邵萍
4月26日夜間,大智慧發(fā)布公告稱,控股股東及實控人張長虹因2016年證監(jiān)會《行政處罰決定書》涉及事項涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被公安機關(guān)拘留,接受調(diào)查,這是繼2016年大智慧因虛增利潤被罰60萬后,再次面臨的被處罰風(fēng)險。
出人意料的是,公告上顯示,張長虹已于2016年7月23日辭去公司所擔(dān)任的董事、董事長、總經(jīng)理職務(wù),不再參與公司的經(jīng)營管理。公司生產(chǎn)經(jīng)營活動目前不受影響,經(jīng)營情況正常。既然已經(jīng)離任,那么這突如其來的拘留又是何意?這里面是否有隱情?
抵擋退市的盾牌——謊言中的1.2億元
張長虹辭任,牽扯到大智慧2016年的一樁舊案。
2016年,大智慧因虛增2013年度利潤1.2億余元,違反了《證券法》多項規(guī)定。證監(jiān)會決定,對大智慧責(zé)令改正,給予警告,并處以60萬元罰款;對時任大智慧董事長兼總經(jīng)理的張長虹等14名責(zé)任人員給予警告,并處以3萬元至30萬元不等的罰款;對張長虹等5名責(zé)任人員采取5年證券市場禁入措施。
大智慧之所以鋌而走險,是因為其當(dāng)年面臨退市的風(fēng)險。
2011年,大智慧登陸A股,但除首年外,連年虧損,證監(jiān)會規(guī)定,最近兩個會計年度經(jīng)審計的凈利潤連續(xù)為負(fù)值或者被追溯重述后連續(xù)為負(fù)值,將對股票實施退市風(fēng)險警示。
2017年,大智慧面臨連續(xù)三年虧損退市的風(fēng)險。隨后因恒生電子以3.67億元的價格收購大智慧持有的大智慧(香港)51%的股權(quán)順利扭虧。
資本問題雖然用資本解決了,但大智慧的2018年報同樣不容樂觀,公司全年實現(xiàn)營業(yè)收入5.94億元,較上年同比下降6.99%;歸屬上市公司股東凈利潤為1.08億元,較上年同比下降71.71%;歸屬上市公司股東的扣非凈利潤為虧損0.06億元,已連續(xù)七年扣非后歸母凈利潤為負(fù)。
此前為了拯救下滑的業(yè)績,大智慧做出了不少努力。外部并購(2014年出資85億元對湘財證券的收購)、開設(shè)子公司拓展新業(yè)務(wù)(直播、視頻、彩票)等,但都不見成效,高額的支出,甚至在一定程度上加劇了虧損。
綻放高光時刻——14天12次漲停
與業(yè)績的慘淡不同的是,大智慧在A股市場卻很風(fēng)光。
數(shù)據(jù)顯示,今年以來大智慧成交額累計達600億元,股東戶數(shù)有近20萬。不僅如此,今年3月份,大智慧經(jīng)歷了“14天12次漲?!钡母吖鈺r刻。在2月13日~3月13日這一個月里,大智慧的股價漲幅達到225.8%,截至4月27日,大智慧的市值為193.40億。
這樣的異常引來了監(jiān)管的注意。
4月19日晚間,上交所對大智慧2018年報下發(fā)事后審查問詢函,要求大智慧說明公司整體業(yè)務(wù)情況、毛利率變動大的原因、扣非歸母凈利潤及經(jīng)營現(xiàn)金流長期為負(fù)的原因,以及解釋商譽減值的合理性、補充說明資產(chǎn)交易的具體情況等等。
大智慧多次收購非主業(yè)資產(chǎn)形成大額商譽,之后又對標(biāo)的公司進行減值、出售,最終形成“高買低賣”,影響業(yè)績;第一財經(jīng)報道,大智慧之所以能在短期內(nèi)股價翻倍,背后游資炒作的力量不容忽視。查詢龍虎榜數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),2月中下旬,多家知名游資曾出現(xiàn)在大智慧一線買賣交易渠道商中。
大智慧需要在2019年4月27日之前回復(fù)上交所提出的22個問詢事項并予以披露,同時對定期報告作相應(yīng)修訂。
目前來看,大智慧應(yīng)該是“無視”了上交所的問詢函。