李澤亮

【摘 要】 二十一世紀(jì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟給很多行業(yè)帶來了變革，如今社會上的經(jīng)濟(jì)活動已經(jīng)離不開電子商務(wù)。在這過程中企業(yè)和個(gè)人中出現(xiàn)了資金盈余方和資金短缺方，傳統(tǒng)的金融借貸行業(yè)—銀行已滿足不了一些企業(yè)和個(gè)人的特別需求。在這樣的背景下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)運(yùn)而生，也成為了目前金融行業(yè)最重要的創(chuàng)新之一，為中小企業(yè)和缺乏足夠抵押和擔(dān)保的個(gè)人的融資帶來了便利，但同時(shí)隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的不斷發(fā)展壯大，也相應(yīng)地出現(xiàn)了一些問題，典型的有“日金寶”、“e租寶”等涉嫌巨額詐騙、受害群眾極廣的性質(zhì)惡劣的案例，給這一行業(yè)的發(fā)展帶來了巨大的影響。在這樣的背景下，研究這一行業(yè)運(yùn)營中會出現(xiàn)的問題以及該如何應(yīng)對對未來P2P網(wǎng)貸平臺的良性發(fā)展具有重要意義。

【關(guān)鍵詞】 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺 風(fēng)險(xiǎn) 法律 監(jiān)管

1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展現(xiàn)狀

P2P是指以計(jì)算機(jī)技術(shù)為基礎(chǔ)、以網(wǎng)絡(luò)為橋梁構(gòu)建的平臺。P2P為資金盈余方和資金短缺方提供了各取所需的平臺，打破了銀行作為中間人的傳統(tǒng)。P2P幫助有良好經(jīng)濟(jì)能力的投資者將自己的閑置現(xiàn)金釋放出來并獲取客觀的利息回報(bào)，同時(shí)也為合格的借款方提供了便利，原則上是雙贏的。大多數(shù)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站經(jīng)營無抵押私人貸款，另有小部分經(jīng)營中小企業(yè)貸款。P2P發(fā)展至今主要依靠兩種經(jīng)營模式，一是為資金供求雙方提供場所，二是平臺本身推出的理財(cái)產(chǎn)品。2005年誕生于英國的Zopa是最早出現(xiàn)的P2P，而我國最早的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是2006年4月成立的宜信公司。截止至2018年12月，我國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺累計(jì)數(shù)量達(dá)6622家，其中正常運(yùn)營1080家，累計(jì)問題平臺數(shù)量2685家。

近幾年我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展情況如下：首先是成交量，從2014年1月的117.68億元不斷增長，一直到2018年6月的1757.23億元。將近翻了15倍。而綜合參考收益率則不斷下降，從2014年1月的19.75%一直下降到2018年6月的9.62%。另一方面則是令我們擔(dān)心的數(shù)據(jù)，就是待還金額。這一數(shù)據(jù)從2014年1月的308.71億元不斷增長，一直增長到2018年6月的10228.66億，翻了近33倍。如此高的待還金額帶來的隱患就是一旦平臺經(jīng)營不善或者平臺老板直接卷錢走人的話會給整個(gè)社會帶來巨大的不可預(yù)估的損失和影響。由于信息不對稱的原因，一般投資者往往無法辨別市場上P2P平臺的真?zhèn)?，所以需要政府正面，讓具有專業(yè)判別能力的相關(guān)部門來對平臺進(jìn)行監(jiān)管，為P2P平臺的投資者保駕護(hù)航。另外，也需要對投資者加強(qiáng)教育，避免盲目追求高收益而忽視了風(fēng)險(xiǎn)所在。

2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺行業(yè)發(fā)展中遇到的問題

給P2P相關(guān)利益者帶來安全隱患的因素除了不樂觀的宏觀經(jīng)濟(jì)情況和不完善的法律法規(guī)之外，更多的是平臺自身所帶來的隱患。市場上存在著許多的P2P公司，但是質(zhì)量參差不齊，各平臺內(nèi)部運(yùn)營的不透明給大家敲響了警鐘。

在P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的過程中，有兩起對這個(gè)行業(yè)的發(fā)展起了巨大不良影響的事件。一個(gè)是泛亞旗下的日金寶事件，一個(gè)是e租寶事件。

泛亞，全稱泛亞有色金屬交易所，是我國最早由政府批準(zhǔn)、監(jiān)管的專業(yè)有色金屬現(xiàn)貨交易所。泛亞交易所成立后推出了一款名為“日金寶”的理財(cái)產(chǎn)品，宣稱資金隨進(jìn)隨出、年化收益高達(dá)13.5%，以此吸引了高達(dá)22萬投資者，然而營業(yè)已達(dá)4年之久的由于交易所的“日金寶”業(yè)務(wù)發(fā)生400億的擠兌，2015年8月泛亞有色金屬交易所宣布將進(jìn)行重組并停止了委托受托業(yè)務(wù)，讓投資者驚慌失措。泛亞平臺就此徹底被封，投資者就此血本無歸。

另一起引起社會廣泛關(guān)注的P2P惡劣事件就是e租寶事件。該平臺是一家網(wǎng)絡(luò)公司搭建的，為旗下的員工打造光鮮的形象，以及為自己的產(chǎn)品以高額收益進(jìn)行精美包裝，從而誘騙了幾十萬投資者參與進(jìn)來，斂財(cái)詐騙金額高達(dá)七百億之多。該平臺在吸取投資者的資金以后，利用龐氏騙局，將后來的投資者的金錢用以償還前投資者，再加上內(nèi)部人員的不法利益謀取，該平臺最終失去了償還投資者本金的能力，并且被立案調(diào)查。

以上兩個(gè)事件，對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺帶來了巨大的沖擊，也正是因?yàn)檫@兩起事件的發(fā)生，引起了政府和投資者的注意，政府也因此相繼推出監(jiān)管的規(guī)定。然而，在現(xiàn)有的法律體系中仍然沒有非常完善的法律法規(guī)來監(jiān)管P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的發(fā)展。因此，對于投資者來說，除了寄希望于政府不斷地完善金融市場上P2P網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管外，還有將自身的風(fēng)險(xiǎn)識別能力提高，對于要投資的P2P網(wǎng)貸平臺，要從各個(gè)方面來識別它的風(fēng)險(xiǎn)，不要因?yàn)檫@些平臺上推出的高利率而盲目地被吸引進(jìn)去。

所以我們也能看到，P2P發(fā)展亟需解決的問題是合規(guī)問題。在現(xiàn)有的法律法規(guī)下，很多P2P平臺內(nèi)部人員在經(jīng)營過程中經(jīng)常踩進(jìn)不法的灰色地帶，欺騙投資者的血汗錢。在投資者缺乏辨識能力的情況下，政府的引導(dǎo)和監(jiān)管就顯得至關(guān)重要。只有堅(jiān)持嚴(yán)格的平臺審查和制定相應(yīng)的法律規(guī)定，才能保證P2P行業(yè)的健康發(fā)展，同時(shí)保障投資者的利益。

3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)

國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的運(yùn)營基本流程可為：P2P公司將符合條件的需求方客戶的資金需求掛在自己的平臺上，然后由投資者自行選擇投資標(biāo)的?？梢钥闯觯琍2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的最主要三要素分別是平臺自身、資金需求者和投資者，而這三個(gè)要素，也分別對應(yīng)著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

3.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身的風(fēng)險(xiǎn)

1、P2P平臺是網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)作的基礎(chǔ)，平臺是否合規(guī)是判斷是否有風(fēng)險(xiǎn)的第一步。2、平臺開展業(yè)務(wù)的非法性風(fēng)險(xiǎn)。2015年央行就發(fā)布相關(guān)文件指明P2P公司只能作為資金借貸雙方的中間橋梁，禁止非法集資。而事實(shí)上，很多P2P網(wǎng)貸平臺不僅從事中介服務(wù)，而且還非法從事其他金融業(yè)務(wù)，從而給投資者帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)，比如公司平臺所涉及的詐騙和洗錢風(fēng)險(xiǎn)。典型的例子是2014年的科訊網(wǎng)詐騙案例，這家平臺虛構(gòu)了幾乎所有的信息，卻“巧妙”地借助百度認(rèn)證以欺騙投資者，在短時(shí)間內(nèi)非法欺詐投資者數(shù)千萬元。這樣的例子并不鮮見，事實(shí)上很多問題平臺都已經(jīng)被曝光，而更多的問題平臺則埋在地下。浮在水面的平臺有優(yōu)易網(wǎng)、網(wǎng)金寶等。這些詐騙平臺所采用的的手段往往是以一家公司的名義去進(jìn)行非法融資活動，謀取高額詐騙利益。3、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺自身操作。由平臺自身操作帶來的風(fēng)險(xiǎn)主要是針對平臺風(fēng)控系統(tǒng)的不完善給投資者帶來的損失風(fēng)險(xiǎn)。由于借貸雙方的信息由P2P平臺自己把控，使得一些不法平臺管理者罔顧法律，為自己謀取巨額不法利益。進(jìn)而給投資者帶來財(cái)產(chǎn)損失。

3.2 投資人的風(fēng)險(xiǎn)

第一，P2P平臺缺乏對投資者資金來源的審核，導(dǎo)致P2P可能成為一些違法分子洗錢的工具。

第二，由于資金需求者的信用風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)，可能會給投資者帶著權(quán)益受損。

第三，一些沒有識別能力的消費(fèi)者，盲目跟隨大眾投資，在高利率的誘惑下他們進(jìn)入了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，一旦平臺上出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將給他們帶來巨大的損失。

3.3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸資金需求者的風(fēng)險(xiǎn)

第一，有些平臺上利率過高而給資金需求者帶來的成本上的風(fēng)險(xiǎn)。第二，是有些平臺利用自己掌握到的個(gè)人信息，有些不法的業(yè)務(wù)人員侵犯客戶的個(gè)人隱私而給資金需求者帶來風(fēng)險(xiǎn)。

以上三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)的原因主要是以下三點(diǎn)：1、相關(guān)的法律法規(guī)不健全。2、監(jiān)管法制不健全。3、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信息披露制度不健全。對于以上三點(diǎn)原因，本文給出的建議是：1.建立系統(tǒng)、長效的法律法規(guī)監(jiān)管體系，促進(jìn)政府監(jiān)管法制化建設(shè)。2.健全對P2P平臺的風(fēng)控系統(tǒng)檢測，讓平臺除了有自身的風(fēng)險(xiǎn)管理控制系統(tǒng)外，政府也要從外部對平臺進(jìn)行審控。3.自律監(jiān)管原則，樹立P2P網(wǎng)貸平臺社會責(zé)任意識。

4 總結(jié)

作為橫空出世的新型融資方式，P2P所涉及的金額占社會流動資金總額的很大比率，并且掌握了大量市場上投資者和資金需求者的征信信息。如今網(wǎng)絡(luò)借貸已成為小額借貸需求和個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹匾x擇，然而國內(nèi)對其監(jiān)控還處于初步研究和摸索的階段。對此，筆者建議從政策上政府部門應(yīng)當(dāng)給予P2P平臺以更嚴(yán)格的管理力度，加大對問題平臺的打擊力度，制定完善的相關(guān)法律法規(guī)，且應(yīng)該推出更多地體現(xiàn)出對投資者的保障而非是有利于平臺的政策。另外，政府也可以強(qiáng)制勒令P2P平臺信息透明化，減少信息不對稱帶來的不利影響。而投資者則應(yīng)該擦亮雙眼，不要被高收益蒙蔽雙眼，應(yīng)該仔細(xì)辨別市場上P2P平臺的合法與否，不能寄希望于政府，要對自己的利益負(fù)責(zé)。

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