、融資渠道單一等都是造成這個(gè)結(jié)果的原因，為了解決這一問題，各級(jí)應(yīng)采取一定的措施，加大資金爭取，加強(qiáng)融資模式創(chuàng)新，克服融資瓶頸，拓寬融資渠道，改善民營企業(yè)融資難融資貴的問題。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè);融資模式;融資渠道;融資難融資貴

一、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

在我國，民營企業(yè)通常都是和國有制企業(yè)相對應(yīng)的，換句話說就是非國有制企業(yè)。自改革開放以來，隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的不斷變化，民營企業(yè)在市場中占的比重也逐漸增大。近年來，民營企業(yè)已經(jīng)成為我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在加快我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中起的作用也越來越大。但是，民營企業(yè)融資難融資貴是一個(gè)長期存在的問題，近年，國家陸續(xù)出臺(tái)了減稅降費(fèi)、支持小微企業(yè)發(fā)展的一系列政策措施，筆者所在的山東省也出臺(tái)了《關(guān)于支持民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》等政策，但是民營企業(yè)融資難的現(xiàn)象仍然存在。特別是去杠桿和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)政策的實(shí)施，市場中的企業(yè)普遍都感覺到了資金方面的壓力，其中民營企業(yè)尤其嚴(yán)重。企業(yè)的管理制度決定了他們會(huì)產(chǎn)生怎樣的效益，技術(shù)水平?jīng)Q定了他們能走多高，而金融則關(guān)乎企業(yè)的生死存亡，資金被比喻為企業(yè)的血液。民營企業(yè)因?yàn)橛衅涔逃械膶傩砸约疤赜械木窒扌院蛽?dān)保能力小等缺點(diǎn)，融資能力本身就不足，加上去杠桿及防范金融風(fēng)險(xiǎn)的影響，金融機(jī)構(gòu)普遍提高了信貸條件、縮減了授信額度，民營企業(yè)融資越來越困難。以筆者所在的山東省安丘市為例，截至2018年，民營工業(yè)企業(yè)新增貸款僅占全市新增貸款總額的6.8%，企業(yè)綜合融資成本平均較基準(zhǔn)利率上浮25%以上。

二、民營企業(yè)融資問題的原因分析

1.內(nèi)部原因

（1）民營企業(yè)的競爭力不足

相對于國有制企業(yè)，民營企業(yè)無論是技術(shù)水平、人才儲(chǔ)備還是行業(yè)準(zhǔn)入，都無法跟國有企業(yè)相比，所以也就導(dǎo)致了民營企業(yè)所進(jìn)行的工作大部分都是處在市場中低端，機(jī)器設(shè)備也不夠先進(jìn)，缺乏競爭力，所得到的利潤也不高。利潤越少，可用于研發(fā)、技改的資金就捉襟見肘，形成惡性循環(huán)。

（2）民營企業(yè)的資金擔(dān)保能力較小

我國民營企業(yè)的規(guī)模一般都是比較小的，會(huì)有一些不確定性，信用評(píng)級(jí)不高，所以在進(jìn)行融資的時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不斷提高它們的質(zhì)押、抵押和擔(dān)保貸款比重。但是，同樣是由于資金實(shí)力和企業(yè)規(guī)模的不足，民營企業(yè)缺乏能夠抵押的物件，可以用來進(jìn)行擔(dān)保的資金也不充足，所以一些民營企業(yè)通常會(huì)聯(lián)合起來進(jìn)行互保，而這種方式會(huì)增加一些風(fēng)險(xiǎn)。

（3）民營企業(yè)內(nèi)部管理不足

通?？磥?，和我國較大規(guī)模的國有企業(yè)進(jìn)行比較，中小型民營企業(yè)普遍缺乏完善的法人內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部對于財(cái)務(wù)的管理做得也不是很好，對企業(yè)的資金沒有進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃，一些企業(yè)的信息數(shù)據(jù)沒有達(dá)標(biāo)、不規(guī)范。

2.外部原因

（1）民營企業(yè)獲取資金的渠道很少

當(dāng)前，民營企業(yè)的融資渠道還是以通過金融機(jī)構(gòu)貸款融資為主，由于民營企業(yè)資金和規(guī)模的限制，它們很難利用債券和股票融資，所以民營企業(yè)的渠道很少?，F(xiàn)如今，我國的中小型的民營企業(yè)嘗試著通過民間融資的方式來獲取資金，而且這種趨勢越來越擴(kuò)大，然而，民間融資這種方式還沒有具體的法規(guī)條例來進(jìn)行規(guī)范，在操作過程中同樣存在著一些需要糾正的地方，所以還沒有起到本應(yīng)達(dá)到的結(jié)果。

（2）民營企業(yè)融資貴

民營企業(yè)，尤其是小型的企業(yè)融資比較貴是一個(gè)世界性且長期性的問題，這些年來，我國雖然已經(jīng)頒布出臺(tái)了許多鼓勵(lì)引導(dǎo)小型企業(yè)發(fā)展的政策制度，并且對融資有所幫助，但在許多因素的影響下，一些民營企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)提高，融資變得更加貴。在我國市場中，規(guī)模大一點(diǎn)的國企想要得到更大的利潤，經(jīng)常把他們得到的超額信貸配給利用影子銀行轉(zhuǎn)貸給規(guī)模大的民營企業(yè)，之后繼續(xù)通過他們轉(zhuǎn)貸給中小型的民營企業(yè)。上述這樣的方式雖然在一定的程度上解決了民營企業(yè)融資難的問題，然后因?yàn)槿谫Y的過程變長，中間環(huán)節(jié)變多，導(dǎo)致了資金一點(diǎn)一點(diǎn)地變多，結(jié)果就造成了中小型的民營企業(yè)的融資成本變高。

（3）財(cái)政監(jiān)督機(jī)制存在問題

在我國的民營企業(yè)加快發(fā)展的時(shí)候，它們的財(cái)務(wù)管理的方面卻有很多的問題，內(nèi)部財(cái)務(wù)工作做得比較差、管理較弱在很多的民營企業(yè)都會(huì)出現(xiàn)。民營企業(yè)為了得到更多的利益，經(jīng)常會(huì)鉆法律的空子、逃稅等，這些行為都阻礙了我國民營企業(yè)的健康發(fā)展。

三、民營企業(yè)融資問題的對策措施

1.加強(qiáng)自身建設(shè)

我國民營企業(yè)如果想要解決融資難的問題，首先，應(yīng)該出臺(tái)一個(gè)現(xiàn)代化的管理制度，一個(gè)企業(yè)只有建立了一個(gè)現(xiàn)代化的有效的管理模式，金融機(jī)構(gòu)對其的認(rèn)可度才會(huì)提高，為融資創(chuàng)建有利的條件。第二，還應(yīng)該引進(jìn)高水平的人才，現(xiàn)在絕大多數(shù)的中小型民營企業(yè)融資難的其中的原因就包括了金融人才的欠缺，所以應(yīng)該根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況和需要去招募培養(yǎng)高素質(zhì)人才。最后，還要樹立全方位金融理念，讓企業(yè)的資源盡可能資本化，提高資本的使用效率。

2.加大資金爭取

首先，地方政府和銀行應(yīng)該將更多的精力投入到加快地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中，積極支持引導(dǎo)民營企業(yè)發(fā)展，對于招商項(xiàng)目做到抓大也不放小，特別是對科技型、成長型小微民營企業(yè)，要全面加大信貸投放。其次，民營企業(yè)應(yīng)更加主動(dòng)地向金融機(jī)構(gòu)爭取信貸規(guī)模，科學(xué)規(guī)劃資金使用，不過于盲目地進(jìn)行多元化的投資，提高抗風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。另外，中小型的民營企業(yè)要心無旁騖做好主業(yè)，爭當(dāng)行業(yè)龍頭，爭創(chuàng)隱形冠軍、瞪羚企業(yè)、獨(dú)角獸企業(yè)，增加它們的擔(dān)保能力和信用水平，為加大資金的爭取提供條件。

3.加強(qiáng)模式創(chuàng)新

首先，引導(dǎo)各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)可循環(huán)使用貸款、封閉貸款、專利權(quán)質(zhì)押貸款、貿(mào)易融資、銀行承兌和票據(jù)貼現(xiàn)等多層次的金融產(chǎn)品，探索開展股票股權(quán)抵押、保單抵押、債券抵押、應(yīng)收貨款抵押、其它權(quán)益抵押等多種貸款擔(dān)保形式，加大對民營企業(yè)的支持力度。其次，鼓勵(lì)民間資本組建信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，支持具備條件的社會(huì)法人成立擔(dān)保機(jī)構(gòu)和開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，引導(dǎo)資金更多進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。最后，各級(jí)政府應(yīng)該頒布一些制度政策來引導(dǎo)和規(guī)范票據(jù)市場的發(fā)展，支持中小型的民營企業(yè)通過票據(jù)市場進(jìn)行融資。

4.破解融資瓶頸

首先，要解決民營企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)存在的不規(guī)范的現(xiàn)象。讓企業(yè)更加重視財(cái)務(wù)管理，建立真實(shí)可靠、公開透明的財(cái)務(wù)制度，解決好融資信息不對稱的問題，為企業(yè)融資創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。其次，要著重處理民營企業(yè)存在的抵押和擔(dān)保等問題。各級(jí)政府要協(xié)調(diào)相關(guān)部門，出臺(tái)政策，為企業(yè)辦理資產(chǎn)權(quán)證、理順資產(chǎn)關(guān)系提供政策支持，同時(shí)擴(kuò)大股權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，突破企業(yè)融資瓶頸。最后，要加大力度進(jìn)行金融體制改革。進(jìn)一步優(yōu)化商業(yè)銀行的貸款審批機(jī)制，對符合條件的企業(yè)實(shí)現(xiàn)貸款到期無縫續(xù)貸，不斷提高金融機(jī)構(gòu)對中小型的民營企業(yè)的金融服務(wù)的水準(zhǔn)。

5.拓寬融資渠道

針對企業(yè)融資渠道單一、負(fù)債率過高的問題，設(shè)立資本和債券市場融資補(bǔ)助基金，引導(dǎo)鼓勵(lì)企業(yè)利用資本市場和債券市場融資，提高企業(yè)權(quán)益性融資比重，有效降低企業(yè)杠桿率;搭建平臺(tái)，加強(qiáng)企業(yè)與股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、融資租賃公司、基金公司、信托公司、財(cái)務(wù)咨詢公司等融資機(jī)構(gòu)的全方位對接，減少企業(yè)對銀行融資的過度依賴，形成“多條腿走路”的融資模式。

四、小結(jié)

民營企業(yè)對促進(jìn)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用是顯而易見的，所以針對我國中小型民營企業(yè)融資難融資貴的現(xiàn)象，直面存在的問題，積極尋求解決對策，對民營企業(yè)的生存發(fā)展和促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

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