卞琳琳

(上海第二工業(yè)大學 經(jīng)濟與管理學院,上海201209)

0 引言

財務分析活動在現(xiàn)代經(jīng)濟社會中發(fā)揮著舉足輕重的作用。經(jīng)驗豐富的財務分析師憑借其專業(yè)能力和信息搜尋加工的相對優(yōu)勢向資本市場傳遞有價值的信息,降低公司的盈余管理水平,從而能夠提高會計信息質(zhì)量[1];另一方面,財務分析活動強化了上市公司與投資者的信息紐帶關(guān)系,填補了投資者對信息的巨大需求,由此強化了公司治理機制并提高了投資者權(quán)益的保護水平[2]。因此,高等院校財務分析課程日益受到重視。

然而,傳統(tǒng)的財務分析課程以結(jié)構(gòu)分析法、趨勢分析法、比率分析法、因素分析法和比較分析法等為主要內(nèi)容,這些方法發(fā)展至今雖然較為成熟,但是過度依賴外在顯性的、短期財務分析指標[3],忽略了企業(yè)戰(zhàn)略分析、企業(yè)發(fā)展的動力機制與風險的關(guān)系分析[4],難以對企業(yè)財務狀況的整體質(zhì)量做出全面客觀的評價[5],制約了財務分析課程的實用性。

自上世紀90年代以來,以對外經(jīng)濟貿(mào)易大學張新民為首的團隊[6]從企業(yè)管理人員角度對財務報表分析理論與方法進行探索,提出了企業(yè)財務質(zhì)量分析理論,認為與企業(yè)財務質(zhì)量特征相關(guān)的概念體系至少應該包括資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量和現(xiàn)金流量質(zhì)量,強調(diào)從企業(yè)戰(zhàn)略出發(fā)進行報表項目質(zhì)量分析,最終對企業(yè)財務狀況做出整體判斷。經(jīng)過20余年的摸索,逐漸發(fā)展形成一套成熟的財務報表分析體系,具有較強的應用性,受到實務界的廣泛青睞,項目質(zhì)量分析法也隨之走入各大高校的課堂。然而,該方法在應用型本科院校的教學應用中發(fā)展較緩慢,不利于學生掌握先進的財務分析技能。本文分析了項目質(zhì)量分析法進入應用型本科院校財務分析課堂的主要困難,并以上海第二工業(yè)大學財務分析課程建設(shè)中的教學實踐為例,介紹課程組的有益經(jīng)驗,分析其存在的問題,提出進一步發(fā)展思路,以期更好地推進項目質(zhì)量分析法在應用型本科院校財務分析課程中的運用。

1 項目質(zhì)量分析法進入應用型本科院校財務分析課堂的必要性

1.1 更契合應用型本科院校培養(yǎng)目標

與傳統(tǒng)本科院校相比,應用型本科院校更著重培養(yǎng)學生的動手能力,以提高學生應用能力為中心,側(cè)重于職業(yè)技能教育,項目質(zhì)量分析法有助于提高學生此方面的能力。如在項目質(zhì)量分析法的實踐中,分析者需要綜合運用各種渠道所獲得的信息進行分析,要求學生不僅要廣泛閱讀上市公司財報及各種公告,還要學會搜集其他渠道的信息;又如項目質(zhì)量分析法強調(diào)各財務報表項目之間的綜合分析,要求學生應用“財務會計”等先修課程中學到的知識,梳理各報表項目之間的關(guān)系,掌握其內(nèi)在邏輯性。

1.2 顯著提升學生財務報表分析技能

項目質(zhì)量分析法的教學內(nèi)容不僅囊括了傳統(tǒng)的財務比率分析,而且更強調(diào)從企業(yè)戰(zhàn)略出發(fā)對報表進行全方面解讀,最終對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量做出整體判斷,在教會學生機械計算的同時,更加注重各報表項目之間的關(guān)聯(lián)性,從而解讀報表的合理性,從蛛絲馬跡中探尋企業(yè)經(jīng)營可能存在的問題,進而顯著提升學生分析財務報表的技能。

2 項目質(zhì)量分析法進入應用型本科院校財務分析課堂的主要困難

項目質(zhì)量分析法雖然在很大程度上彌補了傳統(tǒng)財務分析方法的不足,但其在應用型本科院校中的推進還存在不少困難。

2.1 教材難度高

相較傳統(tǒng)財務分析教材,以項目質(zhì)量分析法為主要內(nèi)容的教材難度更高。2014年前,筆者采用格致出版社和上海人民出版社出版的唐現(xiàn)杰、徐鹿主編的《財務分析》教材[7](以下簡稱“格致版”),是典型的以傳統(tǒng)財務分析為主要內(nèi)容的教材,而中國人民大學出版社出版的張新民、錢愛民編著的《財務報表分析》教材(以下簡稱“人大版”)則是項目質(zhì)量分析法的代表性教材。兩本教材的難易程度有明顯不同:

(1)教材總篇幅。格致版總字數(shù)37.5萬字,人大版總字數(shù)49.8萬字,且人大版教材中的多數(shù)案例是以二維碼形式插入教材供師生掃碼閱讀,所以兩者的篇幅差距還要加大。雖然篇幅不能完全說明難易程度,但也提供了一個可觀測的角度,可以合理推測人大版教材更為復雜,包含了更多的財務分析技術(shù)方法。

(2)教材框架結(jié)構(gòu)。無論是傳統(tǒng)財務分析教材,還是項目質(zhì)量分析教材,均先介紹財務分析涉及的基本概念和方法,然后圍繞資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表展開討論。但是分析以上3張主表的脈絡(luò),可以發(fā)現(xiàn)內(nèi)容存在較大的差異。表1所示為格致版和人大版教材中資產(chǎn)負債表的分析框架。格致版主要圍繞比較分析、百分比分析、結(jié)構(gòu)分析等展開,雖然也有一些項目分析的內(nèi)容,但篇幅極短,不超過6頁;而人大版中資產(chǎn)負債表的內(nèi)容分為了“資產(chǎn)質(zhì)量分析”和“資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量分析”兩章,其中不再介紹比較分析、百分比分析、結(jié)構(gòu)分析法的運用,核心內(nèi)容圍繞項目質(zhì)量分析展開。

(3)教材主要章節(jié)內(nèi)容。如表1所示,格致版中資產(chǎn)負債表的分析方法簡單易懂,且相同內(nèi)容在后續(xù)的利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析中反復出現(xiàn),易舉一反三;人大版則在概論部分講述財務分析的基本方法后不再贅述,對3張主表的分析圍繞各項目質(zhì)量展開,各報表均具有獨特的質(zhì)量特征,需進行針對性分析。

2.2 對任課教師的要求提高

正如人大版教材中所述,“項目質(zhì)量分析法主要是通過對財務報表各項目的規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及狀態(tài)進行分析,還原企業(yè)所發(fā)生的經(jīng)營活動和理財活動,并根據(jù)各項目自身特征和管理要求,結(jié)合企業(yè)具體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略,對各項目的質(zhì)量進行評價。在此基礎(chǔ)上,還可以對企業(yè)整體的資產(chǎn)質(zhì)量、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量、利潤質(zhì)量以及現(xiàn)金流量質(zhì)量進行分析與評價,最終對企業(yè)財務狀況質(zhì)量做出整體判斷”。學生要掌握這樣的分析方法,任課教師自身必須具備較高的綜合素養(yǎng),至少包括如下方面:

表1 資產(chǎn)負債表分析框架Tab.1 Balance sheet analysis framework

(1)財務會計知識功底。項目質(zhì)量分析法根據(jù)各項目自身特征和管理要求進行分析,需要分析者不僅應熟悉各財務報表項目的特征、賬務處理的基本原理,還需要厘清各報表項目之間的關(guān)聯(lián)性和勾稽關(guān)系,所以任課教師應具備扎實的財務會計知識功底。

(2)戰(zhàn)略分析等綜合分析能力。項目質(zhì)量分析法基于企業(yè)具體經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營戰(zhàn)略進行分析,對上市公司財務狀況的整體分析和把握,除了涉及傳統(tǒng)的財務比率分析以外,還廣泛涉及企業(yè)戰(zhàn)略分析、競爭環(huán)境分析、競爭力分析、風險分析、公司治理結(jié)構(gòu)分析等[8],這就要求任課教師具有廣闊的視野和全局意識,并對經(jīng)濟形勢的變化保持敏銳的嗅覺。

(3)與時俱進不斷探索的精神。眾所周知,企業(yè)會計準則修訂頻繁,要對基于準則編制的財務報表進行分析,分析者需要與時俱進,保持自身知識的新鮮度;且企業(yè)經(jīng)濟環(huán)境千變?nèi)f化,要求任課教師不可放松自身的學習,保持不斷進取的精神。項目質(zhì)量分析法對任課教師提出了較高要求,這與近年來應用型本科財務教師緊缺現(xiàn)象形成了鮮明的矛盾。

2.3 應用型本科生源質(zhì)量問題

國內(nèi)應用型本科院校的大部分學生在自身素質(zhì)、學習習慣方面與重點高校的學生仍存在一定差距,在初學財務分析時,學生是否具備足夠的能力分析各個企業(yè)的特殊性、行業(yè)平均水平、經(jīng)濟周期和產(chǎn)品及企業(yè)生命周期等復雜問題？這也使得應用型本科院校的教師對能否在財務分析課程中引入項目質(zhì)量分析法顧慮重重。

3 項目質(zhì)量分析法在上海第二工業(yè)大學的教學實踐

上海第二工業(yè)大學是一所應用型本科院校,財務分析課程采用“理論課+實踐課”的教學模式,理論課48學時,實踐課24學時。2014年,學校財務分析課程組進行校重點課程建設(shè)。在討論教材選用時,課程組成員意見是不一致的。當時張新民的團隊在項目質(zhì)量分析法上的研究已經(jīng)嶄露頭角,彰顯其先進性,但對于任課教師能否駕馭課程內(nèi)容、學生能否適應項目質(zhì)量分析法教學等問題令課程組成員深存疑慮。經(jīng)過反復探討,特別是在與已采用“人大版”教材的其他高校教師討論中發(fā)現(xiàn),他們同樣存在這樣的顧慮,但并沒有影響教師積極探索,所以課程組最終決定在面向財務管理專業(yè)學生開設(shè)的財務分析課程中試點選用人大版教材,將“項目質(zhì)量分析法”作為教學的主要內(nèi)容,并視情況考慮今后是否逐步推進。時至今日,已經(jīng)歷了5年教學實踐,筆者總結(jié)了一些有益的經(jīng)驗。

3.1 集體備課制度

為了教好這門有難度的課程,課程組從課程伊始就堅持了集體備課制度,充分凝聚集體的智慧,在不斷的討論中加深對課程內(nèi)容的理解。課程組成員不斷調(diào)整課程大綱和教學方案,搜集討論案例;任課教師進行內(nèi)部試講,聽取課程組成員的建議和意見,對課程精雕細琢。

3.2 不斷提高任課教師自身素養(yǎng)

項目質(zhì)量分析法的教學對任課教師提出了新的要求,為此,任課教師通過各種途徑努力提高自身素養(yǎng)。

(1)加強對企業(yè)會計準則的學習。企業(yè)會計準則是財務報表編制的基礎(chǔ)。為了全面理解各報表項目特征,任課教師通過隨堂聽課、與財務會計教師加強交流、積極參加注冊會計師后續(xù)教育、持續(xù)關(guān)注財政部網(wǎng)站等途徑不斷加強對企業(yè)會計準則的學習,持續(xù)更新自身財務知識。

(2)充分利用名師資源提高自身財務分析能力。近年來,中國人民大學出版社多次在各地組織財務分析師資培訓,由張新民、錢愛民等資深教師講授項目質(zhì)量分析法要點和授課技巧,課程組教師多次積極參與;教師還通過網(wǎng)絡(luò)直播、在線課程等方式認真聆聽資深教師講解教材、剖析各行業(yè)財務報表等;反復咀嚼、體會課程內(nèi)容;在中國人民大學出版社組建的“報表分析”群上,采用人大版教材的各大院校教師經(jīng)常就教學中遇到的問題發(fā)起討論。

(3)大量閱讀、分析上市公司財務報表及相關(guān)信息。質(zhì)變積累于量變,為了提高自身財務報表分析的實戰(zhàn)能力,任課教師每年抽取約30份上市公司報表進行深度剖析并相互交流心得。選取報表時,會對一些代表性企業(yè),如被證監(jiān)會處罰的企業(yè)、會計師事務所出具非標準審計報告的企業(yè)、有重大財經(jīng)新聞的企業(yè)等給予特別的關(guān)注;同時,除財務報表信息外,項目質(zhì)量分析法要求分析者能夠結(jié)合經(jīng)濟環(huán)境信息、行業(yè)信息、企業(yè)特點等進行分析,課程組要求任課教師密切關(guān)注這些方面,同時將有關(guān)的信息獲取渠道推薦給學生。

3.3 精心設(shè)計配套案例

在備課過程中,任課教師發(fā)現(xiàn)項目質(zhì)量分析法中的很多要點僅依靠教材的文字闡述難以給學生留下深刻的印象,如果能夠配套針對性強的鮮活的案例,那么學生在理解掌握分析要點時就會形成鮮明的感性認識,從而更容易接受。為此,課程組教師結(jié)合以往的積累和上市公司年度財務報表閱讀,從上市公司公開的年度報表中擷取相應的內(nèi)容穿插于知識要點中,并結(jié)合市場熱點問題持續(xù)更新,一方面有助于學生理解消化知識點,另一方面也激發(fā)了學生的學習興趣。

3.4 充分利用課后答疑

項目質(zhì)量分析法的教學內(nèi)容非常廣泛,加上任課教師補充的案例分析和課后作業(yè),48學時的理論教學時間異常緊張。為此,任課教師充分利用課后時間解答學生疑問,甚至安排時間對學生提出的具有共性的問題進行集體輔導講解,在一定程度上彌補了課堂內(nèi)容的不足。

3.5 結(jié)合實踐課程指導學生撰寫綜合性財務分析報告

在完成人大版教材的理論課程后,學生如果能運用學到的項目質(zhì)量分析法對上市公司財務報表進行綜合分析,形成一份綜合性財務分析報告,可謂真正提高了財務分析實戰(zhàn)能力。作為一所應用型本科院校,我校教學計劃中有為期5周的夏季學期,在此期間安排實踐課程,專注于培養(yǎng)學生的應用能力。在實踐課程中,課程組教師要求學生選取一家上市公司,按照“背景分析—會計分析—財務狀況質(zhì)量分析—前景預測”的框架對其進行全面分析,形成獨立的綜合性財務分析報告,幫助學生全方位掌握項目質(zhì)量分析法。

在課程組成員的共同努力下,項目質(zhì)量分析法在我校財務分析課程的應用基本順利。表2所示為近年來由筆者任教的財務分析課程成績統(tǒng)計,低于60分成績不合格,高于90分成績優(yōu)秀。其中2010～2013年采用格致版教材,2014～2018年采用人大版教材。從表中可以看出,在課程難度增加以后,學生的平均分有所下降、不合格率上升,在更換教材的前3年優(yōu)秀率甚至持續(xù)為零;但隨著課程的推進和任課教師教學水平的逐步提升,2017、2018年有明顯的好轉(zhuǎn)趨勢,到2018年平均分達到72.41分,優(yōu)秀率也提升至6.35%,與采用格致版教學時的成績已基本接近,優(yōu)秀率甚至超過了采用格致版教材的大部分年份,在某種程度上說明有難度的教材可以更大地激發(fā)學生的學習動力。

表2 財務分析課程成績統(tǒng)計Tab.2 Statistics of Financial analysis course

4 項目質(zhì)量分析法在應用型本科院校財務分析課堂實踐中的主要問題

我校財務分析課程在項目質(zhì)量分析法為主要內(nèi)容的教學過程中,也遇到一些問題,成為進一步深化教學改革的障礙。

4.1 學生財務綜合分析能力有待提高

5年試點期間,筆者發(fā)現(xiàn)學生綜合財務分析能力有限,并且很難提高。一方面是由于課時的所限,任課教師在理論課教學階段只能對各報表項目進行逐項分析,無暇以貫穿課程始終的案例進行示范性的綜合分析;另一方面,從未走出校門的學生對于經(jīng)濟環(huán)境、企業(yè)戰(zhàn)略等缺乏深刻的了解,也限制了其綜合分析能力。

4.2 “48+24”課時設(shè)計仍較為緊張

財務管理專業(yè)的財務分析課時為理論課48學時,實踐課24學時,相對已經(jīng)較為寬松,但如果在每個知識點上精耕細作,并配上詳細的案例講解和課后作業(yè)精講,現(xiàn)有課時還遠為不足。

4.3 課程推廣較難

目前,除財務管理專業(yè)以外,我校經(jīng)濟與管理學院尚有信用管理、稅收學、投資學等3個專業(yè)每屆約200名學生需開設(shè)財務分析課程,對學生而言,僅掌握傳統(tǒng)的財務分析方法也是不夠的,先進的財務分析技能對這些專業(yè)的學生而言同樣重要。從試點情況來看,項目質(zhì)量分析法在財務管理專業(yè)的教學中提高了學生財務分析的能力,激發(fā)了學生分析財務報表的興趣和學習潛能,然而將其推廣至其他3個專業(yè),還存在不少困難。

(1)缺乏足夠師資。目前財務管理專業(yè)的任課教師僅有2名,而經(jīng)濟與管理學院尚有其他3個專業(yè)需要開設(shè)財務分析課程,現(xiàn)有的教學任務使任課教師難以顧及其他專業(yè)的教學。

(2)其他專業(yè)未充分開設(shè)先導課程。要根據(jù)各財務報表項目的特性進行項目質(zhì)量分析,學生應當具備一定的財務會計知識,而學院的其他3個專業(yè)中,僅有1個專業(yè)開設(shè)了財務會計課程,其余學生僅接觸過會計學原理課程,如需在財務分析課程中引入項目質(zhì)量分析法,任課教師需要花一定的時間使學生對各財務報表項目的特性有所了解,這將使原本緊張的課時更為緊張。

5 應用型本科財務分析課程運用項目質(zhì)量分析法的發(fā)展思路

為了進一步深化教學改革,提高財務分析課程的教學質(zhì)量,讓項目質(zhì)量分析法進入更多的應用型本科院校課堂,可以從以下幾個方面采取措施:

5.1 提高學生財務綜合分析能力

(1)組織編寫財務分析實踐教材,為學生夏季學期的財務綜合分析報告撰寫可供參考的范本。尹蘅[9]認為,財務分析課程可以引入貫穿式案例,選擇一家上市公司的年報,在整個學期的教學中均以該公司為案例進行分析。然而,貫穿式案例在項目質(zhì)量分析法理論教學階段中未必能夠貫穿課程始終,因為同一上市公司的報表項目中未必都有值得探討的問題,但在緊接其后的實踐教學中,對貫穿式案例的分析可以給學生良好的示范,啟發(fā)學生從企業(yè)戰(zhàn)略角度出發(fā)對企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量進行綜合分析。目前課程組成員正在撰寫實踐教材,以期為學生們提供可參考的框架和思路。

(2)通過組織或參與財務分析競賽培養(yǎng)學生財務綜合分析能力。競賽機制的引入,能夠調(diào)動學生的主觀能動性[10],激發(fā)學生積極主動地深入思考,有利于提高學生綜合分析能力。目前,我校財務管理專業(yè)和周邊院校相關(guān)專業(yè)正在討論組織財務分析競賽的具體事宜。

(3)建立微信學習群,向?qū)W生推送有閱讀價值的文章。項目質(zhì)量分析法基于企業(yè)戰(zhàn)略,并對企業(yè)財務狀況進行綜合分析,而學生大多沒有充分的社會經(jīng)歷,對經(jīng)濟大局胸中無數(shù)。為此,課程組擬在下屆學生中建立微信學習群,向?qū)W生推送有閱讀價值文章,同時設(shè)計問題讓學生帶著問題閱讀思考并計入平時成績,以期通過廣泛閱讀擴充其視野,建立其大局意識。

5.2 通過網(wǎng)絡(luò)教學補充有限的教學時間

隨著科技的進步,網(wǎng)絡(luò)教學的發(fā)展如火如荼,這使得不受時間、地域限制在網(wǎng)上自由學習成為可能[11]。為了彌補現(xiàn)有課時的不足,可以讓學生更好地利用網(wǎng)絡(luò)教學資源,一方面引入名家在線課程,另一方面由任課教師自行錄制在線課程;另外實踐中很多學生反映課上都聽得懂,跟著老師的案例分析思路也很清晰,然而課后復習并完成案例分析作業(yè)時卻無從下手,從筆記的寥寥數(shù)語中也很難回憶課程的全部內(nèi)容,網(wǎng)絡(luò)課程也可以彌補這方面的不足;網(wǎng)絡(luò)課程還可以專辟答疑區(qū),由任課老師回答學生的提問。

5.3 通過師資建設(shè)、課程內(nèi)容調(diào)整等逐步推廣項目質(zhì)量分析法

師資建設(shè)方面,一方面現(xiàn)有任課教師應持續(xù)加強自身素養(yǎng),更好地適應課程教學;另一方面,為解決師資不足的突出矛盾,應努力從引進人才和培養(yǎng)外專業(yè)教師盡快成長兩個方面著手?，F(xiàn)階段財務專業(yè)人才引進有一定難度,解決師資不足的重心可以放在培養(yǎng)外專業(yè)教師上。目前我校的稅收學、投資學、信用管理等專業(yè)均有部分具備財務功底的教師,可以著重培養(yǎng),使其能夠勝任本專業(yè)財務分析課程的教學。

在課程內(nèi)容上,可以因?qū)I(yè)而異,適當酌減財務分析質(zhì)量分析法的內(nèi)容;如有可能,也可以在其他專業(yè)開設(shè)財務分析的一些先導課程,使各專業(yè)學生能逐漸接觸到財務分析的新方法。