鄭煒 吳雨

【摘要】 ?為更好地指導(dǎo)債務(wù)重組實(shí)踐，避免多個(gè)準(zhǔn)則之間出現(xiàn)誤讀，2019年1月7日，財(cái)政部辦公廳發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組（修訂）（征求意見(jiàn)稿）》，將原有債務(wù)重組準(zhǔn)則的定義、確認(rèn)和計(jì)量等多個(gè)方面進(jìn)行了修訂和完善。文章主要分析了本次債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂的背景，闡述了債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂的主要變化、意義以及對(duì)上市公司的影響。

【關(guān)鍵詞】 ??債務(wù)重組準(zhǔn)則;背景;主要變化;意義;影響

【中圖分類號(hào)】 ?F275 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 ?A ?【文章編號(hào)】 ?1002-5812（2019）12-0065-02

一、債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂的背景

（一）宏觀背景。當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向中高速增長(zhǎng)。一些企業(yè)也因經(jīng)營(yíng)不善或外部的不利影響導(dǎo)致收入和利潤(rùn)增速放緩，現(xiàn)金支付能力下降，償債壓力逐漸增大，部分企業(yè)難以按照約定的日期償還債務(wù)。2018年我國(guó)債券市場(chǎng)全年新增債券違約主體43家，涉及債券119只，涉及金額1 166.51億元，約是2017年的3.5倍，超過(guò)2014年—2017年違約金額的總和，表現(xiàn)出違約主體數(shù)量多、涉及金額較大、涉及的行業(yè)廣等特征。面對(duì)債務(wù)違約的困境，債務(wù)人一般是通過(guò)破產(chǎn)清算或債務(wù)重組兩種方式來(lái)解決，由于破產(chǎn)清算會(huì)出現(xiàn)大量失業(yè)、企業(yè)資產(chǎn)處置變現(xiàn)難等問(wèn)題，為了擺脫債務(wù)困境，最大限度地保護(hù)債權(quán)人和債務(wù)人的利益，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)債務(wù)重組或者債轉(zhuǎn)股的方式解決債務(wù)危機(jī)。隨著債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)務(wù)案例的大幅增加，2006年開(kāi)始實(shí)施的債務(wù)重組準(zhǔn)則在操作中不完善的地方也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。

（二）微觀背景。近年來(lái)，財(cái)政部相繼修訂發(fā)布了收入準(zhǔn)則、金融工具確認(rèn)和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、金融工具列報(bào)等準(zhǔn)則，這些新修訂的準(zhǔn)則與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組》（2006）（以下簡(jiǎn)稱原準(zhǔn)則）的確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào)原則部分內(nèi)容存在不一致，導(dǎo)致原準(zhǔn)則在執(zhí)行過(guò)程中，監(jiān)管部門和企業(yè)對(duì)一些問(wèn)題存在較大的分歧。例如，企業(yè)依據(jù)債務(wù)重組準(zhǔn)則認(rèn)為應(yīng)當(dāng)確認(rèn)債務(wù)重組損益，監(jiān)管部門則依據(jù)金融工具準(zhǔn)則禁止確認(rèn)相關(guān)損益;原債務(wù)重組準(zhǔn)則與新收入準(zhǔn)則在非現(xiàn)金資產(chǎn)償債情況下對(duì)資產(chǎn)處置損益的計(jì)算方法存在差異，容易導(dǎo)致上市公司處理同類業(yè)務(wù)時(shí)進(jìn)行盈余管理。

我國(guó)當(dāng)初制定債務(wù)重組準(zhǔn)則的原因是將債務(wù)重組作為一類特殊交易進(jìn)行規(guī)范，但是省略了債權(quán)債務(wù)終止確認(rèn)的前提條件，允許確認(rèn)相關(guān)債務(wù)重組損益，過(guò)于寬松的規(guī)定導(dǎo)致一些上市公司將債務(wù)重組作為利潤(rùn)調(diào)節(jié)的手段。

二、債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂的主要變化

（一）擴(kuò)大了債務(wù)重組定義的范圍。原債務(wù)重組準(zhǔn)則對(duì)“債務(wù)人發(fā)生財(cái)務(wù)困難”“債權(quán)人做出讓步”缺乏明確的定義，具有一定的主觀性，難以進(jìn)行量化和判定，在實(shí)際操作中常常引起爭(zhēng)議。為了更加明確債務(wù)重組的定義，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組（修訂）（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱征求意見(jiàn)稿）將債務(wù)重組的定義修改為“不改變交易對(duì)手的情況下，就債務(wù)條款重新達(dá)成協(xié)議的交易”，實(shí)際上擴(kuò)大了債務(wù)重組的范圍，從而使實(shí)務(wù)操作人員能夠更好地進(jìn)行交易實(shí)質(zhì)的判斷。

（二）完善了非現(xiàn)金資產(chǎn)償債下的損益計(jì)量方法。為了與新收入準(zhǔn)則保持一致，征求意見(jiàn)稿修改了原準(zhǔn)則中非現(xiàn)金資產(chǎn)償債情況下資產(chǎn)處置損益的計(jì)算方法。原準(zhǔn)則規(guī)定，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí)重組債務(wù)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益，征求意見(jiàn)稿將收到對(duì)價(jià)的公允價(jià)值作為交易價(jià)格，與賬面價(jià)值的差額比照以現(xiàn)金清償債務(wù)的計(jì)算方法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，實(shí)際支付現(xiàn)金與重組債務(wù)的賬面價(jià)值之間的差額，計(jì)入當(dāng)期損益;對(duì)于指定為公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的重組債務(wù)，由企業(yè)自身信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)引起的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)利得或損失，從其他綜合收益中轉(zhuǎn)出，計(jì)入留存收益。

（三）保持了與金融工具相關(guān)準(zhǔn)則之間的協(xié)調(diào)。在重組債權(quán)債務(wù)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理上，通過(guò)新金融工具準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范，避免重復(fù)規(guī)定;增加了債權(quán)債務(wù)不終止確認(rèn)情況下的會(huì)計(jì)處理原則，把原有的或有事項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)定進(jìn)行刪除;在債務(wù)重組收益確認(rèn)上也與金融工具相關(guān)準(zhǔn)則進(jìn)行了協(xié)調(diào)，減少了實(shí)務(wù)操作中的理解困難。

（四）簡(jiǎn)化了會(huì)計(jì)披露的內(nèi)容。征求意見(jiàn)稿簡(jiǎn)化了債務(wù)重組信息披露的內(nèi)容，刪除了債務(wù)人強(qiáng)制披露債務(wù)重組利得總額、或有應(yīng)付金額和轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值、由債務(wù)轉(zhuǎn)成股份等公允價(jià)值的確定方法及依據(jù);刪除了債權(quán)人強(qiáng)制披露的債務(wù)重組損失總額、或有應(yīng)收金額和公允價(jià)值的確定方法及依據(jù);增加了企業(yè)在債務(wù)重組中信息披露的自主權(quán)，企業(yè)可以披露這些細(xì)節(jié)，也可以根據(jù)業(yè)務(wù)情況選擇不進(jìn)行公開(kāi)披露。

三、債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂的意義

（一）與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)趨同。征求意見(jiàn)稿仍然保持了原有準(zhǔn)則制定的初衷，將債務(wù)重組作為一項(xiàng)特殊的交易進(jìn)行規(guī)范，更加強(qiáng)調(diào)相關(guān)清償債務(wù)的公允價(jià)值計(jì)量方法，強(qiáng)化了債務(wù)重組利得確認(rèn)和計(jì)量的條件，與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了趨同。

（二）提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。征求意見(jiàn)稿將原債務(wù)準(zhǔn)則與其他準(zhǔn)則之間容易引起誤讀的部分進(jìn)行了修改，有利于企業(yè)實(shí)務(wù)工作中會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的統(tǒng)一，避免了同一種業(yè)務(wù)不同的處理方式，提高了企業(yè)會(huì)計(jì)信息的可比性;繼續(xù)強(qiáng)調(diào)了公允價(jià)值計(jì)量的方法，肯定了市場(chǎng)價(jià)格的作用，有利于更加真實(shí)地反映企業(yè)的價(jià)值;保留了其他準(zhǔn)則沒(méi)有進(jìn)行規(guī)范的內(nèi)容，包括債務(wù)重組取得的存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)等資產(chǎn)的入賬價(jià)值，債務(wù)重組的披露等內(nèi)容，有助于提高報(bào)表的全面性，有利于投資者更好地了解公司的運(yùn)行情況，做出更加理性的投資決策。

（三）規(guī)范了確認(rèn)、計(jì)量和披露。征求意見(jiàn)稿擴(kuò)大了重組的范圍，有利于會(huì)計(jì)人員在會(huì)計(jì)確認(rèn)時(shí)更加準(zhǔn)確地反映債務(wù)重組的經(jīng)濟(jì)交易實(shí)質(zhì)。在以現(xiàn)金清償債務(wù)、非現(xiàn)金清償債務(wù)和將債務(wù)轉(zhuǎn)為權(quán)益工具時(shí)，明確了重組債務(wù)和公允價(jià)值之間的差額計(jì)量方式。在披露方面簡(jiǎn)化了披露的內(nèi)容，將債務(wù)重組利得和損失單獨(dú)披露，有利于提高信息披露的相關(guān)性，彌補(bǔ)其他準(zhǔn)則在債務(wù)重組過(guò)程中未規(guī)范的內(nèi)容，使利益相關(guān)者獲得更多有用的信息，更好地進(jìn)行管理決策。

（四）避免了準(zhǔn)則之間的沖突。新金融工具準(zhǔn)則在金融負(fù)債中對(duì)債務(wù)工具進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，而原債務(wù)重組準(zhǔn)則將重組債權(quán)和債務(wù)區(qū)別于其他金融工具，兩個(gè)準(zhǔn)則在定義上容易引起實(shí)務(wù)工作者的誤讀。征求意見(jiàn)稿不再把重組債權(quán)和債務(wù)與其他金融工具區(qū)別對(duì)待，在重組債權(quán)和債務(wù)問(wèn)題上通過(guò)索引到新金融工具準(zhǔn)則的方式，與新金融工具準(zhǔn)則進(jìn)行協(xié)調(diào)。以公允價(jià)值作為交易價(jià)格來(lái)規(guī)范非現(xiàn)金資產(chǎn)償債的情形下資產(chǎn)處置損益的計(jì)算方法，從而與新收入準(zhǔn)則進(jìn)行協(xié)調(diào)。

（五）更能反映資產(chǎn)的公允價(jià)值。1998年我國(guó)引入了公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)，但是由于當(dāng)時(shí)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不成熟、法律法規(guī)不健全、會(huì)計(jì)人員職業(yè)素養(yǎng)等問(wèn)題，導(dǎo)致會(huì)計(jì)處理隨意，利潤(rùn)操縱頻發(fā)。為適應(yīng)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，2001年財(cái)政部修改債務(wù)重組準(zhǔn)則，以償債資產(chǎn)的賬面價(jià)值為計(jì)量基礎(chǔ)。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和成熟，資本市場(chǎng)逐步穩(wěn)定，法規(guī)不斷完善，會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德和素養(yǎng)不斷提升，公允價(jià)值計(jì)量的條件已經(jīng)逐漸成熟，2006年財(cái)政部又修訂了債務(wù)重組準(zhǔn)則，重新引入了公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)。2019年，債務(wù)重組準(zhǔn)則再次修訂，雖然學(xué)界對(duì)公允價(jià)值存在一定的爭(zhēng)議，但仍然保留了以公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)，將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值之間的差額進(jìn)行區(qū)別比較，肯定了近年來(lái)債務(wù)重組準(zhǔn)則實(shí)施過(guò)程中公允價(jià)值計(jì)量所產(chǎn)生的效果，更能夠反映相關(guān)重組資產(chǎn)的客觀價(jià)值，提高了會(huì)計(jì)信息的可靠性，增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

四、債務(wù)重組準(zhǔn)則修訂對(duì)上市公司的影響

（一）有利于償債困難的上市公司妥善解決債務(wù)問(wèn)題。截至2018年6月30日，我國(guó)非銀行A股上市公司資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)60%的達(dá)720家，其中超過(guò)80%的有147家，2018年上市公司債務(wù)違約達(dá)52只。上市公司的還債壓力較大，債務(wù)重組準(zhǔn)則的修訂，實(shí)質(zhì)上擴(kuò)大了債務(wù)重組的范圍，規(guī)范了債務(wù)重組的相關(guān)交易，將有利于償債困難或者債務(wù)負(fù)擔(dān)較大的上市公司與債權(quán)人妥善解決負(fù)債問(wèn)題，解決債務(wù)危機(jī)。

（二）上市公司仍可以通過(guò)債務(wù)重組進(jìn)行盈余管理。公允價(jià)值計(jì)量需要有完善的市場(chǎng)機(jī)制和環(huán)境，征求意見(jiàn)稿仍然保留了相關(guān)重組債務(wù)以公允價(jià)值確認(rèn)的方法，這是對(duì)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)不斷向前發(fā)展的一種認(rèn)可。但是實(shí)踐過(guò)程中依舊可能會(huì)存在上市公司為了達(dá)到粉飾報(bào)表的目的，通過(guò)一些會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行盈余管理。例如上市公司通過(guò)與非上市公司債務(wù)重組置換資產(chǎn)的方式，將自身的劣質(zhì)資產(chǎn)換出。特別是一些“ST”上市公司，為了實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，利用債務(wù)重組準(zhǔn)則進(jìn)行利潤(rùn)操縱。征求意見(jiàn)稿部分修改了債務(wù)重組會(huì)計(jì)處理的方法，但由于大部分情況下重組損益仍計(jì)入當(dāng)期損益，對(duì)上市公司的當(dāng)期凈利潤(rùn)會(huì)產(chǎn)生影響，上市公司仍可以通過(guò)不斷重組增加當(dāng)期利潤(rùn)，進(jìn)行盈余管理。

（三）簡(jiǎn)化披露一定程度上會(huì)對(duì)投資者產(chǎn)生影響。征求意見(jiàn)稿依然從債權(quán)人和債務(wù)人兩個(gè)角度對(duì)財(cái)務(wù)披露進(jìn)行規(guī)范，將原有披露的內(nèi)容進(jìn)行了簡(jiǎn)化，只需披露債務(wù)重組方式和債務(wù)轉(zhuǎn)為權(quán)益工具所導(dǎo)致的股本增加額，這樣規(guī)定一方面減少了與新金融工具準(zhǔn)則重復(fù)的內(nèi)容，另一方面減少了債務(wù)重組披露的具體細(xì)節(jié)，將債務(wù)重組收益的利得和損失不再進(jìn)行強(qiáng)制披露，也不再?gòu)?qiáng)制披露債務(wù)重組過(guò)程中公允價(jià)值確定的方法及依據(jù)，從而使得上市公司在債務(wù)重組過(guò)程中處理方式更加靈活，降低了相關(guān)披露的成本，但是一定程度上也不利于利益相關(guān)者了解債務(wù)重組交易的細(xì)節(jié)，投資者難以深入了解企業(yè)的業(yè)務(wù)事項(xiàng)，不利于投資者進(jìn)行投資決策。

（四）對(duì)上市公司財(cái)務(wù)人員的影響。征求意見(jiàn)稿明確了債務(wù)重組準(zhǔn)則的適用范圍，使得財(cái)務(wù)人員在會(huì)計(jì)事項(xiàng)判定上更具可操作性，避免同一事項(xiàng)引起爭(zhēng)議。債務(wù)重組準(zhǔn)則與其他準(zhǔn)則進(jìn)行了協(xié)調(diào)，有利于指導(dǎo)財(cái)務(wù)人員更明確地進(jìn)行確認(rèn)計(jì)量，統(tǒng)一會(huì)計(jì)科目處理方法，使得財(cái)務(wù)報(bào)表更具可比性。準(zhǔn)則減少了會(huì)計(jì)披露的內(nèi)容，簡(jiǎn)化了債務(wù)重組的相關(guān)信息，減少了財(cái)務(wù)人員的工作量。公允價(jià)值計(jì)量方法的使用，既對(duì)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)和判斷能力提出了較高的要求，同時(shí)也要求財(cái)務(wù)人員具有良好的職業(yè)道德和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

五、結(jié)語(yǔ)

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，逐步打破了企業(yè)債券的剛性兌付，債務(wù)重組實(shí)務(wù)也逐漸增加，原有準(zhǔn)則不能滿足實(shí)務(wù)的要求，需要為債務(wù)重組提供更加便捷的會(huì)計(jì)制度基礎(chǔ)。財(cái)政部修訂債務(wù)重組準(zhǔn)則適應(yīng)了市場(chǎng)和時(shí)代的需要，完善了債務(wù)重組準(zhǔn)則的定義和非現(xiàn)金償債下?lián)p益的計(jì)量方法，與新金融工具相關(guān)準(zhǔn)則和新收入準(zhǔn)則進(jìn)行了協(xié)調(diào)，避免了準(zhǔn)則之間存在誤讀，也與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了趨同。債務(wù)重組準(zhǔn)則的修訂有利于上市公司妥善解決債務(wù)問(wèn)題，更好地進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和披露，簡(jiǎn)化了信息披露的內(nèi)容，對(duì)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)素養(yǎng)提出了更高的要求，有利于通過(guò)債務(wù)重組的方式維護(hù)投資者利益。但由于將重組損益確認(rèn)為當(dāng)期損益，非現(xiàn)金資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量，仍然可能會(huì)存在部分上市公司通過(guò)債務(wù)重組的方式進(jìn)行盈余管理，為此，有關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)準(zhǔn)則實(shí)施過(guò)程中不規(guī)范的行為加強(qiáng)管理，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

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