摘 要：在企業(yè)并購(gòu)交易中出現(xiàn)商譽(yù)已經(jīng)是常見(jiàn)的一種現(xiàn)象，并購(gòu)商譽(yù)問(wèn)題還是一個(gè)核心問(wèn)題，對(duì)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性和可靠性造成直接影響，本文對(duì)商譽(yù)進(jìn)行正、負(fù)分類(lèi)，分別探究了兩個(gè)方面的商譽(yù)的會(huì)計(jì)計(jì)量對(duì)披露的影響，最后針對(duì)這一影響提出建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；商譽(yù)；披露；問(wèn)題探究

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上市企業(yè)的并購(gòu)規(guī)模和交易次數(shù)正在增加，企業(yè)并購(gòu)之后會(huì)產(chǎn)生各種各樣的問(wèn)題，而企業(yè)并購(gòu)形成的商譽(yù)更是股民與投資者關(guān)心的問(wèn)題，它不僅影響著企業(yè)并購(gòu)后的發(fā)展情況，也影響著披露給預(yù)期使用者的報(bào)表上的相關(guān)項(xiàng)目，也就是說(shuō)直接影響著企業(yè)會(huì)計(jì)信息的可靠性和相關(guān)性。

一、企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)

關(guān)于企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)，《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第3號(hào)—企業(yè)合并》給出的定義是：商譽(yù)是指企業(yè)合并中取得的、不能單獨(dú)辨認(rèn)但能給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入的資產(chǎn)。并購(gòu)商譽(yù)在實(shí)務(wù)中分為正商譽(yù)和負(fù)商譽(yù)，這兩者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表披露的影響不盡相同。

（1）企業(yè)并購(gòu)形成的正商譽(yù)

高價(jià)收購(gòu)形成的商譽(yù)為正商譽(yù)，A股上市公司商譽(yù)持續(xù)性的快速增長(zhǎng)，成為不少上市企業(yè)的隱患，不止是之后的減值會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不可估計(jì)的影響，報(bào)表只能披露收購(gòu)時(shí)點(diǎn)的商譽(yù)，而不能列示對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)時(shí)間內(nèi)商譽(yù)會(huì)發(fā)生的項(xiàng)目。在完成并購(gòu)之后，商譽(yù)所發(fā)生的變動(dòng)，也是衡量一個(gè)企業(yè)效應(yīng)的重要指標(biāo)。

（2）企業(yè)并購(gòu)形成的負(fù)商譽(yù)

在現(xiàn)在的交易市場(chǎng)上，還有一種是低價(jià)收購(gòu)，國(guó)際準(zhǔn)則中規(guī)定，負(fù)商譽(yù)是指在交易日當(dāng)并購(gòu)企業(yè)以比公允價(jià)值低的價(jià)格收購(gòu)企業(yè)時(shí)所產(chǎn)生的差額，而我國(guó)在準(zhǔn)則中并沒(méi)有對(duì)負(fù)商譽(yù)的概念做出明確的規(guī)定。關(guān)于負(fù)商譽(yù)是否存在，各國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)界有不同的看法，最具有代表性的是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家埃爾登·S·亨德里克森，他在《會(huì)計(jì)理論》中闡述，若被并購(gòu)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的合計(jì)值高于并購(gòu)方所付出的收購(gòu)成本，那么被收購(gòu)方的管理者將會(huì)采用分拆的方式出售凈資產(chǎn)，不會(huì)將企業(yè)進(jìn)行整體轉(zhuǎn)讓。國(guó)內(nèi)也有一部分學(xué)者支持這種觀點(diǎn)，但他的觀點(diǎn)是沒(méi)有考慮交易費(fèi)用的，如果交易費(fèi)用會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)分拆出售比整體出售更加困難，那一般企業(yè)都會(huì)考慮整體出售減少困難。所以筆者認(rèn)為，負(fù)商譽(yù)實(shí)際上是存在的。

二、當(dāng)前企業(yè)并購(gòu)商譽(yù)披露的不足

（1）正商譽(yù)披露的不足

一方面，企業(yè)并購(gòu)時(shí)，商譽(yù)是如果購(gòu)買(mǎi)方付出對(duì)價(jià)大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方，則按照可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額進(jìn)行初始計(jì)量，這使商譽(yù)的初始計(jì)量原則不具備一致性，企業(yè)合并財(cái)務(wù)報(bào)表中商譽(yù)的數(shù)額主要是按照歸屬于母公司中的比例份額來(lái)計(jì)算的，在合并財(cái)務(wù)報(bào)表披露時(shí)，少數(shù)股東對(duì)商譽(yù)的權(quán)益不能明顯的體現(xiàn)在報(bào)表上，會(huì)影響到報(bào)表的預(yù)期使用者的投資判斷；另一方面，商譽(yù)的減值也對(duì)商譽(yù)的披露存在重大影響，商譽(yù)在并購(gòu)日測(cè)試減值損失之后的情況和實(shí)際的商譽(yù)減值情況不符，在企業(yè)完成并購(gòu)之后，商譽(yù)的初始計(jì)量數(shù)值可能與期末數(shù)值不同，也會(huì)嚴(yán)重影響商譽(yù)的披露。

（2）負(fù)商譽(yù)披露的不足

我國(guó)規(guī)定，企業(yè)在采取低價(jià)并購(gòu)形成的負(fù)商譽(yù)在計(jì)量時(shí)，作為營(yíng)業(yè)外收入，這就導(dǎo)致企業(yè)在這一時(shí)期的收益大增，使利潤(rùn)出現(xiàn)了極速波動(dòng)的情況，企業(yè)也會(huì)因此來(lái)進(jìn)行盈余管理、操縱利潤(rùn)，致使在財(cái)務(wù)報(bào)表披露時(shí)，附注中并沒(méi)有規(guī)定要注釋出此部分影響利潤(rùn)的金額，導(dǎo)致股民等預(yù)期使用者不能了解到企業(yè)真實(shí)的盈利情況。這種情況一般出現(xiàn)在企業(yè)自身盈利狀況不利的局面時(shí)，例如吉利在2010年并購(gòu)沃爾沃，2012年吉利公開(kāi)披露其在2010年收購(gòu)沃爾沃時(shí)確認(rèn)了折價(jià)收益110.84億元，被并購(gòu)方歸屬于吉利公司股東權(quán)益公允價(jià)值為280億元，吉利付出對(duì)價(jià)170億元，差額的折價(jià)收益110億元被確認(rèn)為營(yíng)業(yè)外收入，這在2010年的財(cái)務(wù)報(bào)表及附注披露上是不存在的，報(bào)表的預(yù)期使用者自然不得知這一情況，這種負(fù)商譽(yù)的案例越來(lái)越多的出現(xiàn)在我國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)上，負(fù)商譽(yù)的披露還需要加強(qiáng)。

三、改善我國(guó)商譽(yù)披露問(wèn)題的建議

關(guān)于正商譽(yù)的披露主要分為兩部分：第一部分為會(huì)計(jì)計(jì)量方面，將全部商譽(yù)設(shè)置為一個(gè)會(huì)計(jì)科目，可以反映出可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與被并購(gòu)方公允價(jià)值差額，在財(cái)務(wù)報(bào)表中列示；第二部分是披露的規(guī)定方面，將企業(yè)并購(gòu)日之后商譽(yù)的減值以及產(chǎn)生的增量商譽(yù)在商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量中披露出來(lái)，可以公允具體的反映財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容。

關(guān)于負(fù)商譽(yù)的披露，上市企業(yè)應(yīng)該在報(bào)表附注中披露，在非同一控制下進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)的收購(gòu)成本比所取得的凈資產(chǎn)公允價(jià)值低的那部分差額和造成這一差額的原因等。按照之前規(guī)定的營(yíng)業(yè)外收入入賬會(huì)給投資者帶來(lái)誤解。上市企業(yè)應(yīng)該謹(jǐn)慎地確認(rèn)負(fù)商譽(yù)，企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)該對(duì)披露負(fù)商譽(yù)的規(guī)定進(jìn)行改進(jìn)，在財(cái)務(wù)報(bào)表上反映更多負(fù)商譽(yù)的信息，可以使投資者獲得更多準(zhǔn)確可靠的信息，做出正確的決定。

四、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)對(duì)于商譽(yù)的會(huì)計(jì)計(jì)量和披露都存在著一些問(wèn)題，無(wú)論是正商譽(yù)還是負(fù)商譽(yù)都未能明確清晰的反映在財(cái)務(wù)報(bào)表上，這不僅給投資者們的判斷帶來(lái)了負(fù)面影響，更是加劇了企業(yè)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行盈余管理、操縱利潤(rùn)，造成虛假盈利的不良后果，給我國(guó)的資本市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面的影響，通過(guò)借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)以及結(jié)合我國(guó)自身情況，相信一定可以解決好商譽(yù)這一問(wèn)題。

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作者簡(jiǎn)介：陳俊敏（1995-），女，漢族，河北張家口人，管理學(xué)研究生在讀，西華大學(xué)工商管理專業(yè)，會(huì)計(jì)學(xué)。