王福全

【摘 要】2018年，隨著《關(guān)于規(guī)范政府和社會(huì)資本合作（PPP）綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫管理的通知》出臺(tái)，企業(yè)對(duì)PPP項(xiàng)目的承接更加的審慎穩(wěn)健。管理會(huì)計(jì)的運(yùn)用可以為PPP項(xiàng)目管理決策提供支持，其應(yīng)用指引中的投融資管理、預(yù)算管理、成本管理、運(yùn)營(yíng)管理可與PPP項(xiàng)目管理融合，為企業(yè)實(shí)施PPP項(xiàng)目提供更加科學(xué)依據(jù)。

【關(guān)鍵詞】管理會(huì)計(jì)；PPP項(xiàng)目；財(cái)務(wù)管理

一、管理會(huì)計(jì)在PPP項(xiàng)目的應(yīng)用階段

2016年6月份財(cái)政部印發(fā)《管理會(huì)計(jì)基本指引》，標(biāo)志著我國(guó)管理會(huì)計(jì)體系建設(shè)又向前邁出了一大步。在PPP項(xiàng)目的應(yīng)用上，企業(yè)在承接PPP項(xiàng)目一般都會(huì)深入做好可行性研究的分析報(bào)告，主要是為了應(yīng)對(duì)PPP項(xiàng)目回收期長(zhǎng)、前期投資大、投資與施工運(yùn)營(yíng)相結(jié)合的特點(diǎn)，這其實(shí)已經(jīng)屬于管理會(huì)計(jì)應(yīng)用的范疇，但總體來說較為粗略且未成體系，管理會(huì)計(jì)在PPP項(xiàng)目的應(yīng)用也處于“不知在做”的階段。

二、舉例分析管理會(huì)計(jì)工具在PPP項(xiàng)目管理的運(yùn)用過程

以某建筑集團(tuán)公司承接某PPP項(xiàng)目過程中對(duì)管理會(huì)計(jì)的實(shí)際應(yīng)用為例做簡(jiǎn)要分析。該項(xiàng)目為小城鎮(zhèn)環(huán)境綜合整治項(xiàng)目，項(xiàng)目投資總額19.26億元，項(xiàng)目建設(shè)投資約18.8億元，項(xiàng)目擬采用PPP模式中的BOT（建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-移交）方式建設(shè)，承包人在合同期內(nèi)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資、融資、設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和用戶服務(wù)職責(zé)，合同期滿后將項(xiàng)目資產(chǎn)及相關(guān)權(quán)利等無償移交給政府，項(xiàng)目期限12年，其中建設(shè)期2年，項(xiàng)目實(shí)施機(jī)構(gòu)已完成項(xiàng)目的物有所值評(píng)價(jià)、財(cái)政承受能力論證、PPP實(shí)施方案以及財(cái)政預(yù)算安排等事項(xiàng)。

（一）項(xiàng)目實(shí)施可行性研究

從管理會(huì)計(jì)角度出發(fā)，項(xiàng)目可行性研究著重做好兩方面工作，第一項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)測(cè)算，第二項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及管理。

1.項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)測(cè)算。主要是項(xiàng)目實(shí)施的成本-收益分析。

（1）運(yùn)用作業(yè)成本法做PPP 項(xiàng)目成本預(yù)算。

作業(yè)成本法的基本思想“成本消耗作業(yè)，作業(yè)消耗資源”，將PPP項(xiàng)目分為不同的作業(yè)，通過作業(yè)消耗情況來測(cè)算相關(guān)成本。就該P(yáng)PP項(xiàng)目來講可以分為前期費(fèi)用、工程建設(shè)費(fèi)用、運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)及大修理費(fèi)用、融資成本。

前期費(fèi)用包括拆遷安置費(fèi)、規(guī)劃設(shè)計(jì)、地質(zhì)勘查、土地平整、青苗補(bǔ)償、三通一平等費(fèi)用，可以近似建設(shè)期之初一次性投入；工程建設(shè)費(fèi)主要由直接費(fèi)和間接費(fèi)，直接費(fèi)包括直接工程費(fèi)和措施費(fèi)、間接費(fèi)用主要是期間費(fèi)用、施工單位利潤(rùn)及稅金?？梢哉J(rèn)為在建設(shè)期2年內(nèi)平均投入；運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)和大修理費(fèi)用主要發(fā)生在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期，根據(jù)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)狀況測(cè)算，視為運(yùn)營(yíng)期內(nèi)平均投入；項(xiàng)目融資成本與企業(yè)自有資金以及市場(chǎng)融資能力密切相關(guān)，另外由于PPP項(xiàng)目期限較長(zhǎng)，融資成本還需考慮國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)等因素。

（2）運(yùn)用凈現(xiàn)值法測(cè)算PPP項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率。

在測(cè)算項(xiàng)目?jī)?nèi)涵報(bào)酬率時(shí)分以下兩個(gè)步驟，首先預(yù)測(cè)PPP項(xiàng)目自由現(xiàn)金流量，建設(shè)期的現(xiàn)金流量根據(jù)項(xiàng)目投資總額，按照不同期間采用項(xiàng)目預(yù)算方法合理確定，運(yùn)營(yíng)期現(xiàn)金流量根據(jù)項(xiàng)目付費(fèi)機(jī)制確定；其次運(yùn)用貼現(xiàn)法，測(cè)算凈現(xiàn)值為0時(shí)項(xiàng)目?jī)?nèi)含報(bào)酬率水平。

（3）引入經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）測(cè)算衡量項(xiàng)目盈利狀況。

經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)與凈利潤(rùn)指標(biāo)之間差別在于經(jīng)濟(jì)增加值指標(biāo)考慮了資本金成本。PPP項(xiàng)目模式要求成立相應(yīng)SPV公司，要求投入一定注冊(cè)資本金，因此僅考慮SPV公司凈利潤(rùn)會(huì)使PPP項(xiàng)目盈利狀況失真，EVA指標(biāo)更加的全面和真實(shí)。

2.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理措施。

從管理會(huì)計(jì)出發(fā)加強(qiáng)PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理，主要包括風(fēng)險(xiǎn)分類、目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控與評(píng)價(jià)。在前期的可行性研究階段主要做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。

（1）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是項(xiàng)目主要考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，包括融資風(fēng)險(xiǎn)以及支付違約風(fēng)險(xiǎn)，融資風(fēng)險(xiǎn)是由于銀行融資期限與項(xiàng)目投資期限不一致而帶來風(fēng)險(xiǎn)，支付違約風(fēng)險(xiǎn)主要關(guān)注當(dāng)?shù)卣?cái)政狀況等因素；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括利率變動(dòng)、稅收政策變動(dòng)等因素；運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)則是建筑施工企業(yè)沒有專業(yè)提供服務(wù)團(tuán)隊(duì)等內(nèi)容。

（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。采用定性與定量相結(jié)合的技術(shù)，有效評(píng)估PPP項(xiàng)目各風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。運(yùn)用概率技術(shù)有效分析項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過程中的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、損失分布、事后檢驗(yàn)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)。合理測(cè)算PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)敞口，以選擇合理風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略，主要包括風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)降低等策略。如在PPP項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階段考慮PPP項(xiàng)目資產(chǎn)證券化確保項(xiàng)目現(xiàn)金流充足。

（二）項(xiàng)目實(shí)施管理

1.組建SPV公司，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。PPP項(xiàng)目牽涉到眾多的利益相關(guān)方，主要是政府方、社會(huì)資本方和項(xiàng)目公司，因此針對(duì)PPP項(xiàng)目專門組建專門SPV公司，作為獨(dú)立的法人結(jié)構(gòu)，實(shí)施PPP項(xiàng)目工程建設(shè)與核算。項(xiàng)目公司治理結(jié)構(gòu)包括股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及管理層。

2.做好PPP項(xiàng)目融資。重點(diǎn)做好項(xiàng)目融資成本控制，項(xiàng)目融資期限與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期限的匹配關(guān)系，這與企業(yè)融資能力密切相關(guān)。

3.做好項(xiàng)目建設(shè)的監(jiān)督與管理。嚴(yán)格項(xiàng)目建設(shè)的招投標(biāo)過程，加強(qiáng)項(xiàng)目建設(shè)總預(yù)算控制，保證項(xiàng)目建設(shè)順利進(jìn)行。

4.做好項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)管理。項(xiàng)目公司沒有專門的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，缺乏項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，無法承擔(dān)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)責(zé)任，通過招標(biāo)方式，從社會(huì)上尋找有管理經(jīng)驗(yàn)的運(yùn)營(yíng)方，簽訂項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)合同，委托社會(huì)運(yùn)營(yíng)方運(yùn)營(yíng)，進(jìn)行合理委托結(jié)算。

（三）項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)

1.將PPP項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)系統(tǒng)劃分為投入、過程、產(chǎn)出和影響四個(gè)子系統(tǒng)，構(gòu)建了績(jī)效評(píng)價(jià)邏輯框架，在此基礎(chǔ)上將影響項(xiàng)目績(jī)效水平的關(guān)鍵因素轉(zhuǎn)化為具體可量化的指標(biāo)，構(gòu)建能夠表達(dá)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性、效率性、成效性、公正性和可持續(xù)發(fā)展能力的PPP項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

2.選用物元方法，創(chuàng)建PPP項(xiàng)目績(jī)效綜合評(píng)級(jí)模型。將PPP項(xiàng)目績(jī)效水平及對(duì)應(yīng)的指標(biāo)量值作為待評(píng)物元，建立PPP項(xiàng)目績(jī)效綜合評(píng)級(jí)的物元可拓模型，將評(píng)價(jià)指標(biāo)體系與評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)相互匹配，選取案例進(jìn)行分析，案例項(xiàng)目綜合評(píng)級(jí)結(jié)果為B級(jí)，表明項(xiàng)目基本成功。

三、管理會(huì)計(jì)在PPP項(xiàng)目的應(yīng)用思考

（一）推進(jìn)財(cái)務(wù)管理升級(jí)，由傳統(tǒng)核算功能向業(yè)務(wù)、管理轉(zhuǎn)變

管理會(huì)計(jì)最重要的是做好財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的融合，從成本的角度看待項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)的管控，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，管理會(huì)計(jì)要在發(fā)現(xiàn)問題后，找出原因并加以控制。在PPP 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理中，從預(yù)測(cè)擬實(shí)施PPP項(xiàng)目的收入費(fèi)用情況，到控制項(xiàng)目的合理收益水平，再到量化分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理的理念貫穿在PPP項(xiàng)目組織實(shí)施的全過程。

（二）加快PPP項(xiàng)目建設(shè)中管理會(huì)計(jì)的體系建設(shè)

首先開展管理會(huì)計(jì)體系與PPP項(xiàng)目建設(shè)的融合，廣泛搜集資料，深入分析研論證，并借鑒國(guó)際先進(jìn)理念和經(jīng)驗(yàn)做法，找到管理會(huì)計(jì)與PPP項(xiàng)目管理的契合點(diǎn)；其次總結(jié)我國(guó)管理會(huì)計(jì)已有經(jīng)驗(yàn)做法，根據(jù)社會(huì)需求的迫切程度，按照成熟一項(xiàng)推出一項(xiàng)的原則，逐步建立PPP項(xiàng)目建設(shè)中管理會(huì)計(jì)各項(xiàng)具體運(yùn)用；最后要加強(qiáng)管理會(huì)計(jì)人才建設(shè)，探索建立管理會(huì)計(jì)人才培養(yǎng)機(jī)制，完善管理會(huì)計(jì)人才評(píng)價(jià)體系，激發(fā)會(huì)計(jì)從業(yè)者從財(cái)務(wù)人員向管理會(huì)計(jì)人才轉(zhuǎn)型的積極性、主動(dòng)性。

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