周景宏

摘 要：當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面臨多種不確定性，企業(yè)在復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中如何求生存求發(fā)展，提高社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)力及資源配置效率，是困擾每一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的問(wèn)題。能否有效使用財(cái)務(wù)分析報(bào)告，了解本企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位和未來(lái)的發(fā)展方向?qū)τ跊Q策者而言至關(guān)重要。本文從企業(yè)管理角度對(duì)財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的作用進(jìn)行了探討，針對(duì)當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的普遍問(wèn)題，從管理層意識(shí)、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)以及財(cái)務(wù)分析指標(biāo)辨別等方面提出對(duì)策和建議，以為相關(guān)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供參照和依據(jù)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；經(jīng)營(yíng)決策；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析概述

（1）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵

財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)資料為依據(jù)，使用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)組織過(guò)去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、分配活動(dòng)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力和增長(zhǎng)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)的經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。為經(jīng)營(yíng)者了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)。

（2）財(cái)務(wù)分析的方法

財(cái)務(wù)分析依據(jù)的是前期數(shù)據(jù)收集進(jìn)行加工整理匯編在一起的財(cái)務(wù)報(bào)表。運(yùn)用各種不同的分析方法如比率分析法、趨勢(shì)分析法、因素分析法等揭示企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況。通過(guò)比率分析可以對(duì)企業(yè)的短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力對(duì)公司經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行各維度的解析。比較分析是兩個(gè)或兩個(gè)以上有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，從而揭示趨勢(shì)或差異的一種分析方法。確定比較對(duì)象如與計(jì)劃預(yù)算比較、與本企業(yè)歷史數(shù)據(jù)比較、與同行業(yè)比較，最后得出企業(yè)優(yōu)劣勢(shì)分析。比較分析法是一種常見(jiàn)且重要的分析方法，在財(cái)務(wù)分析中受到廣泛應(yīng)用。因素分析法是分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系。需確定分析對(duì)象、驅(qū)動(dòng)因素和替代因素。

（3）財(cái)務(wù)分析的流程

財(cái)務(wù)分析活動(dòng)涉及到方方面面，不同企業(yè)的財(cái)務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)不同，但大致的活動(dòng)步驟是相似的，一般分為下述環(huán)節(jié)：財(cái)務(wù)分析目的、前期基礎(chǔ)工作、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)、財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

（1）財(cái)務(wù)分析目的：因?yàn)樨?cái)務(wù)分析的目的受不同主體的制約，不同的主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析目的也是不同的，所以在財(cái)務(wù)分析之前，需要確定分析目的及用途。例如投資分析的目的主要是分析項(xiàng)目的盈利性、行業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境及未來(lái)發(fā)展?jié)摿?；信用分析主要是分析企業(yè)的長(zhǎng)短期償債能力。從分析形式看，從內(nèi)部分析與外部分析、全面分析與專題分析、靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析。分析人員應(yīng)站在一個(gè)客觀的角度去分析與評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果及未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)及行業(yè)潛力。確定分析目的后，制訂方案、分析方法及工作安排等。

（2）前期基礎(chǔ)工作：在確定分析目的后，收集數(shù)據(jù)是一項(xiàng)很重要的基礎(chǔ)工作，前期需要收集大量的表格和數(shù)據(jù)，對(duì)這些數(shù)據(jù)的取數(shù)來(lái)源做好分類整理工作，以便獲得隱藏在報(bào)表資料中的問(wèn)題。收集過(guò)程中確保這些數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性，否則后續(xù)的財(cái)務(wù)分析工作會(huì)失去意義；對(duì)收集來(lái)的數(shù)據(jù)必須實(shí)施驗(yàn)證它們之間的勾稽關(guān)系、因果關(guān)系、計(jì)算口徑是否一致、會(huì)計(jì)政策是否一致等，分析人員對(duì)所取得的數(shù)據(jù)構(gòu)成應(yīng)非常了解并對(duì)數(shù)據(jù)發(fā)生的來(lái)龍去脈了如指掌；數(shù)據(jù)收集根據(jù)分析方法的不同不限于內(nèi)部信息，還需收集外部信息。

（3）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)：財(cái)務(wù)分析指標(biāo)應(yīng)圍繞著財(cái)務(wù)分析目的來(lái)確認(rèn)，如評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)；進(jìn)行投資決策指標(biāo)包括凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、靜態(tài)回收期、動(dòng)態(tài)回收期等；未來(lái)經(jīng)營(yíng)策略；企業(yè)績(jī)效考評(píng)等，企業(yè)績(jī)效考評(píng)指標(biāo)有財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)；定性指標(biāo)與定量指標(biāo)；絕對(duì)指標(biāo)與相對(duì)指標(biāo)；基本指標(biāo)與修正指標(biāo)；正向指標(biāo)、反向指標(biāo)與適度指標(biāo)等。

（4）財(cái)務(wù)分析報(bào)告：通過(guò)系統(tǒng)的分析后出具財(cái)務(wù)分析報(bào)告。財(cái)務(wù)分析要為財(cái)務(wù)分析報(bào)告使用者服務(wù)，企業(yè)處于不同的階段工作重點(diǎn)自然不同，使用者關(guān)心的問(wèn)題相對(duì)也會(huì)有變化，財(cái)務(wù)分析就該對(duì)企業(yè)所處環(huán)境客觀評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀，揭示經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、改進(jìn)措施提出分析意見(jiàn)，形成一份敘述清楚、分析透徹的財(cái)務(wù)分析報(bào)告。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中財(cái)務(wù)分析的作用

財(cái)務(wù)分析的作用是把簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)通過(guò)整理后轉(zhuǎn)化成各項(xiàng)分析指標(biāo)，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供參考依據(jù)，有了明確的分析，才會(huì)有更準(zhǔn)確的判斷，讓經(jīng)營(yíng)者找出更好的對(duì)策，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

（1）為績(jī)效考核提供依據(jù)

財(cái)務(wù)分析可以反映預(yù)算目標(biāo)和企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。為企業(yè)業(yè)績(jī)的提升起到一定的促進(jìn)作用，同時(shí)也可以調(diào)動(dòng)員工的積極性，企業(yè)可將其作為晉升、獎(jiǎng)勵(lì)、懲處的依據(jù)，與員工形成共同成長(zhǎng)。

（2）為經(jīng)營(yíng)者提升管理水平提供依據(jù)

財(cái)務(wù)分析可以如實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、銷售及構(gòu)成、產(chǎn)量及構(gòu)成、原材料消耗及構(gòu)成、設(shè)備利用率、應(yīng)收賬款回收、庫(kù)存積壓等分析指標(biāo)的異常情況，及時(shí)地發(fā)現(xiàn)并采取有效應(yīng)對(duì)措施，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。

（3）優(yōu)化企業(yè)的投資效率

一方面，財(cái)務(wù)分析可以為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供真實(shí)、全面、完整、有價(jià)值的財(cái)務(wù)信息，從各個(gè)角度分析企業(yè)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、償債能力為完善企業(yè)投資決策體制，提高決策水平提供可靠的依據(jù)；另一方面，財(cái)務(wù)分析可以為投資者明確投資方向和信號(hào)，對(duì)出現(xiàn)的機(jī)遇和投資風(fēng)險(xiǎn)，做出科學(xué)的決策。

三、財(cái)務(wù)分析中存在的問(wèn)題

（1）盈利指標(biāo)容易被企業(yè)操縱

由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的考核一般以一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，其中收入總額和利潤(rùn)總額往往是最主要的財(cái)務(wù)考核指標(biāo)。如利潤(rùn)的計(jì)劃完成情況、收入的增長(zhǎng)情況等。企業(yè)就會(huì)利用關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)收入及費(fèi)用、利用計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備人為判斷壞賬提取比例及存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款回收款，企業(yè)利用初始幾年計(jì)足壞賬準(zhǔn)備然后利用收到一小部分應(yīng)收賬款作為依據(jù)來(lái)沖回之前計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備來(lái)達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)總額的目的、調(diào)節(jié)非經(jīng)常性收入，把政府補(bǔ)貼調(diào)列到其他應(yīng)付賬款或調(diào)列至其他流動(dòng)負(fù)債等手段來(lái)隱匿收入。由此可見(jiàn)，企業(yè)的盈利指標(biāo)極易受到操縱。

（2）財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)缺乏可比性

由于企業(yè)采用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)處理方法各不相同，致使財(cái)務(wù)指標(biāo)在同行業(yè)之間的可比性也會(huì)產(chǎn)生很大的問(wèn)題。如有些新興行業(yè)剛剛開始發(fā)展，同行業(yè)企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)很難取得，企業(yè)僅注重對(duì)自身指標(biāo)分析，但難以形成同行業(yè)之間的有效比較，致使某些指標(biāo)缺乏可比性，弱化了決策價(jià)值。

（3）管理層對(duì)財(cái)務(wù)分析體系欠缺科學(xué)認(rèn)識(shí)

目前，很多企業(yè)在財(cái)務(wù)分析方面缺少完善的體系。一方面，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)簡(jiǎn)單，生硬的按部就班幾個(gè)財(cái)務(wù)比率分析，缺少對(duì)數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)分析，每一時(shí)期的財(cái)務(wù)分析無(wú)論是形式或內(nèi)容都是千篇一律，每一期的內(nèi)容搞上填空題，專業(yè)性不強(qiáng)，發(fā)現(xiàn)不了數(shù)據(jù)背后隱藏的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，缺少對(duì)企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的分析。另一方面，有些企業(yè)管理層往往只關(guān)心考核自己的指標(biāo)，或者一味追求企業(yè)利潤(rùn)最大化，忽視財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中起著關(guān)鍵性作用。

四、優(yōu)化財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策應(yīng)用中的對(duì)策

（1）判別盈利指標(biāo)的真?zhèn)?/p>

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率，分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入盈利水平，識(shí)別虛假利潤(rùn)如果主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率偏高或偏低，超出合理界限，則可能存在虛報(bào)或隱藏收入，虛增虛減成本的可能；利潤(rùn)總額中各項(xiàng)目的比重，判別企業(yè)獲利能力的穩(wěn)定性及可靠性，判斷是否有虛假利潤(rùn)；資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)與利潤(rùn)表之間的關(guān)系緊密聯(lián)系，其變化直接影響到利潤(rùn)表的變化，通過(guò)分析各期相關(guān)科目的變化發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)變化的原因，同時(shí)結(jié)合現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析，通過(guò)多方比較來(lái)判斷企業(yè)是否有利潤(rùn)操縱現(xiàn)象。

（2）建立財(cái)務(wù)制度加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)

一方面，企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的重要性，完善內(nèi)部控制制度，逐漸建立財(cái)務(wù)分析相關(guān)制度，組織和協(xié)調(diào)各部門對(duì)財(cái)務(wù)分析工作的支持，讓財(cái)務(wù)分析人員有依可詢，創(chuàng)造一個(gè)良好的內(nèi)部環(huán)境。另一方面，夯實(shí)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)工作，提升財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)分析技術(shù)和靈活運(yùn)用能力，為財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)和結(jié)果提供支持，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督核算，保障職能。

（3）提升企業(yè)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)可比性

首先，從企業(yè)內(nèi)部，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理建設(shè)制度，財(cái)務(wù)部做好宣貫工作，明確企業(yè)核算中的可比性和一致性等會(huì)計(jì)原則。其次，從企業(yè)外部，應(yīng)使用注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)表，提高財(cái)務(wù)分析的可靠性。最后，采用多渠道對(duì)于新興行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過(guò)指標(biāo)比率的對(duì)比進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，增強(qiáng)決策價(jià)值。

（4）提高財(cái)務(wù)分析結(jié)果的可使用性

財(cái)務(wù)分析既要肯定成績(jī)又要揭示企業(yè)中存在的問(wèn)題，既要尋找出影響財(cái)務(wù)情況變化的內(nèi)部因素，也要找出影響財(cái)務(wù)情況變化的外部因素。財(cái)務(wù)分析應(yīng)當(dāng)抓住問(wèn)題本質(zhì)突出分析重點(diǎn)，減少空洞枯燥死板的分析，淡化專業(yè)味少用專業(yè)術(shù)語(yǔ)，簡(jiǎn)潔易懂，煥發(fā)財(cái)務(wù)分析的生機(jī)和活力，實(shí)事求是，客觀全面的分析，揚(yáng)長(zhǎng)避短有的放矢。發(fā)揮其為領(lǐng)導(dǎo)層決策參謀的職能。

綜上所述，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，財(cái)務(wù)分析工作對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理起到的作用越來(lái)越大，財(cái)務(wù)分析人員需要對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)分析，以提升管理層和決策者對(duì)企業(yè)的掌握水平；同時(shí)財(cái)務(wù)工作人員也需轉(zhuǎn)變固有的思維套路，不斷接受新的業(yè)務(wù)知識(shí)，通過(guò)各種分析方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中的不足，減少企業(yè)的投資失誤，合理配置資源，為經(jīng)營(yíng)者提供有價(jià)值的信息，為企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中得到持續(xù)發(fā)展，提高競(jìng)爭(zhēng)力提供保障。

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