摘 要：隨著經(jīng)濟發(fā)展的步伐，公司治理機制也有所進(jìn)步。在資本市場加速膨脹的同時，信息需求者們也渴望著得到更有效可靠的公司相關(guān)信息。會計信息披露質(zhì)量與公司治理機制存在著一定的關(guān)系。本文主要探究了公司內(nèi)部、外部治理機制對于會計信息披露質(zhì)量的具體作用途徑以及其對會計信息披露效果的具體影響。

關(guān)鍵詞：公司治理；會計信息披露質(zhì)量

一、公司治理機制概述

公司治理的起源于公司制下代理問題的產(chǎn)生，在現(xiàn)代企業(yè)背景下，公司的所有者和管理層往往是兩批人，他們追逐的目標(biāo)不一致，所有者期望公司長治久安，穩(wěn)健發(fā)展，而管理層往往更加冒進(jìn)，期望短期回報。利益不統(tǒng)一的情況下產(chǎn)生了代理問題。但管理層掌握了更多具體的經(jīng)營信息，可以利用信息優(yōu)勢“背叛”所有者。為了解決代理問題，所有者可以選擇更換管理層，但這一方法不僅成本高，還治標(biāo)不治本，因此，所有者希望通過不斷優(yōu)化公司治理機制來約束和激勵管理層。

二、會計信息披露質(zhì)量要求

一般來說，評價會計信息質(zhì)量主要考慮的指標(biāo)有以下維度：會計信息的相關(guān)性、可靠性、及時性、完整性、準(zhǔn)確性、真實性等。不一樣的公司治理機制主導(dǎo)下的不同市場對信息質(zhì)量的著重著眼點有所區(qū)分。英美資本市場上的公司往往采用外部控制為主導(dǎo)的公司治理機制，因此市場上的“局外人”——小股東們往往“用腳投票”來影響公司經(jīng)營決策，此時，公司會計信息披露的相關(guān)性更被重視。與之有所不同的是，而與之形成對比的是，德日等國由于歷史原因，公司往往是大家族式企業(yè)，股權(quán)集中，公司治理以內(nèi)部治理為主導(dǎo)，外部信息需求者成為弱勢群體，會計信息披露的可靠性更受關(guān)注。

但隨著世界經(jīng)濟的交融相匯，各種公司治理機制在全球化的影響下互相融合，因而，目前來看，僅僅滿足會計信息的相關(guān)性或者可靠性任一方面已經(jīng)不能適應(yīng)信息需求者的要求，必須全面提升會計信息披露的質(zhì)量。

三、公司治理內(nèi)部機制對會計信息質(zhì)量的影響

公司治理的內(nèi)部機制主要從股權(quán)架構(gòu)的區(qū)別、董事會成員的構(gòu)成、監(jiān)事會制度的施行、管理層的激勵機制效果等幾個方面考量。以下從這幾個方面分別分析其對會計信息披露質(zhì)量的影響。

（1）股權(quán)架構(gòu)對會計信息披露質(zhì)量的影響

股權(quán)架構(gòu)主要指的是公司的股權(quán)構(gòu)成以及公司股權(quán)集中度。

一個公司的股權(quán)構(gòu)成在我們國家主要是受該公司自身的性質(zhì)影響。資本市場上的股票持有者背景主要有以下幾類：國家股、法人股以及普通的流通股。

國家股產(chǎn)權(quán)主體往往是各級行政部門，由于行政部門是為廣大人民群眾服務(wù)的，他們不獲益于公司經(jīng)營的具體成果，因此往往沒有動力關(guān)注公司的經(jīng)營發(fā)展，這貌似給管理層舞弊提供了機會，但另一方面，國家機關(guān)的威懾性不可小覷，管理層舞弊要承受更嚴(yán)重的經(jīng)濟和法律后果。兩相抵消后，國家股對于會計信息披露質(zhì)量的影響幅度就微乎其微。

法人股是公司以法人身份投資股票。在我國，大多數(shù)的國家股很少關(guān)注并且時刻參與公司經(jīng)營，而市場中持有少量流通股股票的流通股小股東們由于持股比例限制或者是自身意愿驅(qū)使無法直接參與公司決策或者不想?yún)⑴c公司決策，因此法人股股東在全部股東成員中占據(jù)相對優(yōu)勢。法人股股東為了自身利益，可能損害其他股東利益。分析顯示，公司舞弊現(xiàn)象與法人股的比重存在正相關(guān)關(guān)系。由此可見，公司法人股比重在整個股東大會中的占比過高會導(dǎo)致公司會計信息披露的相關(guān)性和可靠性受到損害，在更多的情況下，這對會計信息披露的及時性也產(chǎn)生一定的負(fù)作用。

流通股由證券市場中的散戶持有。他們持有股票份額小，股東人數(shù)多，大多數(shù)股東不會參加股東大會，因此可能被管理層輕視。但不代表這些小股東就毫無影響，他們可以通過買賣手中的股票對公司經(jīng)營的效果“用腳投票”，管理層和其他大股東受限于被小股東們“用腳投票”影響的股價，不得不考慮決策的可行性，這有助于提高公司會計信息披露質(zhì)量的相關(guān)性和及時性。

公司股權(quán)的集中度跟股權(quán)構(gòu)成不同，無法肯定地下結(jié)論說更大的集中度到底是帶來正面還是負(fù)面的影響。盡管有觀點認(rèn)為股權(quán)越集中，公司控股股東和被控股股東控制的管理層與公司“外部”的會計信息需求者之間的沖突就越大，因此可能會使舞弊現(xiàn)象越嚴(yán)重。但股權(quán)集中度與信息披露質(zhì)量之間呈倒U型關(guān)系這一觀點似乎更為可靠。一定程度上的股權(quán)集中可以減少 “搭便車”現(xiàn)象，會計信息需求者對于公司會計信息披露質(zhì)量更為關(guān)注，從而對信息質(zhì)量產(chǎn)生正影響。當(dāng)股權(quán)集中度超過某個臨界點后，大股東就成為絕對權(quán)力的擁有者，此時公司會計信息披露的質(zhì)量就令人生疑。

（2）董事會架構(gòu)對會計信息披露質(zhì)量的影響

對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生影響的董事會架構(gòu)因素主要有董事會的規(guī)模、執(zhí)行董事的比例、獨立董事的背景及獨立性等，這些方面都可以用來評價董事會架構(gòu)的合理性和有效性。合理有效的董事會架構(gòu)可以促使會計信息披露質(zhì)量的提升。

董事會的規(guī)模并不是越大越好，雖然人數(shù)眾多的董事能提供更多的決策支持，但過于龐大的規(guī)模會使董事會日常工作效率降低，反之，較精簡的董事會可以使決策更加有效率。但董事會規(guī)模也不能過小，過于精簡的董事會可能會受管理層影響較大，不能保持獨立判斷的能力。

一般來說，董事會中執(zhí)行董事的人數(shù)越多，公司治理機制受管理層影響的可能性越大，那么，由此可推論出：這個公司的會計信息披露質(zhì)量的相關(guān)性以及可靠性都會受到一定的不良影響的可能性也隨之提高。

董事會成員中，還有獨立董事，一般情況下由具有一定財務(wù)或者法律或者其它與公司經(jīng)營有關(guān)背景的人擔(dān)任，獨立董事的存在是為了讓董事會中存在更多獨立并且專業(yè)的聲音。一般認(rèn)為，在所有的獨立董事中，擁有會計專業(yè)背景出身的人員占比越大，公司會計信息披露的優(yōu)秀程度就越能得到提高。因為具有該背景的獨立董事往往能夠?qū)τ诠竟芾砘蛘呤枪镜囊恍┴攧?wù)決策等方面，提出他們認(rèn)為更加專業(yè)、更加符合公司未來進(jìn)步的想法或者方案。那么，實際上，這種背景下的獨立董事成員們在某個角度上來看，是可以提高會計信息披露的可靠性程度的。

（3）監(jiān)事會制度對會計信息披露質(zhì)量的影響

監(jiān)事會是由股東推舉產(chǎn)生的，它對公司董事會以及公司管理層進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)事會成員可以是公司的員工、股東，或者是政府、NGO人員。在我國，監(jiān)事會制度施行不到30年，監(jiān)事會制度在提升公司治理效率方面的表現(xiàn)可以說是差強人意、未達(dá)預(yù)期效果的。我國許多監(jiān)事會成員實際受管理層和大股東影響，是董事會的“小木偶人”，往往不能做出獨立判斷，監(jiān)事會成員與獨立董事在功能上的交叉也使得監(jiān)事會實際效果不佳。由此可見，我國監(jiān)事會制度對公司會計信息披露可發(fā)揮的作用很小。

（4）管理層對會計信息披露質(zhì)量的影響

管理層作為公司代理問題的一方，需要受到正確的行為引導(dǎo)和合理的監(jiān)督，否則，其與公司所有者之間的沖突會對公司會計信息披露質(zhì)量帶來負(fù)面作用。公司一般通過各種管理層激勵機制來使管理層保持與所有者一致的目標(biāo)。管理層激勵機制大致可以分為與短期目標(biāo)相掛鉤的薪酬計劃、股權(quán)激勵、期權(quán)計劃等類型。這些激勵機制的合理配比可以引導(dǎo)管理層做出與所有者目標(biāo)不相悖的決策。若短期薪酬計劃比重過高，則有可能導(dǎo)致管理層做出短視性決策，甚至虛構(gòu)財務(wù)數(shù)據(jù)，提供虛假報表，嚴(yán)重影響會計信息披露質(zhì)量的及時性和可靠性。為了更好地引導(dǎo)管理層行為與股東目標(biāo)一致，股權(quán)激勵與期權(quán)計劃的配置十分關(guān)鍵。但目前在我國市場中，更多的期權(quán)計劃還是和財務(wù)業(yè)績指標(biāo)直接掛鉤，仍有可能帶來一定的管理層舞弊風(fēng)險?？偠灾跈?quán)計劃與股權(quán)激勵在整體上還是比單純的短期薪酬計劃更能夠給會計信息披露質(zhì)量帶來正面效應(yīng)。

四、公司治理外部治理機制對會計信息披露質(zhì)量的影響

（1）產(chǎn)品市場競爭程度對會計信息披露質(zhì)量的影響

產(chǎn)品市場競爭取決于公司產(chǎn)品在什么樣的行業(yè)中。一個行業(yè)的產(chǎn)品市場競爭越激烈越殘酷，就會自然而然地促使公司的行為更加謹(jǐn)慎，再進(jìn)一步地就是使得這個行業(yè)整體的、平均的會計信息披露水平跟其他行業(yè)相比，相對來說也就更高。在激烈的市場競爭中，公司無時無刻不暴露在大量競爭對手的關(guān)注下，此時公司對外披露的信息就變得尤為重要，公司為了保持企業(yè)形象，贏得市場和資本的青睞，更傾向于提供更相關(guān)、更可靠的會計信息。

（2）法制監(jiān)管程度對會計信息披露質(zhì)量的影響

在市場中，法制的監(jiān)管可以促進(jìn)一個行業(yè)穩(wěn)定健康地發(fā)展。近年來，我國有關(guān)公司治理的各項法規(guī)不斷完善，但總的來看，公司違規(guī)成本仍然較小，加上地方政府為了政績和稅收往往缺位監(jiān)管，公司治理機制受法規(guī)影響優(yōu)化的程度較小。但可以預(yù)見的是，越完善的法制監(jiān)管，越到位的懲罰措施，就會帶來會計信息披露質(zhì)量的相關(guān)性、可靠性和及時性的提高。

（3）媒體監(jiān)督對會計信息披露質(zhì)量的影響

媒體監(jiān)督的作用在經(jīng)濟市場中愈發(fā)重要，隨著科技的進(jìn)步，信息傳遞的速度加快，輿論導(dǎo)向的市場行為變得更加常見。通過媒體的輿論監(jiān)管，加快行政機關(guān)介入的效率，給公司帶來更大的提高會計信息披露質(zhì)量的壓力，使公司行為更加合規(guī)，減少擾亂市場的行為。媒體監(jiān)督越有效，公司會計信息披露質(zhì)量中的可靠性與及時性就越高。

（4）公司控制權(quán)市場對會計信息披露質(zhì)量的影響

公司的控制權(quán)是資本市場中的參與者們利用手中的經(jīng)濟資本，通過各種方法來取得公司的股份或增加投票代理權(quán)的方式來成為公司的實際話事人。我國的公司控制權(quán)市場隨著證券市場的進(jìn)步不斷擴大，但由于種種原因發(fā)展仍有一定延遲性，另外也缺少合理監(jiān)管，實際上公司控制權(quán)市場目前對公司治理狀況能夠發(fā)揮的作用仍十分有限，給管理層帶來的壓力還不算大，但從世界市場上來看，該市場的活躍是可以給公司治理帶來有效影響的，進(jìn)而對會計信息披露質(zhì)量的相關(guān)性、及時性、可靠性也就可以帶來良好的促進(jìn)作用。

五、思考和建議

總的來說，無論是從公司內(nèi)部治理機制來分析，抑或是由公司外部治理機制來探討，它們都會在一定層面上對公司會計信息質(zhì)量帶來或正面或負(fù)面的影響。為了提高資本市場的有效性，增強會計信息使用者的信息，加強會計信息披露的相關(guān)性、可靠性以及及時性，有必要從多個角度、整體改善我國公司治理機制，使其在會計信息披露質(zhì)量方面發(fā)揮更大的作用。

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作者簡介：邱維瑋（1995—），女，漢族，廣東湛江市人，碩士研究生在讀，現(xiàn)就讀于天津財經(jīng)大學(xué)商學(xué)院，會計專業(yè)。